Portefeuille d'actions de Blackfalcon

DOM acheté mi septembre. J’avais lu l’article cité. Globalement d’accord sauf sur la fin avec la partie electronique: si ça se généralise, alors des entreprises intermédiaire se chargement de faire les remplacement de batterie pour moins cher, et DOM aura a perdre. D’ici là ce n’est pas un soucis.

Pour ABC: http://www.lerevenu.com/bourse/coulisse … es-actions.

Dalenys, je pense aussi que la partie financiere peut progresser. Maintenant sera-t-elle bien meilleur que la partie telecom…

Pour IT Link, oui je suis la file d’un oeil, merci à vous! :)

Mise à jour:

En novembre:

Vente de Ipsen, legere PV, rien de notable, pour arbitrer vers d’autres valeurs.

Vente de Dom Security à l’atteinte de l’objectif (44). Il semblerait que j’ai vendu un peu tot, mais je vends souvent un peu tard, alors je préfère dans ce sens en assurant la PV. J’ai du mal a comprendre la récente hausse, bien après la publication…

Achat puis renforcement de MGI Coutier, qui rentre d’ailleurs dans la short list de Portzamparc. Valeur que j’ai découvert sur ce forum!

Achat de Actia Group.

Achat de GL events.

Achat et renforcement de Akka Tech.

Pfiuu .. 6 mois ont passé!

Libellé    PRU    Cours    var/PRU    % portefeuille
 A2MICILE EUROPE    27,06 €    26,51 €    -2,01%    1,92%
 AKKA TECHNOLOGIES    32,44 €    48,05 €    48,11%    4,84%
 ASTELLIA    6,18 €    6,49 €    5,02%    2,62%
 AUFEMININ    29,88 €    28,24 €    -5,49%    1,82%
 AVANQUEST    0,20 €    0,50 €    153,81%    8,63%
 BATLA MINERALS    2,04 €    1,88 €    -7,77%    3,26%
 CBO TERRITORIA    3,85 €    3,83 €    -0,46%    3,86%
 CHAUF.URB.    95,70 €    95,00 €    -0,73%    3,83%
 COFIDUR    1,90 €    1,92 €    0,98%    9,29%
 ENCRES DUBUIT    4,07 €    4,38 €    7,66%    2,12%
 F.MARC DE LACHAR.    104,56 €    132,50 €    26,72%    4,27%
 GEVELOT    145,33 €    194,50 €    33,83%    2,35%
 GL EVENTS    16,78 €    22,59 €    34,59%    2,64%
 GRAINES VOLTZ    22,34 €    24,00 €    7,41%    3,39%
 IDSUD    41,87 €    49,25 €    17,64%    4,37%
 INNATE PHARMA    11,04 €    12,35 €    11,87%    4,23%
 INSIDE SECURE    3,00 €    2,96 €    -1,19%    3,94%
 IT LINK    14,07 €    15,90 €    12,97%    5,38%
 LNC    43,85 €    45,97 €    4,85%    3,71%
 MARIE BRIZARD WINE    15,98 €    15,86 €    -0,77%    1,92%
 MGI COUTIER    23,68 €    38,47 €    62,49%    6,36%
 MGI DIGIT.GRAPHIC    40,53 €    45,03 €    11,10%    2,18%
 PLAST.VAL DE LOIRE    18,02 €    22,03 €    22,28%    2,13%
 PRODWARE    6,96 €    7,17 €    2,96%    2,02%
 SECHE ENVIRONNEM.    30,17 €    33,14 €    9,84%    3,47%

En version image:


En résumé:
les performances sont là grâce à Avanquest (le PRU n’est pas représentatif suite a des allers retours), MGI Coutier, AKKA.

Pas de grosse surprises pour les lecteurs de ce forum, la plupart des valeurs sont discutés ici.
J’ai peu de liquidité sur le PEA, je pense en dégager prochainement en revendant Aufeminin et Encres Dubuit, et peut etre Prodware.

Pas pris le temps d’ouvrir un CTO, c’est la prochaine étape!

La baisse de valo du portefeuille PEA continue depuis juin.

Les mouvements:
Divisions de ma ligne Innate Pharma par deux pour rentrer sur Ose Immuno.
Achat de Genfit, je répartie mes risques sur plusieurs biotech.

Achat de Gaumont. La thèse exposés par plusieurs membres ici me semble interessante, meme si j’ai des objectifs de cours beaucoup plus bas.

Achat de Roctool.

Sortie de Inside Secure, A2S, LNC.

J’ai plus de cash qu’habituellement, soit cela va rester comme ça, soit je vais renforcer Astellia/MGI Coutier qui ont bien baissé.

A coté, ouverture d’un CTO
Une poche tech que je prévois de garder:
Alibaba, Alphabet (google), Apple, Tesla

Plus des tentatives plus moyen terme:
SSW (pour le fret), Autozone (suite à la baisse), Katanga mining (pour cuivre/cobalt).

Les résultats sont positif mais uniquement grâce à Katanga. Et Tesla a fait une belle décente dans le rouge.
J’ai reçus mes premiers dividende sur le CTO, il faut que je me renseigne sur la déclaration (CTO euro chez Binck)

Reporting fin Janvier 2018.

Pour le PEA c’est à la fois le meilleur et le moins bon mois ! Derriere cette petite phrase, 10% de perf par rapport au mois précédent mais une enorme erreur sur Claranova. Je la trouve un peu survalorisé et j’ai donc allégé la moitié de ma position… à 0.51. Il m’en reste toujours, d’ou la perf excellente du mois, mais elle aurait pu etre bien meilleur.

Sur les autres changement du PEA:
renforcement de Graines Voltz après les excellents résultats (comme toujours aussi mal communiqué)!
vente d’AKKA Technologie qui avait plutot bien progressé
Allegement de MGI Coutier
Achat de Tessi

Pour le CTO, 4.8% de perf ce mois ci, essentiellement grace à Alibaba, Tencent et des daubasses.
Achat de:
Abbey PLC, largement discutée sur ce forum,
SES, tout aussi discutée ici,
ZCCM pour continuer sur les mines
Electronics Arts, pour rentrer sur les jeux videos (et accessoirement des éventuelles rumeurs de rachat)

Pas de changement sur les fonds de mon AV, toujours: ETF World, Fond asie, Fond Japon

Petit point en fin d’année.

A noter que désormais j’alloue mensuellement une somme à mes portefeuilles (plutôt " qu’une somme de temps en temps).
Ceci grâce à un changement professionnel courant 2019, avec une augmentation de salaire à la clef.
J’ai aussi passé un cap, avec une plus faible rotation coté PEA.

Le PEA a fait un beau parcours (faut dire que 2018 était pas jojo pour mon PEA surtout en small caps/value).
Le CTO Binck habituel est moins glorieux, très clair sous performance par rapport à un ETF WORLD.
Le CTO Saxo est un petit nouveau pour accueillir des actions japonaises (essentiellement des daubasses et autres décotées ou d’autres pays, là où les couts de Binck sont trop élevé).

Sur mon total d’actions la répartition est 65% PEA, 35% pour les CTOs.

Coté PEA, les tops positions:
Gaumont, Graines Voltz, LNC, Financière de l’Odet.
Ces 4 positions ont en commun d’être susceptible de bénéficier d’une OPA/OPRO avec les avantages/risques que cela comporte.

Ensuite la petite pépite Generix qui affiche un excellent parcours pour 2019. A ma grande honte je n’ai pas fait de présentation de cette boite sur le forum et n’ait pu embarquer quelques uns d’entre vous sur cette entreprise.

Pour le reste des tops positions: Softimat, Installux, Christian Dior, Cofidur, Budget Telecom (belle remontée en deuxième partie d’année pour cette dernière).

Pour le reste quelques daubasses ou de petites positions opportunistes (Devoteam, Vivendi, Wavestone, …).

Coté CTO, je n’aborderais que le Binck qui contient, outre des daubasses US/Canada, les actions suivantes:
Des foncières: Unibail-Rodamco-Westfield, Abbey PLC, Icade, Immobiliere Dassault,
Des techs ou assimilé que je compte garder sur du long terme, sauf accident de parcours: Apple, CloudFlare, Datadog, Mastercard, Visa, MercadoLibre, Tencent
Des ovnis: Payton Planar, Total Gabon

Bilan 2020.

TRI: +18% pour le PEA, pour une perf globale de +20% pour le portefeuille avec les CTOs.

Comme pour tout le monde, grosse chute en mars. Depuis mon derniers statut en juin j’ai fait de nombreux achats et quelques ventes.
J’ai a la fois renforcé certaines des valeurs les plus présente (Gaumont) et ajouté et/ou renforcé plusieurs ETI (Ajout de Piscine Desjoyaux, Precia, PCAS, et renfort d’un paquet d’ETI des messages précédents. Sinon j’ai vendu Generix, Le Belier)
Par ailleurs j’ai rajouté quelques techs au portefeuille growth: Square, Zendesk, Docusign, Crowdstrike, Sea Ltd.
J’en ai profité pour prendre du Prosus en PEA, et je vais vendre Tencent quand je voudrais le réallouer sur autre chose sur le CTO.
Coté foncière j’ai vendu Abbey et URW, et je pense me séparer d’Icade une fois qu’il y aura le spinoff santé.

Les points positifs de l’année:
- j’oriente de plus en plus mon portefeuille vers du buy and hold, je ne vend que très peu. Attention certaines valeurs sont cyclique donc je les vendrais d’ici quelques années, je ne les garderais pas forcément.
- j’ai une bonne diversification de portefeuille (mais c’est au jugé, pas d’indicateur)
- j’arrive désormais à adapter correctement la taille des positions, ex: la galaxie Bolloré représente la première positions de mon portefeuille. Des daubasses sur lesquelles j’ai moins fait mes devoirs, ou des stocks growth SaaS US vont représenter moins d’1% par ligne.

Les points négatifs:
- comme je l’avait indiqué lors des messages précédents je n’ai pas eu le temps de sortir l’artillerie lourde pendant la crise, et je ne pensais pas que la hausse allait durer aussi fortement apres juin. Il y a néanmoins un avantage, j’ai toujours de la réserve en fond euro et pas de levier.
- j’ai bcp trop de valeur (pratiquement une centaine) mais pour une partie je m’appuie sur le travail des daubasses.
- je ne prend pas le temps d’analyser suffisamment et donc j’ai essentiellement des actions posséder par d’autre gens que ce soit sur ce forum ou sur twitter. A faire comme les autres, on aura les mêmes résultats (sauf pour la partie allocation).
- j’ai assez peu de conviction sauf exception (corolaire positif: j’ai pas d’attachement particulier à une action)
- j’ai vendu trop vite Graines Voltz, j’aurai du le faire plus lentement
- je n’ai pas assez renforcé certaines valeurs qui me paraissait décoté et en croissance (Focus Home par exemple)

Et dans tout ça, qu’est ce qui a amené de la performance:
- le portefeuille SaaS US, une véritable machine de guerre: Cloudflare, Datadog et Crowdstrike sont déjà des baggers
- GameStop, une situation spéciale, un 3-bagger
- une bonne allocation et un peu de chance: l’OPA de mint, la galaxie Bolloré qui remonte depuis les plus bas
- la remonté régulière des ETIs Française.

Au programme pour 2021, j’aimerai:
- écrire un plan clair pour GameStop, pour l’instant j’avais prévu de vendre ce mois ci (janvier) mais la situation change, un des actionnaires activiste continue d’acheter des actions et le ratio de short ne diminue pas.
- passer plus de temps à analyser des entreprises
- développer un process clair pour trouver de nouvelles boites sur la cote FR ou US.
- arbitrer plus plutôt que d’avoir autant de ligne en buy and hold (ie me former une plus grande conviction sur les différentes entreprises de mon portefeuille)
- explorer un peu plus le monde des options.

Sinon je réfléchi à changer de courtier (Saxo -> DeGiro). Une mésaventure sur une opération spéciale m’a couté cher (WSTL, que j’avais chez Saxo et Binck, ni l’un ni l’autre n’ont fait le boulot correctement alors que je leur avait indiqué). Par ailleurs avec les frais de changes, Saxo (+Binck) me revient assez cher et leur tarif ne sont pas plus compétitif sur les options.
J’ai juste peur du boulot de la déclaration sans IFU, je dois donc explorer ce que ça fait concrètement pour la déclaration d’impôt.