Portefeuille d'actions de PaulW

PaulW · #1

Bonjour à tous. Comme indiqué dans mon message de présentation aujourd’hui, je débute en terme de portefeuille…En regardant un peu sur internet et sur le forum (mais je commence juste …), je pense créer un portefeuille à base d’ETFs en faisant par la suite des achats mensuels, avec pour optique de garder ces positions sur le long terme. Dans l’immédiat, je pense à l’allocation suivante et serais vraiment très reconnaissant si vous vouliez bien me donner un feedback. J’ai voulu faire un back testing de ce portefeuille mais les sites que je trouve ne permettent pas de tester tous ces ETFs (?).

L’idée générale est d’avoir des actions des différents marchés, en ne surpondérant pas les USA (?), de bénéficier des perspectives small / mid caps et de prendre certaines positions sur certains ’secteurs’ (immobilier, technologies), avec aussi un peu de sociétés distribuant des dividences et un peu d’or ; et avec un peu d’exposition sur obligationss car je crois comprendre que cela permet de limiter la volatilité (?). Donc cela donnerait ceci:

20% ACWV iShares Core MSCI World UCITS ETF / ISIN IE00B4L5Y983, WKN A0RPWH
20% ACWI SPDR MSCI ACWI UCITS ETF / ISIN IE00B44Z5B48, WKN A1JJTC
10% UBS ETF (IE) DJ Global Select Dividend UCITS ETF (USD) A-dis / ISIN IE00BMP3HG27, WKN A11471
5% iShares STOXX Europe Small 200 UCITS ETF (DE) / ISIN DE000A0D8QZ7
5% iShares STOXX Europe Mid 200 UCITS ETF (DE) / ISIN DE0005933998, WKN 593399
5% SPDR S&P 400 US Mid Cap UCITS ETF / ISIN IE00B4YBJ215, WKN A1JSHV
5% SPDR Russell 2000 US Small Cap UCITS ETF / ISIN IE00BJ38QD84, WKN A1XFN1
5% Lyxor MSCI Emerging Markets UCITS ETF C-USD / ISIN FR0010435297, WKN LYX0CV
5% Lyxor MSCI World Information Technology TR UCITS ETF C-EUR / ISIN LU0533033667, WKN LYX0GP
5% ETFS Physical Gold / ISIN DE000A0N62G0, WKN A0N62G
5% Lyxor FTSE EPRA/NAREIT Global Developed UCITS ETF D-EUR / ISIN FR0010833574, WKN LYX0FP
5% db x-trackers iBoxx Global Inflation-Linked UCITS ETF 1C (EUR hedged) / ISIN LU0290357929, WKN DBX0AL
5% iShares Euro Corporate Bond ex-Financials UCITS ETF / ISIN IE00B4L5ZG21, WKN A0RPWN

Tout feedback est le bienvenu. Un immense merci par avance.

Paul

Mots-clés : débutant, etf (exchange traded funds), portefeuille

ArnvaldIngofson · #2

PaulW a écrit :
L’idée générale est d’avoir des actions des différents marchés, en ne surpondérant pas les USA (?), de bénéficier des perspectives small / mid caps et de prendre certaines positions sur certains ’secteurs’ (immobilier, technologies), avec aussi un peu de sociétés distribuant des dividences et un peu d’or ; et avec un peu d’exposition sur obligationss

Je trouve l’"idée générale" confuse,
ou plutôt c’est plusieurs idées ou thèmes d’investissement mais certains me paraissent plutôt pertinents :
. peu de USA
. small / Mid
. dividendes
. immobilier
. technologie
et d’autres moins :
. or
. obligations (remontée des taux US).

Pour les appliquer, je ne commencerais pas par des ETF World qui sont surpondérés (50 à 60 %) USA, ce que vous ne voulez pas (à raison sans doute vu le cours de USD).

PaulW · #3

Merci ArnvaldIngofson; j’en ai profité pour lire votre message de février 2016 sur votre portefeuille. J’avoue que je suis toujours un peu partagé sur les SCPI / OPCI, aussi compte tenu du potentiel risque de liquidité en cas de retournement sérieux du marché immobilier et au cas oû les investisseurs voudraient sortir massivement…mais peut être que je me trompe.

Dans l’immédiat et pour les ETFs, je vais peut être diminuer le poids des trackers world, supprimer or et obligations, inclure un tracker europe (e.g. iShares STOXX Europe 600 UCITS ETF) et rééquilibrer les % du reste. En effet et comme vous le signalez, je pense que mon idée générale est une combinaison de différentes stratégies mais pas certain que l’ensemble ait la meilleure des cohérences.

Je vais lire les articles sur les strategies lazy et le livre epargnant 3.0, cela me donnera peut être d’autres idées, même si en première lecture rapide des articles sur le forum, j’ai l’impression que les portefeuilles concernés donnent une grosse pondération sur les USA. Bonne soirée

Treffon · #4

Bonjour Paul,

Partir sur un portefeuille d’être est une bonne idée, cependant j’ai le sentiment que vous en avez trop.
Ce n’est pas tellement lié au nombre de lignes, mais plus au niveau de "l’exotisme" de certains et leur ineffience qui en découle.

Par ex Lyxor MSCI World Information Technology , selon le dici il faut environ 0,5% de moins que son indice.
Un bon etf fait légèrement mieux que son indice (Amundi sp500 ou Amundi stoxx 600).

Aussi, les frais de transaction risquent d’être plus élevés à cause d’un grand nombre de lignes.

Au final, je pense que votre poche action pourrait se rationaliser à 3-5 etfs plus efficients.
Néanmoins si votre conviction vous porte sur un secteur en particulier, allez y, mais ayez conscience d’affronter ce léger vent de face (l’inefficience de l’etf,).

À propos sur les émergents il me semble que l’amundi (aeem) est mieux.

Cordialement

PaulW · #5

Merci.

Je réalise aussi à travers votre conseil qu’il faut que je fasse attention au coût transactionnel et aussi dans mon cas spécifique à la fiscalité.

Je travaille et habite au Luxembourg (où je suis donc imposé) et pensais au départ investir via Boursorama en France car les frais sont nettement moins élevés que ce que je peux trouver dans une banque (même en ligne) à Luxembourg et vu que mes montants d’investissements seraient limités (disons 500 EUR mois ou un peu plus), je ne veux pas que ma rentabilité soit trop ’attaquée’ par les frais de transaction.

Cela étant, je réalise aussi que je ne suis pas certain du traitement fiscal pour un compte titre en France pour un résident luxembourgeois. Est-ce que quelqu’un pourrait m’aider ? (je comprends bien que je devrais lire les conventions internationales de non double imposition entre la France et le Luxembourg) mais je dois reconnaître que cela n’est pas limpide pour moi…

Merci par avance et très bonne journée

Paul

francoisolivier · #6

Il n’est pas sur que Boursorama ( qui n’est pas le moins cher en France comme broker) accepte les personnes non resident Français.

Sinon peut etre que IB (Trading en ligne à bas coût | Interactive Brokers) ou Lynx vous accepterons ?

François

Treffon · #7

Pour la fiscalité luxembourgeoise je ne sais pas.
Je suis aussi non-résident francais, boursorama est ok pour un compte courant donc devrait l’être pour un CTO.
Fortuneo est OK pour un compte titres + PEA.

Je pense que Fortuneo est moins cher, mais il y en a d’autres encore moins cher (binck/bourse direct + ?).

A propos des parrainages fortuneo sont disponibles. (pas le mien )

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