Portefeuille d'actions de Capitalholding

Artis est disponible chez Binck

Bonjour,

Je vous laisse regardez ici :
https://www.investisseurs-heureux.fr/t2795

Belle journée.
Nicolas

Bonjour à tous chers investisseurs heureux,

J’ai étoffé mon portefeuille depuis mon post de fin d’année dernière et je voulais avoir votre avis quant à sa pertinence, vos remarques etc…

Pour rappel ma stratégie est du buy & hold sur du très long terme (30 ans) avec recherche de revenus et dividendes.

Je ne pense plus ajouter de nouvelles sociétés avant un moment. Je rachèterai sur ces lignes en fonction des évolutions des cours et opportunités.

Voici donc le portefeuille (avec une grosse dominante immobilière) par secteurs et places de cotation.

Finances:
- Axa (France)
- HSBC (France)

Télécom:
- Telstra (Australie)

Utilities:
- Hutchison Port Holdings trust (Singapour)

Conso de base:
- Familymart (Japon)
- Seven & i holdings (Japon)
- Casino Guichard (France)
- Rallye (France)
- Dia (Espagne)

Immobilier:
- Parkway life REIT (Singapour)
- Religare Health Trust (Singapour)
- Cominar (Canada)
- Dream Office REIT (Canada)
- Government Properties Income Trust (USA)
- Unibail Rodamco (Pays Bas)
- Mercialys (France)
- Foncière Euris (France)
- Klépierre (France)

Merci d’avance pour vos conseils et contributions.

Pourquoi rallye et casino?

Bonjour Capitalholding,

Ma stratégie est similaire à la vôtre - buy & hold sur du (très) long terme, priorité aux dividendes pérennes - et je retrouve dans votre portefeuille plusieurs de mes valeurs préférées. Pour sélectionner mes valeurs j’utilise un screener fait maison multi-critères (PER, dividendes, croissance du chiffre d’affaires et des résultats, régularité des bénéfices, avis des analystes financiers, et achats par les fonds "stars), avec des pondérations variables de ces critères selon mes priorités et la situation de marché. Je suis très (ou trop!) diversifié avec 130 lignes (taille minimale 800€-1k€), mais pour l’instant pas assez diversifié géographiquement (uniquement Euronext, même si la plupart des entreprises de mon portefeuille sont très actives à l’international) - je viens d’ouvrir un CTO Binck pour remédier au problème.

S’agissant des secteurs et valeurs qui nous intéressent :

- Pour le secteur bancaire, j’ai tendance à être très prudent sur le secteur par biais psychologique professionnel (je travaille sur les problèmes bancaires, hors d’Europe). Je choisis uniquement des leaders : BNP Paribas (actionnaire de longue date) et HSBC (tout récemment, acheté sur Euronext). J’envisage de faire de HSBC une de mes actions de fond de portefeuille, pondérée à 20 fois la taille d’une ligne minimale, ou 5% du portefeuille cible: j’aime beaucoup la diversification internationale (Amérique du Nord / Asie / Europe), le focus sur la banque de détail, et le rendement régulier et assez attractif.

- Pour le secteur de l’assurance / réassurance / assurance crédit : je suis en train de faire d’AXA une ligne de fond de portefeuille, également pondérée à 5% du portefeuille cible. En outre, je suis actionnaire de CNP Assurances, Scor et Euler Hermes, pour des tailles moins importantes qu’AXA : grâce à la croissance régulière de leurs résultats, les assureurs performent très bien dans mon screener.

- Pour la distribution : je suis actionnaire de Carrefour et FNAC mais parmi mes big / mid caps ce sont les seules valeurs en moins value, donc je ne suis pas très convaincu sur le secteur en raison des transformations fondamentales en cours (Amazon etc), qui posent problème pour mon optique long terme. Les actions de la galaxie Rallye/Casino ne sortent pas assez haut dans mon screener (dividendes attractifs mais résultats irréguliers) ; toutefois j’ai acheté des actions Mercialys dans le contexte de mon portefeuille diversifié de foncières.

- Pour les foncières : comme vous j’ai choisi Unibail Rodamco, Klépierre et Mercialys. Je suis assez ignorant sur ce secteur (même si je m’informe sur ce forum), et j’ai donc opté pour une stratégie de portefeuille diversifié : outre les 3 citées, j’ai aussi Foncière des Régions, Icade, Gecina, Foncière des Murs, ANF Immobilier, Affine, Cegereal, Inea, Altarea, CBO Territoria + Kaufman & Broad, Argan (pas des foncières, mais actives dans l’immobilier), en portefeuille. Je vise 20% du portefeuille cible en foncières / immobilier, avec les plus grosses lignes pour Unibail Rodamco, Klépierre, Icade, Foncière des Régions et peut-être Gecina. Je ne possède pas d’immobilier en direct donc je considère important d’avoir une exposition suffisante via l’immobilier "papier".

- Mes autres actions de fond de portefeuille (5% du portefeuille cible), qui pourraient éventuellement vous intéresser dans une logique de diversification (mais très "franchouillarde") : Air Liquide (actionnaire de longue date), Total, LVMH, L’Oréal + peut-être Airbus.

PS: je prévois de bientôt publier mon portefeuille, qui est en croissance rapide (donc composition encore bien fluctuante) en raison de changements professionnels.