Portefeuille d'actions de Nioc38

Reporting #1 : juin 2020

Une fois ma décision prise de partir sur un portefeuille actions, j’ai fait le tour des possibilités en matières de banque en ligne et de courtier.
J’ai d’abord envisagé de faire un transfert de mon PEA Boursorama vers des cieux plus abordables en terme de frais d’ordre, mais en considérant les délais, et l’utilisation que je comptais faire de ce PEA (peu de transactions par an), j’ai conclu que je pouvais au moins un temps supporter des frais de 2€ par passage d’ordre.
J’ai donc changé la formule de mon vieux PEA 0% pour me permettre l’achat d’actions en direct.

Le 26 mai, j’ai donc pu mettre en place les premières briques de ce portefeuille, avec les 2139,36€ historiques.
J’ai hésité entre investir tout de suite les titres que j’avais ciblés d’un coup, ou le faire en 2 fois. J’ai opté pour la seconde option, en ouvrant d’abord 3 lignes : TOTAL, KERING, et RUBIS.
Mais alors que j’avais prévu d’attendre un mois pour la deuxième salve, j’ai fini par acheter les lignes manquante le 12/06, suite à la correction des cours et après mon apport mensuel (le premier à ce portefeuille depuis des années) : AIR LIQUIDE et DANONE.
Ces lignes sont taillées un peu plus grosses que ce que j’avais envisagé sur le papier à cause de la structure des frais de courtage Boursorama - 2€ minimum pour des ordres inférieurs à 500€.
J’ai cru comprendre que ça devrait évoluer avec la loi Pacte, ce qui permettrait de faire "à moindre frais" (on ne parle que de 2€…) des passages d’ordres de 250€, soit le montant de mon apport mensuel.
Pour l’instant rien à l’horizon au niveau des tarifs.

Pour le CTO, c’est plus compliqué. Il était hors de question d’utiliser mon "vieux" CTO Boursorama (que je vais sans doute supprimer, sinon quoi en faire ?) étant donné leurs tarifs prohibitifs sur les places boursières US.
Après de longues hésitations devant les démarches que ça implique au niveau des impôts, j’ai fini par ouvrir un compte chez Degiro. J’ai dû patienter un long mois dans leur file d’attente pour pouvoir finaliser la création du compte.
Je comptais injecter autour de 3000€ pour initier ce portefeuille pour coller à la répartition géographique EUR/USD que je vise.

J’ai donc pu faire un premier versement le 23/06, quasiment un mois après les premières lignes du PEA, et prendre mes premières positions : NETFLIX et MICROSOFT (je commence par celles pour qui le délai imposé par DeGiro ne m’a pas été bénéfique).

J’ai complété immédiatement l’apport initial prévu pour ouvrir les jours suivants des lignes  GOOGLE, VISA, JOHNSON & JOHNSON et COCA-COLA.
j’ai beaucoup hésité à prendre cette ligne GOOGLE, elle vient clairement déséquilibrer les autres étant donné la cotation démesurée de l’action par rapport aux autres.
C’est un achat que je ne pouvais me permettre de faire qu’avec le gros apport initial au CTO (il représente plus de 4 apports mensuels….), j’ai donc sauté le pas.
Malheureusement, le timing était plutôt mauvais, puisque le lendemain de mon achat, l’action GOOGL perd 5% sur la journée.

Les lignes ayant le meilleur résultat sont assez logiquement les plus anciennes, celles du PEA, acquises avant le coup de boost des indices du début du mois de juin. Après une première quinzaine parfaite (Kering a pris un facile +15% en quelques jours après mon achat), la fin du mois a été plus délicate.
Les valeurs US ne sont pas à la fête sur le mois. Seules NETFLIX et MICROSOFT ont fait bon mois de juin, dont je n’ai pas pu profiter. Le bilan global de ce premier mois est quasi nul.





Le poids démesuré (pour l’instant) de la ligne GOOGLE par rapport au reste du portefeuille se repère graphiquement. Avec les seules valeurs PEA, le portefeuille suivait tranquillement le CAC40 (en dessous, à cause des frais probablement ?), puis une fois le CTO ouvert, il s’est littéralement collé à la courbe de GOOGLE :



Au sujet du benchmark de comparaison, même si  le portefeuille devrait se mesurer à une composition CAC40/S&P500/NASDAQ, je ne vais pas trop me prendre la tête et utiliser un ETF world (CW8) à l’avenir.
L’idée est de voir si l’écart entre les performances de mon stock picking et un ETF est important, comment il évolue, etc.

Pour la répartition par secteur, je suis moyennement d’accord avec certaines catégorisations Morningstar, mais je n’en fait pas une obsession.

Pour la suite :

Les prochains apports mensuels seront sur le CTO, par de nouvelles ouvertures de lignes.
Je songeais à ouvrir une ligne dans le secteur industriel. Degiro ne permet pas d’acheter certaines positions que j’avais  ciblées comme Lockheed Martin. J’ai envisagé l’alternative classique 3M, mais j’hésite encore. J’étudie certaines autres valeurs, comme MRCY (Mercury Sytems), bref, je ne suis pas encore fixé pour ce secteur.

Plusieurs autres valeurs dans d’autres secteurs m’intéressent également, CISCO, VEEVA, OKTA… je poursuis mes recherches.

Quoiqu’il en soit je ne vais pas me précipiter pour investir le versement de juillet, d’autant que l’incertitude lié au COVID reste bien présente.

Dernière modification par nioc38 (01/07/2020 15h30)

Reporting #2 : juillet 2020

2eme mois de vie de mon portefeuille, premier vrai mois complet, avec les 2 enveloppes PEA et CTO.

L’effet de la nouveauté est que je reste vissé sur les cours du marché quasiment en permanence, à surveiller les cours de mes positions, à surveiller les valeurs en watchlist…
L’apprentissage est difficile, et il est tentant de déroger aux règles établies à l’initialisation du portefeuille : c’est compliqué de se retenir d’alléger une position qui prend de la valeur sur quelques jours, alors qu’on l’a vue faire le yoyo plusieurs fois (KERING, acheté à 444€, monté autour de 530, redescendu vers  470 pour remonter au dela de 520, et de nouveau replonger dans la foulée…). On a tous connu ca, il faut savoir garder la tête froide, ce n’est pas un exercice évident. De même, c’est rageant d’être limité en moyen d’investissement, de regarder des valeurs en watch list s’envoler.

J’en viens aussi à me poser des questions sur le placement de stop, pourrait-il etre pertinent dans quelques cas? Quand on voit un titre comme Netflix, prendre 26% en un mois, ne serait-ce pas la prudence de placer un stop à remonter régulièrement, pour prévenir les mouvements inverses, comme le -7% du 17 juillet ? Probablement pas, je n’ai pas d’objectif de trading, mais l’idée me traverse l’esprit parfois.
Je me pose aussi des questions sur la pertinence de ma ligne Google. Le cours de l’action est tellement haut, que c’est une position que je ne pourrai pas renforcer avant très longtemps. J’ai toute confiance en cette boite (comment douter), et je pourrai me contenter de considérer cette ligne comme un ETF techno à oublier et laisser murir, mais le fait est qu’elle ne pourra pas être renforcée, allégée au besoin comme les autres lignes, ce qui m’ennuie un peu quelque part.
Enfin le mieux serait que j’arrive à oublier ces portefeuilles, pour l’instant je n’y arrive pas, comme le suggère le passionnant Scipion8 : "Une étude a montré que les meilleurs investisseurs particuliers étaient ceux qui "oubliaient" leur portefeuille, les meilleurs de tous étant les morts".

Je n’ai pas fait que ca heureusement, j’en ai profité pour étoffer mon document de suivi excel, avec quelques fonctions de récupération des cours, des historiques, histoire d’automatiser le maximum de choses possibles. La prochaine étape sera peut-être la récupération de données financières de sociétés afin d’avoir des éléments d’analyse, même si on a déjà plusieurs screeners de qualité publiés par certains gérants de portefeuille sur ce forum, et surtout que j’ai du mal à évaluer la pertinence de certains indicateurs.

A part ca, je commence à regarder les démarches à faire pour déclarer mon compte étranger aux finances publiques. Mais visiblement, je ne peux pas remplir le fameux formulaire en ligne à n’importe quel moment, il faudra attendre la prochaine télédéclaration au printemps prochain… Je pense donc tout déclarer d’un coup, le compte étranger, et les dividendes perçus en 2020 à partir de juillet, je pense qu’ils ne m’en voudront pas trop.

Ensuite, mon vieux CTO Boursorama qui dort et ne sert à rien : il est presque vide, mais je pense que le mieux à faire est de le dissoudre pour réinvestir plus intelligemment (ou pas) son contenu ?



Le bilan du mois




Le mois a été marqué par les versements des dividendes de Danone, Total et Rubis.
Pour Total et Rubis, j’ai opté pour le versement en titre, et concrètement je ne vois pas de raison de ne pas le faire :
Pour Rubis par exemple, on a le choix entre un dividende de 1,75€ / action, soit 19,25€ dans mon cas, ou le versement équivalent en action à 37,37€ l’unité (elle cotait entre 41, 42€ au moment du choix).
Donc j’avais le choix entre toucher 19,25€, ou avoir 1 action gratuite ( en  complétant 37,37-19,25=18,12€)
- En choisissant l’option action "gratuite" et en la vendant immédiatement, je suis gagnant, y compris en prenant en compte la fiscalité & les frais de courtage
- Quand on constate ce qui se passe en réalité sur les mouvements du PEA :  1)  j’ai perçu les 19,25€ de dividende 2) j’ai "acheté" une action à prix réduit quelques jours plus tard pour 37,37€
Donc au final, le choix était entre toucher les dividendes seuls, ou les toucher + effectuer un achat d’action à prix discount
Je sais bien qu’on parle de quelques centimes, mais sur le principe, je ne vois pas de raison de refuser le paiement en action pour ce genre de titres en tout cas.

En ce qui concerne le renforcement, j’ai comme prévu alloué les 250€ menuels au CTO.
Le "plan" diversification sectorielle m’orientait vers une entreprise du secteur industriel. J’en avais 2 ou 3 en surveillance (3M, Raytheon Tech.)  mais j’ai fini par me persuader que le renfort de ce secteur pouvait attendre encore 1 mois au moins, et j’ai plutôt lorgné sur les quelques autres valeurs que je surveillais, en vrac : Veeva, Cisco, Adobe. J’ai fini par porter mon dévolu sur Veeva, qui sortait d’un mois de juin assez impressionnant, j’ai pensé à l’image opposée de celle du couteau qui tombe (ca serait le ballon qui s’envole ?), et espéré profiter de la bonne dynamique, mais finalement j’ai l’impression d’avoir acheté pile au plus haut. Force est de constater que j’aurais dû suivre mon propre conseil et ne pas me précipiter pour l’investissement de juillet, même si c’est facile à dire a posteriori. Je disais pareil pour GOOGLE le mois dernier, mais depuis le cours de l’action s’était remis dans le bon sens.

Globalement, après une embellie en début de mois, la deuxième quinzaine de juillet est plutôt triste, notamment du coté des valeurs US, que j’ai achetées avec un relatif mauvais timing. C’est rageant de voir les bénéfices virtuels du CTO disparaitre en quelques jours, essentiellement plombés par l’augmentation régulière de la parité EUR/USD, qui a été constante ce mois :



Au passage, je m’étonne de l’impact que peut avoir un centième de point d’augmentation sur la valorisation en Euro des titres. Je me retrouve avec des lignes négatives alors que l’action est mieux valorisée en $ qu’au moment où je l’ai achetée, il y a de quoi perturber le suivi des performances des titres US…
Ce phénomène est visible sur le tableau de récap, toutes les actions ont un mois nettement positif, mais sont plombées au niveau des +/- values. Je pense que dans un soucis de cohérence, je vais modifier le calcul de la progression du mois, en ne regardant plus seulement la progression de la valeur faciale en devise locale, mais la progression de la valorisation en euro, et en intégrant donc les fluctuations des cours des devises.

Au final, c’est le bon vieux Coca-Cola qui s’en sort le mieux, la tortue qui a rattrapé le lièvre Netflix.

Du côté du PEA, Air Liquide est vraiment solide, Kering poursuit son yoyo habituel, les valeurs de l’énergie ne sont pas à la fête.

Bilan global, après un plus haut touché le 20 juillet, les publications de résultat plus le cours du Dollar font passer le portefeuille dans le rouge en toute fin de mois.



Prochain renfort

Même si parfois, certaines actions hors du cadre prévu me démangent (renforcer Rubis par exemple), l’apport du mois d’aout sera toujours pour une ouverture de ligne, sur le CTO.
J’ai un éventail de titre en suivi, parmis lesquels je vais devoir choisir.
- Dans le secteur industriel, pas encore représenté : 3M, Raytheon Tech. (Lockheed Martin est hors course à cause de la loi Hollandaise). J’ai d’autres entreprises du secteur qui me plaisent, mais coté PEA.
- Thomson Reuters également classé en industrie (…) : J’ai cru comprendre qu’il était préférable de l’investir via sa place de cotation originelle, à Toronto, mais mes frais de courtage y sont plus importants.
- Techno, déjà bien représenté, mais que je veux surpondérer : Adobe, Cisco, Okta (, Apple ?).
- Communication : AT&T - J’ai déjà des entreprises du secteur (GOOGLE et NETFLIX) mais pas franchement le même profil.
- Conso cyclique : Starbucks
J’ai aussi l’option de patienter un peu pour ce renfort, mais pas sûr du tout que je fasse ce choix là !

Merci de m’avoir lu !

Bonjour Nioc38,

Il est vrai que la plus grande difficulté à mon sens dans la gestion d’un portefeuille est psychologique. Je me reconnais bien dans vos questionnements. On a quelques valeurs en watchlist, on hésite, puis quand on se décide on constate que celle que l’on a achetée végète voire reflue pendant que les 9 autres qu’on a laissée de coté s’envolent ..
C’est frustrant mais j’ai la faiblesse de penser que lorsque l’on investit à long terme, cela ne restera qu’un hoquet dans l’histoire du cours boursier de cette entreprise sélectionnée sur des critères de qualité . L’important, dans cette stratégie B&H étant surtout de ne pas se tromper en achetant un canard boiteux qu’on traînera comme un boulet (ou pas si on ose s’en débarrasser..pas comme moi donc) plus que le prix finalement, même si dans l’exemple que vous donnez de Veeva, évidemment on est beaucoup ici à se dire qu’on aurait mieux fait de l’acheter il y a quelques mois.

Je suivrai avec attention aussi bien l’évolution de votre portefeuille que celle de vos questionnements et des réponses que vous pourrez y apporter.

Bonne continuation à vous.

Reporting #3 : août 2020

Le bilan du mois

Renfort de 250€ sur le CTO, comme prévu, même si j’ai l’impression d’être plus tenté par des renforts côté Europe en ce moment. D’ailleurs, avec les modifications tarifaires, je regarde beaucoup plus les possibilités d’intégrer des sociétés Européenne hors France dans ce PEA, il y a quand même quelques très belles sociétés à portée de main.

L’incertitude plannait en début de mois, aussi je pensais que retarder mon investissement mensuel ne serait pas une mauvaise chose, temporiser un peu, voir ce qui se passe, et me garder une petite réserve pour une opportunité.
J’ai vite compris que j’avais un gros biais : celui de considérer la somme de liquidité comme de potentielles occasions ratées, je n’arrive pas à garder un montant non investi très longtemps. Et puis ce n’est pas une histoire de 250€ de plus ou de moins qui va changer grand chose à toute l’histoire, donc on continue comme on a dit, investissement total !

Je n’étais pas vraiment fixé sur la valeur à renforcer. Finalement, je me suis dit que j’étais peut être un peu trop dépendant de valeurs techno (au sens large) jusque là.
Aussi, j’ai fini par me rabattre sur AT&T, une valeur sûre de fond de portefeuille, un autre père tranquille pour tenir compagnie à Coca-Cola. Rien de bien excitant, il faut le reconnaître.

J’ai été assez contrarié de ne pas avoir de possibilité de renfort immédiat sur le PEA.
Après le rebond des 11 et 12 août, j’ai donc décidé d’alléger (contre mes principes d’investissements…) une de mes positions, pour avoir de quoi instiguer une nouvelle ligne sur le PEA à la prochaine occasion. C’est Air Liquide qui en a fait les frais, le cours est bloqué depuis quelques temps entre 138 et 142€, j’ai donc vendu la moitié de ma position pour dégager du cash disponible.
J’ai assez vite regretté cette décision, à part occasionner des frais et espérer grappiller quelques euros en timant le marché, avec une bonne chance que ce soit le contraire qui se produise, il n’y a pas de grand intérêt à faire ce que j’ai fait sur du long terme. J’ai recomplété la ligne 2 jours plus tard, pour une opération fiancièrement blanche pour moi, à part pour mon PRU Air Liquide qui a remonté.
Cette première vente du portefeuille m’aura au moins permis de me rendre compte d’une erreur dans une des formules de mon tableau de reporting.

Ceci dit, j’ai quand même fini par ouvrir ma nouvelle ligne sur le PEA par anticipation, têtu que suis. J’ai fait un apport exceptionnel d’environ 200€ pour prendre une position sur Prosus (avec un très bon timing :p), sur lequel je lorgnais depuis quelques semaines.
La fin du mois a été assez bénéfique au porte-feuille :



Le cours EUR/USD se stabilise, et les valeurs US continuent leur marche en avant, alors que le CAC 40 continue son yoyo.





Prochain renfort

Encore une fois, j’ai l’embarras du choix, il reste tellement de valeur intéressante (mais pas forcément bon marché).
Le renfort sera soit exclusivement sur CTO, soit partagé entre les deux livrets, histoire d’avoir assez pour écouler sur les deux enveloppes les liquidités qui trainent.

Je regarde beaucoup le secteur industriel, que je n’ai pas en portefeuille pour l’instant, mais j’ai du mal à trouver des entreprises qui me motivent réellement, coté US notamment.
Je suis plus enclin à repartir sur des valeurs technologiques, OKTA et DOCUSIGN sont toujours en pôle (ADOBE ou AMD restent bien chères).

Bonjour Nioc38,

Pour les actions Scandinaves, elles sont en général accessibles en euros sur Francfort, par exemple pour Kone avec le ticker FRA:KC4.

J’en ai plusieurs comme ça pour les actions Scandinaves, ne souhaitant pas les acheter dans leur monnaies locales. C’est aussi intéressant pour les actions japonaises ou hong kongaises qui ont de hauts minimums d’achat sur leurs places de cotation respectives (x100 au Japon et x1000 à HK).

La liquidité est moindre sur Francfort, mais raisonnable, et pour du buy&hold ce n’est pas très génant.

Par contre, pour les Scandinaves à Francfort, je ne sais pas si ça passe en PEA.

Au Danemark, il y a aussi RoyalUnibrew qui est très bien.

Bonjour,

@doubletrouble. Attention tout de même, même si il y a bien sûr de très belles sociétés en Norvège, un investisseur B&H aurait perdu 36% de la valeur de sa poche norvégienne à cours constants par l’effet de devise.



A contrario, la couronne danoise est plutôt restée stable vis à vis de l’Euro et la place Danoise regorge de très belles valeurs également. Vous auriez pu rajouter à la liste Chemometec ou RTX.



Bien à vous

Merci à tous pour vos interventions sur les titres scandinaves !

Reporting #5 : octobre 2020

Le bilan du mois

Encore un mois plutôt mauvais pour mon petit portefeuille, et exceptionnellement pas mal de mouvement à signaler.

Le renfort du mois a été fait sur ce même PEA : j’ai hésité entre Téléperformance et Schneider Electric, que j’ai dans le viseur depuis de longues semaines et affichent un forme étincellante (malgré des cotations aux plus hauts historiques). C’est Téléperformance qui bénéficie de sa ligne ce mois ci.
J’ai aussi investi les miettes restantes sur ABC Arbitrage, qui se prête assez bien à ça.
Enfin, j’ai également anticipé de quelques jours l’apport de début novembre, que j’ai investi partiellement à l’occasion de la baisse "spéciale confinement" sur Schneider Electric ainsi que quelques actions Total.

Le PEA est toujours miné par les baisses des valeurs pétrolières et para pétrolières, mais également par Danone qui ne redresse pas la barre et atteint un niveau plus bas qu’au mois de mars. On peut rajouter à cela Kering, qui revient brutalement autour de sa zone des 510-520€ après avoir tutoyer les 600, on obtient un gros chiffre bien rouge.

Du côté des valeurs US, c’est globalement mieux. Google se reprend bien , mais les soucis juridiques avec le procès anti-trust ne sont pas forcément rassurants. Rajoutez à ca que GOOGL affiche la moins bonne performance des GAFAM post krach de mars, et une valorisation trop haute pour mes moyens, c’est assez pour que j’envisage assez sérieusement de solder la ligne, ce que j’ai fini par faire en fin de mois, pour un bénéfice net d’environs 15€, alors que le titre repartait pour un plongeon. Je partais du principe que je serai plus à l’aise avec une somme conséquente à investir sur quelques semaines et sur plusieurs actions au cours moins élevé.
Evidemment, le timing était le plus mauvais possible, l’action qui ne faisait pas grand chose depuis 4 mois a repris plus de 10% dans les deux jours suivants, je préfère ne pas y repenser…
J’ai réinvesti immédiatement une partie de cette somme sur Okta et Docusign.
Le mois sur ce CTO s’est fini par une dégringolade générale de l’ensemble des titres du portefeuille.

Le bilan du mois est une perte de 5,60%, tous mes titres en portefeuille ont passé un mois, à part Prosus, seul titre à gagner 8% là où les autres perdent plus de 7% en moyenne.





J’essaye de poursuivre une certaine diversification, avec 20 (petites) lignes ouvertes, et un meilleur équilibre au niveau poids des lignes.



Prochain renfort

Le renfort de novembre a été déjà partiellement investi toute fin octobre. Il me reste toutefois des liquidités à investir (15%), principalement sur CTO.
Le semaine éléctorale aux US risque d’être mouvementée, avec les problématiques COVID toujours bien présentes.

Il me reste quelques sociétés en watch-list, que je vais essayer d’étoffer un peu, mais pas sûr que mes liquidités servent à ouvrir de nouvelles lignes tout de suite, on verra selon les opportunités qui se présentent ou pas.

doubletrouble, le 03/10/2020 a écrit :

@nioc38 : L’inconvénient des actions Danoises en PEA, c’est la retenue à la source sur les dividendes de 27%. Pensez à regarder du côté de la Norvège, presque la moitié de mon PEA est investi en actions norvégiennes

Je découvre cette file peuplée d’excellents intervenants.
La particularité de la withholding tax danoise est qu’elle est intégralement imputable sur l’impôt français. C’est une situation temporaire qui dure du fait de l’absence de convention fiscale entre les 2 pays, la dernière ayant été dénoncée par le Danemark.
Du coup, ce n’est pas une aberration d’avoir des actions danoises en CTO plutôt qu’en PEA.

@Nioc : Adobe et Intuit font partie de ces sociétés de qualité qu’on peut acheter n’importe quand. Donc allez-y quand vous avez des fonds (Adobe va bientôt publier et publié toujours au-dessus), plutôt que d’attendre une hypothétique baisse significative de leur cours qui n’arrivera pas. Si elle arrive, c’est que c’est leur mécanique même qui s’est enrayée, donc un signal pour rester à l’écart.

Pour LDLC, qui a publié ce soir, on est sur une EV/EBITDA de 5 sur un business en croissance, autant dire qu’une correction n’est pas près d’arriver.

Pour Focus il y a un plancher à la baisse à 40€, qui est le prix payé par FLCP cette année pour récupérer la part d’Innelec au capital, sachant qu’à terme FLCP compte devenir majoritaire.

Reporting #7 : décembre 2020

Mouvements du mois

Ce mois encore, j’ai été au dela de mon petit mouvement mensuel.
D’abord en début de mois, j’ai profité d’un trou d’air (après une bonne publication pourtant) de Veeva pour renforcer la position avec ce qui me restait en liquidité sur le CTO.
Puis lassé de voir les annonces négatives autour des entreprises chinoises côtées aux USA, j’ai préféré liquider la position Alibaba, après coup un bonne décision (de court terme en tout cas).
Je suis aussi sorti de Docusign (très volatile) pour dégager un peu de liquidités et me placer sur Adobe. J’y gagne en sérénité.

Sur le PEA, j’ai fait un nouvel apport mensuel.
Lassé d’attendre, j’ai fini par ouvrir un ligne LDLC après une nouvelle hausse. Depuis, le cours se tasse, j’ai renforcé en 2 petites touches.
J’ai allégé un peu ma position sur Total qui commencait à devenir grosse, avec un bon timing cette fois.
J’ai initié une ligne Focus Home Interactive, encore une fois après avoir regardé le titre monter plusieurs jours durant.
J’ai a moitié cédé à la panique en voyant Kering, qui était en baisse régulière depuis quelques semaines, dégringoler rapidement à l’annonce d’une enquete pour fraude. Quelques jours après l’histoire avec Solutions30, j’ai préféré me retirer temporairement avec mes bénéfices, laisser l’affaire se calmer et voir comment les choses évoluent, en me disant que si ca ne plombait pas durablement le cours de l’action, ca n’aidera pas pour autant à la sortir de sa tendance morne de ces dernières semaines. Au final, c’est le contraire qui a l’air de se passer, ca a reboosté le cours du titre, bref…. Je ré-entrerai sur le luxe prochainement, plutôt sur LVMH.
J’ai investi une partie du solde de cette vente sur Hellofresh, qui a le vent en poupe depuis quelques temps.
Renforcement (à la hausse) sur Prosus également.

En résumé, je me suis bien éloigné de mes principes initiaux depuis deux mois. J’ai envie de faire trop de choses en même temps, trop d’envies de trading et de résultats immédiat.

Le bilan du mois

Après le fabuleux mois de novembre, le mois de décembre a été neutre pour le portefeuille, en dessous des indices de références.




Du point de vue des valeurs, on voit que j’ai eu raison de ne pas tergiverser plus longtemps pour Focus Home. Les valeurs vertes ont toutes encore fait de beaux résultats en décembre, je n’ai malheureusement qu’une demi ligne sur Enphase, je n’en profite que peu.
Les spéculatives NAVYA et PALANTIR marquent le pas, je les surveille comme l’eau sur le feu, ma confiance reste modérée.



La performance s’est bien équilibrée entre PEA et CTO pour cette fin de mois





Prochain renfort

Renfort de 250€ sur le CTO pour le début d’année.

Watch List

Ma watch-list est en constante évolution, j’ai des dizaines de sociétés qui me tentent énormément, encore une fois, il va faloir patienter :

Sur PEA :
Alfen
LVMH : pour se repositionner sur le luxe, d’autant que le secteur semble repartir à la hausse  (Kering compris….)
La Francaise des Jeux : valeur stable, du bon vieux fond de portefeuille, depuis que je surveille, elle monte centime après centime sans souffler
Eurofins Scientific : le petit trou d’air après le split a déjé été avalé, encore une fois j’ai trop tardé
Euronext
Albioma
L’Oréal
ST Microelectronics

J’ai a l’oeil aussi Moulinvest, Big Ben Interactive, etc…

Sur CTO :
intuit
Chewy Inc.
Etsy
Apple (il faut se rendre a l’évidence…)
Zoetis
Match Group

Je ferai un petit retour global sur l’année un peu plus tard

Reporting #8 : janvier 2021

Mouvements du mois

Ce mois ci, j’ai fait 2 apports de 250€, un sur chaque support, et je suis allé bien au delà de mon petit mouvement mensuel. J’aime bien procéder par petites touches, et ca ne change rien aux frais, donc je ne me prive pas.

Sur le PEA, j’ai renforcé Focus Home Interactive, qui a baissé ce mois ci, malgré une publication de résultats bonne.
J’ai initié un début de position FDJ, que je vois comme un titre stable, à la croissance lente mais sûre, et plus à l’abri des mouvements d’humeur des marchés.
J’ai également ouvert une petite ligne sur Eurobio Scientific, plus dans une optique de speculation et bénéfices à court terme que pour du long terme.
J’aurais pu alléger un peu Prosus, sur son pic autour de 120€.

Sur le CTO, j’ai ouvert une ligne ETSY sur laquelle je lorgnais depuis un moment, le titre a continué de performer sur le mois.
Je me suis aussi résigné à ouvrir une ligne sur Apple, trop chère ou pas, le débat est interminable, j’ai tranché en initiant une position pour voir la suite.
En fin de mois, j’ai fini par solder la ligne AT&T en très légère MV que j’avais initié sans grande conviciton, qui m’a retenu de la renforcer dans les moments de mou.
J’ai aussi allégé JNJ pour dégager encore un peu plus de liquidité en cas de besoin.

Le bilan du mois

Commencé sur chapeaux de roue, le mois de janvier se termine par une semaine de correction pour tous les indices, CAC40 en tête.




Mon PEA fait bonne figure face au CAC, essentiellement grâce aux valeurs Européenne (Prosus, Hellofresh), et par la belle réactions à la bonne publication des résultats pour LDLC.

Le CTO reste assez positif également, Palantir continue de grossir (même si je la surveille de près, ma confiance est assez réduite), Deere et Enphase sont dans les bons élèves, AMD consolide après une progression constante, Visa, Coca-cola hibernent.



La performance des deux supports reste assez similaire pour l’instant.

Prochain renfort

Renfort de 250€ sur le CTO en février, je vais essayer de me calmer sur les renforts exceptionnels, je ne peux pas tout acheter tout de suite.

Watch List

Ma watch-list est en constante évolution, j’ai des dizaines de sociétés qui me tentent énormément, encore une fois, il va faloir patienter :

Sur PEA :
Alfen : qui corrige sévèrement sur janvier
LVMH / L’Oréal : je n’ai pas de quoi initier la ligne pour l’instant, sauf à alléger d’autres lignes. Rien ne presse.
Euronext
ST Microelectronics : j’ai hésité sur un petit décrochage sous 31€, ca n’a pas duré malheureusement.
Zalando
J’ai a l’oeil aussi Moulinvest, Big Ben Interactive, etc…

Sur CTO :
intuit
Chewy Inc.
Zoetis
Match Group
Schrodinger
Berkshire

Reporting #10 : mars 2021

Mouvements du mois

Un apport de 250€ sur le PEA.

Le mois a été agité, notamment du côté des  valeurs US, où les valeurs techno et d’hyper croissance ont corrigé assez proprement.
Rotation sectorielle profonde et durable ou respiration temporaire, toujours est-il que ca plombe bien plus les performances du Nasdaq que du CAC 40.

J’ai donc renforcé ETSY sur le CTO avec les liquidités qu’il ne restait.
J’ai aussi fini par liquider ma position spéculative sur Palantir (le timing aurait pu être meilleur mais ca reste largement positif) pour me placer sur une valeur plus défensive. J’ai jeté mon dévolu sur Lowe’s Companies (LOW) : de la déco, du bricolage, du concret pour un titre en dynamique haussière.
J’ai aussi initié une petite ligne sur Whole Earth Brands (FREE).
J’ai aussi beaucoup hésité à liquider ma position sur OKTA pour qui la tendance du marché n’est pas non plus favorable, et pour me dégager des liquidités sur d’autres valeurs. Au final j’ai suivi mes principes initiaux, je ne veux pas tomber dans le jeu des mouvements incessants, j’ai donc patiemment regardé fondre en quelques jours les bénéfices virtuels du titre des derniers mois (et on constate que c’est bien celle qui a le plus souffert sur ce mois).

Du coté du PEA, je ne suis pas resté inactif non plus.
Le luxe reste bien cher, j’attends un point d’entrée sur LVMH depuis longtemps sans le trouver pour l’instant.
Mon apport mensuel a donc servi à renforcer 2 valeurs sur des coups de mou, Hellofresh et LDLC.

Le bilan du mois

Le bilan du mois reste plutôt positif, au niveau de la progression du TRI c’est même le meilleur mois de l’année pour l’instant.
Toutefois, je reste en dessous de la performance du CAC (aidé par l’excellente tenue de LVMH), et même par rapport au Nasdaq, que je surperforme essentiellement à cause du taux de change.





Pour les valeurs  :

Le graphe parle de lui même, les valeurs défensives se sont bien portées, la tech souffre (relativement), sauf Microsoft et Adobe, qui s’en tirent bien.



Photo du portefeuille

Dernière modification par nioc38 (02/04/2021 12h11)