Portefeuille d'actions de Aramis

Aramis · #1

Bonjour à tous,

Ce topic est une suite de ma présentation (Aramis) dans laquelle je commençais à présenter mon allocation d’actif. Ce topic est plus approprié dans cette section.

Ci-dessous, je vous présente la diversification vers laquelle je vais tendre dans les prochains mois :

La partie Action s’intègre dans un PEA. Ma stratégie est la suivante :

Elle est divisée en 2 composantes : 80% investis en tracker (dans l’optique de répliquer le marché mondial) et 20% en actions directes selon les opportunités du marché.

Je ne souhaite donc pas suivre une stratégie 100% lazy d’où l’existence de cette deuxième composante.

Vous trouverez ci-dessous 2 allocations, l’unique différence entre les 2 est l’intégration d’un ETF World. Je l’ai supprimé dans l’autre allocation car je pense que ce n’est pas forcément nécessaire au vu de la composition de mon allocation tracker qui est déjà assez diversifiée. ll faut imaginer que le portefeuille (je précise que c’est un PEA) aura environ 150K d’encours.

Allocation avec ETF World :

Allocation sans ETF World :

Ci-dessous, la liste de mes choix concernant les ETFS :

Amundi ETF MSCI Emerging Markets UCITS ETF EUR FR0010959676
Amundi ETF S&P 500 UCITS ETF EUR C FR0010892224
Amundi ETF MSCI World UCITS ETF EUR FR0010756098
Amundi ETF Russell 2000 UCITS ETF EUR FR0011636190
Amundi ETF MSCI Europe UCITS ETF C FR0010655696
Amundi ETF MSCI Europe ex UK UCITS ETF FR0010988642 (J’ai exclu Amundi ETF MSCI Europe Value Factor UCITS ETF FR0010717116 pour celui qui n’integre pas le Royaume-Uni, qu’en pensez-vous ?)
Lyxor MSCI EMU Small Cap UCITS ETF FR0010168773
Amundi ETF FTSE EPRA Europe Real Estate UCITS ETF FR0010791160
Amundi ETF MSCI World Energy UCITS ETF EUR FR0010791145 (J’ai exclu le Lyxor Stoxx Europe 600 Oil & Gas UCITS ETF FR0010344960 qui est focalisé sur les entreprises européenne)

Pour tous les ETFs j’ai choisi ceux qui avaient des encours de plus de 100 M EUR (excepté pour l’ETF immobilier car aucun ETF atteint les 100 M EUR).

Merci pour vos commenaires et avis.

Mots-clés : allocation d'actif, non-resident, portefeuille, tracker

Treffon · #2

Bonjour,

Quelques remarques sur une base globalement bonne !

- Pour l’europe j’utilise l’amundi stoxx 600 (C6E) qui intègre déjà pas mal de small cap (plus large que le MSCI europe) et qui peut donc servir à la fois de normal+small cap, pour un coût faible.

- Si vous voulez quand même un small cap europe (ce que je vous recommanderais, mais du coup dans une proportion plus faible si vous prenez le stoxx 600), vous avez le SPDR MSCI Europe small cap (SMC).

- Avez vous une raison particulière de sous-pondérer l’UK, et de ne pas avoir du tout de Japon / Asie Pacifique (Australie, NZ, Singapour, HK) dans votre 2 ème allocation ?
Autant pour l’UK pourquoi pas, mais pour le Japon je pense que c’est un marché qui est potentiellement assez diversificateur.

A noter que les ETFs Japon/Asie dans un PEA sont relativement difficiles à trouver (pas chez Amundi en tout cas), mais je pense que ca vaut le coup d’aller les chercher sur une AV type puissance selection ou sur un CTO.

PiloteB777 · #3

Sur morningstar, a priori le C6E ne comporte que très peu de small : 0,04%.

Par contre sur le site d’Amundi, il est bien précisé répartition entre les trois large, mid et small pour 1/3 chacune.

Dernière modification par PiloteB777 (22/03/2017 22h03)

Aramis · #4

Treffon a écrit :
Avez vous une raison particulière de sous-pondérer l’UK, et de ne pas avoir du tout de Japon / Asie Pacifique (Australie, NZ, Singapour, HK) dans votre 2 ème allocation ?
Autant pour l’UK pourquoi pas, mais pour le Japon je pense que c’est un marché qui est potentiellement assez diversificateur.

A noter que les ETFs Japon/Asie dans un PEA sont relativement difficiles à trouver (pas chez Amundi en tout cas), mais je pense que ca vaut le coup d’aller les chercher sur une AV type puissance selection ou sur un CTO.

Bonjour Treffon,

Effectivement je suis totalement passé à côté de l’Asie Pacifique et je confirme que les ETFs PEA integrant la zone Asie Pacifique (Japon inclus) n’existent pas…ce sera pour mon AV finalement !

J’ai pas de raison particulière de sous pondérer l’UK mais je me suis dis que comme le tracker Europe Amundi ETF MSCI Europe UCITS ETF C FR0010655696 est exposé jusqu’a 30% au Royaume-Uni, je pouvais l’exclure avec Amundi ETF MSCI Europe ex UK UCITS ETF FR0010988642.

Après verification, le tracker Small Cap que j’ai choisi est à 98% en zone euro donc je vais supprimer Amundi ETF MSCI Europe ex UK UCITS ETF FR0010988642 de mon allocation et le remplacer par celui ci: Amundi ETF MSCI Europe Value Factor UCITS ETF FR0010717116.

Treffon · #5

PiloteB777 a écrit :
Sur morningstar, a priori le C6E ne comporte que très peu de small : 0,04%.

En fait, tout dépend de la classification à laquelle on se réfère en parlant small.

La msci est de mémoire :
- 70% = large
- 85% = standard (large+mid)
- 99% = IMI (large+mid+small)

morningstar a une autre vue, déjà il y a 5 catégories.
La catégorie MSCI small (SPDR Small CAP SMC) couvre moyennes et petites

Et en comparant le C6E et le CEU (MSCI europe) on voit la différence de couverture.

@Aramis je vous ai dit une betise, je viens de me souvenir de TPXE FR0012903235 AMUNDI ETF JAPAN TOPIX UCITS ETF - EUR
AMUNDI ETF JAPAN TOPIX UCITS ETF - EUR

qui est éligible PEA.

Sinon une petite remarque par rapport à la répartition des ETFs entre PEA et AV : généralement je mets ceux avec le plus gros spread et avec le moins de montant dans les AV (par ex le FR0010713669 amundi pacific ex japan) car sur une AV vous payez un spread fixe (généralement cours de clotûre +0,1%) et il n’y a pas de frais de transaction fixes.

Aramis · #6

Bonjour à vous,

Comme prévu, j’ai augmenté mes encours sur mon PEA. Voici l’état des lieux :

Je suis passé de 10K à 30K investis (+ 6K en espèces en attente d’allocation sur le PEA).

Mes performances sont bien meilleurs sur ma part action que sur les ETFs (surtout sur SOITEC, EDF, Maisons du Monde, XFAB, Safran et Amundi).

Mes ETFs Europe ont beneficié d’une bonne croissance le mois dernier par contre, mes ETFs USA sont dans le rouge.

Mes préoccupations sont les suivantes :

J’ai a ma disposition environ 50K que je peux investir dès maintenant sans problème mais je crains que me positionner du jour au lendemain puisse altérer mes performances. Par exemple, les ETFs USA sont assez hauts et je crois que ce n’est pas le moment de m’y positionner. L’Europe represente surement une meilleure opportunité…mais je peux pas non plus tout investir en même temps.

Quelles stratégies adopteriez-vous?

Investir 5K tous les mois sur des trackers ? Le reste investi sur des actions prometteuses avec des ventes mensuelles pour alimenter la part ETF?

Merci pour vos conseils.

skywalker31 · #7

Aramis a écrit :
Quelles stratégies adopteriez-vous?

déjà peut etre attendre les législatives francaises (cohabitation ? etc…)
+ à minima étaler l’entrée sur 18 mois sans perdre de vue l’allocation d’ensemble décrite le 22/3.
Peut être même mettre des ordres à prix d’exercice à -x% du niveau actuel par exemple avant toute entrée. C’est une facon de se dire je suis positionné tout en étant prudent sur le prix d’entrée éventuel. Après si cela continue à monter notamment en Europe du fait d’une désaffection relative du marché US et une renaissance de l’UE (ce qui est une nouveauté mais l’arrivée de Trump ou de Macron n’en est elle pas une?), vous pourriez également le regretter.
Si c’était simple il y aurait une réponse certaine, ce n’est pas le cas. Après il y a toujours les réponses statistiques de l’investissement unique ou de l’étalement etc…mais qui ne prennent pas assez en compte le stress de l’investisseur. cf autres files sur le site. Investir par hasard la veille d’un krach doit être particulièrement culpabilisant et dans tous les cas il faut beaucoup de temps pour récupérer. J’ai eu une certaine somme en mai 2015 que j’ai investie assez rapidement, et il y a bien fallu 18 mois pour repasser dans le vert sur cette ligne.

Aramis · #8

Bonjour,

Après un mois et demi depuis mon dernier message, voici l’état des lieux de mes allocations (Actions et Patrimoine global) :

Patrimoine global :

Commentaires :

Immobilier : Augmentation soudaine du a une donation d’un studio en région parisienne
Actions : Plus ou moins stable, tous mes avoirs en euros sont investi (immobilier ou actions/obligations) donc je ne peux pas trop augmenter cette part sans échanger des pesos en euros.
Fonds/Obligations : J’ai acquis des obligations au Mexique via ma banque HSBC : Obligations d’etat court terme (HSBC-F1 BFV) et long terme (HSBCF1+ BFV) et obligations corporate (HSBCCOR BFV).
Cash : En pleine diminution pour la raison ci-dessus et ci-dessous.
Entreprise : Création d’une entreprise de distribution au Mexique (cette part augmentera peu a peu selon les nécessités de cash-flow pour ne pas être décapitalisé a cause du taux de rotation Client/Fournisseur).

Actions :

Commentaires :

Je ne rentre plus sur les ETFs américains qui sont trop hauts et dans une moindre mesure sur l’Europe. En attendant la prochaine baisse substantielle des indices, je suis beaucoup plus exposé sur les actions françaises (surtout Small/Middel cap).

Voici les différents arbitrages que j’ai effectué:

Ventes :
Airbus, EDF, Maisons du Monde, Bourbon.

Achats:
Netbooster, Atari, Agro Generation.

Aramis · #9

Bonjour à tous,

Dorénavant je ferai un update mensuel de mon portefeuille en essayant de faire une présentation compréhensible via des indicateurs pertinents. J’écarte donc mes autres actifs de ce sujet : immobilier, entreprise, exotique et les métaux précieux.

Voici le détail de mon portefeuille au 01/10/2017 :

Commentaires :

Air Liquide : Je voulais renforcer mon portefeuille d’une valeur défensive et sans trop de risque.
Carrefour : J’y suis rentré le jour même de la grande dégringolade. Un achat purement opportuniste. J’attends de voir le plan de la nouvelle direction.
EDF : Mon dernier va-et-vient. Je suis long terme sur la valeur.
Xfab : J’ai moyenné mon PRU à a baisse. J’étais en moins value d’environ 19%. Le PER de la boite n’est pas élevé alors que la croissance et les résultats sont bons. La baisse du mois dernier est selon moi exagérée.
Tracker S&P 500 : Je vais sortir du tracker. Un ordre à seuil est en attente. J’y suis rentré au plus haut et le futur de l’indice ne me donne pas confiance.
Tracker Russel 2000 : Même commentaire que le S&P 500.

Performance :

Commentaires :

En septembre, je signe ma meilleure performance de l’année (+7,02%) pour atteindre +12,53% depuis le début 2017. J’espère atteindre au moins +15% pour 2017.
Soitec et Claranova représentent plus de 22% de mon portefeuille et ont eu un bon mois de septembre (respectivement + 20% et +18%). Ce qui explique en partie ma performance de ce mois-ci.

Aramis · #10

Reporting du mois d’Octobre 2017 :

Commentaires :

Agrogeneration : J’ai moyenné à la baisse. Sur le moyen-terme je suis serein.
Claranova : Je me suis renforcé suite à la baisse récente.
Soitec : Très bonne performance suite aux confirmations des bons résultats, et ce n’est pas fini !
Xfab : Ma stratégie de moyenner la baisse a bien fonctionne. J’étais assez sûr de moi quant aux fondamentaux l’entreprise et de sa sous-valorisation. On passe d’une moins value de 10,14% à une plus-value de 7,13% en 1 mois.

Performance du PEA :

Performance mensuelle du portefeuille : +3,57% pour une performance annuelle de +16,24%
Je dépasse mon objectif de +15% annuel, que cela continue !

Aramis · #11

Bonjour à tous,

Me revoilà après un long voyage. Je dois vraiment essayer d’être plus constant dans mon reporting sur le forum…du coup je vais rattraper ça sur un seul post.

Bilan 2017 :

Mon PEA clôt l’exercice 2017 avec une performance de 14,68% annuelle. Pour 0,32 points, j’arrivais à mon objectif de 15%! Mes actions n’ont pas aimé le mois de novembre 2017…

2018 :

J’ai décidé de dévoiler toutes mes positions (nombre d’actions, valeurs etc…) pour être totalement transparent.

Voici mes positions à fin février :

Commentaires :

Prise de position sur Sanofi grâce à l’apport de mes titres Zodiac Aerospace à l’OPA de Safran.
Grosse envolée d’Atari et Claranova.

Performance 2018 :

Performance depuis la naissance du portefeuille (1 an et 2 mois) :

+43,63% (Investissement : 41 657,05 € pour une valeur de 59 802,88 € soit une plus-value fictive de 18 165,83 €).

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Portefeuille d'actions de Aramis

#1 22/03/2017 17h22

#2 22/03/2017 18h08

#3 22/03/2017 21h30

#4 22/03/2017 22h09

Treffon a écrit :

1 #5 22/03/2017 22h51

PiloteB777 a écrit :

#6 31/05/2017 21h07

1 #7 31/05/2017 21h40

Aramis a écrit :

1 #8 16/07/2017 19h12

1 #9 01/10/2017 23h55

#10 01/11/2017 08h08

#11 21/03/2018 22h10

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