Olivier Delamarche : gérant pessimiste de Platinium Gestion

Notre triste sir continue à officier :

Olivier Delamarche : « Surtout pas d’actions ! »

Comme les deux fonds qu’il gérait ont fermé, leur performance n’est plus disponible sur le site de Platinium Gestion, qui renvoit vers un nouveau fonds.

Pour mémoire, PG World, géré par Olivier Delamarche :



Pour mémoire, Platinium France, géré par Olivier Delamarche :

Je suis heureux de trouver ce fil. Oliver Delamarche est intrigant à plus d’un titre, c’est surtout un bon client comme disent les médias.

A chaque fois que je l’entends, je me demande comment il peut gérer des fonds en pensant que tout est faux, que les chiffres sont truqués, les marchés entièrement dirigés et que l’on va vers un effondrement économique. Je veux bien qu’on en arrive à cette conclusion, mais dans ce cas-là on devient survivaliste : on stocke de la nourriture, on achète une maison à la campagne avec quelques armes et on s’entraîne à vivre en autonomie avec sa famille.
Bref, psychologiquement, il y a quelque chose que ne m’explique pas chez ce gars.

On avait déjà fait le reproche de la performance de son fond à Delamarche. Il avait répondu que ce fond était un fond qui pouvait servir de couverture à certains acteurs contre une hausse des marchés.

Ça serait intéressant de chercher le prospectus du fond pour voir si c’était ce genre de choses (du hedging) qui étaient vraiment prévu à l’origine ! :-)

Stibbons a écrit :

Un jour viendra et il aura bien raison…

Vous êtes sérieux ?

Non seulement ces élucubrations économiques sont de plus en plus discutables, mais en plus, elles occultent complètement le fait que certaines entreprises vont extrêmement bien.

Juste au hasard Coca Cola, dont voici l’évolution des profits par action :



Depuis 2007, avant la crise :



Si une partie de la hausse des marchés US est excessive (en réalité pas tant que cela compte tenue des taux sans risque), il peut y avoir un socle solide (des profits qui ont progressé), ce qui est totalement occulté par O. Delamarche, pourtant ancien gérant de fonds actions…

Lazard a écrit :

Ça serait intéressant de chercher le prospectus du fond pour voir si c’était ce genre de choses (du hedging) qui étaient vraiment prévu à l’origine ! :-)

PG World a écrit :

L’objectif de gestion de ce compartiment est de maximiser la performance à long terme (durée de placement recommandée supérieure à 5 ans) en privilégiant la maîtrise de la tendance des marchés par le biais d’une gestion pouvant utiliser indifféremment les différentes classes d’actifs permises par la loi (actions, obligations, OPC, certificats sur indices (Cac40, Dax, Aex, Nikkei, S&P500), options), sans référence à un indice. L’allocation d’actifs résulte de l’analyse macroéconomique du gestionnaire qui privilégie une approche "Top Down" par une sélection de marchés plutôt que par une sélection de valeurs (le gestionnaire aborde les marchés de manière globale et ne fait pas de stockpiking). Le compartiment pourra être ainsi exposé au marché actions de 0 à 100 %.

Source : http://www.cofigeco.lu/pdf/Prospectus_S … _final.pdf

Je disais ça pour rigoler, à la prochaine crise il pourra dire qu’il est dans le bon sens… Mais effectivement les si les fonds sont clôturer…

Le problème avec les ceux qui pari à la baisse c’est que les marchés leur ont tjs donné tord, et donc ils ne gagnent pas. Mais toi cas jusqu’à maintenant.

Cela dit il est très drole a écouter

Débat entre Delamarche et Sabatier

A la fin de la vidéo les deux expliquent qu’il faut privilégier les obligations, et ce surtout si l’on est dans une optique de quête au rendement.
Je suis complètement néophyte en obligation, je n’arrive pas à faire le lien dans leur raisonnement, pourquoi investir dans des obligations aujourd’hui alors que les taux sont bas et ne monteront probablement pas avant un moment ?

De plus Delamarche explique que ceux qui ont investi en obligation en 2008 ont gagnés plus que ceux qui ont achetés des actions (il le sous-entend), j’ai quand même des doutes là dessus.

Mode sarcasme on:même ceux qui ont investi dans les ronds de carotte en 2008 ont dû gagner plus que ceux qui ont investi dans son fonds…

Sans doute parle t il de la bonne affaire de ceux qui ont acheté des bonds dans le but de les revendre. Ces obligations ont des rendements meilleurs que ceux d’aujourd’hui et ont donc pris 150-200%. Le pire est d’acheté aujourd’hui: rendement bas, et le "prix" de cette obligation va s’écrouler quand les taux vont remonter (d’où le pourquoi il faut que les banques centrales remontent petit à petit, pour éviter le dégonflement trop violent de la bulle obligataire)

Je le trouve de plus en plus agressif, à la limite du supportable. Bon, lorsqu’il dit d’acheter des obligations, ça peut aussi se comprendre dans une perspective déflationniste (une vraie) : les prix baissent, les bénéfices, CA et salaires aussi, les actions ne peuvent que suivre. L’un des rares moyens pour se prémunir contre ce genre de scénario, c’est d’acheter des obligations longues d’un émetteur solide dans une monnaie solide elle aussi (typiquement, des t bonds).

Le problème, c’est que le scénario qu’Olivier Delamarche a en tête n’apparaît jamais clairement. Or, les choses qui se conçoivent bien s’énoncent …… clairement et sans agressivité ?

Comment Olivier Delamarche est devenu l’analyste financier le plus "populaire" de France : Comment Olivier Delamarche est devenu l’analyste financier le plus "populaire" de France

Grande gueule, franc-tireur, le fondateur de la société Platinium agace. A tel point qu’il est devenu le chouchou d’un public qui ne se limite pas au monde de la finance. Portrait.

Le premier post de ce fil date de 2011, et il est toujours autant d’actualité

Personnellement, je pense qu’il faut se méfier des gens qui crient à la panique à chaque mouvement de la bourse.

Évidemment, il y a toujours des moments plus propices que d’autres dans le cycle économique pour acheter plutôt tel produit où plutôt tel autre.

Prévoir un krach n’est pas très difficile : ça arrive environ tous les 10/15 ans (ça peut être 8, ou 12, peu importe).

Mais de la même façon, le marché finit toujours par repartir, s’élever…et retomber.

J’ai trouvé un article amusant sur le sujet, je soupçonne qu’il vise justement les personnes comme Mr Delamarche…***Modération : on va éviter les liens vers des vendeurs de formations pour devenir "trader professionnel aux méthodes révolutionnaires en analyses graphiques". Merci.

Fond Eureka a écrit :

Performance         VL         1 an   3 ans 5ans
16-08-2016    136,31    -0,87     7,41    10,46

Je ne sais pas trop quoi en penser dans un monde ou les banques allemandes se mettent à facturer à 0,40% le compte de leurs clients… Une banque allemande taxe les dépôts des particuliers

En plus ; il y a le petit commentaire de gestion qui montre une gestion active :

Platinum Gestion a écrit :

Pour les prochaines semaines, nous conservons une vision défensive et prudente sur les actifs risqués avec des indices boursiers qui paraissent surachetés après le récent rebond. L’allocation actuelle du fonds devrait nous permettre de bien traverser une éventuelle consolidation des marchés.

Il y a une piste qui me tenterai bien parmi tout le discours… c’est :

La diversification en dettes émergentes en devises locales a été conservée.

Savez-vous ou peut-on trouver ce genre de dettes ? Quels ISIN ? Via des fonds ou des ETF ?

EDIT : Et à titre de comparaison sur ce créneau après des recherches… Pictet-Emerging Local Currency Debt PEUR

12,36% sur l’année ; 8,5% sur 1 an ; 7,12% sur 3 ans 11,32% sur 5 ans…

Il y a du potentiel !

Dernière modification par azorgues (16/08/2016 23h45)

oui et il était très véhément sur son tweeter, mais on ne sait pas pourquoi exactement. Une idée?