Portefeuille d'actions de Rodolphe

PORTEFEUILLE AU 28/02/2011

Pays Valeurs              Nbre        Secteur            Div          Périodicité dividendes
FR   ABC Arbitrage     1030         Finance          0.75€        bi-annuel
FR   Esso                      80         Energie          6.00€        bi-annuel
FR   France Telecom     600         Telecom         1.40€        bi-annuel
FR   Neopost                  80         Affranch        3.85€        bi-annuel
FR   Rallye                    140        Distribut        1.80€        bi-annuel
FR   Total                    200         Energie          2.28€        bi-annuel
FR   Vivendi                 400         Medias          1.40€        annuel
ES   Banco Santander  900       Banque          0.60€        trimestriel
ES   Gas Natural SDG   600         Energie         0.80€        bi-annuel
ES   Telefonica             450        Telecom         1.40€        bi-annuel
B     Belgacom             200        Telecom         2.18€        bi-annuel
B     Mobistar                 78        Telecom         4.55€        bi-annuel
I      Lottomatica           330        Loterie           0.74€        annuel
NL   Royal Dutch Shell   240        Energie          1.30€        trimestriel
NOR Marine Harvest     3500      Alimentaire     0.60 NOK   annuel
GB   Game Group         3750      multimedia      0.0578£    bi-annuel
CAN Yellow Media         780        Medias          0.65$CAN   mensuel
CAN Data Group inc fd  950        serv entrep    0.65$CAN  mensuel
CAN Zargon Energy Tr   190       Petrole          1.68$CAN   mensuel
USA Diamond Offshore   55        para-petrole    3.50$ US   trimestriel
USA 5Th Steet Finances  500      finance            1.30$ US   mensuel
USA Collector Universe   200      Service           1.30$ US   trimestriel
USA Prospect capital      230       Finance           1.21$ US   mensuel
USA Daxor Corp            280       Santé              1.00$ US   trimestriel
AUS Hastie Group         3000      ingenierie         0.09$ AU   bi-annuel
AUS Telstra                  3500      telecom           0.28$ AU   bi-annuel
AUS Goodman Fielder    2200      distribution       0.11$ Au  bi-annuel
ISR  Cellcom Israel ltd   110       Telecom          3.20$ US   trimestriel

Ce mois-ci, pas mal de ventes partielles pour ré-équilibrer le portefeuille. Avec mon arrivée chez SAXO, ouverture du portefeuille aux actions australiennes, Norvège et Grande Bretagne.

Ventes du mois :
Esso (PV +12%), Vivendi (PV +15%), FRANCE TELECOM (PV +9%), Telefonica (PV +20%)

Achat du mois :   
200 Collector Universe (USA) Rdt 9.4%
230 Prospect Capital (USA) Rdt 10%
280 Daxor (USA) rdt 9.9%
3000 Hastie Group (Australie) Rdt 9.5%
3500 Telstra (Australie) rdt 9.5%
2200 Goodman Fielder (Australie) rdt 8.7%
3500 Marine Harvest (Norvège) rdt 9.1%
3750 Game Group (GB) rdt 8.4%

Dividendes du mois : Yellow Media, Data Group, Zargon, Banco Santander, Collector Universe.

PORTEFEUILLE AU 28/02/2011

Pays Valeurs              Nbre        Secteur               Div           Périodicité dividende           

FR   Eurosic                 292         Diversifiée          1.80€        annuel           
FR   Fonc des Murs       450       Locaux d’activité   1.40€        annuel           
FR   Fonc des Regions   115        Diversifiée           5.30€        annuel
FR   Fonc dev logt (FDL)280        Logements           1.05€        annuel           
FR   Gecina                  115        Diversifiée           4.40€        annuel   
FR   Tour Eiffel             172         Diversifiée          4.00€         bi-annuel
NL   Nieuwe Steen Invst 540       Diversifiée           1.30€         trimestriel
NL   Vastned office&ind  310       Bureaux et indust 0.90€         bi-annuel
NL   Vastned Retail        163       Commerces         3.85€         bi-annuel
NL   Wereldhave            100       Diversifiée          4.65€         annuel       
B     Montéa                  156       Logistique            1.60€         annuel
GB   IRP Properties       2100      Diversifiée           0.72£        trimestriel
GB   Invista Foundation  7000     Diversifiée           0.35£        trimestiel
USA Investor real Estat   960       Diversifiée          0.70$ US    trimestriel
USA Agree Realty          570       Commerces         2.04$ US    trimestiel
USA Hospitality Prop      220       Hotels                  1.80$ US     trimestriel
USA Commonwealth      300       Diversifiée           2.00$ US    trimestriel
AUS Challenger Div     10700      Diversifiée          0.04$ Au    bi-annuel
SING Lippo-mapletree  6000       centres comm      0.04$ SGD  bi-annuel
SING Cambridge ind    10000      Diversifiée          0.05$ SGD   bi-annuel
 

Ce mois-ci, pas mal de ventes pour concretiser de belles plus-values. En général il s’agit de ventes partielles, un solde ayant été conservé. En effet certaines lignes commencaient à peser lourd et désequilibraient le portefeuille. Avec les achats-ventes de ce mois-ci, le portefeuille me plaît mieux. Avec mon arrivée chez SAXO, ouverture du portefeuille aux actions australiennes, Singapour et Grande Bretagne.

Ventes du mois :

Foncière developpement Logement (PV +94%), Eiffel (PV +70%), Foncière des Murs (PV +40%) ,  Eurosic (PV +77%), Gecina (PV +100%),

Achat du mois :
240 Agree Realty (USA) Rdt 8.4%
300 Commonwealth REIT (USA) Rdt 7.3%
10700 Challenger Diversified Properties (Australie) rdt 7.9%
2100 IRP Properties (GB) rdt 8%
6000 Lippo-mapletree Indonesia (Singapour) rdt 7.2%
10000 cambridge Industrial Trust (Singapour) rdt 9.5%
7000 Invista Foundation trust (GB) rdt 9.1%

Dividendes du mois :

Hospitality Properties trust

felicitation pour votre portefeuille
les diversifications nous permettent aussi de voyager , notamment en regardant sur les sites des societes la localisation de leurs actifs.
j ai déja lu vos posts sur votre philosophie d investissement mais pouvez vous préciser comment vous l avez appliquée dans vos récents arbitrages:

- votre choix de titres étrangers; ont ils été motivés par le seul rendement brut et une consultation de l’historique de distribution de la societe?

-pourquoi vous être allégé alors que vous sembliez indiquer  ne retenir que le rendement sur votre PRU, une plus value potentielle ne modifiant pas en soi ce rendement sur dividende? est ce uniquement par choix de diversification?

à vous lire, et encore félicitations Rodolphe

Jean

merci pour votre réponse
j’ai regardé un peu les sites de vos foncieres anglaise,singapourienne et US.
avez trouvé facilement vos informations telles que ratio d endettement et PER?
pas évident de lire le rapport annuel en anglais…

Jean

Pourquoi avoir du vivendi, france telecom, mobistar, belgacom (+autres valeurs telecom) ? N’est-ce pas redondant ? Quel intérêt ? On est dans le même secteur, dans les mêmes pays, avec des filiales etc… Pourquoi ne pas miser sur 1 ou 2 ?

Quelle est ta motivation pour Diamond Offshore ? Quelle est ton analyse ?

De même pour Cellcom Israel ltd ? Je trouve que c’est risqué d’investir dans ce pays compte tenu de la situation de certains voisins.

Très intéressant ta diversification. N’as-tu pas peur de t’éparpiller et de ne plus arriver à tout suivre ?

C’est vrai que je suis beaucoup investi dans les Telecom. C’est un secteur genereux en dividende pour les actionnaires. De plus les revenus sont relativement recurents et la visibilité bonne. On ne peut pas en dire autant de d’autres secteurs economiques. D’où mon faible pour les telecoms. Maintenant pourquoi en avoir autant, c’est toujours la sacro-sainte regle de la diversification : éparpiller pour ne pas être décu. ce secteur represente 1/4 du portefeuille, donc je vais sans doute alleger : une partie de Fr Telecom, Mobistar (filiale FTE), Belgacom (pas de stripp donc ponction fiscale trop élevée), Cellcom ?

Pour Diamond Offshore, c’est un essai, je ne suis pas sur de la garder, cela va dependre du dividende. Au niveau actuel, c’est trop faible pour moi. mais s’il augmente….De plus l’entreprise n’est pas beaucoup endettée, et rentable…..

Pour Cellcom, j’ai investi avant les evenements. L’action souffre en ce momet, mais le dividende est genereux. Donc wait & see.

La diversification necessite un gros travail de suivi. Mais beaucoup de Sociétés proposent une "mailing list" qui permet de suivre l’actualité. Cela aide bien.

Mon objectif est de maximiser les actions à gros rendement, en essayant d’acheter "pas trop cher" des entreprises distribuant de jolis dividendes (au 7%), pas trop endettées et ayant une visibilité importante (soit par les revenus recurrents, soit par un tresor de guerre).

Il se trouve que les telecoms remplissent souvent toutes ses conditions. D’où ma sur-ponderation. J’ai essayé de diversifier geographiquement et au niveau des devises. Pour le reste avoir 8 ou 10 actions telecom en portefeuille ne me gêne pas. De toute manière, ayant une grosse écheance de crédit in fine en aout 2011, un tri sera fait parmi le portefeuille, notamment MOBISTAR et BELGACOM…..

Quant à VIVENDI, je ne la mets pas en telecom pour l’instant, car avant le rachat de SFR à VODAFONE, l’activité telecom n’est pas majoritaire.

Pour appuyer mon propos précédent, Deutsche Telekom prend +10% ce jour.

Sur les 3 opérateurs télécoms en portefeuille, voici donc mes +V latentes :
DTE : +34%
FTE : -8%
KPN : +28%

Je les ais acheté en 2009, quasiment au même moment. Si j’avais tout mis sur FTE, considérant qu’un opérateur télécom en valait un autre, je serais à -8% sur ce secteur dans mon portefeuille, au lieu d’~+15% actuellement (sur ce secteur).

Donc je comprends très bien la diversification de Rodolphe !

COMPOSITION DU PORTEFEUILLE AU 01/04/2011   

    
    
~Consommation discrétionnaire (15,6%) :    
   450 Vivendi SA_________________________________6,3%    
  1100 Yellow Media Inc (CAD)_____________________3,0%    
  6450 Game Group PLC (GBP)_______________________2,8%    
   230 Lottomatica SpA____________________________2,0%    
   200 Collectors Universe (USD)__________________1,4%    
    
~Consommation de base (4,8%) :    
  4700 Marine Harvest ASA (NOK)___________________2,9%    
  3200 Goodman Fielder Ltd (AUD)__________________2,0%    

~Energie (12,5%) :
   200 Total SA___________________________________6,0%
   240 Royal Dutch Shell PLC______________________4,3%
   190 Zargon Oil & Gas Ltd (CAD)_________________2,3%

~Services financiers (13,8%) :
  1150 Banco Santander SA_________________________6,5%
   530 ABC Arbitrage______________________________2,8%
   300 Fifth Street Finance Corp (USD)____________1,9%
   230 Prospect Capital Corp (USD)________________1,4%
   470 Universal Insurance Holdings Inc (USD)_____1,2%

~Santé (7,5%) :
   100 AstraZeneca PLC (USD)______________________2,2%
   125 Eli Lilly & Co (USD)_______________________2,1%
    50 Sanofi-Aventis SA__________________________1,7%
   280 Daxor Corp (USD)___________________________1,4%

~Industrie (3,4%) :
 13000 Armstrong Industrial Corp Ltd (SGD)________2,0%
  3000 Hastie Group Ltd (AUD)_____________________1,4%

~Matériaux de base :
n/a

~Technologie de l'information (6,2%) :
    65 Neopost SA_________________________________2,8%
   500 Nokia OYJ__________________________________2,1%
   420 Data Group Income Fund/The (CAD)___________1,4%

~Services de télécommunication (25,3%) :
   700 France Telecom SA__________________________7,6%
   450 Telefonica SA______________________________5,5%
  3500 Telstra Corp Ltd (AUD)_____________________4,9%
   200 Belgacom SA________________________________3,8%
   170 CenturyLink Inc (USD)______________________3,4%
       Mobistar SA________________________________0,0%

~Services aux collectivités (10,9%) :
   600 Gas Natural SDG SA_________________________5,5%
   100 RWE AG_____________________________________3,1%
   150 Veolia Environnement SA____________________2,3%

Stratégie du  mois :

Quelques prises de bénéfices en début de mois. Puis à l’occasion de la baisse consécutive au Japon, beaucoup d’achats à cours intéressants (me semble-t-il). Enfin en fin de mois, rééquilibrage du portefeuille selon une allocation (secteur, monnaie, taille de la société) que je vais m’astreindre à suivre. Donc du boulot en perspective pour les mois à venir…..

Actions sorties du portefeuille :

80 Esso (peu convaincu par l’avenir de la société)
140 Rallye (faiblesse des résultats 2010 et gros endettement)
110 Cellcom Israël (instabilité géopolitique de la région)
55 Diamond Offshore Drilling (pas de reproche particulier, mais d’autres opportunité à saisir)
78 Mobistar (diminution du secteur Telecom)

Ventes partielles :

17 Neopost (prise de bénéfice et diminution de la ligne)
200 Data Group (diminution de la ligne)
100 Lottomatica  (prise de bénéfice et diminution de la ligne)
200 Fifth Street Finances (diminution de la ligne)
500 Abc Arbitrage (prise de bénéfice et diminution de la ligne)

Achats du mois :   

500 Nokia (rdt +6%, bilan très correct et surtout pari sur le futur)
150 Veolia Environnement (renforcement du secteur des services aux collectivités)
100 RWE (renforcement du secteur des services aux collectivités)
125 Eli Lilly & co (renforcement du secteur santé)
170 Centurylink (telecom US faisant partie des « dividend aristocrat »)
100 AstraZeneca (renforcement du secteur santé)
470 Universal insurance (je n’avais pas de Cie d’assurance)
13000 Armstrong Industrial Corp (renforcement du secteur industriel et diversification)

Renforcements du  mois :   

50 Vivendi (je suis convaincu par le modèle économique)
100 France Telecom (j’ai profité de la baisse)
320 Yellow Media ((j’ai profité de la baisse)
250 Banco Santander (j’ai profité de la baisse)
1000 Goodman Fielder (renforcement du secteur consommation de base)
1200 Marine Harvest  (renforcement du secteur consommation de base)
2700 Game Group (j’ai profité de la baisse)

Dividendes du mois :

Yellow Media, Data Group, Zargon, Diamond Offhore, Telstra, Royal Dutch Shell.

C’est nettement + lisible comme ça, même si on perd une partie des infos que vous donniez sur la fréquence du dividende.

Avez-vous déjà défini l’allocation sectorielle choisie ?

Ce qui est bien avec le nbr importants de ligne que vous avez c’est que chaque mois il y a du dividendes qui tombe, c’est bon pour le moral.

Pour Telstra vous avez eu les 30% de prélèvement à la source ? A un moment le rendement sur dividendes était très élevé, c’était un "bug" ou vous avez vraiment bcp toucher ?

Dans le même bateau sur Nokia mais je n’ai que 350 titres.

En fait en épluchant le REIT WATCH dont vous aviez fourni le lien, je me suis aperçu que IRET n’était pas très rassurante en cas de problème. D’où la vente.

Rodolphe a écrit :

Pour Telstra, le dividende semestriel etait de 0.14 AUD. J’ai donc touché l’integralité du dividende converti en EUR. Il n’y a eu aucun impôt (pas de retenue à la source, pas de prelevements sociaux) ! Je vais rechercher sur le site de la société la raison de ce cadeau fiscal. De plus le prochain dividende est déjà annoncé par la Sté : 0.14AUD. Miam miam…..

Alors là je rage, car Telstra est apparu en énorme sur mon screener et je n’ai pas donnée suite car c’était trop beau pour être vrai et que j’attendais le dividende de Westfield pour tester la fiscalité, qui pour moi a été de 30% !

Sur l’allocation, je vais vous suivre attentivement, car je trouvais ça compliqué à mettre en œuvre sur un portefeuille international. Ça devenait trop restrictif : genre JNJ pas chère, mais impossible à acheter pour ne pas déséquilibrer le sectoriel. De même si remonté d’une devise, rééquilibrage à faire, etc.