Tesla Motors : constructeur automobile de voitures électriques

Tesla Plans Five-for-One Stock Split

The automaker’s shares soared higher after hours on the news.

Tesla (NASDAQ: TSLA), après la fermeture des marchés, a annoncé mardi un fractionnement d’actions planifié cinq pour un, une décision qui pourrait rendre l’action plus attrayante pour les investisseurs sensibles aux prix.

Les actions de Tesla ont connu une course incroyable en 2020, en hausse de 229% depuis le début de l’année. L’action a clôturé mardi à 1374,39 $ pièce, bien au-dessus de son plus bas de 211 $ en 52 semaines. Bien que l’investissement en actions 101 enseigne à ignorer le cours des actions et à s’appuyer plutôt sur des mesures de valorisation, certains investisseurs sont ancrés dans les cours des actions, tendant à éviter les chiffres élevés.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Bref hors sujet sur Tesla.

Tout cela me rappelle un entretien avec un dirigeant d’une "banque privée française" au début des années 80.
Mon interlocuteur me disait que lui et M. le Comte (sic) étaient d’accord pour dire que "le marché immobilier parisien était comme une grenade dégoupillée que les intervenants se faisaient passer de plus en plus vite".
"Nous espérons juste qu’elle ne nous explosera pas dans les mains" ajoutait-il.

Il y eu une purge et des dégâts quelques temps après… puis le marché repris sa route .

Dans l’explosion certains perdirent leurs bras, d’autres les leurs et ceux qu’ils avaient empruntés.

Fin du HS.

Pour mettre en perspective la hausse récente :



A ne pas confondre avec le graphique du bitcoin en 2018 !

Miguel,
Il est impossible de nier que le +10% lié à l’annonce d’un stock split est un phénomène censé… Pour moi, c’est de la dumb money … à moins que vous ayez une explication totalement rationnelle qui m’ai échappé …
La valorisation de Tesla est totalement déconnectée des fondamentaux. Les analystes ne savent plus quoi inventer pour justifier leurs objectifs de cours :

Seeking Alpha a écrit :

"It is important to recognize that the higher the upward spiral of TSLA’s stock goes, the cheaper capital becomes to fund growth, which is then rewarded by investors with a higher stock price. The inverse of this dynamic is also true, and it is this self-fulfilling framework that appears to explain the extreme moves in TSLA stock to the upside and downside," writes John Murphy.

Murphy says BofA remains skeptical that TSLA will be the dominant EV automaker in the long run, however sees the growth story carrying the day for the stock.

Source
En gros, la complaisance extrême du marché accordant des financements quasi gratuits et illimité à Tesla permettent in fine de justifier la valorisation… On nage en plein délire, non ?

Il est bien "normal" que Tesla soit actuellement le constructeur leader sur le marché électrique car ce sont les précurseurs dans le domaine. A contrario, ceci me semble un minimum vital étant donné qu’ils n’ont aucun modèle ICE à contrario des autres constructeurs … Le thermique est peut être "has been" mais ça produit encore des cash flow bien utile pour atteindre les échelles industrielles indispensable dans cette industrie et investir en R&D.
Très bientôt, les constructeurs auto traditionnels vont arriver sur le marché électrique appuyés par les techno gafa. On verra bien si Tesla peut conserver ses 35% de part de marché…

La seule chance de Tesla est de pouvoir disposer actuellement de financements gratuits et infini pour investir en R&D et atteindre une certaine échelle industrielle. Le problème est que cette situation est hautement instable et a peu de chance de rester en l’état à MT.
Que se passera t-il lorsque les investisseurs comprendront que Tesla n’aura pas le monopole sur l’électrique ? En toute logique, les attentes irréalistes LT (car la valo actuelle n’est absolument impossible à justifier même avec les cash flow des 5 prochaines années) vont se ré-ajuster à la baisse et dégonflant la bulle de valorisation. Ce jour là, les financements ne deviendront plus tout à fait gratuit non plus… Bref, la spirale infernale à la hausse va se retourner.
Il existe bien sûr une chance infime que la société atteigne le monopole sur le segment électrique ce qui impliquerait bien sûr une valorisation bien plus importante à LT. Cependant, la pondération de ce scénario ne peut en aucun cas justifier la valorisation actuelle. Si vous pensez le contraire, vous sous-estimez très largement la dynamique concurrentielle du secteur.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Utiliser les batteries des véhicules électriques connectées au réseau électrique comme capacité de stockage notamment des énergies renouvelables et aide à la stabilisation de la grid.
Voilà une idée révolutionnaire qui permettrait d’optimiser l’investissement dans les batteries (40% du coût du VE), mais est-elle viable?

etzanas a écrit :

Utiliser les batteries des véhicules électriques connectées au réseau électrique comme capacité de stockage notamment des énergies renouvelables et aide à la stabilisation de la grid.
Voilà une idée révolutionnaire qui permettrait d’optimiser l’investissement dans les batteries (40% du coût du VE), mais est-elle viable?

Sachant que la durée de vie des batterie dépend largement du nombre de cycles, cette idée me semble plutôt "à oublier" (initialement je voulais écrire "absurde"), au moins jusqu’à ce que des évolutions technologiques permettent (si ça arrive un jour) que les batteries aient une durée de vie supérieure à celle du reste du VE.

Encore quelques progrès à faire pour ce système…
C’est bizarre de voir comment certains pays anglo-saxons (US, Australie) semblent avoir des problèmes de pays en voie de développement. Ils n’arrivent pas à avoir une grille électrique stable. Ils feraient mieux de résoudre leurs propres problèmes avant de chercher à exporter leurs solutions dans le reste du monde…

Grosse découverte pour la Californie : la nuit, les panneaux solaires ne produisent pas d’électricité et il y a peu de vent pour faire tourner les éoliennes! On en arrive toujours au même constat que sans solution existante de stockage significatif les énergies renouvelables intermittentes ne peuvent pas pour l’instant représenter plus de 15-20% du mix énergétique total afin de garantir la stabilité du réseau.

L’anecdote est cruelle. Ces derniers jours, alors que la Californie connaît des températures extrêmes, dépassant dans certains endroits 50 degrés, les possesseurs de Tesla ont vu sur leur tableau de bord s’afficher un message les incitant à modérer l’utilisation de leur voiture électrique. S’ils souhaitent recharger leur batterie, Tesla les invite à le faire dans les stations Supercharge, et non chez eux, ou à se brancher à leur domicile mais dans l’après-midi, lorsque la demande en énergie est moindre. Tesla, l’icône californienne de la voiture électrique, donc peu polluante, doit se rendre à l’évidence : les énergies renouvelables ne sont pas infaillibles.

La Californie a fait le pari du renouvelable pour produire son électricité : environ un tiers de cette énergie est produit grâce aux immenses champs de panneaux solaires et d’éoliennes qui couvrent certains endroits dépeuplés, comme au cœur du désert Mojave, sur la route de Las Vegas. Mais le système énergétique californien est à la peine. La canicule qui sévit dans l’État, ainsi qu’au Nevada voisin, entraîne une surconsommation d’électricité. En cause, les climatiseurs qui tournent à plein régime. Aux États-Unis, en période de fortes chaleurs, les innombrables climatiseurs peuvent représenter 70 % de la consommation du secteur résidentiel, selon l’Agence internationale de l’énergie.

Des émissions de CO2 à faire frémir
Le système électrique californien est mis à rude épreuve. D’abord, plusieurs centrales à gaz sont à l’arrêt ; ensuite, depuis plusieurs années, le Golden State a fait le choix de se passer du nucléaire.

https://www.lepoint.fr/economie/quand-trop-d-energies-renouvelables-privent-la-californie-d-electricite-20-08-2020

Dernière modification par etzanas (21/08/2020 12h19)

Etonné que personne n’ait mentionné le fractionnement de l’action Tesla, qui est donc retombée à 440 USD ce jour.

C’est à priori une mesure d’extension de l’investissement à des particuliers pour des montants plus abordables, mais est-ce que ce n’était pas déjà possible avec Interactive Broker par exemple ? Et est-ce que cela ne dilue-t-il pas le rendement et la croissance espérée ?

Merci à Oblible pour cet article
Action Tesla : quelle tendance après son stock split ?Tesla réalise aujourd’hui son premier split d’actions avec un ratio de 5 pour 1. Annoncée depuis une vingtaine de jours, cette opération a fait disparaître une bonne partie des vendeurs à découvert sur le titre.en français qui précise:

Barbara Vacher | Rédactrice financière, Paris | Date de publication : Lundi 31 Août 2020 02:56
a écrit :

.
Historiquement, c’est d’ailleurs ce que Wall Street observe. En moyenne, les « stocks splits » des grandes sociétés cotées de New York ont profité d’une valorisation moyenne de leurs cours de 33% dans les douze mois suivants.
.

Rodin voici un article, script de la video , un "Inteview" qui donne un peu plus de détails sur ce que représente ce changement.

A big Tesla stock bull says this is one of the most common misperceptions on Tesla

traduction  transcript de la video

Interview transcript de l’interview a écrit :

Dan Ives, directeur général de Wedbush et (taureau) "bullish" de Tesla (TSLA), affirme que ce ne sont pas seulement des "day-traders" aveuglés par la magie d’Elon Musk qui achètent les actions du constructeur de véhicules électriques.

Les "baleines" font également partie des acheteurs.

«Je pense qu’il y a une perception erronée des investisseurs particuliers et des institutions [sur Tesla]. J’ai parlé à plus d’investisseurs institutionnels au cours des six derniers mois sur Tesla qu’au cours des six dernières années parce que l’histoire a fondamentalement changé et en termes de rentabilité », a déclaré Ives à The First Trade de Yahoo Finance.

«Vous devez commencer à vous concentrer sur le marché [véhicule électrique] et sur l’indexation du S&P 500 (^ GSCP). Cela a un peu changé la donne.

Bien sûr, il y a un élan d’investisseurs particulier, sans aucun doute. J

Je pense qu’il y a une certaine fausse perception que tout n’est de la vente au détail ou vente aux particuliers.
Je pense qu’il y a un fort soutien institutionnel car il y a eu un changement dans l’histoire fondamentale de Tesla.

Les données pures sur Tesla suggèrent qu’Ives a raison.

Les actions de Tesla sont détenues à environ 58% par des institutions, selon les données de Yahoo Finance Premium. Bien qu’elle ne soit pas aussi élevée que la plupart des entreprises avec une capitalisation boursière tout aussi démesurée (443 milliards de dollars), Tesla a plus de propriété institutionnelle que son rival automobile Ford (F) (55%, selon les données de Yahoo Finance Premium).

Pendant ce temps, les cinq principaux actionnaires institutionnels de Tesla sont un who’s who de crédibilité (selon les données de Bloomberg):
Ballie Gifford,
Capital Group,
Vanguard,
BlackRock
et
FMR.commonly referred to as Fidelity

Des institutions plus petites telles que ARK Invest Management (un méga BULL Tesla), Legal & General Group et Northern Trust ont toutes ajouté à leurs avoirs Tesla depuis le 30 juin, selon les dépôts réglementaires.

La foule institutionnelle non convaincue pourrait bientôt être attirée par Tesla. Les actions de Tesla ont augmenté de 8% à 479 $ lundi**

$514.75 En après clôture  a 20 H heure de N.Y

alors que l’action se divisait cinq pour un, ce qui rend moins cher (bien que la valorisation / la capitalisation boursière reste la même) sur le papier pour s’impliquer avec Tesla avant un ajout potentiel au S&P 500.

Pour sa part, Ives reste optimiste sur Tesla alors même que l’action a grimpé en flèche cette année. Ives a un objectif de prix haussier sur Tesla de 700 $ par action.
…

 

Je mentionne Tesla plus en détail et partages mes positions Tesla sur la Fille Portefeuille de Miguel.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Dernière modification par Miguel (01/09/2020 20h18)

AK au prix du marché, sans discompte - c’est fort.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Ma vision de la valorisation de Tesla n’a pas bougé sur ce fil, malgré le x5 des derniers mois.

En revanche, sur le cours de bourse à CT, la date du 22 septembre pendant laquelle Tesla doit faire des nouvelles annonces concernant les batteries de leur véhicule me semble être une nouvelle source d’augmentation délirante.

Si Tesla annonce 1.000 km d’autonomie pour sa Model S, attendez-vous à 20% de hausse supplémentaire.

Un coup de génie, n’exagérons rien.
Ce qui est surprenant c’est que cette AK n’ébranle pas une seule seconde la confiance du marché.
Si TSLA s’est empressé de faire cette AK, c’est sans doute qu’elle se juge elle même comme bien valorisé à ce niveau.

EDIT : Enfin surprenant oui et non. Il était attendu que Tesla doive lever des liquidités. Le faire pour 1% de sa market cap est finalement plutôt "rassurant" quelque part. Autant le faire maintenant.

Le marché valorise Tesla comme une marque ultra puissante de type Apple, qui sera capable de vendre des millions de véhicules avec un marge bien plus forte que la concurrence et ce pendant longtemps.

Pourquoi pas, si tout le monde "veut" une Tesla et qu’il est près à la payer. C’est toutefois très optimiste.

Tesla à vendu environ 370k véhicule en 2019, globalement à perte.

Il faudrait supposer que TESLA  en vendent 4000k chaque année avec une marge nette par véhicule de 5000$ pendant environ 25 ans pour avoir un "équivalent" à la capitalisation actuelle.

Sachant que Toyota par exemple vend environ 11000k véhicule par an, au niveau du volume, c’est pas impossible, loin de là. (mais pas fait…).

Par contre, au niveau de la marge par véhicule, c’est une valorisation à la fois stratosphérique si on compare avec les marges des concurrents et même pas si folle que ça si on compare  avec  Apple par exemple (qui a moins de 15% de part de marché sur ses téléphone, qui les vend 20 ou 30% plus cher que la concurrence (à modèle "comparable") et qui pèse environ 2.2T actuellement vs 0.45 pour TSLA.

Dernière modification par AleaJactaEst (01/09/2020 16h49)