Portefeuille d'actions et obligations de Larlau

bonjour,
Je préconise que tu lises le livre de IH (notre hote)si tu ne l’a pas fait !,cela peu effectivement permettre de comprendre  des notions intéressantes sur la diversification et les objectifs personnels  --->il me semble !
(enfin moi je ne suis pas payé pour dire ça ,mais c’est super structuré et ça donne une bonne ligne de rigueur immédiatement .)

bonne continuation
gruezivoll !

ok merci du conseil, là je débute donc j’ai déjà télécharger le livre d’investisseur heureux depuis un moment mais il faut d’autres base aussi il n’y  a pas tout dessus pour celui qui débute et n’a aucune connaiscance, donc voilà j’ai pris 2 ligne différente pour voir et ensuite une fois un peu plus d’éxpèrience acquise là je placerais vraiment.  Je sais que ce forum n’est pas fait pour répondre au questions des débutants donc j’évite de poluer je voulais simplement partager mes lignes comme le  fond les gens ici voilà tout.

Bonjour

Attention à ne pas regarder juste des rendements de dividendes. Sur France télécoms les parts de marchés s’effritent et le dividende n’est pas pérenne d’ailleurs le cours de l’action est un couteau qui n’arrête pas de tomber. Sur gdf-suez l’état à trop d’influence et peut contrarié les hausses de prix du gaz et donc les bénéfices. De plus il y a là aussi des doutes sur la pérennité du dividende.

Comme services aux collectivités je viens de rentrer sur rubis FR0000121253 dont la valeur ne cesse de croitre et dont les fondamentaux sont excellent :
Petit résumé boursorama :
Rubis est un opérateur international indépendant spécialisé dans l’aval pétrolier et chimique. L’activité s’organise autour de 2 pôles :
- distribution de GPL et de fiouls. Le groupe s’est spécialisé sur des marchés de niches où, grâce au contrôle des infrastructures d’approvisionnement qui lui permettent un coût d’accès au produit compétitif, il peut gérer de façon pérenne des positions de marché de leader. Ainsi depuis 2000, Rubis a multiplié les implantations sur trois continents à la fois par investissement direct et par acquisition. Les principaux produits commercialisés sont les fiouls : stations-service, le gazole à l’adresse des industriels, l’aviation et les GPL (bouteilles et vrac) ;
- stockage de produits liquides. Rubis est devenu un des leaders français indépendants du stockage de produits liquides : produits pétroliers, chimiques, engrais et huiles végétales. Le groupe a constitué un maillage de dépôts côtiers spécialisés dans les flux d’entrées et de sorties de produits sur ses bases en France et dans la zone Nord-Europe (Anvers et Rotterdam).

Pour les Télécoms pure il y a iliad mais la valeur commence à être chère et pas de dividendes sinon je viens de rentrer sur
EUTELSAT COMMUNICATIONS dont le dividende croit d’année en année
FR0010221234
Eutelsat Communications figure parmi les 1ers prestataires mondiaux de services de télécommunications par satellite. Les prestations sont essentiellement destinées aux opérateurs de communications, aux diffuseurs, aux intégrateurs de réseaux d’entreprise et aux entreprises. Le CA par famille de services se répartit comme suit :
- services vidéo et radio (68,3%) : services de diffusion et de distribution de chaînes TV (4 261 chaînes à fin juin 2012) et de stations de radio (plus de 1 100 stations), services de vidéo professionnelle (services de liaisons point à point, de liaisons vers les régies de chaînes en temps réel, de liaisons permanentes pour les échanges de programmes) ;
- services de transmission de données (19,3%) : services de réseaux privés (destinés notamment à la mise en place de sites Intranet et Extranet, à la visioconférence, aux systèmes d’autorisation de cartes de crédit et à l’enseignement à distance), de connexion par satellite à la dorsale Internet pour les fournisseurs d’accès à Internet et d’accès IP, et services mobiles auprès des secteurs du transport routier et maritime ;
- autres (12,4%) : principalement fourniture de capacité à d’autres opérateurs de satellites et à des fournisseurs de services aux administrations.
A fin juin 2012, le groupe exploite un parc de 28 satellites en orbite géostationnaire.
La répartition géographique du CA est la suivante : France (11,9%), Italie (15,9%), Royaume Uni (7,7%), Europe (32,9%), Amériques (14,1%), Moyen Orient (11,6%), Afrique (5,4%) et autres (0,5%).

On l’a souvent répété ici mais attention aux trop gros dividendes… Si le marché n’achète pas une valeur qui délivre 8% de rendement c’est qu’il pense que ce rendement n’est pas pérenne (et risque meme de disparaitre complètement). Dites vous bien que vous n’êtes pas le seul à vous en apercevoir.
On peut considérer que toute entreprise mature qui distribue 40% de son bénéfice à ses actionnaires est une entreprise de rendement par opposition à une entreprise de croissance qui réinjecte tout pour croitre ou distribue un dividende pour la forme.

Des entreprises comme Rubis ou Eutelsat qui distribuent 60% de leurs gains sont des valeurs de rendement… Elles ne distribuent "que" du 3.5% (j’ai acheté du RUI a 6.5% de rendement mais c’était en 2009) car le marché pense que ce sont des belles entreprises avec de belles perspectives. France Telecom et GDF distribuent du 9% car le marché pense que les perspectives ne sont pas bonnes.
Des entreprises comme RUI et ETL sont GARP (grow at resonnable price). Elles offres de belles perspectives pour un rendement correct (2x le livret A).
Un peu plus cher on va avoir du LVMH ou PPR qui distribuent quand meme un coupon trés correct

Attention je ne dis pas qu’il ne faut pas acheter de FTE et de GSZ, je dis qu’il ne faut pas les acheter pour le dividende mais parce qu’on pense qu’elles vont surprendre le marché agréablement et que le cours va se redresser.
Si on veut des actions de rendement du CAC il faut se tourner vers Total, Vinci, Sanofi. En trés gros coupons sans qu’il soit objectivement possible de comprendre une telle défiance du marché (mais qui a peut etre raison) M6 et Neopost.

En conclusion :
Enormes rendements (9-10%)
FTE, GSZ : le marché pense qu’il n’est pas pérenne et que l’avenir n’est pas bon. ne pas acheter pour le rendement mais comme situation de retournement
Gros rendements moins suivis (7%-8%):
M6, NEO on peut etre tenté d’acheter pour le rendement si on pense que le marché est trop pessimiste
Trés bon rendements (5-7%)
- FP, DG, CS, SAN, SU etc… Valeurs de rendement avec une visibilité correcte
Bon rendement GARP :
- 3-4% RUI, ETL, BN, AI valeur de croissance offrant un rendement correct qui devrait progresser
Rendement mais un peu chères :
- 2-3% PPR, LVMH, TEC, OR, RI : entreprises assez chères mais qui distribuent quand meme un dividende non négligeable qui doit augmenter régulièrement (genre dividende aristocrat)

Je cite les valeurs de tete il y a peut etre des erreurs. La seule que je n’ai pas en portefeuille est GSZ. Pour FTE j’attends les résultats et cette fois sauf bonne surprise c’est décidé je largue.

Bonjour,

Notre ami IH nous a fait une webographie très utile : webographie.

Attention, transférer le plutôt que le fermer (sauf s’il n’est pas très ancien et que les frais de transfert et/ou les tâches administratives sont prohibitives). S’il est ancien en revanche (typiquement > 2 ans) transférez le plutôt…

Son dernier message datant de mars 2013, je doute que vous ayez des nouvelles ;-)