Portefeuille d'actions de Clem42

Après avoir lu un paquet d’articles, je vais orienter ma stratégie vers du semi-lazy à travers les ETF.

Beaucoup de choses ont déjà été dites à ce sujet ici, je vais donc synthétiser:

- l’approche buy&hold active, qui consiste à constituer un portefeuille d’actions diversifiée, pourrait me plaire, mais est en dehors de mes compétences.
- la difficulté de la méthode IH est psychologique. J’ai en particulier remarqué dans de nombreuses files que ceux qui se lancaient dedans avec un profil similaire au mien (0 expérience en bourse) n’arrivaient pas à tenir leur stratégie, et vadrouillaient par-ci par-là, s’éloignant de l’allocation initiallement prévue, suivant des conseils qu’ils ne comprennent pas toujours…

Avec les ETF, c’est moins glamour, mais on peut faire plus simple.

Cette approche colle très bien aux règles que je cherche à respecter:

- investir mécaniquement tous les mois
- ne pas chercher à timer le marché ou faire des coups
- diversifier les placements
- essayer d’optimiser la fiscalité (PEA)
- éviter de payer trop cher en frais en limitant les opérations: du buy&hold, pas de day trading

Trouver l’approche lazy adaptée à mon projet n’a donc pas été facile et a demandé un peu de boulot

Quelques files qui valent le détour:

- le 100% lazy: classique mono tracker MSCI World. Parfois un peu moins lazy lorsque découpé en 3-4 tracker pour une maitrise plus fine.
- EvilDent, plusieurs poches: buy & hold, momentum, small value momentum
- Fructif, Un peu de tout et plein d’infos à glaner au détour de nombreux posts
- et un paquet d’autres, je ne pensais pas trouver une telle diversité chez les trackers.

La recommandation de Smartportfolio me plaisait pas mal et m’a servie de base de réflexion:

Actions:
- 20% US Large,Amundi SP500,FR0010892224
- 8% US Small,Amundi Russel 2000,FR0011636190
- 16% Europe Large,Vanguard FTSE Developped Europe,IE00B945VV12
- 8% Europe Value,Amundi MSCI Europe Value,FR0010717116
- 8% Europe Small,SPDR Europe Small Cap,IE00BKWQ0M75
- 8% Pays emergents,Amundi MSCI Emerging,markets,FR0010959676
Immobilier
- 4% US Immo,iShares US Property Yield,IE00B1FZSF77
- 8% Europe Immo,Amundi EPRA/REIT Developped Europe,FR0010791160
Fond euro:
- 20% Sans risque, AV fond euro,suravenir opportunité

Concrètement, cette approche, c’est 20% fond euro, 12% immobilier via ETF, et 68% action (via ETF également).

Comme j’ai déjà de l’immobilier locatif et un fond euro, je m’intéresse ici à la partie actions "pure". L’allocation conseillé me plaisait, mais il me paraissait dommage d’être surpondéré (ce que je suis déjà de toutes façons…) en achetant des trackers immobiliers US et européens. De plus, je trouvais dommage:
- de ne pas être investi sur le japon directement
- étant donné la vision long-terme, d’avoir une proportion aussi faible pour les pays émergents, et de ne pas avoir de value

Deux autres portefeuilles ont fini de me convaincre m’ont orienté vers des , même s’ils ont peu d’historiques: ceux de traz et de WizHard.

Concernant les proportions, ca risque de bouger un poil, mais celles de WizHard me paraîssent raisonnables:

Allocation / Catégorie / ISIN / Nom

- 25% | Big caps US    | FR0011550185 BNP Paribas Easy S&P 500 UCITS ETF EUR
- 15% | Small caps US  | FR0011636190 AMUNDI ETF RUSSELL 2000 UCITS
- 19% | Big caps EU    | FR0010791004 Amundi ETF STOXX Europe 600 UCITS ETF
-  9% | Small caps EU  | LU1598689153 Lyxor MSCI EMU Small Cap UCITS ETF D-EUR
-  9% | Value EU       | IE00B5M1WJ87 SPDR S&P Euro Dividend Aristocrats UCITS ETF
- 15% | Emergents      | FR0010959676 Amundi ETF MSCI Emerging Markets UCITS ETF EUR
-  8% | Big caps Japon | FR0012903235 Amundi ETF Japan Topix UCITS ETF Daily Hedged EUR

ISIN/ Encours (millions) / Frais

- FR0011550185 |  821 | 0.20%
- FR0011636190 |   72 | 0.35%
- FR0010791004 |  421 | 0.18%
- LU1598689153 |  392 | 0.4%
- IE00B5M1WJ87 | 1290 | 0.3%
- FR0010959676 | 3566 | 0.2%
- FR0012903235 |  328 | 0.2%

Même si nous avons une approche similaire, je ne cherche pas à me l’approprier bêtement: je me suis renseigné sur chacun des ETF (que l’on croise fréquemment, plusieurs comme le topix ou le Russel 2k sont populaires). Toutes ces valeurs sont éligibles au PEA, avec des frais moyens de 0.25%. Le Russel 2k a un encours plus faible que les autres, mais il semble peu probable qu’il disparaisse. Même si Amundi est présent 4 fois, les émetteurs sont diversifiés. Je me laisse un peu de temps pour y réfléchir (actuellement, légère sur-pondération européenne, au détriment des US, mais de toute façons dans un premier temps il sera difficile de suivre au plus proche cette pondération), puis démarrage dans quelques jours.

Mon idée est de mettre 2x4000€ répartis sur les 7 ETF, en février puis en mars, pour lisser un poil l’apport initial. Ensuite, verser 1000€/mois sur une ou deux lignes en fonction des besoins. Au début, 1000€ va représenter 12% du portefeuille, et risque donc de fortement bousculer les choses, d’où l’idée de faire les choses en 2 ordres si nécessaire. Au bout d’une année ce même montant représentera 6% donc je pourrais peut-être faire une seule opération/mois.

(et moi qui parlais de vouloir faire simple, me voilà finalement avec cette immense tartine pour m’expliquer)

Je suis curieux de voir si j’aurais la rigueur de tenir cette stratégie sur la durée (RDV dans un an pour voir ?), mais c’est un bon premier test pour éprouver ma capacité à suivre une stratégie mécanique.

Mots-clés : etf (exchange traded funds), lazy, portefeuille