Portefeuille d'actions de MathieuB

Bonjour,

Merci pour le partage de votre portefeuille, et chapeau bas pour cette performance à couper le souffle.

Comme vous le proposez, je suis intéressé par le détail de vos warrants. Je n’ai jamais utilisé ce type de produits dérivés, mais au vu de votre performance, vous pourriez me tenter !

Avez vous démarré vos investissements sur produits dérivés pendant la crise sanitaire?

LynchFR

Bonjour MathieuB

Est ce que cela vous est arrivé en achetant des warrants que votre courtier vous empêche de prendre
position sur des valeurs américaines à cause de la loi US. ( je n’ai pas en tête le nom et le numéro de celle-ci.
Au début cela fonctionnait, mais ensuite j’ai toujours essuyé un refus ( turbos ).

@MathieuB

Auriez-vous le lien pour les produits dérivés de Morgan Stanley svp ?

En effet il n’y a pas photo.

Je viens de me rappeler que j’utilisais Citi les premières fois avant de me diriger vers SG et BNP.

Cela explique cela.

Bonjour,

Approche intéressante qui semble tout de même "réservée" à ceux ayant une excellente maîtrise des marchés.

Comme d’autres forumeurs, je serai également intéressé par une analyse rétrospective d’une ou 2 positions pour que l’on puisse se rendre compte du travail fourni et de la manière dont vous opérez.

Quels montants sont en jeu lorsque vous prenez position ? Ex sur Valéo votre chouchoutte

Bonjour à tous,

Pour débuter je vais donc parler de Valeo. Un de mes meilleurs coups de l’année 2020.

Début 2020, j’étais actionnaire de Valeo uniquement à travers mon PEA.

Valeo est une entreprise que je suis depuis très longtemps et que je connais parfaitement. J’ai une totale confiance dans le management, ses produits, son marché etc. C’est une superbe boite qui innove en permanence (le start&stop par exemple c’est eux).

La chance que j’ai eu, c’est qu’avant cette crise, j’avais une très forte conviction sur cette boite.

Et donc, assez simplement, quand le cours s’est effondré, j’ai re-regardé le dossier assez rapidement.

Ma conviction était assez simple, Valeo c’est de la tech et des usines de pièces de voiture. Certes les usines pouvaient s’arrêter quelques semaines, cependant, j’ai eu la conviction que la crise n’allait que faiblement impacter le business de Valeo à Court/Moyen terme et que la chute était exagérée (sic).

J’ai donc tout d’abord renforcé ma position en Valeo dans mon PEA.

Et j’ai surtout démarré un position dans ce Warrant (lien ici)

Ce warrant permettait d’acheter l’action à 35€ en décembre 2022… Autant dire, il est très long terme. (pour un warrant)

Aujourd’hui ce warrant n’est plus disponible à la vente mais en mars, il l’était. C’est donc ce Warrant que j’ai réussi à acheter (en 6 fois) au cours du mois de Mars. Mon PRU sur ce warrant était de 0,11 € et j’ai revendu quand il est revenu vers les 0,80€. Vous pouvez constater qu’il est encore monté depuis.

Mon calcul était relativement simple, Valeo est passé de 30€ à 11€, et ce, alors que son activité ne va que faiblement être impactée à court terme, et que seul son carnet de commande risque de baisser.. un peu.. A l’époque, la crise n’était pas mondiale et moins grave qu’aujourd’hui, j’étais donc très optimiste.

Pour le choix du Warrant, j’aime les échéances longues car elle laisse du temps aux actions pour se remettre de leurs émotions . J’aurais pu gagner bien plus en prenant une échéance beaucoup plus courte (par exemple juin 2020), mais à ce moment précis, je n’avais aucune idée du temps qu’il allait falloir pour que le cours de Valeo remonte. C’est pour cette raison que j’ai pris l’échéance la plus longue disponible à l’époque, pour diminuer mon risque.

Je précise que je détiens toujours plusieurs warrants avec une échéance Décembre 2022 que j’ai eu la chance de pouvoir acheter en mars/avril/mai.

Ma manière de procéder est relativement simple, quand je constate une anomalie de marché je regarde s’il y a des warrants interessant pour jouer le mouvement que j’anticipe. Ca n’est pas toujours possible, car trouver un "warrant interessant" dépend de plein de facteur.

Bonjour Lise,

C’est exactement ça. La volatilité ne me dérange pas et sur un turbo, le risque et pour moi trop grand de toucher la barrière désactivante. Je ne dors pas tranquille avec un turbo.

Quand j’ai un scénario je ne sais pas quand précisément il va se réaliser. Le warrant peut par exemple faire -50% avant de faire plus 200%. Avec un warrant, on a de la flexibilité sur le prix du sous jacent. Et oui, moi j’ai tendance à prendre des échéances longues.. du coup l’effet temps est plutôt négligeable

Et non je n’utilise que des warrants et depuis peu des vraies Option Call ou Put. Je n’utilise en général pas les produits estampillés "effet de levier" (certificat par exemple) car ils sont tous perdant sur la durée. C’est bien juste pour quelques jours mais comme ce n’est pas mon horizon d’investissement, je ne les utilise pas.

Et oui pour Orange. Je ne sais pas quand elle va se réveiller , mais je l’ai pris pour son côté défensif & la sous valorisation actuelle. (je préfère iliad dans le secteur mais en attendant qu’elle baisse un peu plus).

Sur Orange par exemple, j’ai des actions dans mon PEA et ce warrant (lien) (on ne peut plus l’acheter mais il en existe d’autres en ce moment sur la même maturité (lien)

Dans les paris de reprise, on pourrait ajouter

Hopscotch
ELIS / ELIOR / Sodexo
ICADE

sur le plus long-terme

ADP / Safran / Voyageurs du monde

Vous semblez avoir déjà les autres valeurs (Airbus, Accor…)

En revanche, sur le secteur bancaire, mon sentiment est que le deuxième effet kiss-cool va arriver via un taux de défaut supérieur aux provisions (que "tout le monde" estime suffisantes sauf la BCE)

Concernant Sanofi,c’est surtout le doublement de la vaccination contre la grippe qui est rentable pour le moment et les années à venir (le pli est pris pour les clients, euh, les patients, ils reviendront pour la prochaine saison)
Et cette année, aucun cas grave n’a été détecté
https://www.santepubliquefrance.fr/cont … 41/2916784

Pour ce qu’il s’agit de Sanofi, je suis en ligne avec Patience,investissor et Nemesis ici, les US étant la vache à lait, la "preuve" le joli gap inscrit dans les cours le jour de cette annonce.
Autre raison pour moi, les licenciements en R&D, comment seront il remplacés au niveau de l’arrivée de nouvelles molécules par ex..
Pour info, je viens de finir de liquider ma position aujourd’hui, j’arbitrerai en temps voulu, en DIM ici et là qui est pour moi bien plus qualitative, et multi bagger ce qui ne gâte rien. Pourtant je ne connais que depuis début 2019, alors que je traîne SAN depuis des années.

Bonsoir Mathieu,


Personne n’a rebondi dessus donc je vais le faire

MathieuB a écrit :

ADP bof bof 🤔. Je connais très bien le dossier (ps: il y a plein d’aéroports mieux si vous en voulez absolument un 😉)

Je me posais la question justement d’ajouter ADP à mon portefeuille à plus ou moins brève échéance. Etant moi-même plutôt éloigné du dossier, je suis preneur de votre connaissance à son sujet, ainsi que des éventuels concurrents d’ADP qui présenteraient de meilleurs profils.

Merci à vous!

Bonjour tout le monde,

Voici donc en gros mon portefeuille à jour.
J’ai ouvert de nouvelles lignes dans la tech notamment avec Palantir, Apple & Alibaba.

Si vous voulez comprendre pourquoi je me positionne sur Palantir, j’ai écrit une note à ce sujet. (lien ici)

Je reste très exposé à Imerys, Sanofi & Total. (très confiant sur leur potentiel d’ici 1 an)

J’ai quelques nouvelles lignes dans mon PEA, notamment sur Technip Energies.

Je suis très content du parcours de Navya ces derniers jours (je garde précieusement), Ma note pour ceux que ça intéresse. (lien ici)

Depuis le début du mois de février, je n’ai qu’une performance de +13%.
Plusieurs lignes ont bien performé, mais c’est ma ligne en Sanofi qui a pour le moment amoindri un peu ma performance. J’ai renforcé.

Sur Sanofi je suis essentiellement investi sur des warrants de chez société générale (juin, septembre, décembre et mars 2022) et depuis peu sur des options Call (Juin et décembre 2022).