Portefeuille d'actions de Poupoupidouh

Bonjour à tous,
presque 6 mois après le premier message, et pas mal de temps à arpenter le forum comme lecteur encore silencieux, j’ai quand même pas mal mûri ma démarche.

en gros, plutôt que me focaliser sur mon PEA, j’ai décidé de prendre un peu de recul sur mon patrimoine dans son ensemble, et aujourd’hui, j’en suis là :
Précaution (livret A/LDD)    : 53,41%
Fonds Euros            : 25,95%
Immobilier Papier (SCPI)    : 3,53%
Actions                : 13,70%
Exotiques (october, wiseed): 3,40%

Le tout représente à peu près 60k€, avec épargne mensuelle de plus ou moins 400€ par mois (c’est en cours de redéfinition aussi).

Ce qui m’amène à la réflexion suivante : j’ai trop d’épargne de précaution (plus de 6 mois de salaire) qui ne rapporte rien, et au delà de la ventilation de mon épargne PEA sur des ETF (ce qui a été l’objet de mon premier post, et l’amorçage de ma réflexion, il faut avouer), j’essaie de revoir un peu tout de fond en comble

Du coup, je voudrais conserver 3 mois d’épargne de précaution sur le livret A, et réallouer le reste de façon à arriver à la répartition suivante (hors livret A et résidence principale, donc) :

Allocation cible   
Fonds Euros        : 35,00%
Immobilier Papier    : 20,00%
Actions            : 40,00%
Exotiques            : 5,00%

Qu’est-ce que vous pensez de cette répartition, elle semble équilibrée ?  (je me sens personnellement assez à l’aise avec, et si je bouge quelques trucs, ça sera de type 5% d’un bloc à un autre)

Pour donner un ordre d’idée, ça donne les ordres de grandeurs suivants :
livret A        : 10k€
Fonds euros : 15k€
SCPI            : 8 à 10k€
actions         : 17k€
exotiques .   : reliquat (et non prioritaire, de toute façon)

Quelques commentaires

_immobilier papier :
Je ne veux pas trop forcer sur l’immo papier étant déjà en cours d’acquisition de ma résidence principale, qui pèse quand même assez lourd dans le global (d’où le % un peu plus faible que certains conseils que j’ai pu voir passer dans la presse). Je privilégierai donc plutôt des SCPI exposées à l’étranger et/ou commerces/bureaux pour diversifier.

J’ai déjà quelques parts de CORUM XL (j’aime bien leur dispositif de réinvestissement automatique), et je pensais compléter avec des parts d’unes SCPI plutôt orientée commerces/bureaux…. Avez-vous des conseils ?

actions
Je suis pour le moment une stratégie "lazy" à base d’ETF (US:35% ,EU:35%, SMALL:15% ,EMG:15%), je rachète tous les mois quelques parts du fond le plus éloigné de la cible souhaitée sans me poser de questions. Parfois ça monte et parfois ça baisse et ça ne me fait pas sourciller : ça me va très bien, et je vais majoritairement continuer sur ce chemin.

Maintenant je me pose un peu la question de savoir si je peux mixer ça avec un peu de B&H sur des valeurs "aristocrates". J’aime assez l’approche de "prune" par exemple, et je me pose la question d’essayer une approche similaire ; sur une portion limitée du patrimoine boursier, avec clairement une volonté d’apprentissage / comparaison… (je suis intrigué, et je sais qu’il faut que je le fasse "pour de vrai" pour voir si ça me convient ou pas).

Une approche mixte lazy plutôt capitalisante + B&H "dividendes" vous semble viable sur le long terme ? J’ai l’impression de voir beaucoup de personne faire uniquement l’un ou l’autre.

exotiques
october : c’est de la pure diversification, et j’avoue que j’aime bien voir tous les mois les intérêts tomber sur le compte, et de commencer à arriver à "composer" ses intérêts, c’est assez gratifiant. Mise minimum tous les mois, je vise uniquement les projets notés B et B+, un TRI compris entre 5 et 6%, mais un encours encore très faible et très peu de recul (6 mois).

wiseed : j’avais pris quelques actions de TPE "pour voir", il y a quelques temps. Je continue à regarder régulièrement… mais sans réelle volonté d’y investir sauf coup de coeur, pour des petites sommes (et de toute façon, je ne mets des billes que dans des affaires que je comprends, ça limite assez vite les candidats ;-p)

Vous avez raison d’opter pour une stratégie lazy, c’est performant sur le long terme et ça évite d’y consacrer trop de temps quand on n’en a pas l’envie.
J’aurai surpondérer les US par rapport à l’Europe. Cela reste la meilleure économie du monde, les marchés européens sont plutôt suiveurs : ils baissent à coup sur quand le marché US baisse et ne montent pas forcément au même rythme que les US.

Si vous choisissez le lazy, vous n’avez peut être pas intérêt à vous disperser d’entrée de jeu avec du Buy and Hold et des aristocrates. Vous n’avez pas besoin de toucher des dividendes actuellement et le lazy, c’est finalement déjà du Buy And Hold.

Concernant l’apport régulier de fonds, c’est à coup sur la bonne stratégie. Sur le long terme, vous pouvez rentrer tous les deux mois, ça donnera certainement le même résultat à long terme qu’un apport mensuel.

Et si vous ressentez le besoin de "faire des coups", comme vous dites dans votre point2, accordez vous une petite poche de fun money de quelques pourcents du total. à ne pas dépasser bien sur !

bonjour à tous et merci pour ces premiers retours, ça me permet de mûrir mes réflexions !

quelques commentaires rapides :

Stratus et mimizoe a écrit :

Je trouve votre part de fond € un peu trop importante
(…)
(livret A) Ne vous "démunissez" pas trop,… un accident de la vie, des dépenses imprévues arrivent parfois,

A vrai dire, c’est un peu mon questionnement principal. Je crois que j’ai une certaine aversion au risque, et j’ai tendance à mettre ceinture, bretelle, casque, combinaison spatiale et airbag :-), d’où la situation dans laquelle je suis aujourd’hui avec du livret A + fond euros à plus de 75% du total.

Pour être complet, dans ma réflexion, je considère le fond euros presque comme un "super livret A". j’ai un contrat qui a plus de 8 ans que je n’alimente plus en raison des frais… et si ce n’est pas immédiat, je pourrai toujours piocher dans celui là en cas de coup (très) dur. Je pense que je vais avancer comme ça et voir comme je me sens avec ce pourcentage général. Il sera toujours temps de réarbitrer dans un sens ou dans l’autre d’ici quelques mois ou de basculer une partie en fond UC à risque moyen.

De la même manière, je ne l’ai pas mis ici, mais j’ai un compte "tampon" qui me permet d’économiser pour les dépenses importantes ou les "petits coups durs" (vacances, équipement à remplacer, etc.). Ca fonctionne assez bien.

ostal a écrit :

J’aurai surpondéré les US par rapport à l’Europe.

Je m’étais posé la question aussi. Mon tracker "SMALL" est le Russel 2000, je pense que ça me permet à la fois de m’exposer plus aux US et aux smalls caps.

ostal a écrit :

Lazy ou B&H.

vous avez sans doute raison, je vais éviter de me disperser trop pour le moment, je suis dans une optique long terme, il sera toujours temps d’évoluer dans quelques années.

Bonjour à tous !

…. et bien pour une première crise, quelle crise !

deux ou trois petites réflexions et quelques questions :

les ETF, le lazy
je vois un gros avantage des ETF par rapport aux titres vifs que je n’avais pas identifié initialement : je ne vais pas regarder le cours tous les jours pour voir où ça en est et je ne suis pas tenté de faire des trucs (c’est à dire, souvent, n’importe quoi) pour en quelque-sorte "conjurer le sort" ou "faire un coup". C’est assez criant quand je regarde ma différence d’attitude entre mon portefeuille d’ETF et de REITs.

l’immobilier
Comme je le disais donc, j’ai passé les premiers jours de la crise à regarder le cours chuter plusieurs fois par jours à me demander s’il fallait que je sorte, j’arbitre ou que j’attende. C’est passé (je ne regarde plus les cours) et je n’ai rien fait, mais la période a été vraiment difficile à passer. Etant essentiellement positionné sur des foncières de commerce, c’est un massacre (entre -50 et -60, en gros, à l’exception de la foncière Lyonnaise qui ne fait "que" -25%… ouf), et on pressent bien que ça ne va pas se relever tout de suite, avec beaucoup de défauts probables dans l’année à venir chez leurs propres clients. Il va falloir être patient.

l’exotique
Evidemment, les crédits october vont être en première ligne pour passer le gros trou d’air qui ne manquera pas de venir dans les prochains mois. Je vais probablement éviter d’abonder quelques mois le temps de laisser passer le trou d’air et limiter les risques et réallouer vers plus sécurisé.

quelques questions et réflexionx
Voilà en gros le "feeling" jusqu’ici. Le fait de me projeter à un horizon plus lointain (15 ans, 20 ans) rend quand même plus serein que si j’étais vraiment dans une optique court terme ou si je dépendais de ça pour tout ou partie de mes revenus.

Quelques questions pour terminer :
- je devrais avoir une rentrée assez significative de liquidités (disons entre 40 et 60% de la valeur actuelle de mon portefeuille - voire plus si je met tout, mais vu ma situation personnelle et les incertitudes qui en découle, je vais rester prudent  (je suis freelance, je travaille encore pour le moment, mais je pense que le confinement va durer encore longtemps) et j’interroge un peu sur la stratégie d’entrée, en plus de mes "mensualités" régulières. Garder des liquidités pour le moment ?. Faut-il attendre un peu pour être certain d’avoir touché le fond ? Peut-être entrer en deux ou trois fois ?
- Sur le portefeuille ETF, je me pose pas trop de questions : je vais simplement conserver la même allocation cible. Il n’y a que la question du rythme d’entrée.
- pour le portefeuille de SIIC : renforcer pour faire baisser le PRU sur mes lignes actuelles ou diversifier les secteurs ? Les deux approches ont du sens (même si je penche un peu plus pour la diversification, c’est ce que j’aurai fait s’il n’y avait pas eu de crise)…
- dernière question : j’ai vu certain d’entre vous vendre/racheter immédiatement pour des raisons fiscales. Je comprend l’idée… mais est-ce que ça a du sens ici  ? (certes, je prends mes moins values, mais comme tout le portefeuille est en mois value…)

J’ai encore quelques semaines pour me décider, je ne vais pas me précipiter, de toute façon.

Merci de m’avoir lu !

Bonjour à tous, je me rend compte que ça fait presque un an que je n’ai pas fait le point. Je suppose que c’est l’inconvénient (ou l’avantage !) de l’approche lazy, il ne se passe pas grand chose ;-)

D’abord, merci aux contributeurs du dessus, je ne réagis pas toujours tout de suite, mais ça fait son chemin malgré tout !

Ainsi donc, comme les fois précédentes, quelques éléments de réflexions personnelles sur l’année qui vient de passer, relativement à ma stratégie d’investissement (c’est un petit peu "en vrac", ça me permet principalement de "tracer" mes cheminements et interrogations) et d’essayer de voir l’évolution sur le long cours.

Au final, je retiens deux leçons sur cette année :
1/ mon activité de freelance s’est relativement bien maintenue, il y a un impact visible sur le CA (-20/25%) mais je ne suis pas "en danger" financièrement, même si mon taux d’épargne aura diminué (sans se tarir complètement)
2/ j’ai passé les turbulences de l’année de façon finalement assez sereine : savoir où on va et se tenir à une idée générale solide a quand même du bon quand ça tangue.

Dans le détail :

1/ côté actions - ETF/PEA

J’ai continué sur la ligne précédentes, essentiellement des ETF, tout en continuant à me poser la question de "mixer" avec une autre approche : aristocrates, daubasses, momentum, etc… beaucoup de lectures, un peu d’essais "pour voir"… tout ceci est très intéressant et très formateur… mais je n’ai finalement pas vraiment le goût de ça, surtout sur la durée. Donc, depuis quelques mois et pour quelques années, ce sera  dorénavant ETF, World, avec un peu de sur-pondération, toujours avec des ETF (émergents, small caps et US… qui me semblent être des vecteurs de performance sur le long terme, c’est mon petit pari personnel).

2/ Immobilier - foncières cotées (CTO)

Le portefeuille est en train de se redresser un peu… mais c’est encore long.
J’étais très (trop) fortement positionné sur les foncières commerciales, je cherche aujourd’hui essentiellement à diversifier les secteurs d’activités et positionnements géographiques pour rééquilibrer le portefeuille (ça se fait au rythme de mon flux d’épargne, c’est à dire pas très très vite par rapport au stock, mais au moins la trajectoire est claire, je ferai des mouvements plus massif sur certains lignes quand elles seront moins dans le rouge vif).
Je pense qu’en cible, je souhaite avoir une ou deux foncière dans chaque catégorie (centres commerciaux, logistique, bureaux, stockage, …), idéalement dans des zones géographiques très différentes. Et viser croissance/qualité plutôt que le rendement : je suis aujourd’hui convaincu que sur du moyen/long terme, l’exercice est gagnant.

Parallèlement, mon intérêt pour les SCPI a un peu chuté : j’avoue que ce support d’investissement me laisse de plus en plus perplexe. Beaucoup de frais, peu liquide, pas toujours super transparent… Je ne suis pas très à l’aise au final. Il y a un an, j’imaginais me positionner dessus de façon équilibrée avec les foncières, je pense aujourd’hui que mon exposition en immobilier va se faire essentiellement à travers les foncières cotées dans les années à avenir. (au moins, je sais où je dois poser mon effort de formation personnelle :-)

3/ fonds euros

Maintenant que tout ce qui précède s’est un peu clarifié pour moi, je vais attaquer la question de "que faire de mes Fonds Euros" cette année.
Comme certains l’on noté, je pense maintenant que j’en ai un peu trop (mais j’avais probablement besoin de passer par là avant de pouvoir avancer). Ca ne rapporte vraiment pas grand chose en ce moment, et à un moment où les finances publiques sont en train de sombrer pour cause de pandémie, je ne suis pas loin de penser que la loi sapin 2 fait porter un risque très sous-estimé sur ces supports (dans le sens où j’étais en bonne partie dans une démarche de "super livret A", et que la liquidité était un élément important).

Je suis encore au stade où mes questionnements partent un peu dans tous les sens… mais je sais que ça va s’affiner avec le temps (et on ne remerciera jamais assez tous les contributeurs réguliers ou non de ce forum, qui donnent quand même une matière assez incroyable pour nourrir sa réflexion !

Idéalement, j’aimerai bien trouver un support rapportant "un peu plus", en acceptant "un peu plus" de volatilité (mais moins que pour les actions, par exemple), et pas trop corrélés aux actions…. Quel cahier des charges !

Pour le moment, ma piste d’étude est de mixer 50/50 sur deux ETF obligataires autour des indices Barclays Capital Euro Aggregate Corporate et Treasury. Je suis en train de faire quelques back-tests, ça semble assez bien correspondre dans ma recherche de "un peu plus de ceci" et "un peu moins de celà", mais il reste encore pas mal de questions
- des ETF en direct sur un CTO, ou plus simplement un OPCVM ?
- en CTO ou je reste en AV ?
- peut-être qu’un investissement de type "yomoni, niveau 3" serait plus simple… (au final, ça reste quand même assez fortement marqué en fond euros… et c’est assez opaque) ?

…voilà, l’état des lieux, je continue d’avancer à mon rythme.

Merci de m’avoir lu !

Edit : après avoir terminé et posté ce billet, je relis le précédent… et je me rend compte que j’étais quand même bien moins serein dans le coeur de la crise que je ne le suis aujourd’hui. C’est toujours amusant de se revoir rétrospectivement et de constater qu’on "réécrit" largement ce qu’on a vécu ! Rien que pour ça, je pense que ça vaut le coup de faire un point de temps en temps !

Dernière modification par poupoupidouh (08/03/2021 19h48)

Bonjour,

Pour avoir été dans votre situation il y a un peu plus d’un an, concernant la durée du crédit, je dirais que:
- si vous avez un taux faible (voir négatif une fois l’inflation déduite !), et/ou que la différence de taux est minimale en augmentant la durée du prêt
- si vous êtes encore relativement jeune (je ne me verrais pas avoir un prêt immo sur le dos à la retraite, par exemple)
- et que cela ne fait pas exploser le coût de l’assurance

Alors augmentez la durée ! Vous maximiserez ainsi le cash flow disponible de vos revenus, serez ainsi plus serein et plus résilient aux accidents de la vie (perte d’emploi, maladie, travaux, augmentation de la fiscalité sur le foncier etc).

Cela vous offrira de la flexibilité et la liberté de choisir entre consommer le surplus, épargner d’avantage sur des supports plus rémunérateurs (que le taux de votre prêt), et ne vous empêchera pas de faire des remboursements anticipés si à un moment vous ne savez pas quoi faire de votre cash et que cette lourde dette vous pèse (il faut juste penser à négocier l’absence IRA)…

En tout cas ce sont les réflexions que nous nous sommes faites en achetant notre RP :-)

Par ailleurs on sous estime presque systématiquement les coûts relatifs à la propriété, donc garder de la marge me paraît sain.

Bon achat quoi qu’il en soit !

@job : nous quittons Paris et recherchons sur le prolongement sud de la ligne 14 : d’ici 3 ans, Paris restera très accessible avec une bonne offre de transport, et les lignes 14 et 15 à venir me font penser que les biens ont encore un bon potentiel de valorisation.

@Nemesis : oui, c’est exactement mon calcul, je pense que ça offre beaucoup plus de résilience et de confort/souplesse, mais il faut que je convainque ma femme qui est plutôt de l’avis qu’il faut en finir au plus vite