Portefeuille d'actions de Durand18

avril 2018 :
portefeuille : +2,82%
ETF World : +3,63%

Renforcement d’Altran

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 30/04/2018

~Consommation discrétionnaire (9,4%) :
    72 Air France-KLM_____________________________3,8%
     9 Activision Blizzard Inc (USD)______________3,2%
    10 American Airlines Group Inc (USD)__________2,3%

~Consommation de base (8,0%) :
     5 Heineken NV________________________________2,8%
    24 Carrefour SA_______________________________2,7%
    30 Rallye SA__________________________________2,5%

~Energie (8,6%) :
    10 TOTAL SA___________________________________3,4%
     8 Exxon Mobil Corp (USD)_____________________3,4%
    75 Gazprom PJSC (USD)_________________________1,9%

~Services financiers (8,2%) :
     7 BNP Paribas SA_____________________________2,9%
    12 SCOR SE____________________________________2,6%
    17 AXA SA_____________________________________2,6%

~Santé (10,2%) :
    29 Ramsay Generale de Sante___________________3,7%
   100 Amplitude Surgical SAS_____________________2,6%
     3 Johnson & Johnson (USD)____________________2,0%
     2 Stryker Corp (USD)_________________________1,8%

~Industrie (8,9%) :
     3 Aeroports de Paris_________________________3,6%
    40 Getlink____________________________________3,1%
    30 General Electric Co (USD)__________________2,3%

~Matériaux de base (10,0%) :
     4 Arkema SA__________________________________2,8%
    30 MMC Norilsk Nickel PJSC (USD)______________2,8%
     8 Cie de Saint-Gobain________________________2,3%
     6 Compass Minerals International Inc (USD)___2,2%

~Technologie de l'information (9,0%) :
     5 Capgemini SE_______________________________3,7%
    37 Altran Technologies SA_____________________3,1%
     8 QUALCOMM Inc (USD)_________________________2,2%

~Services de télécommunication (8,6%) :
   360 Vodafone Group PLC (GBP)___________________5,7%
    30 Orange SA__________________________________3,0%

~Services aux collectivités (8,8%) :
     4 NextEra Energy Inc (USD)___________________3,5%
    28 Engie SA___________________________________2,7%
    20 Veolia Environnement SA____________________2,6%

~Immobilier (10,2%) :
    40 Deutsche Wohnen SE________________________10,2%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________0,1%

Fait avec XlsPortfolio

juillet-septembre 2018 :
portefeuille : +1,9%
ETF world: +4,7%

mouvements :
renforcement 17 Vodafone (dividende en actions)

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 29/09/2018

~Consommation discrétionnaire (10,6%) :
    72 Air France KLM SA__________________________4,2%
     9 Activision Blizzard Inc (USD)______________4,2%
    10 American Airlines Group Inc (USD)__________2,3%

~Consommation de base (8,1%) :
    45 Rallye SA__________________________________2,9%
     5 Heineken___________________________________2,6%
    24 Carrefour SA_______________________________2,6%

~Energie (9,9%) :
    11 Total SA___________________________________4,0%
     8 Exxon Mobil Corp (USD)_____________________3,8%
    75 Gazprom PAO (USD)__________________________2,1%

~Services financiers (9,8%) :
    12 BNP Paribas SA_____________________________4,1%
    12 Scor SE____________________________________3,1%
    17 AXA SA_____________________________________2,6%

~Santé (8,4%) :
     3 Johnson & Johnson (USD)____________________2,3%
    19 Ramsay Generale De Sante SA________________2,2%
     2 Stryker Corp (USD)_________________________2,0%
   100 Amplitude Surgical SA______________________1,9%

~Industrie (8,5%) :
     3 Aeroports de Paris SA______________________3,8%
    40 Getlink SE_________________________________2,9%
    30 General Electric Co (USD)__________________1,9%

~Matériaux de base (9,8%) :
    30 GMK Noril'skiy Nikel' PAO (USD)____________2,9%
     4 Arkema SA__________________________________2,8%
     6 Compass Minerals International Inc (USD)___2,2%
     8 Compagnie de Saint Gobain SA_______________1,9%

~Technologie de l'information (8,6%) :
     5 Capgemini SE_______________________________3,5%
     8 Qualcomm Inc (USD)_________________________3,3%
    37 Altran Technologies SA_____________________1,8%

~Services de télécommunication (7,3%) :
   384 Vodafone Group PLC (GBP)___________________4,6%
    30 Orange SA__________________________________2,7%

~Services aux collectivités (8,3%) :
     4 NextEra Energy Inc (USD)___________________3,7%
    28 Engie SA___________________________________2,3%
    20 Veolia Environnement SA____________________2,2%

~Immobilier (10,7%) :
    40 Deutsche Wohnen SE________________________10,7%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________1,3%

Fait avec XlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 29/09/2018 (immobilier uniquement)

~Résidentiel (100,0%) :
    40 Deutsche Wohnen SE_______________________100,0%

Fait avec XlsPortfolio

Bonjour Michel,

Dans l’absolu je pense que c’est un nombre de ligne correct pour une gestion buy&hold mais  certainement  trop par rapport à mon capital de départ.

Donc soit j’aurais du commencer avec moins de ligne et en ouvrir au fur et à mesure des apports/gains, soit comme j’ai fais ouvrir beaucoup de petites lignes destinées à être renforcées un jour ou l’autre … ou être remplacées le jour où je ne crois plus au potentiel long terme.

Pas vraiment de grosses convictions actuellement au sens entreprises qui seraient "sous-évaluées".

Pour Deutsche Wohnen j’ai reçu 80 centimes brut par titre et 80 centimes net sur PEA chez fortunéo, soit 100% du détachement, je ne sais pas si c’est normal.

Petite MAJ de mon portefeuille.

J’ai décidé de sortir du secteur télécom (sans compter la part de bouygues télécom dans bouygues), ce qui devrait au passage faciliter la gestion de la pondération par secteur en passant à 10 secteurs.

Ventes :
Vodafone, Orange, American airlines, Rallye, General Electric

(r)Achats :
ADP

Renforcements :
Carrefour
Air France

+ un petit aller / retour express sur FDJ

Performance : j’ai arrêté de suivre précisément mais très médiocre par rapport aux indices …

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 20/01/2020

~Consommation discrétionnaire (9,8%) :
   117 Air France KLM SA__________________________6,8%
     9 Activision Blizzard Inc (USD)______________3,1%

~Consommation de base (8,7%) :
    52 Carrefour SA_______________________________4,7%
    30 Bonduelle SA_______________________________4,0%

~Energie (9,4%) :
    75 Gazprom PAO (USD)__________________________3,4%
     8 Exxon Mobil Corp (USD)_____________________3,0%
    10 Total SA___________________________________3,0%

~Services financiers (8,8%) :
    19 BNP Paribas SA_____________________________5,9%
    12 Scor SE____________________________________2,9%

~Santé (10,4%) :
    52 Ramsay Generale de Sante SA________________5,5%
     3 Johnson & Johnson (USD)____________________2,5%
     2 Stryker Corp (USD)_________________________2,4%

~Industrie (10,6%) :
    40 Getlink SE_________________________________3,8%
    15 Bouygues SA________________________________3,5%
     3 Aeroports de Paris SA______________________3,2%

~Matériaux de base (11,6%) :
    30 GMK Noril'skiy Nikel' PAO (USD)____________5,9%
     7 Arkema SA__________________________________3,8%
     6 Compass Minerals International Inc (USD)___2,0%

~Technologie de l'information (10,2%) :
     8 Qualcomm Inc (USD)_________________________4,3%
     5 Capgemini SE_______________________________3,6%
   100 Nokia Oyj__________________________________2,3%

~Services de télécommunication :
n/a

~Services aux collectivités (11,4%) :
     4 Nextera Energy Inc (USD)___________________5,6%
    20 Veolia Environnement SA____________________3,2%
    28 Engie SA___________________________________2,6%

~Immobilier (9,1%) :
    40 Deutsche Wohnen SE_________________________9,1%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________1,4%

Fait avec XlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 20/01/2020 (immobilier uniquement)

~Résidentiel (100,0%) :
    40 Deutsche Wohnen SE_______________________100,0%

Fait avec XlsPortfolio

Pas une analyse très approfondie mais l’impression que les opérateurs telecom n’arrivent pas à tirer leur épingle du jeu, entre la forte concurrence, la surenchère pour l’attribution des fréquences et le risque de disruption à moyen terme par les technologies par satellite.

Je préfère miser sur les entreprises innovantes comme qualcomm ou Nokia.

Peut être que quelque chose m’échappe pour Disney mais je ne la considère pas comme relevant des télécom, même partiellement, dans le sens où sauf erreur de ma part ils ne distribuent que leur propre contenu, et pour moi les services télécom c’est fournir ou exploiter une infrastructure indépendamment du contenu.

Disney me semble cependant très intéressant pour l’exploitation de ses marques et la capacité à en créer de nouvelles dans le futur, et fait partie de ma watchlist pour le secteur consommation discrétionnaire.

American tower je ne sais pas trop ce que ça m’inspire pour l’instant mais merci pour la suggestion.

Quelques mouvements ce jour dans le sens d’un rééquilibrage sectoriel et de la poursuite de la rationalisation du nombre de lignes :

Vente d’engie réinvesti sur total à l’intérieur du PEA, vente de compass minerals non réinvesti, ce qui me laisse un peu de cash pour les rééquilibrages futurs.

durand18 a écrit :

Accessoirement la performance a été très médiocre, je referai le compte après la declarations des revenus de l’année 2021, mais globalement j’ai du faire à peine mieux que si j’avais tout laissé sur mon PEL … avec une forte disparité entre le PEA en légère moins value et le compte titre qui a plutôt bien préformé mais ne pesait qu’un tiers du portefeuille.

Bonjour durand18,

Quand vous dites faire à peine mieux qu’un PEL, vous attribuez cela à quoi? Au fait que vous avez fait beaucoup de mouvements (panique en Mars/Avril 2020 et FOMO en fin d’année par exemple) qui fait que vous avez fait des mauvais choix, ou mauvais choix de secteurs/entreprises qui ont rapporté moins que le PEL (soit 2.5% max si je ne me trompe pas)? Attention, je ne critique pas du tout votre gestion, je cherche juste à comprendre (et accessoirement à préparer mon argumentaire pour la proposition qui vient juste après )

En fait, vu le rally de l’an dernier, il semble étonnant d’avoir fait moins bien qu’un PEL, sauf à avoir réagit de façon contre-productive (et dans ce cas, vous avez sans doute beaucoup appris pendant cette période - en tous cas pour ma part, je n’ai jamais autant appris qu’en étant contre-productif dans la gestion de mon PEA dans les années 2011…).  Globalement, la question qu’il faudrait vous posez est celle-ci je pense: est-ce que votre PEL a fait mieux parce que vous n’avez pas pu y toucher, à la différence de votre PEA qui a subi beaucoup de mouvements? Si c’est le cas, vous pourriez sans doute réfléchir à investir sur un tracker monde: vous profiteriez des rendements de la bourse (qui sont historiquement meilleur qu’un PEL), tout en y passant le temps que vous passez aujourd’hui à gérer votre PEL (c’est à dire presque rien). Et si ce n’est pas le cas, vous aviez peut-être des entreprises qui ont sous-performé par rapport au marché: là encore, un tracker monde pourrait régler le problème…

Sur la contre-perf il y a quelques choix malheureux dont le plus désastreux aura été d’avoir renforcé à la baisse Air France (avant la crise covid), surement beaucoup de choix moyens, et probablement une allocation sub optimale par secteurs (je cherchais une équipondération des secteurs).

Je faisais beaucoup de mouvements au tout début, beaucoup moins depuis l’ouverture de cette file, et quasiment pas depuis un an, je n’ai pas touché mon portefeuille pendant le krack de l’an dernier,  j’ai juste fini par vendre Air France il y a quelques mois pour LVMH

Bien sur la question des ETF se pose avec acuité, et je reviendrai probablement m’exposer progressivement par le biais d’ETF dans le futur, avant de peut être reconstruire un portefeuille de stock picking si j’atteins une surface financière suffisante.

Ma stratégie était peut être mauvaise mais elle était claire.

Je l’avais ajustée notamment en réduisant le nombre de lignes.

Quand j’ai commencé à investir en bourse c’était de l’argent dont je n’avais pas besoin à court ou moyen terme et j’étais seul responsable, maintenant la situation a changé et il y a à ce jour trop d’inconnues pour savoir si j’aurai à nouveau de l’épargne disponible pour éventuellement investir en bourse, ce qui est la première condition, et si cela correspondra aux projets de mon ménage le cas échéant, deuxième condition.

Donc la réponse à votre question est qu’aujourd’hui je n’ai pas de raison d’investir en bourse, mais peut être que la question se reposera dans le futur, et de ma courte expérience on peut supposer qu’un investissement par tracker serait plus efficace.