Portefeuille d'actions d'Aiolia

PORTEFEUILLE au 30/09/2019

Sur ce 3e trimestre 2019, hausse de la valeur de part de mon portefeuille de +2.6 % vs +5.2 % pour MSCI ACWI.

Les mouvements du trimestre :
- Renforcement action employeur malgré le poids relatif de la ligne (abondement),
- Renforcement TIVOLY, NEOPOST, ANTEVENIO, ALGBE (!) et TOTAL sous mon PRU,
- Entrée sur CHARGEUR, leader mondial sur son secteur, qui me semble avoir un beau potentiel à LT et HAULOTTE GROUP plus spéculatif,
- Prise de profit sur ACCOR (+22 %), HIGH CO (+20 %) et COFACE (+49 %) qui me paraissaient avoir un potentiel supplémentaire limité.

PORTEFEUILLE au 31/03/2020

Un an maintenant que je fais le suivi de mon portefeuille sur le forum. L’évolution de la part affiche - 17,5 % sur la période quand l’ACWI recule de - 7,5 %. Pas fameux !
Je garde néanmoins confiance dans les investissements en portefeuille que je projette sur du LT sans état d’âme.

Sur ce 1er trimestre 2020, recul de 24 % de la valeur de part vs - 22 % pour MSCI ACWI, mon indice de référence.
L’importance des valeurs cyclique et des foncières dans mon portefeuille fait mal.

Depuis que la CAC est passé sous 5000 points, je me renforce progressivement, par tranche de baisse de 250 pts environ sur le CAC.
Au total sur ce seul mois de mars, cela fait tout de même 30 K€ d’investissement cumulé sur PEA/CTO et 15 K€. Avec le recul, je m’aperçois que cela m’a peut-être brûlé les doigts. Content de mes choix d’investissement néanmoins.

Mon prochain renforcement n’interviendra qu’en cas de retour sur la zone CAC de 3 800 pts et je prévois de continuer jusqu’à 3 000 pts s’il le faut (tous les 200 pts).
Dans cette hypothèse, la part de mon patrimoine investit en bourse représenterait 25 % du total, ce que je considère comme raisonnable sur mon horizon d’investissement.
Ma stratégie de renforcement n’est pas scientifique mais a le mérite d’exister et de repartir les renforcements.

Les mouvements du trimestre sur PEA/PEE :
- Renforcement mensuel de 220 €/ actions employeur (abondement),
- Cession de Prodways, Euromedis et du BX4 au début de la chute (un peu trop tôt…dommage),
- Renforcements de toutes mes autres lignes progressivement hors ALGBE,
- Entrée sur 12 nouvelles lignes dans une optique long terme : DANONE, RENAULT, REWORLD MEDIA, FIGEAC AERO, GUERBET, AB INBEV, EUTELSAT, BOUYGUES, ORANGE, AIR LIQUIDE, BNP, KORIAN !

J’ai également initié la création d’un portefeuille de foncières cotées sur mon CTO, toujours avec la conviction que les difficultés exceptionnelles actuellement rencontrées dans l’immobilier commercial ne sont que conjoncturelles. Je me fixe une limite de la part immobilier côté à 5 % de mon patrimoine, sachant que je possède par ailleurs des SCPI (15 % du patrimoine).
-    Renforcement d’UNIBAIL en 3 fois. Je ne pensais plus la renforcer mais étant donné le massacre… J’y retournerai d’ailleurs si les 40 € sont touchés.
-    Création d’une 2nde ligne foncière commerciale avec KLEPIERRE,
-    Création de 2 lignes de foncières diversifiées avec COVIVIO et COMINAR,
-    Création de lignes de foncières spécialisées avec COVIVIO HOTELS et FONCIERE INEA, que je complèterais bien si possible avec une foncière logistique et habitation (allemande à priori)

Bonjour Aiolia,

Deux points que je trouve pour le moins étrange voire contreproductif pour votre portefeuille :
- Un tracker inverse CAC 40 (-2x)
- Un taux de liquidité de 40% après un krach boursier offrant moult opportunités

Pourquoi cet indice de comparaison ?

Au plaisir de vous lire.

C’est finalement bien éloigné de votre conviction du précédent point trimestriel.

Je garde néanmoins confiance dans les investissements en portefeuille que je projette sur du LT sans état d’âme.

Et puis en l’espace de 3 mois, vous avez triplé vos liquidités. Contradictoire non ?

Je ne dis pas que avez tort, c’est simplement pour comprendre la stratégie hein !

En regardant le portefeuille,
à l’exception de la mise en forme, on dirait le mien à s’y méprendre (des grosses valeurs historiques Total, rubis, Sanofi, Air Liquide,….), bcp de liquidités et du BX4 pour le court terme que je vais alléger à 4750, et liquider si 4500…

La seule différence, c’est que j’ai liquider toutes mes SMCP à 6€ à une PV symbolique… j’aimais beaucoup ce titre pré Covid, mais le concept du luxe accessible me semble pas dans le momentum, et l’habillement pas du tout tendance….
Puis les difficultés avec la chine risque de persister, les problèmes à Hong Kong…. donc je suis sorti avec conviction…..

sinon je partage l’analyse sur le court terme…. la semaine du 22 Juillet devrait être clé avec la salve de publication.

PORTEFEUILLE au 31/12/2020

Sur le 4e trimestre 2020, la part progresse de (seulement) + 5,1 % tandis que le CAC40GR gagne lui 15,1 %.
Sur l’année, la performance est de -5.5 % en ligne avec le CAC40GR.
La valeur de la part atteint 102.6 avec un point de départ en mars 2019.

Première cause de cette sous performance au T4, une poche de cash très importante au moment de la remontada post annonce du vaccin Pfizzer. Je disais fin septembre être dubitatif sur l’évolution des marchés et prêt à rater quelques points de hausse. Pour le coup, c’est 10 % de progression relative que j’ai perdue… gloups
A ce moment-là, je n’étais investi qu’à 40 % environ face à l’incertitude de l’élection américaine et ai donc rater le départ du train.
La valeur de ma ligne PEE, étant par nature défensive et en USD, a par ailleurs stagné sur ce 4e trimestre.

Pour me consoler, je peux me dire que beaucoup de professionnels ont également rater le train compte tenu de la vitesse incroyable d’exécution. Il n’en reste pas moins que mon aversion au risque m’a conduit à sous performer largement le marché actuel. Mes meilleures performances de l’année restent les ETF indiciels, à méditer quand même…

Je conserve néanmoins ma stratégie à 4 piliers présentée au trimestre précédent.

Et pour 2021, je décide de ne pas courir après le train, tant pis si le marché continue dans son euphorie. Je ne souhaite pas l’acheter et choisi de rester moyennement exposé, préférant profiter de quelques écarts pour acheter + quelques mouvements de trading CT.

J’ai fortement allégé ma poche ETF world et techno en cette fin d’année (-15 K€) ne voyant pas de très forts catalyseurs supplémentaires pour les mois à venir. Si reprise économique forte il y a, je ne suis pas convaincu du tout que cela profitera aux marchés car les banques centrales pourraient se trouver obligées de réduire la cadence… Wait & see…
Je continue néanmoins mes achats mensuels sur ETF, l’idée de l’allègement étant simplement de prendre mes bénéfices après le rallye des indices sur les derniers mois.

Pour la suite, le détail de mon portefeuille ainsi que l’évolution du prix de la part.
NB : Les titres à 0 sont ceux que je souhaite rentrer en portefeuille pour le LT mais sur lesquels j’attends un niveau de prix < ou un signal d’achat.
Lagardère, Xilam et Vérimatrix ne sont pas destinés à être conservés.

Bonne année à tous !

Portefeuille au 31 Decembre 2021

Depuis la dernière mise à jour il y a 9 mois, le bilan du portefeuille boursier peut être qualifié de médiocre au mieux. 
Après un premier trimestre moyen, j’ai tout redonné au marché avec une baisse de 5 % sur le T2 (!) tandis que les grands indices gagnaient entre 5 et 10%. Je pourrais me cacher derrière le fait que j’avais la tête ailleurs (expatriation en cours), mais c’est surtout un excès de mouvements CT (41 trades en 3 mois !) et un mauvais money management qui expliquent cette sous-performance.
Conséquence sur le deuxième semestre, je suis resté plutôt en dehors du marché.

Alors que la bonne stratégie en 2021 était de ne rien faire et rester investi, j’ai pris le chemin inverse.

Globalement sur l’ensemble de l’année, le portefeuille boursier a réalisé une performance de +8.1 % loin de tous les benchmark possibles.

A retenir :
- 50% de cette "performance" est réalisée grâce à une nouvelle classe d’actif que j’ai intégré cette année, à savoir les cryptomonnaies. Je suis rentré sur le tard mais m’en sort correctement.
Je regroupe cette actif sur une seule ligne de mon portefeuille. Après avoir été 100 % investi (poche de 15K€), il ne me reste plus qu’1 ETH, le reste en stablecoin dans l’attente d’une nouvelle direction du marché.

- J’ai continué d’alimenter mensuellement mes trackers sans y toucher (700€/mois env). Mon choix va vers 2 trackers géographiques (World et Asie), 3 de grandes tendances LT (Santé, New Energy, Robotics/AI) et 1 sectoriel (Immo Européen).

- Mes lignes actions sont plutôt Value + 3 valeurs techno achetées sur des replis récents (Worldine, Adyen et Twitter). Les actions que je pourrais conserver sur du MT sont les mal aimées de 2021 Alstom, Bouygues, Worldline et Prosus.

- Ma poche liquidité reste importante mais je n’ai toujours pas envie de céder au FOMO. Si aucun repli intéressant ne me permet de rentrer sur de belles valeurs, les liquidités iront progressivement alimenter les ETF.

- Comme indiqué plus haut, mon activité de swing trading n’a rien apporté au portefeuille cette année, uniquement des commissions à mon courtier. Je vais continuer d’apprendre mais plus de sélectivité sera indispensable.

- Ayant terminé de rembourser l’emprunt sur mes parts de la SCPI Immorente, j’ai décidé de les intégrer au portefeuille. Les SCPI font partie intégrante de ma stratégie de portefeuille patrimonial et en représente une bonne part. J’ai également ajouté les lignes de SCPI acquises récemment avec les fonds récupérés de la vente d’un bien immobilier.

En intégrant les SCPI et crypto (rétroactivement à leur date d’acquisition), la valeur de la part atteint 116,0 € avec un point de départ en mars 2019. Mieux qu’un livret A mais pas satisfaisant en 3 ans.

Détail du portefeuille :

Dernière modification par Aiolia (01/01/2022 23h48)