Portefeuille d'actions de Zigarov

Bonjour,

Suite à mon retour de détachement à l’étranger, je suis revenu sur Lyon et j’ai changé d’entreprise. J’en ai profité pour évoluer, ce qui est clairement une chance quand je vois la problématique du retour des "expats", notamment d’Afrique (cf mon ancien post). Je suis donc RAF régional sans grande violence dans une entreprise worldwide, peut importe le nom.

Après ce pari un tantinet risqué de deux ans qui s’est avéré extrêmement payant, j’en ai profité pour :

- renégocier la semaine dernière le taux de crédit de ma RP (1,11 % sur 15 ans, contre 2,57 % sur 20 ans en Janvier 2015) -> vu le taux, il n’y aura pas de remboursement anticipé.
- gonfler les liquidités sur des livrets A pour 20 K€ actuellement
- fais un tour complet des charges pour optimiser les assurances, frais, etc.
- laisser pour l’instant notre petit studio en résidence de service. Cash Flow négatif de quelques dizaines d’euro /mois, loyer garanti et bail de 9 ans à nouveau prolongé, ça vivote. Mais je n’en referai pas.

Maintenant que l’on est en ordre de bataille, on commence à se pencher sur la bourse avec ma femme pour diversifier les placements et prévoir les vieux jours. J’en profite pour remercier Philippe pour l’envoi ultra rapide des fichiers. Je me lance donc à l’eau pour participer un peu plus, plutôt que de lire simplement le forum.

Alors niveau actions, j’avoue être pénible sur la fiscalité, d’autant plus que les marché US me semblent quand même enchaîner les records.
C’est peut-être une faute de ma part, mais je me cantonne pour l’instant à un PEA, bien que nous ayons un peu diversifié les devises.
On a une approche très buy&hold, en essayant d’équilibrer entre les valeurs de croissance et de rendement.

J’ai regroupé les actions en 5 pôles pour plus de simplicité. On peut crier au scandale, mais j’assume :
Energie au sens large du terme (et distribution)
Consommation (de base et discrétionnaire)
Industrie (Btp, chimie, aérospatial, informatique …)
Pharma (et tout ce qui gravite autour)
Service tertiaire (banque, assurances, …)

Voilà ce que j’ai pour l’instant à 20% à peu près par ligne :

TOTAL SA :
C’est du gaspillage de FCF que d’entretenir artificiellement le dividende à un niveau aussi élevé, mais je suis rentré vers 39€ l’action. J’ai donc pour l’instant une plus value, ainsi qu’un rendement. Je pense garder encore une petite année.
A noter que c’est mon ancien client : j’ai investi surtout dans sa capacité à … déployer des gisements d’économie que l’on ne peut même pas imaginer en interne . Les ratios sont moins bons qu’Exxon, mais je pense qu’ils ont amorcé le bon virage en terme diversification.

UNILEVER :
Tout le monde lave son linge, mange de la glace, et prend du thé le matin Si l’on rajoute le management anglo-saxon et la possibilité de racheter des entreprises en croissance, c’est typiquement la valeur pérenne en buy & hold qui m’intéresse.

AIR LIQUIDE :
Une ligne qu’avait ma femme en nominatif pur, et que l’on basculé en nominatif administré. J’ai vraiment compris ce que voulait dire "frottement fiscal …" avec la différence de fiscalité sur les dividendes cette année. Choc garanti.
Je pense que le rachat, même à ce prix là, était une bonne opération pour le futur. On a renforcé à 93 €, on garde.

NOVO NORDISK :
J’ai hésité, pour le médical comme beaucoup de personne j’imagine, entre GSK et Sanofi (voir BioMérieux étant lyonnais). Finalement, on s’est orienté sur Novo Nordisk qui a l’avantage d’être en DKK pour diversifier, tout en étant une belle entreprise à terme.

La prochaine cible étant du tertiaire, ça sera normalement Publicis. Je recommencerai ensuite sur de l’Energie avec Rubis ou Electricité de Strasbourg, l’Oréal en conso, etc.

Le gros de la pochette PEA est quand même en liquidité pour l’instant : mon instinct et mes lectures me laissent penser que ça va tanguer un peu d’ici la fin de l’année sur les actions quand les taux vont commencer à remonter aux USA … on a conscience du coût du capital "perdu" temporairement, mais nous investirons quoiqu’il arrive avant le 31 décembre pour certaines actions (L’Oréal entre autre pour prendre date sur le nominatif administré).

Zigarov

Mots-clés : portefeuille, remontée des taux, total