Danone : un des leaders mondiaux de l'agroalimentaire

Petitportefeuille · #76

Danone est accessible je trouve, surtout que c’est l’action idéale pour du buy and hold en PEA.
J’ai l’impression qu’on est dans une dynamique similaire à Air Liquide l’an dernier, avec la digestion difficile d’une grosse acquisition.

A vrai dire, je pense que les entreprises qui ont des finances saines peuvent se permettre de sur-payer certaines entreprises si de vraies synergies sont possibles (ce qui semble être le cas) dans ce contexte de taux extrêmement bas.

Danone a emprunté quasi gratuitement pour financer son rachat.

zeb · #77

C’est également mon sentiment. Je rentre progressivement sur le titre, avec un objectif fin 2017 et plutôt 2018.

A+
Zeb

Isild · #78

Je pense que le rachat de Whitewave va être positif pour Danone. Et puis, dans une société qui consomme de moins en moins de produits laitiers et animaux, diversifier vers une branche végétale me semble être un choix très judicieux de la part du groupe.

Boursier.com a écrit :
Danone : retour d’assemblée générale

L’Assemblée Générale des actionnaires de Danone s’est réunie
à Paris ce jour, sous la présidence de Monsieur Franck Riboud, Président du
Conseil d’Administration. 52,45% du capital social de Danone a participé à
cette Assemblée Générale.
L’Assemblée Générale a approuvé l’ensemble des résolutions soumises au vote.
Elle a notamment approuvé les comptes sociaux et les comptes consolidés de
l’exercice 2016, ainsi que le dividende proposé de 1,70 euro par action, soit
un montant en hausse de 6,3% par rapport au dividende distribué au titre de
l’exercice 2015.

L’Assemblée Générale a, par ailleurs, décidé que chaque actionnaire pourrait
choisir de recevoir le paiement du dividende en numéraire ou en actions.

Le prix d’émission des actions nouvelles qui seront remises en paiement du
dividende est de 55,64 euros. Il correspond à 90% de la moyenne des premiers
cours cotés de l’action Danone sur Euronext lors des 20 séances de bourse
précédant le jour de l’Assemblée Générale diminuée du montant du dividende, et
arrondi au centime d’euro supérieur.

Si le montant du dividende auquel ont droit les actionnaires ayant opté pour
un paiement en actions ne correspond pas à un nombre entier d’actions, ces
derniers recevront le nombre d’actions immédiatement inférieur, complété d’une
soulte en numéraire.

Les actions nouvelles porteront jouissance au 1er janvier 2017 et seront
entièrement assimilées aux autres actions.
La date de détachement du dividende de l’action est fixée au 5 mai 2017, la
date d’arrêté des positions étant fixée au 4 mai 2017.
Les actionnaires pourront opter pour un paiement du dividende en numéraire ou
en actions entre le 5 mai 2017 (inclus) et le 19 mai 2017 (inclus). Au-delà de
cette date ou en l’absence d’exercice de l’option, l’actionnaire se verra payer
le dividende en numéraire.

La mise en paiement du dividende en numéraire ou la livraison des actions sur
exercice de l’option interviendra à partir du 1er juin 2017.

Isild · #79

Je sollicite votre aide parce que j’aimerais que mon dividende Danone me soit payé en actions.
Je suis chez Binck et c’’est la première fois que je vais appliquer la procédure.

J’ai reçu ce mail :

Binck a écrit :
Détail de l’offre:

La société Danone (ISIN FR0000120644) verse un dividende BRUT à hauteur de 1.70 EUR par action.

Ainsi, vous avez la possibilité de réinvestir ce dividende en action à l’unité inférieure uniquement.

Prix de réinvestissement: 56.24 EUR

J’ai 16 actions Danone soit un dividende total de 27,20 euros.
Je n’ai pas assez pour avoir une action puisque son montant est de 56,24 euros.

Mais j’ai un doute sur la partie que j’ai mise en gras.
A priori, je ne peux pas compléter à hauteur de 29,04 euros pour obtenir mon action car il est écrit "unité inférieure uniquement" et si je complétais, je passerais à l’unité supérieure.
Est-ce que j’ai bien compris ?

C’est dommage parce que la nouvelle action était proposée avec une décôte de 10% (en tout cas par rapport au cours d’aujourd’hui).

Et deuxième question :
Admettons que je puisse avoir cette action en payant les 29,04 euros manquants, que se passe t-il si le jour du paiement (le 1er juin), mon compte Binck n’a pas assez de liquidités ?
La procédure est invalidée et Binck me verse finalement mon dividende en cash ?

Merci pour vos réponses qui me serviront pour mes autres valeurs qui offrent, au choix, un dividende en actions ou un dividende en cash.

cat · #80

Vous avez bien compris Isild : vous n’avez pas un dividende suffisant pour pouvoir le réinvestir en actions (en tout cas au tarif proposé par Danone).
Certaines sociétés (Total notamment) permettent d’arrondir à l’unité immédiatement supérieure en complémentant le montant (ce que vous vouliez faire) mais cela est explicitement mentionné dans l’OST.

Pour votre seconde question, je n’ai jamais vécu la situation et je ne peux donc vous répondre précisément.

Isild · #81

Merci Cat, c’est bien ce que je pensais. Sniff, je suis trop déçue.
Je croyais, avant de lire ce mail, qu’il me serait possible d’arrondir à l’action supérieure.

J’espère que je ne vais pas avoir de "mauvaises" surprises avec mes autres titres (je pense à Rubis).

C’est le piège des actions à prix élevé (quand on a des lignes d’un faible montant).

cat · #82

Allez peut-être voir directement sur le site de Rubis s’il y a des explications complémentaires sur le versement du dividende en titres (sur le site de Danone c’était, dans mon souvenir, assez clairement expliqué).

Isild · #83

Rhhaaaaaa, ils veulent m’achever chez Binck ! Ils viennent de m’en remettre une couche !

J’ai reçu un mail ce soir avec la modification du prix de l’action Danone décotée. Ce n’est plus 56,24 euros mais 55,64 euros.
Elle est encore moins chère mais je ne peux toujours pas me l’offrir.

JMeuret · #84

Pour répondre à votre 2eme question, cela ne peut pas se produire puisque l’action serait payé avec vos revenus supposés de dividendes.

Pour ma part le fait que Danone brade des actions et tout va et fait donc une augmentation de capital suffit à me donner envie de revendre prochainement.

Isild · #85

Bonsoir JMeuret,

Le cas ne peut pas se présenter avec Danone, puisque la société n’autorise pas le complément en cash pour obtenir des actions à la place du dividende, mais il peut se présenter pour d’autres titres, comme Rubis, qui l’autorise.

Pourquoi dites-vous que Danone "brade" ? C’est assez courant de proposer des actions décotées (5 à 10% de décote) en paiement du dividendes.

JMeuret · #86

C’est relativement courant et je suis totalement contre.

Brader, tout simplement parce que des gens vont acheter une action beaucoup moins cher que vous et moi. Je ne vois pas pourquoi…

Autrement dit vos 15 actions représentent une part de plus en plus faible de Danone, année après année.

Iqce · #87

Je ne comprends pas tout (?) : si l’on est actionnaire c’est généralement que l’on pense que la société se porte bien et qu’elle est en croissance au moins potentielle, donc d’une part la dilution est infime à périmètres constants (cf décote) et d’autre part comme la société est espérée ou anticipée en croissance, les 15 actions ne représentent pas "moins" au fil du temps. autrement on shorte ou on s’abstient je suppose ?
Si la croissance n’est plus au rdv, le dividende devrait disparaître et la dilution également bien sur (dans une bonne gestion je suppose).

Pour mémoire il y a peu un forumeur nous a fait part de sa forte conviction : il fallait absolument shorter Danone.
Quelques semaines plus tard : +10%.

AMF : actionnaire

Isild · #88

Donc JMeuret, vous êtes "contre" les actions dites de rendement, celles qui versent des dividendes, que ce soit en cash ou en actions.

Mais pourquoi avoir acheté du Danone alors ? Vous le saviez qu’elle versait un dividende (ça fait un bail qu’elle le fait d’ailleurs).

Pour le reste, d’accord avec Iqce.

cat · #89

Toucher le dividende en numéraire ou en action me semble sensiblement équivalent.

Le seul petit avantage que je vois au paiement du dividende en action, c’est l’économie de la TTF et des frais de courtage éventuels lors du réinvestissement du dividende.

Froidevaux · #90

Il y a aussi le fait que les actions sont décotées. Pouvoir en avoir à 55,64 € lorsque le cours est à 67 € (comme c’est le cas en ce moment), c’est plutôt pas mal. En ce qui me concerne, ça me fera également baisser (un tout petit peu, certes) mon PRU.

cat · #91

Si vous l’achetez avec une décote comme évoqué plus haut, cela fait baisser le cours de l’action pour l’ensemble des titres (la dilution évoquée ci-dessus) et il me semble donc que vous n’êtes pas spécialement gagnant par rapport au paiement en numéraire. Mais je peux me tromper…

Froidevaux · #92

Oui, sur le moment, c’est vrai… mais en général, à partir du moment où il s’agit d’une société de qualité (et si je suis investi sur Danone, c’est que je le pense), le cours de l’action finit toujours par remonter à son juste prix.

Je suis de toute façon "buy and hold" sur Danone. Prendre le dividende en actions, c’est aussi pour moi la perspective d’avoir davantage de dividende la fois suivante et ce d’autant plus qu’il s’agit d’une "aristocrate du dividende".

Few · #93

Isild a écrit :
Rhhaaaaaa, ils veulent m’achever chez Binck ! Ils viennent de m’en remettre une couche !

Il me semble aussi que le paiement en action du dividende implique également que les prélèvements sociaux soient payés par l’actionnaire.

cat · #94

C’est taxé comme un dividende en numéraire (PS+IR avec abattement). Néanmoins quant le titre est détenu dans un PEA, ces considérations ne sont pas un souci.

Iqce · #95

En complément au message 79 d’Isild voici la réponse que j’ai obtenue de mon coté :

"Monsieur,

En réponse à votre demande, pour pouvoir réinvestir le dividende DANONE en titres nouveaux il fallait détenir un minimum de 33 titres en portefeuille lors du détachement du coupon qui a eu lieu le 05/05/2017 pour obtenir une action nouvelle."

Isild · #96

Bonsoir Iqce,

Le mail que vous avez reçu confirme donc l’impossibilité de compléter en liquide pour obtenir des actions en lieu et place du dividende.

33 actions ? Bah, ce sera pour l’an prochain !

Marek · #97

Est-ce que Danone propose chaque année le dividende en action ?

Froidevaux · #98

Non. Ca avait été le cas en 2014 et en 2015 mais pas en 2016.

InvestisseurHeureux · #99

Le fond activiste Corvex est rentré sur Danone le mois dernier :
Danone grimpe en Bourse, le fonds activiste Corvex serait au capital | Économie | Reuters

Reuters, le 15 août 2017 a écrit :
PARIS (Reuters) - Le titre Danone grimpe mardi à la Bourse de Paris, porté par des informations selon lesquelles le fonds activiste Corvex Management détient pour environ 400 millions de dollars (340 millions d‘euros) d‘actions du groupe agroalimentaire.

D‘après l‘agence Bloomberg, qui cite des sources proches du dossier, le fonds new-yorkais, dirigé par Keith Meister, juge le groupe français sous-évalué.

Corvex n‘a pas l‘intention pour l‘instant de demander publiquement des changements dans la gestion de Danone, ni d‘engager une procédure pour peser sur ses décisions, mais sa position pourrait évoluer, ajoute l‘agence.

La capitalisation boursière de Danone dépassant 42 milliards d‘euros selon les données Thomson Reuters, une participation de 400 millions de dollars équivaut à environ 0,8% du capital.

Dooffy · #100

Froidevaux a écrit :
Non. Ca avait été le cas en 2014 et en 2015 mais pas en 2016.

Et c’est encore le cas pour 2018:

Boursier.com a écrit :
L’Assemblée Générale a, par ailleurs, décidé que chaque actionnaire pourrait choisir de recevoir le paiement du dividende en numéraire ou en actions Danone.

Le prix d’émission des actions nouvelles qui seront remises en paiement du dividende est de 57,17 euros. Il correspond à 90% de la moyenne des premiers cours cotés de l’action Danone sur Euronext lors des 20 séances de bourse précédant le jour de l’Assemblée Générale diminuée du montant du dividende, et arrondi au centime d’euro supérieur. Si le montant du dividende auquel ont droit les actionnaires ayant opté pour un paiement en actions ne correspond pas à un nombre entier d’actions, ces derniers recevront le nombre d’actions immédiatement inférieur, complété d’une soulte en numéraire.

Les actions nouvelles porteront jouissance au 1er janvier 2018 et seront entièrement assimilées aux autres actions Danone.

La date de détachement du dividende de l’action est fixée au 4 mai, la date d’arrêté des positions étant fixée au 3 mai.

Les actionnaires pourront opter pour un paiement du dividende en numéraire ou en actions entre le 4 mai 2018 (inclus) et le 18 mai 2018 (inclus). Au-delà de cette date ou en l’absence d’exercice de l’option, l’actionnaire se verra payer le dividende en numéraire.

La mise en paiement du dividende en numéraire ou la livraison des actions sur exercice de l’option interviendra à partir du 31 mai 2018.

En 2016, 74,01% des actionnaires avaient profité du paiement en action.

En revanche, je n’ai pas encore reçu de message de Binck pour le choix du paiement. Je recommande à tous les IH d’aller faire un tour sur leur site de courtage pour traiter ce point avant le 18 mai (ce que je m’empresse de faire dans l’instant).

Sources:
- Boursier.com via le fil d’actualité Binck (pratique ça!)
- Zone Bourse

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

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Danone : un des leaders mondiaux de l'agroalimentaire

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Isild a écrit :

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#99 06/09/2017 21h58

Reuters, le 15 août 2017 a écrit :

#100 13/05/2018 09h29

Froidevaux a écrit :

Boursier.com a écrit :

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