Portefeuille d'actions de Christian

bon, enfin j’ai pu acheter les lignes (longtemps…) convoitées et mûrement réfléchies notamment grâce à l’appui du forum et après de saines lectures ().

J’ai profité aujourd’hui du "creux" en milieu d’après-midi, pour prendre, comme mentionné plus avant, du Vivendi, France telecom, ABCA, SMPTC, Foncière des murs, M6, Neopost, Total, GDF Suez

voilà, c’est sur les rails, et le PEA sera certainement soumis à quelques ajustements voire compléments (je pense au secteur médical, industrie…) en fonction des aléas du marché.

Je me pose la question désormais, de la mise en place de stops à la vente, j’hésite un peu, dans le cas où l’une de ces valeurs baisserait de façon vraiment importante ?

j’ai bien fait de suivre les conseils de diversification, aujourd’hui c’est un coup de grisou mais le portefeuille encaisse bien, très aidé on va dire par neopost qui affiche un +10,39 relativement appréciable.

du vert du vert enfin
j’en ai profité pour alléger FTE qui prenait excessivement 21% de mon portif, je l’ai ramené à 15% -
j’attends un trou d’air (ça devrait pas être long…) pour rechercher une valeur de rendement dans le domaine de la santé. Sanofi me tente bien, mais on lit tellement de trucs sur la fin des brevets… Les boites style Medica ou Orpea me tenterait bien aussi, elles ont de bonnes perspectives mais leur rendements sont faibles.

oui oui je reste sur un PEA, qui plus est 100% franco-français, la lecture du topic consacré aux aléas des retenues sur dividendes de valeurs étrangères m’a passablement découragé

bonjour

je ne comprends pas une chose : je croyais que sur un PEA on ne pouvait pas vendre sans que cela entraine la fermeture du PEA. Pouvez-vous m’éclairer ? Aurais-je mal compris le principe du PEA ?

ah ok, merci pour cette précision, ce détail m’avait échappé.

Ca m’amène une question : si un jour je décidais d’ouvrir un PEA, aurais-je le droit de basculer mes actions acquises sur mon compte-titres vers le PEA, ou bien c’est totalement impossible et interdit ?

Vous pouvez également sortir de l’argent de votre PEA sans le clôturer dans un cas particulier: en l’investissant,au maximum 3 mois après sa sortie du PEA, dans la création de votre entreprise (ou celle de vos enfants)…

résultats T3 de MMT ce soir… et comme tous les jours, l’action est rouge… cette valeur est désespérante, je suis embourbé dedans sans pouvoir en sortir "convenablement". Dès que j’aurais une moins-value acceptable, je puis vous certifier que j’en sortirai et que jamais plus je ne mettrai un centime dans cette boite lénifiante

je me suis laissé tenter par la mise en place d’un système de trading, calqué sur les modèles de Van Tharp. A savoir, grosso modo, des tailles de positions strictement équivalentes, des ordres stops placés  en se basant sur un multiple de la volatilité de l’action (réévaluée quotidiennement), ou encore un risque maîtrisé avec pas plus de 3% du capital en positions ouvertes.

Après quelques semaines d’expérimentation, sur un marché anémique, je reste mitigé. Il y a certainement moyen de réévaluer le couple risque/rendement, de meilleure manière, pour obtenir un meilleur résultat. Il me faut plus d’opérations pour en tirer des conclusions nettes et faire des réajustements, mais quelques pistes se font jour. Pour l’instant, je trouve les projections de Van Tharp exagérément optimistes : l’objectif principal étant pour lui de parvenir à faire un gain équivalent à un multiple du montant que l’on est près à perdre sur chaque position (entre le prix d’achat et l’ordre stop), je trouve cela assez irréalisable, à moins de conserver la valeur plusieurs mois, avec les risques de se faire sortir sur des excès de volatilité, ou de placer des ordres stop extrêmement serrés près du prix d’achat (et donc avec des risques de se faire sortir fréquemment à la vente), ou encore de taper dans la biotech de l’espace qui fait des +40% du jour au lendemain.

En tout cas, tout cela reste très intéressant, passionnant même, et j’espère trouver un système personnalisé qui me convienne à peu près à force d’observations et de corrections. Et peut-être, pourquoi pas, essayer d’intégrer cela à un portif de valeurs de rendement, pour ceux comme moi qui ne cherchent pas forcément à devenir rentier mais à me constituer un capital sur le long terme.

christian a écrit :

Après quelques semaines d’expérimentation, sur un marché anémique, je reste mitigé.

Concrètement, vous avez passer combien d’ordre et gagner/perdu combien ? :-)

christian a écrit :

bon, je clos 2011 avec un modeste +6.99% sur mon PEA. Il faut dire que celui-ci n’a été ouvert qu’en aout, après le gros du krach de cet été, donc performance à relativiser.

En passant, et sans vouloir faire de concurrence à IH pour son excellent travail, je me suis mis à traiter mes trades sur le logiciel MEROPS qui, une fois maitrisé, devient un excellent outil de travail et de visualisation, très complet et très intuitif.

Pouvez vous en dire plus sur MEROPS?

Pratiquement deux ans après avoir ouvert un PEA, je vous livre ici avec un peu de recul quelques réflexions sur l’appréhension de cet univers extrêmement complexe qu’est l’investissement et (lâchons le gros mot) la spéculation.

J’ai tout d’abord, après lecture du livre de Philippe, adopté la méthode du portefeuille de rendement au moyen d’actions versant des dividendes. Le fait est qu’ayant créé mon portefeuille immédiatement après le mini-krach de l’été 2011, les plue-values n’ont fait que croître par la suite, situation avantageuse pour laquelle je n’ai évidemment aucun mérite, la configuration s’y prêtant alors. Je n’ai pu résister et j’ai préféré empocher mes PV quelques temps après. Parallèlement à cela, j’ai essayé d’approfondir mes connaissances en lisant énormément de bouquins de trading, d’analyse technique et chartiste. Je peux vous dire aujourd’hui que la majorité de ces ouvrages, ne sert concrètement à rien, mis à part enrichir - et encore - un tant soit peu votre culture personnelle. Le reproductibilité des "secrets" et "méthodes" reste de l’illusion pure, tant le facteur humain, objectif, est une composante aléatoire et décisive. Jusqu’à ce que je découvre, dans ce lot de bouquins, le livre de Van K.Tharp qui m’apparut comme une méthode claire, concise, d’une logique implacable qui méritait que l’on s’y attarde un peu. Je décidais de l’appliquer à la lettre sur du day ou swing trading.

J’ai compris qu’il me fallait faire évoluer cette méthode et je l’ai adaptée à ma personnalité, à mon degré d’aversion au risque. C’est une phase plus importante qu’il n’y parait : adapter une méthode tout en conservant l’essentiel, l’ossature, et l’optimiser en fonction de son propre profil… je pense que cela vaut pour tout les styles d’investissement, c’est un élément à mon sens incontournable et très important, qui peut aussi nécessiter une précieuse introspection.

Parallèlement à ces phases d’adaptation se concrétisant au fil des mois, j’étudiais avec un certain degré de fascination, le comportement du marché actions. Bien loin de ce que j’avais connu au début des années 2000. Extrêmement heurté, chaotique, épidermique, vif, irraisonné. Brutal parfois.

Mon deuxième travail fut d’adapter ma méthode d’investissement/de trading, à cette typologie de marché. Mes observations sur des panels d’actions du SBF, m’amenèrent alors à choisir d’exploiter ce que j’appelle "l’accidentologie" des marchés. Je sélectionne en watch list quelques actions au profil fondamental "rassurant" (pas d’Alcatel Lucent ou de Nicox si vous préférez), et je vais attendre un accident de marché pour acheter. Cela peut être l’action elle-même qui dévisse exagérément pour une raison fortuite - et là cela demande de s’informer un peu sur ces raisons - ou bien encore un accident DU marché. L’exemple illustrant ce type de trou d’air favorable, c’est la récente allocution de la FED qui a engrangé une mini-panique sur les places boursières, réaction exagérée, à vif, qui ne peut être que corrigée rapidement par la suite. Mettre à profit ces instants de sur-réactions, pour y plaquer immédiatement une méthodologie rigoureuse, permet de tirer son épingle du jeu.

Une autre variante que j’étudie en ce moment, peut-être un peu plus aléatoire et nécessitant un peu plus de "cran", c’est la prise de position attentiste. A savoir, après une sélection de titres si possible offrant un dividende, acheter pour du moyen long terme : surviendra une news qui va doper le titre, un jour ou l’autre, et provoquera la revente de la ligne avec une PV. Je pense qu’avec une bonne sélection en amont, ce type "d’accident positif" survient un jour ou l’autre, nécessairement. La difficulté étant, dans ce cas-là, d’accepter les fluctuations préalables de cours en restant impassible, avant que n’arrive cet accident heureux. Au pire, cela fait une ligne de rendement en portif - ce qui nécessite de compartimenter virtuellement mon PEA -. Mais je crois vraiment à la récurrence de ces à-coups, c’est un phénomène distributif qu’il convient d’embrasser sur une période d’au minimum (je pense) une année.

Voilà, au terme de 2 ans j’accuse pour l’instant une performance d’un peu plus de 16% sur plus de 200 opérations, avec quelques dividendes tombés ça et là. Le backtesting est peut être insuffisant, peut-être ai-je bénéficié de configurations favorables, ou de chance qui sait, mais rien n’est arrêté, je continue d’analyser tout cela, de me documenter, et surtout de faire le tri, car l’investissement est un domaine ou l’information foisonnante fait rapidement perdre de vue que l’élément essentiel reste… vous-même.