Portefeuille d'actions et d'obligations de LaurentHU

LaurentHU a écrit :

* Recherche de croissance de 15%+ / an avant impôt sur le long terme, tout en essayant de limiter les drawdowns à 20/25% max.

L’objectif est ambitieux !
Surtout en commençant avec Nasdaq100/Emergents.

Mais si vous y arrivez, on suivra avec attention votre portefeuille …

Oui, en effet, la paire NAS100/Emergents est assez dynamique / volatile mais on est quand même sur du dual momentum donc en cas de forte baisse on repasse rapidement / facilement sur de l’obligataire. Antonacci (en backtest & live) et tous les autres backtests (dont les miens) donnent un CAGR >15% avec des DD max entre 15 et 25%. De même entre NAS100 et Emergents.

Pour la compo du NAS100, oui certes il dépend de quelques grosses boites mais ce sont maintenant les plus grosses capitalisations du monde, et elles ne varient plus sur des coups de dés comme dans les années 2000. Apple et MSFT sont même presque des boites "value"…

Vonfleck pour faire court ma stratégie est de choisir un bouquet de stratégie de préférence non-corrélées, basées sur des recherches prouvées et largement testées / publiées / suivies, et de les implémenter du mieux que je peux dans mon portefeuille, peu à peu en le faisant grandir. J’ai retenu les stratégies que je liste dans mon Excel et qui sont le plus souvent déjà vieilles de quelques années / décennies. Je compte les implémenter une par une en fonction du grossissement de la taille de mon portefeuille total, histoire de dépendre un peu moins des effet de market timing.

Gog merci de votre interêt!

Pour les REITs, je n’ai sans doute pas fait assez de recherches mais je n’ai rien trouvé de fantastique en fond indiciels. Je ne suis pas aux US (mais en Europe) mais je peux investir sur ce marché, et effectivement en passant pas IB a priori pas de prélèvement à la source. Donc imposition à 15% et c’est tout… Vous avez des références / préférences pour des fonds REITs? J’ai naivement l’impression que sur ce domaine le stock picking est un peu plus facile à faire, et permet de passer d’un 5% à un 7-10% annuel (de distribution) sans trop de risque. Je peux me tromper…

Pour ma poche momentum ETF, je compte utiliser la technique bien documentée y compris ici même, un classement s’appuyant principalement sur le momentum 6 mois avec un filtre sur MA50>MA150 avec rebalancement tous les mois. J’ai un bassin de 18 ETF, principalement du sectoriel, en évitant de prendre des trucs trop "exotiques" style Inde ou Perou pour garder l’aspect "inertie" et ne pas avoir une trop grande volatilité.

Bilan pour le mois de Mai : -0.25% sur la partie GEM, toujours positionnée sur le NAS100 pour juin, comme on peut voir ici : PerfCharts | Free Charts | StockCharts.com
En fait, la performance du NAS100 a été bonne sur mai, mais le $/EUR a joué en ma défaveur. Pas grave.

Pour le reste de l’implémentation, j’ouvre ce jour une ligne H2O Multibonds qui complète bien la partie GEM. 3000€ pour l’instant.

J’ai aussi bossé sur le reste des lignes à ouvrir :

(pas de grands changement, plutôt des ajustements…)

Enfin, j’ai aussi pas mal travaillé sur l’idée du momentum ETF (postes dans la file dédiée). Je pense maintenant être prêt avec une stratégie basée sur le MVO plutôt que du pur momentum, ce qui doit a priori optimiser le rendement et baisser le max DD. Je pense ouvrir les lignes correspondantes très bientôt!

Je viens de regarder votre portefeuille, vous faites effectivement bien mieux que moi en mai… Mais franchement ça me semble un peu court pour juger!

Je comprends que vous ne soyez pas convaincu, mais pouvez-vous SVP développer un peu, et pointer les erreurs / manquement? Comme je l’explique, ma construction de portefeuille repose sur une approche documentée et ettayée, sur des stratégies quantitatives principalement qui repose sur des faits scientifiquement prouvés (momentum et biais divers en particulier). Ca ne performe sans doute pas tous les mois, mais ça performe sur le long terme mieux que les indices, et c’est ce que je cherche, afin à terme de me permettre un revenu correct (même si moins régulier que de l’immobilier sans doute).

D’un autre côté je regarde votre portefeuille, plein de très belles valeur françaises (certaines sur ma liste pour du momentum small value France) et avec un beau TRI depuis longtemps. Bravo! Mais par contre vous ne dites pas trop comment vous faites vos sélections etc. Pour moi l’idée de poster ici c’est d’apprendre tous ensemble, pas trop de seulement montrer qu’on sait réussir sans apporter aux autres. Parce que sinon je pourrais aussi vous montrer mon portefeuille immobilier dans mon pays d’expatriation, là ça cause et ça fait du 15%+ / an depuis 15 ans, mais franchement je pense que ça n’interesse pas grand monde comme ça à sec et sans conseils…

Cassure ce soir de la ligne de tendance haussiere sur NAS100………..

C"est beau la théorie…..il est évident qu’avec un rendement de 13% brut  et du levier ,le risque est loin d’etre nul……un seul exemple la SEARS à 28% !

Sinon good luck!

Allez, un petit reporting rapide :

GEM : toujours sur NAS, qui progresse encore mais le $ baisse tjs, donc -0.5% sur Juillet.
H2O Multibonds : +1.6% et une belle distribution de dividende, ce fond est décidemment génial!
Portefeuille IB : pas mal de mouvements ce mois-ci et quelques très bonnes opérations, sur Sears (vendu au par) et sur TK/TOO. Je finis le mois à +4%…

Pour le mois d’aout, je double la taille du portefeuille IB mais j’hésite encore sur la stratégie à implémenter. Je sais qu’il est mauvais d’essayer de faire du market timing, mais les marchés sont extremement hauts pour moi, et je suis frileux pour commencer une stratégie momentum ou growth du type de celles que j’ai en tête. Je commencerai sans doute un Tiny Titan sur valeurs EU…

J’ai décidé en plus de mettre en place une poche LP / CEF pour continuer à faire du fix income - voici ma prochaine liste de 10 valeurs sur cet univers, qui vient compléter les REIT / preferred / bonds listés plus haut :
AMZA
HIE
GLOP
GPMT
JRI
GPM
PCI
LMRK
MPLX
PBFX

Remarques bienvenue comme d’habitude…

LaurentHU bonsoir

Suis allé voir quelques CEFs sur votre liste …
Il me semble que les discounts se resserrent et qu’il faut faire attention a ne pas surpayer.
PCI est un bon exemple
PCI        PIMCO Dynamic Credit Income, closed-end fund summary - CEF Connect - Brought to you by Nuveen Closed-End Funds
Je n’ai que GPM de cette liste - ils utilisent approx 30% de levier : ça aussi c’est un aspect important - dans une baisse ça peut amplifier la baisse du CEF

Alors j’ai cherche a balancer en choisissant 1 cef sans levier (NRO par ex)  - ou si CEF avec leverage : plutôt un CEF  avec des preferred et bonds donc revenu régulier a l’intérieur (RA de Brookfield par ex)

L’autre élément c’est la fréquence de la distribution … je prefere les distributions mensuelles mais j’ai 3 cefs trimestriels: GPM EOD et NFJ

Je travaille encore sur mes choix ( une bonne douzaine au total) a cause de la portion de Roc de la distribution - qui pour moi est un plus avec ma fiscalité Lux - mais ce n’est peut-être pas bon pour vous ?
Il y a de bons articles qui font réfléchir sur SA comme
Will Discounts Ever Widen Back Out? | Seeking Alpha

OK c’est simple ça : 15% sur tout!

Je me suis amusee a trader  certains CEFs si 5% de gain …plutôt que de prendre le dividende de 1%/mois
surtout que j’en rajoute de nouveaux ( ou les memes) quand le marche est "rouge"
En ce moment les discounts baissent - je prends des CEFs qui ont un discount "moyen" , de taille raisonnable, avec un portefeuille que je comprends - et joue la diminution du discount et le jour ex-divi…
D’accord avec vous on peut faire nous-mêmes pour les obligation US ou les preferred (encore que je n’ai pas essaye les preferred car on peut avoir de mauvaises expériences avec les calls)
Mais on n’a pas accès aux obligations grosses tranches institutionnelles qui payent mieux que les retails … ni aux stocks émergents ou autres devises chez IB
Alors les CEFs peuvent donner accès - et a eux de faire la gestion haha!
Et puis a 63 sous pour un achat de 100 actions… pourquoi pas?

L’autre facteur si vous voulez garder a moyen ou long terme c’est le ROC ou tax-managed …. a condition que le CEF ne baisse pas d’autant - et la faut faire bien attention… mais le remboursement de la retenue qu’on nous rembourse diminue d’autant le PRU - pas intéressant pour vous …?

Autre element : certains CEFs payent le double d’un etf - en particulier en immo - meme sans levier car constitue de produits varies comme preferred et bonds de cies immo - et les cies ne sont PAS des "ugly ducks"

Anyway bons trades!

Edit: vous avez regarde les BDC et baby bonds ?

Bonjour
Je reste toujours aussi (voire plus) dubitatif sur votre approche des marchés……cependant je vous observe avec  intéret !
Bonne chance !

Dans votre dernier bilan  mensuel ,il y a le terme "croire", cela relève peut etre de l’intuition mais guére de l’explication….je concède qu’il m’arrive aussi d’investir sur un mode intuitif ,car je n’ai pas toujours toutes les données en main ,n"etant pas un insider!

Par ailleurs ,quelle est l"evolution depuis la création de votre portefeuille ?