Portefeuille d'actions d'Awacs

Je me tâte aussi de temps en temps pour investir (raisonnablement) en utilisant la marge offerte par mon broker. En effet, les taux sont attractifs et les performances donnent envie.

J’ai d’ailleurs succombé à la tentation en 2018 pour acheter des actions Berkshire à un prix que je considérais comme attractif. J’ai atteint la limite que je m’étais fixée en termes d’utilisation de la marge.
Puis est arrivé janvier 2019 avec Apple à 143, Ferrari à 90 et LVMH à 250 et là… plus de poudre. J’aurais voulu en profiter mais je n’avais plus d’argent à déployer vu que j’avais déjà utilisé ma marge.

Mon conseil : garder la marge pour les grosses opportunités.

Le dicton populaire anglophone dit : le marché peut rester irrationnel plus longtemps que vous ne pouvez rester solvable.

Et vu les valuations actuelles, mieux vaut réduire son exposition au risque que l’augmenter. Je trouve qu’être pleinement investi actuellement (au vu des valuations) est suffisamment risqué à mon goût mais chacun est différent. Et pourquoi prendre le risque de la ruine pour arriver un peu plus vite à un patrimoine que vous atteindrez de toute façon, inch Allah ?

Dernière modification par arthur450 (11/02/2020 10h27)

Concernant votre portefeuille, je ne peux qu’applaudir le fort pourcentage alloué à Berkshire, mais c’est juste parce qu’on a tendance à apprécier les personnes d’accord avec nous ;)

Une question toutefois : pourquoi avoir des lignes représentant moins de 1% de votre portefeuille ? Supposons qu’en 2020 une ligne à 1% double et que le reste de vos lignes stagne : vous gagnez 1% de performance globale grâce à cette ligne. Pas mal, mais pas de quoi casser des briques non plus. Et à moins de doubler, cette ligne ne fait pas de différence. Et si vous pensez qu’elle peut doubler, pourquoi ne pas investir plus qu’1% dessus ?

L’autre question est : votre portefeuille est-il significativement différent d’un index ? Avec Berkshire à 20%, clairement oui. Mais pour le reste ? Est-ce qu’en diversifiant tellement, vous ne reproduisez pas plus ou moins l’index ? Pas de mal à ça, mais du coup, pourquoi ne pas simplement acheter l’index ?

En faisant « compliqué » vous augmentez la paperasse et vous risquez la « suranalyse » (renforcer, alléger, acheter, vendre, etc.) résultant en d’importants frais de courtage et potentielles pertes de gains (car oui, malheureusement on achète et on vend toujours au mauvais moment – l’analyse ayant démontré que les portefeuilles les plus performants étaient ceux des personnes décédées).

Ce n’est pas le consensus sur ce forum mais j’ai l’impression qu’il y a deux stratégies qui ont du sens :
1)    Acheter l’index (S&P500, MSCI World, whatever…)
2)    Investir “massivement” sur quelques lignes seulement (au moins 5% sur chaque)

Tout ce qui est entre les deux me semble inutilement compliqué…

Oui cela ne me dérange pas d’avoir une grosse ligne Berkshire, puisqu’en elle même la société est déjà bien diversifiée. Elle me semble même à un prix attractif aujourd’hui.

Quand je rentre sur une position, je préfère le faire au fur et à mesure, d’où les petites lignes que je peux avoir dans le portefeuille. Egalement cela me permet d’avoir quelques actions spéculatives avec de faibles capitalisations pour lesquelles je préfère sous-pondérer.

Enfin pourquoi un portefeuille de 20-30 lignes plutôt qu’un index ?
- C’est toujours plus fun de suivre ses actions préférées !
- Permet de choisir les lignes sur lesquelles se renforcer
- Se passer des frais des index, même négligeables

Après j’ai vu des portefeuilles avec moins de 10 lignes et d’autres avec plus de 80.
Entre 20 et 30 me semble être un bon compromis.
Au final c’est la stratégie avec laquelle je me sens le mieux pour l’instant.

Dernière modification par Awacs (12/02/2020 09h02)

REPORTING MARS 2020

Volatilité extrême sur les marchés et sur mon portefeuille.
Pour mes renforcements, j’ai privilégié les actions de qualité avec des bilans qui contiennent beaucoup de cash.

J’ai continué à acheter avec marge, de façon modérée.
L’allocation Degiro est d’environ 4.000 euros, soit un levier de 1.05
Je compte doubler cette allocation le mois prochain, si la baisse se poursuit malgré le récent rebond.

Performance YTD : -18,85% par rapport à -20,95% pour le S&P500

Transactions du mois

Ventes :
- Fedex, entre autres pour des raisons fiscales. J’essaye d’éviter les actions US avec dividendes car je suis taxé à 30%

Achats :
- Brookfield Asset Management. Début de position que j’ai réussi à acheter au plus bas du mois par pure chance. Je compte renforcer cette ligne au fur et à mesure.

Renforcements :
- Berkshire : un risk/reward très intéressant à ce niveau. Buffett doit être en train de profiter des soldes !
- Alphabet, Facebook, Tencent : A mon avis ces géants de l’internet sont peu impactés par le Covid-19 par rapport à d’autres secteurs, mais ont quand même bien dévissé.
- Diageo : qui est tombé jusqu’à son prix de 2012, ce qui me paraît exagéré.

Portefeuille

Diageo est tombé à 100$ en Mars, après c’est surement l’effet taux de change qui joue aussi.

REPORTING MAI 2020

Performance YTD : -3,6%
J’ai commencé à réduire mon exposition aux métaux précieux, qui commençait à être trop importante avec la montée du cours de l’or. Celle-ci reste encore à environ 21%.
Je garde mon levier à 1.05 avec mes achats mensuels d’environ 1.000$

Transaction du mois

Ventes :
Osisko Gold Royalties, qui me semble être de moins bonne qualité que mes autres grosses positions sur les métaux précieux.
Guangshen Railway

Achats :
Grupo Aeroportuario del Centro : Une société d’aéroports au Mexique massacrée avec le Covid : un pari contrarian intéressant.

Renforcements :
Berkshire, Markel, Bank of Nova Scotia, Unilever, Shell, Brookfield Asset Management

Portefeuille

Reporting Juillet 2020

Mes actions dans les métaux précieux continuent de surperformer pour l’instant.
J’augmente progressivement la part dans le secteur de la santé qui me faisait défaut.

Transactions du mois

Ventes : Fomento Economico Mexicano
Allègement : Bank of Nova Scotia,
Achats : Alexion Pharmaceuticals et Guardant Health
Renforcements : British American Tobacco, Grupo Aeroportuario del Centro

Portefeuille :

103,6k$

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/07/2020

~Consommation discrétionnaire (3,9%) :
     2 Booking Holdings Inc (USD)_________________3,2%
     3 Alibaba Group Holding Ltd (USD)____________0,7%

~Consommation de base (13,6%) :
   155 British American Tobacco PLC (USD)_________5,0%
    76 Unilever PLC (USD)_________________________4,4%
    29 Diageo PLC (USD)___________________________4,1%

~Energie (3,0%) :
   110 Royal Dutch Shell PLC (USD)________________3,0%

~Services financiers (27,8%) :
    83 Berkshire Hathaway Inc (USD)______________15,7%
     7 Markel Corp (USD)__________________________7,1%
    96 Brookfield Asset Management Inc (USD)______3,0%
    53 Bank of Nova Scotia (USD)__________________2,1%

~Santé (1,8%) :
     7 Alexion Pharmaceuticals Inc (USD)__________0,7%
     8 Edwards Lifesciences Corp (USD)____________0,6%
     6 Guardant Health Inc (USD)__________________0,5%

~Industrie (1,1%) :
    35 Grupo Aeroportuario del Centro Norte SAB___1,1%

~Matériaux de base (22,5%) :
   158 Wheaton Precious Metals Corp (USD)_________8,3%
    48 Franco-Nevada Corp (USD)___________________7,4%
   734 Sandstorm Gold Ltd (USD)___________________6,8%

~Technologie de l'information (4,6%) :
    22 Square Inc (USD)___________________________2,8%
    19 Keysight Technologies Inc (USD)____________1,8%

~Services de télécommunication (20,4%) :
     7 Alphabet Inc (USD)________________________10,1%
    30 Facebook Inc (USD)_________________________7,3%
    16 Walt Disney Co (USD)_______________________1,8%
    10 Baidu Inc (USD)____________________________1,2%

~Services aux collectivités :
n/a

~Immobilier (1,3%) :
   118 Brookfield Property Partners LP (USD)______1,3%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
_________________________________________________-5,1%

Fait avec XlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/07/2020 (immobilier uniquement)

~Gestion/Services immobiliers (100,0%) :

Fait avec XlsPortfolio

Bonjour AWACS,

Une petite question : en quoi trouvez-vous Dropbox prometteuse ? De mon point de vue, elle fait partie de ces “vieilles” techno qui ont perdu ou presque la bataille ?

Par ex, pour un possesseur d’iPhone / Android, vous utilisez la solution cloud propose par Apple / Google, non ?

Je m’abonne à votre joli portefeuille !

Reporting Septembre 2020

Pas d’abondement mensuel ce mois-ci sur Degiro en raison des frais bancaires sur les virements vers l’Allemagne. Du coup j’ai fait mes achats mensuels de 1.000 $ sur marge.

Transactions du mois

Ventes : Bank of Nova Scotia et Walt Disney

Allègements : Berkshire pour réduire le poids de ma 1ère ligne

Achats : Teladoc

Renforcements : Discovery, Keysight Technologies, Markel, Alteryx, Boston Scientific, Dropbox

Portefeuille: 99K$

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 30/09/2020

~Consommation discrétionnaire (4,1%) :
     2 Booking Holdings Inc (USD)_________________3,2%
     3 Alibaba Group Holding Ltd (USD)____________0,8%

~Consommation de base (14,0%) :
   155 British American Tobacco PLC (USD)_________5,3%
    76 Unilever PLC (USD)_________________________4,4%
    33 Diageo PLC (USD)___________________________4,3%

~Energie (2,5%) :
   110 Royal Dutch Shell PLC (USD)________________2,5%

~Services financiers (22,1%) :
    70 Berkshire Hathaway Inc (USD)______________14,1%
     8 Markel Corp (USD)__________________________7,4%
    20 Lazard Ltd (USD)___________________________0,6%

~Santé (4,8%) :
    12 Alexion Pharmaceuticals Inc (USD)__________1,3%
    15 Edwards Lifesciences Corp (USD)____________1,1%
    30 Boston Scientific Corp (USD)_______________1,1%
     6 Guardant Health Inc (USD)__________________0,6%
     3 Teladoc Health Inc (USD)___________________0,6%

~Industrie (1,7%) :
    50 Grupo Aeroportuario del Centro Norte SAB___1,7%

~Matériaux de base (19,5%) :
   158 Wheaton Precious Metals Corp (USD)_________7,3%
    48 Franco-Nevada Corp (USD)___________________6,3%
   734 Sandstorm Gold Ltd (USD)___________________5,9%

~Technologie de l'information (27,3%) :
     7 Alphabet Inc (USD)_________________________9,7%
    30 Facebook Inc (USD)_________________________7,4%
    22 Square Inc (USD)___________________________3,4%
    24 Keysight Technologies Inc (USD)____________2,2%
   104 Dropbox Inc (USD)__________________________1,9%
    14 Alteryx Inc (USD)__________________________1,5%
    10 Baidu Inc (USD)____________________________1,2%

~Services de télécommunication (2,2%) :
   121 Discovery Inc (USD)________________________2,2%

~Services aux collectivités :
n/a

~Immobilier (1,8%) :
   159 Brookfield Property Partners LP (USD)______1,8%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
_________________________________________________-6,9%

Fait avec XlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 30/09/2020 (immobilier uniquement)

~Gestion/Services immobiliers (100,0%) :

Fait avec XlsPortfolio

Bonjour Awacs,

Achat mensuel fait sur marge, juste avant la baisse de fin de mois.

Si je ne me trompe pas, c’est le deuxième mois de suite que vous achetez sur marge. Ne pensez-vous pas qu’il est encore un peu tôt pour lancer ces « outils » qui normalement sont à privilégier en situation de forte baisse des indices pour en profiter au maximum ?

Je vois bien que les montants en question sont très faibles devant la valeur de votre portefeuille, mais je vous pose quandmême la question.

Bien à vous.

REPORTING NOVEMBRE 2020

Achats mensuels de 1k$ encore faits sur marge.

Je dois quitter Degiro d’ici la fin de l’année pour mon compte et celui de mon fils (environ 12k$), je suis en cours de transfert vers IB.

J’en profite pour consolider les 2 portefeuilles à partir de ce mois-ci.

Transactions du mois

Ventes : Brookfield Property. J’estime que mes REIT en portefeuille font doublon avec mes investissements locatifs. Je pense donc définitivement quitter ce secteur. J’ai profité du pic pour (presque) tout liquider.

Achats : Illumina et Check Point Software

Renforcements : GSK, TDOC, BABA, DBX, BTI, DEO, BSX

Portefeuille net : 117K$

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 30/11/2020

~Consommation discrétionnaire (4,3%) :
     2 Booking Holdings Inc (USD)_________________3,2%
     5 Alibaba Group Holding Ltd (USD)____________1,0%

~Consommation de base (14,6%) :
   200 British American Tobacco PLC (USD)_________5,6%
    41 Diageo PLC (USD)___________________________5,0%
    84 Unilever PLC (USD)_________________________4,0%

~Energie (3,9%) :
   131 Royal Dutch Shell PLC (USD)________________3,4%
    31 BP PLC (USD)_______________________________0,5%

~Services financiers (22,1%) :
    85 Berkshire Hathaway Inc (USD)______________15,3%
     8 Markel Corp (USD)__________________________6,2%
    20 Lazard Ltd (USD)___________________________0,6%

~Santé (6,9%) :
    22 Edwards Lifesciences Corp (USD)____________1,4%
    12 Alexion Pharmaceuticals Inc (USD)__________1,2%
     7 Teladoc Health Inc (USD)___________________1,1%
    37 GlaxoSmithKline PLC (USD)__________________1,1%
    40 Boston Scientific Corp (USD)_______________1,0%
     6 Guardant Health Inc (USD)__________________0,6%
     2 Illumina Inc (USD)_________________________0,5%

~Industrie (1,8%) :
    50 Grupo Aeroportuario del Centro Norte SAB___1,8%

~Matériaux de base (14,0%) :
    48 Franco-Nevada Corp (USD)___________________5,0%
   158 Wheaton Precious Metals Corp (USD)_________4,8%
   734 Sandstorm Gold Ltd (USD)___________________4,2%

~Technologie de l'information (29,8%) :
     9 Alphabet Inc (USD)________________________12,5%
    30 Facebook Inc (USD)_________________________6,5%
    22 Square Inc (USD)___________________________3,7%
    24 Keysight Technologies Inc (USD)____________2,3%
   122 Dropbox Inc (USD)__________________________1,9%
    14 Alteryx Inc (USD)__________________________1,3%
    10 Baidu Inc (USD)____________________________1,1%
     6 Check Point Software Technologies Ltd______0,6%

~Services de télécommunication (2,3%) :
   121 Discovery Inc (USD)________________________2,3%

~Services aux collectivités :
n/a

~Immobilier (0,3%) :
    24 Brookfield Property Partners LP (USD)______0,3%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
_________________________________________________-7,7%

Fait avec XlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 30/11/2020 (immobilier uniquement)

~Gestion/Services immobiliers (100,0%) :

Fait avec XlsPortfolio

Dernière modification par Awacs (01/12/2020 03h34)

Bonjour,
Cette fois-ci je n’ai pas le choix. Mon compte sera clôturé car je suis résident fiscal d’un pays où Degiro N’offre plus ses services (Polynésie française)