Investissement actions européennes : analyse des indices "Dividend Aristocrats" et stratégies de dividendes

Cette discussion porte sur l'investissement dans les actions européennes, plus précisément sur les indices "Dividend Aristocrats" et les stratégies d'investissement axées sur les dividendes. Les membres échangent des informations sur différents indices, notamment le S&P 500 Dividend Aristocrats et le S&P Europe 350 Dividend Aristocrats, en soulignant leurs méthodologies de constitution et leurs inconvénients respectifs. Un point central du débat concerne la durée minimale de croissance des dividendes requise pour intégrer ces indices : 25 ans pour les États-Unis contre 10 ans pour l'Europe. Cette différence implique un niveau de sécurité et de solidité financière des entreprises composant les indices américain et européen distinct.

Les participants abordent la disponibilité de trackers (ETF) répliquant ces indices. Alors que le marché américain offre plusieurs options, la couverture européenne est plus limitée, ce qui restreint les possibilités d'investissement pour les membres. La discussion soulève des questions concernant le rendement de ces trackers, avec des taux oscillant autour de 3 %, et la fiscalité applicable aux dividendes, notamment la retenue à la source et les abattements fiscaux. L'expérience vécue par certains membres concernant la complexité fiscale des ETF de droit irlandais détenant des actions américaines est rapportée.

Une partie importante de la discussion se concentre sur la performance des indices "Dividend Aristocrats" sur le long terme. Les membres partagent des données et des analyses, soulignant les disparités de rendement entre les indices américain et européen. Des doutes sont exprimés sur la pertinence des critères de sélection des indices européens (10 ans de croissance du dividende), leur capacité à prédire la robustesse future des entreprises, et la nécessité de tenir compte de facteurs supplémentaires, tels que la gestion du risque, la diversification du portefeuille et les perspectives de croissance des entreprises sélectionnées. Les avantages fiscaux liés au nominatif administré pour certains titres comme Air Liquide sont également abordés.

Enfin, la discussion explore des stratégies alternatives d'investissement en actions à dividendes. Les membres proposent des listes d'entreprises françaises offrant un dividende croissant depuis plusieurs années, dépassant le critère des 10 ans requis pour les "Dividend Aristocrats" européens. La discussion met l'accent sur l'importance de l'analyse approfondie de chaque entreprise, au-delà du simple historique de croissance du dividende, en prenant en compte des indicateurs comme le PER (price-to-earnings ratio) pour une gestion du risque plus efficace. Le débat souligne aussi la nécessité de diversifier les investissements et de définir une stratégie à long terme.

Plusieurs membres proposent des liens externes vers des listes et des outils d'analyse permettant de compléter les informations échangées au cours de la discussion. L'importance de la diversification géographique est également évoquée, ainsi que l'intérêt de considérer des critères autres que le rendement pour sélectionner les actions (croissance du dividende, perspectives de la société, PER).