Portefeuille d'actions de Freek

Bonjour

Realty income dans les flops… Vous avez du acheter récemment peut etre. Allez vous renforcer sur cette valeur ? Ou allez vous renforcer sur d’autres valeurs ?

Performance Mai 2016 : +3.3%

Les Tops : Rallye, Sartorius, Eurofins

Les Flops : McDonalds (3.4%) et HCP (-2.6%) 

Achats : Ouverture d’une petite ligne LVMH. Renforcement en tout début de mois de Sartorius et Eurofins

Commentaires : 
- Une floppée de dividendes en mai : Air  Liquide, Axa, Colgate, Danone, Foncière des Régions, Rallye, etc…
- La remontée d’Ingenico ne m’a pas permis de renforcer vers les 100€
- Je surveille de près Gilead, Abbott et Walgreens coté secteur santé pour ouvrir une nouvelle ligne
- En renforcement, j’ai dans le viseur Air Liquide et McDonalds qui sont encore un peu haut à mon gout
- Le secteur de l’énergie commence aussi à me titiller

Performance Avril 2018 : +4.5%

Les Tops : Sartorius, Total, Lvmh
Les Flops : Ingenico, Procter&Gamble, Colgate

Achats : Schneider ELectric
Renforcements : Exxon, Microsoft, JNJ, AT&T
Ventes : Rallye

Stratégie Cible : 1/3 de valeurs de rendement, 1/3 de "piliers", 1/3 de valeurs de croissance

Commentaires :
- Début d’année en dent de scie
- La performance 2018 ressort à -0.4%
- Gros désamour des marchés pour les valeurs de consommation de base (P&G, CL, etc…). Je vais devoir sérieusement renforcer ce secteur. Mais certaines belles valeurs séduisantes sont à des niveaux de valorisation stratosphérique (MKC, RI).
- La valeur de la part est à 183

Merci BulleBier pour le commentaire, votre portefeuille est également très intéressant.
J’en profite pour faire une mise à jour annuelle du portefeuille:

Performance Mensuelle au 16 Avril 2019 : +1.6%

Les Tops : Bnp, Lvmh
Les Flops : Sanofi, Rubis

Achats : Bnp, Unibail, Axa
Renforcements :
Ventes :

Stratégie Cible : 1/3 de valeurs de rendement, 1/3 de "piliers", 1/3 de valeurs de croissance

Commentaires :
- Début d’année en fanfare, après une fin d’année 2018 aussi déprimée qu’injustifiée (Mon portefeuille à fait 0% en 2018 ou plus exactement +1 euro…)
- La performance 2019 ressort à +16%.
- La valeur de la part est à 210.
- J’ai renforcé depuis 6 mois essentiellement les valeurs de rendement, car les valeurs de croissance ont crû trop vite, qui l’eut cru, et de fait déséquilibré les secteurs du portefeuille.
- Je vais renforcer en mai les secteurs des services aux collectivités et de l’énergie qui sont sous leurs pourcentages souhaitées dans le portefeuille.
- Je m’astreins à ne plus vendre d’actions, sauf coupe du dividende ou fondamentaux dégradés.
- Je continue de guetter des valeurs exceptionnelles mais qui restent très chères (elles le sont quasiment toujours) : Nike, Home Depot, McCormick et quelques valeurs US moins exceptionnelles mais qui m’intéressent pour la régularité de leur dividende.

Bonjour Twanou,

Pilier : les immuables, les sociétés qui étaient là il y a 50 ou 100 ans, et qui continuent de fournir une performance raisonnable. Les SWAN (sleep well at night) comme les appellent les anglo-saxons. On en attend pas grand chose mais elles permettent de surperformer dans les creux de marché.
Croissance : les jeunes pousses qui croissent plus vite que le marché, qui ont un business model préservé ou un avantage concurrentiel, que je serai heureux de posséder dans 10, 20 ans. Celles que chérissaient Peter Lynch, les futures 10-baggers. J’ai quelques 5 ou 6 baggers , encore du boulot pour arriver au niveau du maitre…Attention, je ne cherche pas le futur Apple ou Amazon dans cette catégorie, ce serait trop risqué. En prenant un panel de 10 startup au Nasdaq, il y a une probabilité que l’une devienne un géant, mais où seront les autres dans 10 ans ? Très peu pour moi.
Rendement : celles qui distribuent du dividende bien gras, croissant, qui ira nourrir les futures lignes.

J’ai en effet plusieurs indicateurs pour catégoriser les titres mais je reconnais que la frontière entre les trois silos est bien mince.
Les choses se compliquent souvent quand les entreprises se transforment :
- Que penser d’un Vinci acheté pour le rendement qui se met à croitre ?
- Que penser du pilier Microsoft acheté en 2010 dont personne ne voulait, qui devient une fusée de croissance depuis ?
- Comment catégoriser un McDonald’s acheté pour le rendement à 50$ qui a fait * 4 depuis ?

La trajectoire classique Croissance -> Maturité (pilier) -> Rendement ne se produit pas toujours. Ce qui rend mes catégories à géométrie variable, certaines valeurs passent donc d’un camp à l’autre de temps en temps.

Performance Mensuelle Septembre 2019 : +2.6%

Les Tops : Sartorius, Pernod Ricard
Les Flops : 3M, Unibail

Achat : Seb
Renforcements :
Ventes :

Stratégie Cible : 1/3 de valeurs de rendement, 1/3 de "piliers", 1/3 de valeurs de croissance

Commentaires :
- La valeur de la part est à 230 fin septembre
- Les renforcements du mois sont liés à la sous-pondération du secteur conso discrétionnaire
- Business as usual depuis mon dernier commentaire en mai : renforcement d’Unibail & Schneider en juin, Airbus en juillet, achat d’une ligne Altria (qui depuis plonge de 14% ).
Je vais devoir renforcer dans l’immo ou la santé pour maintenir mes équilibres sectoriels.

Bonjour Freek,

Je découvre votre portefeuille.
De belles valeurs dont 9 en commun.
Dommage que vos publications soient si rares ; en espérant avoir l’opportunité de vous lire plus souvent.

La part finance du portefeuille doit baisser, je serai plus confortable avec une part à 8-9%

En effet, elle représente actuellement 11,2 % de votre portefeuille, et non les 4,9 % indiqués dans votre tableau