Portefeuille d'actions de Titi27

Portif intéressant, bien que trop français à mon goût, pour des raisons fiscales j’imagine.

Malheureusement en France, on a tout intérêt à remplir d’abord son PEA avant d’investir des billes à l’étranger… c’est tout le mal que je te souhaite

Bonsoir Titi27,

je suis comme vous un adepte des portefeuilles "franchouillards" et de valeurs de rendement.
Vous justifiez votre choix par un biais fiscal, mais même sans ce biais je ne suis pas certain que la performance de votre portefeuille soit beaucoup plus faible qu’un portefeuille à majorité "Yankee"…

Je dois dire que la plupart des valeurs de votre portefeuille sont dans mon portefeuille ou ma watch-list et je suivrais avec plaisir l’évolution de sa composition et l’éventuelle découverte de pépite. Vous devez également suivre le portefeuille de CPaulus qui a une stratégie proche de la vôtre ?

Bonjour à tous,

Je poursuis la publication de mon portefeuille.

A fin novembre c’est le 18ème mois de constitution de mon portefeuille version B&H.

Depuis le 08/10/2013:

J’ai poursuivi mes apports réguliers (environ 300€/mois) sur le PEA en priorité, et un peu sur le CTO .

J’ai arbitré 70% de mon fonds € assurance-vie, au profit de mon PEA et du CTO, en raison du contexte de taux faibles sur les marchés obligataires, qui, à mon avis, est parti pour durer.
Cela entrainera une nouvelle baisse des rendements, or il y a mieux à faire sur le marché en ce moment.

Je ré initie des lignes obligataires en direct sur le CTO à petite dose, avec pour objectif un rendement net de fiscalité de 4% minimum. Ainsi je suis revenu sur Capelli 7% 2017.
En revanche je suis sorti du TP Renault (avec une jolie plus-value) et j’y reviendrai en baisse.

Durant ce mois et demi, j’ai entré en portefeuille des valeurs que je suivais depuis quelques mois: Bouygues, Nexity, Thermador (merci CPaulus), Rubis (avec renforcement via l’AK - merci Lopazz).

J’ai également participé à l’IPO de Tarkett (pour le B&H) et, dans une optique seulement spéculative, Belvédère.

Voilà pour les faits marquants.

Pour le débat:
Lopazz: nous ne partageons pas visiblement l’intéret de rester investi en fonds € assurance-vie, je vais creuser le sujet et vous reviendrais sur votre file portefeuille.

LeZig: il y a un moment (janvier) que vous n’avez publié les évolutions de votre portefeuille, où en êtes vous ?

Rigolo: Finalement avez vous suivi Tarkett ? Les débuts semblent vous donner raison sur le prix de l’IPO. Mais je pense que cette valeur mérite intérêt en optique long terme (l’actionnaire principal s’est renforcé, signe de confiance non ?).

Cordialement

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 29/11/2013

~Consommation discrétionnaire (22,4%) :
    XX Pernod Ricard SA___________________________3,7%
     X Societe BIC SA_____________________________3,2%
    XX Bonduelle S.C.A.___________________________2,5%
     X SEB SA_____________________________________2,4%
     X Thermador Groupe___________________________2,4%
    XX Tarkett SA_________________________________1,9%
     X Fleury Michon SA___________________________1,9%
    XX Rallye SA__________________________________1,8%
    XX Belvedere SA_______________________________1,4%
    XX Nexity SA__________________________________1,2%

~Consommation de base (3,9%) :
   XXX Fonds Euro Spirica_________________________2,3%
     X Capelli 7% 2012-2017_______________________0,9%
   XXX Parts sociales CA Louviers_________________0,7%

~Energie (7,7%) :
    XX Total SA___________________________________5,1%
    XX Bourbon SA_________________________________2,6%

~Services financiers (7,3%) :
   XXX ABC Arbitrage______________________________3,1%
   XXX Natixis____________________________________2,3%
    XX CNP Assurances_____________________________1,9%

~Santé :
n/a

~Industrie (7,6%) :
    XX Alstom SA__________________________________3,0%
    XX Signaux Girod______________________________2,4%
    XX Bouygues SA________________________________2,2%

~Matériaux de base :
n/a

~Technologie de l'information (2,8%) :
    XX Neopost SA_________________________________2,8%

~Services de télécommunication (8,5%) :
   XXX Orange SA__________________________________4,9%
    XX Eutelsat Communications SA_________________3,7%

~Services aux collectivités (5,6%) :
    XX GDF Suez___________________________________4,2%
     X Rubis SCA__________________________________1,5%

~Foncières cotées (33,5%) :
    XX SCPI Immorente____________________________14,2%
    XX SCPI Efimmo_______________________________14,0%
    XX Argan______________________________________3,2%
   XXX Capelli____________________________________2,2%

~Fonds/Trackers (0,6%) :
     X Amundi - Amundi Select Europe______________0,6%

~Liquidité :
__________________________________________________0,3%

Fait avec xlsPortfolio

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 29/11/2013 (foncières cotées uniquement)

~Real Estate Services (6,6%) :
   XXX Capelli____________________________________6,6%

~Industrial - REIT (9,4%) :
    XX Argan______________________________________9,4%

~REITS-Office Property (41,7%) :
    XX SCPI Efimmo_______________________________41,7%

~REITS-Single Tenant (42,4%) :
    XX SCPI Immorente____________________________42,4%

Fait avec xlsPortfolio

Bonsoir jeamb,

Vous avez raison en utilisant la classification de Bloomberg, reprise par xlsPortfolio de notre hôte.

Personnellement j’utilise la classification ICB, qui ne distingue pas conso de base et discrétionnaire.

Cela me permet de placer mon suivi obligataire en conso de base, puisque Portfolio ne connait pas cette catégorie de titres (pour l’instant en tout cas).

Voici un extrait de mes notes sur le sujet:

La classification des activités économiques en secteurs présente toujours des difficultés car il se pose souvent des problèmes de « frontière ». On retiendra ici la classification faite par l’ « Industry Classification Benchmark » (ICB), laquelle contient 4 niveaux de classification : 10 industries, 18 super secteurs (présentés ci-dessous), 39 secteurs et 104 sous-secteurs.                           
                           

Bonsoir,

Traditionnel bilan de portefeuille (trimestriel désormais pour ce qui me concerne).

Un beau trimestre pour le marché et pour mon portefeuille, et comme pour beaucoup ici, la référence Carmignac Investissement  est battue.



J’ai poursuivi le renforcement régulier du portefeuille, en m’attachant à diversifier (mais seulement en EUR - je suis toujours très baissier sur le $ - et pour l’instant le marché me donne raison).

Ouverture d’un PEA PME chez Boursorama, sur lequel je ferai progressivement glisser les valeurs éligibles de mon PEA classique actuel.

Ce sera juste plus pratique pour moi d"isoler les petites capitalisations des autres (je n’ai malheureusement pas atteint le plafond du PEA classique pourtant).

Pas mal d’aller retour ce trimestre (à cause ou grâce aux ordres stop que je place régulièrement sur les valeurs qui ont beaucoup progressées).

Je commence à être satisfait du portefeuille:


La répartition sectorielle s’améliore = réduction du poids des SCPI. Mais je compte rester sous les 40 lignes pour assurer un suivi efficient, donc il y aura des arbitrages à faire.

Je poursuis mon recentrage (clôture Assurance €, vu le faible rendement) vers des titres en direct ou des fonds de conviction (opérations à venir sur avril sur les fonds).



L’objectif du trimestre prochain est de renforcer les petites lignes (pondérées par l’évolution des cours, pour renforcer les valeurs qui progressent le moins).

A votre disposition pour tout commentaire.

Bonjour Titi27,

toujours intéressant de lire le bilan de votre portefeuille, votre stratégie étant très proche de la mienne et nous sommes peu nombreux à appliquer une telle méthode (+ de 20 lignes, valeurs 100% française)
Et puis c’est l’occasion de découvrir de nouvelles valeurs, à l’image de Poujoulat qui est certainement un peu chère aux niveau actuel mais qui est à surveiller.
J’aurais voulu connaitre les valeurs de votre portefeuille dans lesquels vous avez le plus confiance actuellement ?

Oui c’est çà je voudrais connaitre vos plus fortes convictions, en gros les actions dans lesquelles vous avez le plus confiance dans l’avenir et aussi celle que vous seriez prêt à renforcer prochainement.

Dans mon portefeuille, je sais que j’ai des titres dont je ne suis pas très fière et d’autres que je n’hésiterais pas à conseiller à d’autres personnes. Je voudrais connaitre les valeurs que vous seriez prêt à conseiller.

Bonsoir Titi 27,
est ce que vous ne pensez pas que THEP est à son prix? Ne le prenez pas mal, l’idée est uniquement de confronter nos idées.
Pour Essilor, le vieillissement de la population et la qualité de leurs produits participent à leur avantage concurrentiel, mais peut-être que cet avantage est désormais correctement valorisé et qu’il faut savoir (mais cela n’est pas toujours évident) vendre des belles entreprises correctement pricé.
Votre démarche de voir pourquoi vous êtes moins à l’aise avec certaines entreprises est très honnête et va vous permettre d’affiner votre processus d’investissement.
Cheers
Jeremy

Dernière modification par Jeyfox (10/07/2014 09h45)

Bonjour à tous,

Avec un peu de retard sur mon timing trimestriel, voici le reportage (c’est pour compenser l’anglicisme précédent) de mon portefeuille au 31/10/2014.

La situation ce jour:


Et en liste car j’ai toujours des soucis pour insérer des images correctes sur ce site:

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 01/11/2014

~Consommation discrétionnaire (14,3%) :
     9 Renault SA_________________________________3,0%
    29 Plastic Omnium SA__________________________2,9%
     8 SEB SA_____________________________________2,9%
     5 Societe BIC SA_____________________________2,8%
     7 Cie Generale des Etablissements Michelin___2,7%

~Consommation de base :
n/a

~Energie (2,9%) :
     9 Technip SA_________________________________2,9%

~Services financiers :
n/a

 Obligations_______________________________11,3%
   995 CCB 05/2015________________________________6,4%
     5 Réalité 9% 07/19___________________________3,0%
   201 CCB 05/2019________________________________1,1%
   100 Parts sociales CA__________________________0,8%

~Industrie (5,4%) :
    11 Vinci SA___________________________________2,8%
    10 Airbus Group NV____________________________2,7%

~Matériaux de base (5,6%) :
    15 Cie de St-Gobain___________________________2,9%
     5 Air Liquide SA_____________________________2,7%

~Technologie de l'information (2,8%) :
     9 Neopost SA_________________________________2,8%

~Services de télécommunication (2,9%) :
    20 Eutelsat Communications SA_________________2,9%

~Services aux collectivités :
n/a

~Immobilier (46,5%) :
    10 SCPI Immorente____________________________17,9%
    14 SCPI Efimmo_______________________________17,6%
    35 Argan SA___________________________________3,4%
    17 Patrimoine et Commerce_____________________2,0%
    20 Mercialys SA_______________________________2,0%
   100 CBo Territoria_____________________________1,9%
    12 Cegereal___________________________________1,8%

~Fonds/Trackers (8,3%) :
     4 AMUN PREM ACT EMERG________________________3,4%
    37 FCP CRCA___________________________________1,7%
     3 AMUN PREM AFD AV DUR_______________________1,7%
     2 AMUN LABEL EQUIL SOL_______________________1,6%

~Liquidité :
__________________________________________________1,0%

Fait avec xlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 01/11/2014 (immobilier uniquement)

~Gestion/Services immobiliers (4,0%) :

~Diversifié (4,3%) :

~Bureaux (37,8%) :

~Commerce et centres régionaux (46,5%) :

~Logistique et industriel (7,4%) :

Fait avec xlsPortfolio

Voici également les explications des dernières opérations:

Principaux mouvements du trimestre (07/2014 à 10/2014) :
J’ai liquidé le PEA chez Boursorama le 07/10/2014 (dans sa 3ème année = + values taxées à 19%). J’avais également clôturé le PEA-PME début 08/2014 (en légère moins value).
Ces décisions sont motivées à la fois par mon sentiment moins confiant sur le marché et par opportunité de dépenses conséquentes à effectuer.
Ayant obtenu, pour mes dépenses contraintes, un crédit à taux très avantageux, j’ai placé les fonds en livrets, dont une partie disponible pour renforcement du portefeuille.
Globalement, après les investissements ci-dessous, la voilure du portefeuille a été réduite au profit des liquidités.
La perspective de devenir grand père en décembre prochain, me rend plus prudent sur mon exposition globale au risque !
J’ai réinvesti sur 2 PEA au CA et sur les CTO, à partir du 24 octobre, sur quelques valeurs les plus massacrées ces dernières semaines et présentant, à mes yeux, de belles perspectives.
J’ai renforcé en CTO les foncières (nouvelle ligne Mercialys par exemple).
J’ai également ouvert 2 PEL, considérés comme valeurs obligataires, avec un rendement garanti de 2,5% brut sur 4 à 12 ans.
Je regarde quelques obligations à taux variables capées à la baisse (ACABC, TP Renault) dans la perspective d’une poursuite de la baisse des taux d’intérêts sur les 24/36 prochains mois.
Je compte réinvestir sur quelques "mid caps et small caps", dans les prochains mois (THEP, Bonduelle, Signaux Girod, …)
J’envisage aussi de renforcer, par le biais d’un crédit, la partie SCPI, afin de capter du rendement devenu aujourd’hui très faible sur l’ensemble des actifs.

Cordialement

Dernière modification par Titi27 (01/11/2014 18h19)

Bonsoir à tous et mes meilleurs vœux pour 2016 à tous les lecteurs de ce forum.

Je souhaite partager avec vous le bilan 2015 de mon portefeuille.

Voici les données brutes suivies des explications. Au plaisir de lire vos remarques ou questions.

Évolution du portefeuille depuis son suivi sur XLS Portfolio:



Répartition par valeur:



Le commentaire :

Orientations de gestion du portefeuille (MAJ au 31/12/2015, soit au 42 ème mois d’existence):
Le portefeuille suivi sur xlsPortfolio comporte 4 supports :
1 Comptes Titres Ordinaire (CTO) joint (foncières cotées, obligations et des actions dans l’optique de jouer l’abattement sur les plus values ou pour des aller/retour spéculatifs.
1 PEE/PERCO.
2 PEL en substitution de lignes obligataires vu le contexte de taux.

L’objectif est de constituer un portefeuille diversifié générateur de revenus complémentaires d’ici 2024.
La diversification actuelle ne comporte pas la dimension devises.
A moyen terme, portefeuille visé : aucune ligne ne dépassant 5% du portefeuille global, un maximum de 30 titres et une répartition IMMO coté = 40%, OBLIG/fonds euros/PEL = 30%, Actions à rendement = 30%.
Contrainte de gestion: aucun titre du secteur "santé" (ce devrait être un secteur contrôlé par l’État).

Utilisation de la version 119A2 d’XSL PORTFOLIO (plus souple qu’espéré, malgré une limitation à 12 secteurs dans la feuille "par secteur", cela ira tant que je n’investirais pas dans la santé, je peux ainsi suivre mes obligations).
La trésorerie (réserve de précaution) ainsi que l’immobilier physique ne sont pas suivis sur XLS Portfolio.

Principaux mouvements du 2 ème semestre 2015 :
Dès évènements externes (changement d’intermédiaire financier + besoin de liquidités pour soutenir deux de nos enfants) ont conduit à des désinvestissements de fin 2014 à septembre 2015, depuis nous avons repris notre rythme d’investissement à un rythme moindre (de l’ordre de 200 € par mois contre 300 €, depuis 06/2012).

Nous sommes attentifs à la liquidité du portefeuille (d’où le biais pour le CTO) en raison de problèmes de santé pour ce qui me concerne et d’une éventuelle mobilité professionnelle pour mon épouse).

Nous avons réorienté le portefeuille en fonction des phases du marché, avec quelques convictions fortes (Bic, Néopost, PSB Industrie, Bonduelle, Saft, …) et poursuivis l’acquisition de foncières cotées pour capter du rendement devenu aujourd’hui très faible sur l’ensemble des actifs (Argan, Altaréa …).

Compte tenu du contexte personnel et de taux, 2015 et sans doute 2016, sont placés sous le signe du désendettement et donc ne verront pas de forts investissements sur l’ensemble du portefeuille.

Cordialement