Portefeuille d'actions de Francoisolivier

Dans le cas où mon portefeuille ou mes commentaires interessent quelqu’un :

Mon Portefeuille est tres inspirée de lectures de forum (if, ih, valeurbourse, project lynch, forum boursier, oddsstock, …)

J’essaie d’avoir comme repartition :
40-50% tres decoté (comprendre daubasse) 45-50% Decoté rentable, 10% valeurs +/- à leur prix avec gros dividende

Cela se traduit par
Tres decoté : sears, sears warrant, wpx,  2-3 valeurs if
Decoté :  bac, aig, etam, linedata, crit, 1 valeur if
Gros div : cominar dream glaxo
Obligations : sears 8%
J’essaie aussi avoir 15% max par ligne.
Idealement j’aimerai des lignes à 10% pour mes convictions.

Conduril : j’ai vendu. J’aime bien la valeur mais elle evolue dans un secteur sinistré.
La partie creance client n’arrete pas fe monter, une partie de sa valeur est de la dette angolaise. Comme les petrolieres, il y a une degradation du bilan. La decote diminue et n’est plus assez forte pour moi au regard des points negatifs.
Elle ira mieux quand le petrole sera rentable en afrique enfin quand l’angola ira mieux ( barril à +70$).

Cominar tout comme dream reit :
Cela commence à avoir une decote interessante mais je m’attend à des resultats en baisse (10% ?) surtout chez dream et surtout je ne sais pas trop quelle decote prendre sur leur nav.
Dit autrement je ne suis pas serein avec la valeur des nav. ( si elles doivent vendre des actifs cela sera avec une grosse ristourne)
J’ai une preference pour cominar, bien géré, restant sur une province moins risquée que l’ouest canadien.
A moins d’une re baisse marquée je pense rester à max 5% de mon portefeuille.

Gsk : c’est toujours dans mon pea, je pense vendre car il n’y a pas de decote, mais une incertitude sur le portefeuille. Il y a des risques et aucune marge de securité.

Crit : j’ai beaucoup aimé son q3, tous les feux sont au vert.
Pas de points negatifs
J’achete en ce moment.

Aig, linedata, bac : ces 3 valeurs representent 40% de mon portefeuille .
Linedata et aig ont beaucoup montés et se rapprochent de mon estimé de valeur et leur book.
35-40 chez linedata, aig 73$ book avec credit impot .
Aig a un ROE entre 6-8%. Linedata a un ROE a 2 chiffres
J’aime beaucoup ces 2 valeurs, elles ont un moat (surtout linedata)
J’allege cependant ces 2 valeurs au profit de crit.
Bac a encore du potentiel, je me poserai des questions vers 20$.

Etam, je ne sais pas trop quoi en penser.
Bien géré, pas chere, mais resultat en demi teinte, de plus en plus present chez les ventes privees… Je serai acheteur sous les 40€ et vendeur à 55€.

Wpx : resultat meilleur que prevue et surtout un hedge tres interessant coté petrole (66% de la production hedgée 65 $ de memoire) comme leur prix de revient doit etre vers 40$ ….
Je pense me renforcé un peu sous les 8$

Bonjour,

Concernant le vin, spéculez vous en direct (vous achetez vous-même et le revendez par la suite) ou passez-vous par une plateforme internet (Cavissima, patriwine) ?

Merci pour votre réponse.

Arrivez vous à vendre facilement ces vins haut de gamme ?

De mon côté, j’ai du mal à trouver des acheteurs, je vends quelques bouteilles, mais dès que l’on dépasse les 10 euros, c’est à chaque fois la même chose, négociation ou c’est trop cher.
Il y a deux ans j’avais mis en vente sur le bon coin des Mouton Rothschild et Lafite Rothschild à la moitié de leur valeur sur le bon coin et que des appels avec des propositions farceuses.
Récemment, j’ai mis un Tokaji 5 puttonyos 1988 sur le bon coin; et là dommage, la personne qui m’a appelé a été rebuté par les frais d’envoi de La Poste.

Ceci dit, via Cavissima (j’ai un compte chez eux), ce n’est pas plus facile à revendre les bouteilles de vin.

Bonjour,

Voici mon portefeuille au 31/12/2015.

Quoi dire : perf pas terrible sur 2015 (-5% et 1%)

Globalement due à 2 actions : WPX et Sears.

Ce que j’ai appris cette année : dans le cas d’action risquée (wpx, sears) il faut vraiment se tenir à max 10% et plutot 5%

Bonjour,

Beaucoup de changement dans mon portefeuille
Ventes :
J’ai soldé ma position sur sears apres les resultats 2015.
La these syw est morte (les ventes online vont permettrent de remplacer les ventes magasins avant 2022)
Ayant du seritage, je suis l’action.
Le rythme actuel de cashburn laisse penser à des ventes d’une partie de l’immo et de kcd d’ici 2-3ans avec un depot de bilan d’ici 2020. Ce rythme ne baisse pas et s’accelere au contraire.
Mais cela me fait de plus en plus peur : je prefere comme l’a dit vbvaleur, une mort à petit feu de sears. Là lampert est en train d’abreger les souffrances de sears. A suivre, je me suis renforcer un peu à 42$ mais je ne dors pas trop sur mes 2 oreilles.

J’ai soldé ma position sur bac.
Je reste positif sur bac mais le contexte bancaire est plombé par les taux bas.
Je prefere d’autres opportunités. Je garde AIG malgré le meme contexte.
Pour les dividendes un peu comme une reit

J’ai soldé ma position sur wpx. Trop tot et peut etre à tort.

J’ai soldé ma position sur saft suite à l’opa.
Je regrette d’avoir tergiverser comme pour dsli. (Je voulais me renforcer grassement)

Achats :
Suivant ma these sur l’interim, j’ai acheté apres coup dsli.
Je compte me renforcer dessus quitte à arbitrer un peu de groupe crit
J’ai acheté du baidu (these admiral gestion). Croissance avec un prix raisonnable.
Les problemes sont passagers à mon avis
J’ai acheté du gilead (these simouss)

Je suis plutot acheteur des 4 valeurs.
Je me suis renforcé ou j’ai acheté psx, Mgi coutier ou amundi sans grande conviction.
Amundi la marge de securité est faible mais gros dividende
Mgi coutier : j’aime pas le secteur auto, industriel avec un gros capex.
Mais l’action est décotée.

Point de vue vin :
Je ne vais pas me participer aux primeurs bordelais 2015.
J’ai acheté un peu de 2005 et 2010 à bordeaux.
Je pense qu’il est interessant de revenir dessus avec les 2009.

Je me renforce aussi sur les blancs bourguignons (ramonet ) et certains loires.

Mise à jour rapide de mes mouvements sur mes portefeuilles :
ACHAT :

CBL : J’ai vendu Dream, allèger seritage au profit de CBL.
Concurrent direct de seritage, CBL a plus de potentiel et est moins bien valorisé.
Pour Dream, Elle est bien valorisée pour moi.
Les derniers resultats montrent clairement que l’AFFO va diminuer comme la NAV.
Je suis à 15% de mes 2 PTF.

Gilead : je me suis renforcé. Elle n’est pas chere du tout et Mr le marché semble parier sur une grosse baisse du medicament attaqué aux US, et le non developpement des autres medicaments arrivant sur le marché. Je pense que les nouveaux medicaments vont prendre le relais.

Baidu : Renforcement dans Baidu à moins de 170$. Je suis positif sur la valeur tout comme Alibaba ( mais à 93$ Alibaba est à son prix)

KMI : J’ai acheté et renforcé. Dommage que je n’ai pas acheté en debut d’année

PSX : Renforcement suite aux bons resultats 

VENTE :
Era : Les trimestriels sont mediocres. A sa decharge elle evolue dans un contexte difficile mais pourquoi y aurait il un changement de valeur ou tendence ?

Dream : Pour les raisons evoquées precedement

Mer.ci stanny
J’ai allegé la moitié pour me concentrer sur crit quand crit etait à 60€
J’ai fini de vendre en decembre mes dernieres actions apres la remontée

Je vais faire le point mais deja je suis super content de mon +33% sur mon pea cette année du à 3 choses :
Achat de small cap simoussiene (un grand mer.ci à simouss, jean-marc et vous stanny)
  (Crit, mgcoutier, linedata, guillin, avanquest)
Achat de rds et bp cet été
Sur le pea pas accès à wpx,sears et gilead, moins values de cette année sur les autres.

Dernière modification par francoisolivier (30/12/2016 20h32)

Bon par rapport à Lundi :

- Je me suis allégé sur Avanquest à 0.369 ( quasi plus haut )
- J’ai acheté du seritage à 40.6$ : Les résultats sont intéressants
- J’achète du Easyjet et du Destination/orchestra.
- Je regarde CRIT aussi (bien que pas mal chargé +10% de mon portefeuille)

Coté vin je spécule sur le domaine bonneau du martray qui s’est fait racheté et son 2014 (93-96 burghund).

Vu le prix du rachat de BdM (10million l’hectare) , pour être rentable le vin devra se vendre au moins 200€ ( cela cote 100-140€ aujourd’hui).

Petit bilan de fin de mois  :

Achat :

- Xilam sur repli
- Aurelius equities suite à la forte baisse.
Les resultats ont été mal accueillis et vente de la part d’un fond gros actionnaire
Sanction un peu severe

Renforcement :
- Destination
- Cbl 9$
- Guillin suite à un acces de faiblesse 33€
- amundi suite à un exces de faiblesse vers 52€

Vente :
Rubis à 91€ bien valorisée

Allegement :
- avanquest
- linedata à 50€
- mgi coutier : on se rapproche de l’estimé portzamparc et je pense que le secteur est moins porteur

Coté vin :
- Achat de ruchottes 2014 de ramonet
- Je m’allege.
- Je vais rentrer l’une de mes allocs prochainement.

Dernière modification par francoisolivier (31/03/2017 20h09)

Exor, telecom italia: Excellent, voir les vidéos de Greenwood investor qui est lui aussi excellent.
Exor offre un discount sur Fiat dans un portefeuille assez diversifié.

Aurelius m’intéresse, une valeur a connaitre, mais j’avoue avoir eu peur que ce soit trop beau pour être vrai et je n’ai pas trop poussé la recherche. Une présentation serait bienvenue si vous avez le temps.

J’ai pris une petite ligne de technip. J’ai changé d’idée enfin d’avis sur le pétrole avec une vision plus rose sur le prix du barril et des investissements pétroliers.
J’ai arbitré aussi spg par taubman : spg est pas cher, mais taubman est encore moins cher avec une meilleure qualité de malls.

Coté vin : je pense vendre mes clos rougeard. J’aime beaucoup mais les prix sont délirants.

Dernière modification par francoisolivier (26/09/2017 20h16)