Portefeuille d'actions de Actyln

actyln · #26

Déjà mentionnée sur un autre post, mais ici et ici se trouvent une étude de la look back period entre 1 et 12 mois et son influence sur les indicateurs habituellement suivis (MaxDD, Sharpe, CAGR, …).

Du coup j’aurais tendance à penser qu’une période de 12 mois avec un stop-loss relatif type -5% donnerait de légèrement meilleurs résultats en diminuant un peu plus le maxDD.

(Attention il s’agit de la version simplifiée de GEM avec les actions US, actions AWCI ex-US et US-bonds seulement).

Par contre l’utilisation du stop-loss relatif pose la question de comment réaliser l’arbitrage du mois suivant le déclenchement du stop-loss. En effet, déclenchement du stop-loss n’est pas incompatible avec le critère "performance 12 mois" toujours OK.
On peut imaginer racheter le fond si
- la valeur liquidative est inférieure à la valeur de déclenchement du stop-loss,
- la perf 6 mois et la perf à 12 mois sont positives
- …

Ca complique un peu la stratégie.

actyln · #27

Benchmark module actions sur Quantalys:

(les 3 fonds retenus + le benchmark)

Benchmark module obligataire sur Quantalys:

(les 3 fonds retenus)

Benchmark module immobilier sur Quantalys:

(les 2 fonds retenus)

Benchmark module stress économique sur Quantalys:

(les 3 fonds retenus)

Note: pour l’Or j’ai du prendre un autre ETF dispo sur Quantalys (Actions secteur Or).

J’en conclus que les décorrélations dont satisfaisantes non ?

Je pense que le module actions gagnerait à remplacer le Emerging par un ACWI ex-US mais il n’y en a pas sur mon AV

Le module immo est correct sans plus.

Fructif · #28

Je pense que ce genre de stratégies doit rester simple, et ne pas être sur optimisée.
Autrement, le risque de l’abandon et probablement au pire moment (par exemple, lorsque vous allez sous performer), devient trop fort.

actyln · #29

C’est exact Fructif, et d’ailleurs je viens de comparer le S&P500 et sa performance à 12 mois durant la crise de 2008 :

(en vert achat lorsque performance à 12 mois est positive, en rouge vente lorsque performance à 12 mois est négative, pour simplifier)

Et durant la crise de 2001:

On voit que au final la crise est quand même largement évitée, avec une coupure relativement rapide au début de la chute. Encore une fois on retrouve ce qu’on lit partout :
- les crises sont assez bien évitées
- la reprise en marché bull est un peu lente.

C’est inhérent à la stratégie.

Il faut garder en tête qu’une performance à x mois n’est pas la même chose qu’une moyenne et en conséquence "ne rame pas" derrière le cours.

actyln · #30

Bonjour à tous et meilleurs vœux pour cette nouvelle année qui commence !

En parallèle de cette stratégie Dual Momentum, achat récent dans une optique dividende de:
- Casino Guichard, PRU 46.19€, Rdt 6.8%
- Prado-Carénage, PRU 32.13€, Rdt 5.9%
- Royal Dutch Shell, PRU 26.53€, Rdt 6.4%
- SES SA, PRU 20.80€, Rdt 6.3%

Bonne soirée

Neo45 · #31

Achats que je qualifierais "d’intéressants", possédant moi-même ces quatre sociétés. Également dans une optique de dividende.
Attention tout même au côté volatile de ces valeurs.

- Casino est en pleine "restructuration" si je puis dire ainsi. Les derniers chiffres communiqués étaient plutôt bons, mais ils doivent être confirmés par les prochaines publications.

- Prado-carénage est plutôt haut actuellement. À noter que le trafic des tunnels gérés pourrait bien connaître une baisse sensible suite à l’ouverture d’une bretelle gratuite contournant les routes payantes de la SMTPC. À voir quelles seront les conséquences lors des prochaines publications.

- RDS à vu son cours bien remonter ces derniers mois suite à la remontée des cours du pétrole (j’ai fait mes premiers achats sur ce titre en début d’année dernière à moins de 20€, pour un PRU actuel de 20,76€).

- SES connait une situation de marché un peu délicate, au même titre que son concurrent français EUTELSAT. Néanmoins la société semble bien gérée et est capable (de mon point de vue) de se reprendre.

Je reste néanmoins positif, à long terme, sur ces quatre valeurs.

actyln · #32

Bonsoir à tous,

Premier reporting mensuel depuis la mise en place du portefeuille Dual Momentum au mois de Décembre 2016 sur AV Linxea Avenir.

Le reporting du mois précédent est disponible ici avec une valeur part initiale de 100.

Ce mois ci je repars sur une formule de scoring 100% basée sur la performance à 12 mois. Je m’y tiendrai pour la suite.

Voici les élus du mois:

Du coup le module action passe du S&P500 aux émergents.

Suivi des allocations:

Et de la performance: nouvelle valeur part de 99.79

Pour rappel, les benchmarks:
Actions: Amundi ETF MSCI World UCITS ETF EUR (EUR)
Obligations: Fond euro Linxea Suravenir Rendement
Immobilier: iShares Global Real Estate Index ETF
Stress: iShares 20+ Year Treasury Bond ETF
60/40: 60% benchmark actions 40% benchmark obligations
Permanent: 25% des 4 benchmarks

Rendez-vous dans un mois, bonne soirée.

Fructif · #33

Je pense que vous avez raison de partir uniquement sur du 12 mois, c’est simple et c’est censé fonctionner.

Sinon, pour la partie actions vous comparez un ETF distribuant et d’autres capitalisant. Vous pouvez comparer l’Amundi qui est capitalisant et passer à l’achat sur le Lyxor, si nécessaire. Ce n’est pas parfait, mais ça me parait plus propre.

actyln · #34

Reporting mensuel du mois de Février 2017.

Stratégie du portefeuille Dual Momentum mise en place au mois de Décembre 2016 sur AV Linxea Avenir.

Le reporting du mois précédent est disponible ici avec une valeur part de 99.79.

Le scoring est toujours basé uniquement sur la performance à 12 mois.

Voici les élus du mois: (pas de changements)

Suivi des allocations:

Et de la performance: nouvelle valeur part de 103.68

Pour rappel, les benchmarks:
Actions: Amundi ETF MSCI World UCITS ETF EUR (EUR)
Obligations: Fond euro Linxea Suravenir Rendement
Immobilier: iShares Global Real Estate Index ETF
Stress: iShares 20+ Year Treasury Bond ETF
60/40: 60% benchmark actions 40% benchmark obligations
Permanent: 25% des 4 benchmarks

Rendez-vous dans un mois, bonne soirée.

actyln · #35

Reporting mensuel du mois de Mars 2017.

Stratégie du portefeuille Dual Momentum mise en place au mois de Décembre 2016 sur AV Linxea Avenir.

Le reporting du mois précédent est disponible ici avec une valeur part de 103.68.

Le scoring est toujours basé uniquement sur la performance à 12 mois.

Voici les élus du mois: (pas de changements)

Suivi des allocations:

Et de la performance: nouvelle valeur part de 102.151 (-1.48%)

Pour rappel, les benchmarks:
Actions: Amundi ETF MSCI World UCITS ETF EUR (EUR)
Obligations: Fond euro Linxea Suravenir Rendement
Immobilier: iShares Global Real Estate Index ETF
Stress: iShares 20+ Year Treasury Bond ETF
60/40: 60% benchmark actions 40% benchmark obligations
Permanent: 25% des 4 benchmarks

Rendez-vous dans un mois, bonne soirée.

actyln · #36

Reporting mensuel du mois d’Avril 2017.

Stratégie du portefeuille Dual Momentum mise en place au mois de Décembre 2016 sur AV Linxea Avenir.

Le reporting du mois précédent est disponible ici avec une valeur part de 102.151.

Le scoring est basé uniquement sur la performance à 12 mois.

Voici les élus du mois:

J’ai donc mis à jour le module obligataire du fond Pictet vers le fond Amundi.

Suivi des allocations:

Et de la performance: nouvelle valeur part de 103.474 (+1.30%)

Pour rappel, les benchmarks:
Actions: Amundi ETF MSCI World UCITS ETF EUR (EUR)
Obligations: Fond euro Linxea Suravenir Rendement
Immobilier: iShares Global Real Estate Index ETF
Stress: iShares 20+ Year Treasury Bond ETF
60/40: 60% benchmark actions 40% benchmark obligations
Permanent: 25% des 4 benchmarks

Rendez-vous dans un mois, bonne soirée.

wulfram · #37

A dans un mois !
D’ici là, vous pourriez penser à changer l’échelle de votre graphique afin de le rendre plus "lisible" : les 80 premiers pourcents ne me semblent pas, en l’instant, très utile !

actyln · #38

Bonsoir Wulfram !

En effet, très bonne remarque

Voici le graphique adapté:

Bonne soirée

Enivral · #39

Bonsoir Actylin,

J’ai actuellement un portefeuille de type GARP
(à l’image de celui de la newsletter de investisseur heureux).

Et je m’intéresse de plus en plus aux portefeuilles momentum.
Le votre m’a fortement inspiré, disposant également d’une assurance vie Linxea et ne souhaitant pas mettre cet portefeuille en place sur un PEA.

Cependant, je me pose une question "technique" sur vos reporting.
Comment les générés vous ?

De mon cote après avoir passé un moment à sélectionner des fonds grace à l’outil de Linxea, je me suis jeté sur Google Sheet en pensant que la fonction google finance ferait l’affaire, cependant impossible de trouver certains fonds sur google finance (par exemple JPMorgan Funds - Europe Equity Fund A (dist) - EUR )
Faites vous une mise à jour à la main sous Excel ou avez vous trouvé un moyen d’automatiser ces mises a jour ?

Enivral · #40

Bon j’ai trouvé une partie de ma réponse en fessant une liste avec quantalys

Cependant je reste toujours intéressé sur votre méthode :)

actyln · #41

Bonsoir Enviral,

Désolé pour le retard à vous répondre.

Je génère mes reportings avec Excel.

En fait tout est automatique sauf la saisie des performances à 12 mois.
En face de chaque fond dans mon fichier j’ai le lien vers sa page Morningstar (sous-page "performance"), depuis laquelle je recopie les pourcentages.

Une fois cette saisie faite le choix des fond s’illumine via quelques formules et les reportings que je poste sont générés.

J’aurais pu récupérer les performances en "parsant" la page morningstar mais ça implique des macros excel et de la maintenant chaque fois que le cote HTML de la page change. Je sais le faire mais pour 10 minutes passées une fois par mois je n’ai pas trouvé cela utile.

Si vous souhaitez d’avantage d’informations n’hésitez pas à demander.

Bonne soirée

Enivral · #42

Bojour,

Pas de soucis pour la réponse tardive :)

Du coup, je compte faire comme vous, j’ai crée une liste sur Quantalys que je viendrais copier tous les mois puis "mise en forme" et calcul automatique sue Excel.

J’ai une autre question qui m’est venue, avez vous assez de recul pour analyser les frais totaux (courant,gestion,souscription, garde,…) par rapport au montant investit ? ainsi que leur impacts sur la performance ?
Ou sont-ils uniquement calcules en fin d’annee ?

actyln · #43

Alors, je ne fais pas de suivi en particulier des frais.
Je me contente dans mon suivi de performance de diminuer légèrement le nombre de part des ETF que je possède à chaque mouvement (c’est comme ça que Linxea procède).
Ainsi je retombe au centime près sur le total qu’affiche Linxea.

Ce sont les seuls frais que j’ai constatés jusque là.

actyln · #44

Reporting mensuel du mois de Mai 2017.

Stratégie du portefeuille Dual Momentum mise en place au mois de Décembre 2016 sur AV Linxea Avenir.

Le reporting du mois précédent est disponible ici avec une valeur part de 103.474.

Le scoring est basé uniquement sur la performance à 12 mois.

Voici les élus du mois:

J’ai donc mis à jour le module obligataire du fond Amundi vers le fond Pictet.

Suivi des allocations:

Et de la performance: nouvelle valeur part de 101.647 (-1.77% sur 1 mois, +1.65% depuis Déc-16)

Pour rappel, les benchmarks:
Actions: Amundi ETF MSCI World UCITS ETF EUR (EUR)
Obligations: Fond euro Linxea Suravenir Rendement
Immobilier: iShares Global Real Estate Index ETF
Stress: iShares 20+ Year Treasury Bond ETF
60/40: 60% benchmark actions 40% benchmark obligations
Permanent: 25% des 4 benchmarks

Rendez-vous dans un mois, bonne soirée.

actyln · #45

Reporting mensuel du mois de Juin 2017.

Stratégie du portefeuille Dual Momentum mise en place au mois de Décembre 2016 sur AV Linxea Avenir.

Le reporting du mois précédent est disponible ici avec une valeur part de 101.647.

Le scoring est basé uniquement sur la performance à 12 mois.

Voici les élus du mois:

J’ai donc mis à jour le module action du tracker Émergents vers le fond Euro big-cap, et le module obligataire du fond dette Emergents (Pictet) vers le fond dette Euro (Lyxor).
Le module stress économique passe quant à lui en cash.

Suivi des allocations:

Et de la performance: nouvelle valeur part de 101.305 (-0.34% sur 1 mois, +1.305% depuis Déc-16)

Pour rappel, les benchmarks:
Actions: Amundi ETF MSCI World UCITS ETF EUR (EUR)
Obligations: Fond euro Linxea Suravenir Rendement
Immobilier: iShares Global Real Estate Index ETF
Stress: iShares 20+ Year Treasury Bond ETF
60/40: 60% benchmark actions 40% benchmark obligations
Permanent: 25% des 4 benchmarks

Rendez-vous dans un mois, bonne soirée.

actyln · #46

Reporting mensuel du mois de Juillet 2017.

Stratégie du portefeuille Dual Momentum mise en place au mois de Décembre 2016 sur AV Linxea Avenir.

Le reporting du mois précédent est disponible ici avec une valeur part de 101.305.

Le scoring est basé uniquement sur la performance à 12 mois.

Voici les élus du mois:

Pas de changement d’allocations ce mois ci.

Suivi des allocations:

Et de la performance: nouvelle valeur part de 101.33 (-1.32% sur 1 mois)

Note: la perte de performance est limitée par le gain de 8.09% de dividendes sur le Lyxor UCITS ETF iBoxx € Liquid High Yield 30 Ex-Financial (EUR).

Pour rappel, les benchmarks:
Actions: Amundi ETF MSCI World UCITS ETF EUR (EUR)
Obligations: Fond euro Linxea Suravenir Rendement
Immobilier: iShares Global Real Estate Index ETF
Stress: iShares 20+ Year Treasury Bond ETF
60/40: 60% benchmark actions 40% benchmark obligations
Permanent: 25% des 4 benchmarks

Des mois comme celui-ci où les allocations ne changent pas, je me demande si je dois rééquilibrer les totaux par supports pour retomber sur 25/25/25/25 ou pas ?

Si je le fais ça tue la performance quelque part …

Qu’en pensez-vous ?

Rendez-vous dans un mois, bon week-end à tous.

yannick29 · #47

Je pense qu’il faut surtout poursuivre votre stratégie initiale.

Ne jamais l’adapter aux performances présentes sinon cela revient à ne pas avoir de stratégie en fait.

Sousousdanslapopoche · #48

Et c’est d’une lourdeur (sans parler de la punition discriminatoire spéciale ETF alias frais de vente/achat) avec les assurances-vie qu’il vaut mieux probablement ne toucher à rien.

actyln · #49

Bonsoir,

Le but de cette question n’était pas d’adapter la stratégie au contexte du mois, ce qu’effectivement il ne faut pas faire. C’était plus une question générale.

Du coup, je n’ai rien fait ce mois-ci, je n’ai touché à rien

Merci !

actyln · #50

Reporting mensuel du mois de Août 2017.

Stratégie du portefeuille Dual Momentum mise en place au mois de Décembre 2016 sur AV Linxea Avenir.

Le reporting du mois précédent est disponible ici avec une valeur part de 99.96.

Le scoring est basé uniquement sur la performance à 12 mois.

Voici les élus du mois:

Le fond immo passe en cash.

Suivi des allocations:

Et de la performance: nouvelle valeur part de 99.02 (-0.94% sur 1 mois)

Pour rappel, les benchmarks:
Actions: Amundi ETF MSCI World UCITS ETF EUR (EUR)
Obligations: Fond euro Linxea Suravenir Rendement
Immobilier: iShares Global Real Estate Index ETF
Stress: iShares 20+ Year Treasury Bond ETF
60/40: 60% benchmark actions 40% benchmark obligations
Permanent: 25% des 4 benchmarks

Rendez-vous dans un mois, bon week-end à tous.

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