Portefeuille d'options de Miguel

Miguel · #76

TWITTER (TWTR), <==== Le cours se rapproche de $55

A l’heure actuelle
Nous sommes toujours dans une position de vente d’un Call à découvert.
En général, il faut évier de vendre des Call à découvert. C’est dangereux,personnellement j’évite.

Dans ce cas qui nous concerne , la vente a eu lieu suite a une décision rapide sans tenir compte de la vente de Call en cours. Une faute …
J’aurai dû immédiatement dénouer la vente de call non couvert.
Et, je me suis dit:

…le montant n’est past top elevé, le risque de hausse est probable
Ce pourrait être une belle illustration "ne pas vendre de Call a découvert".
Et j’essaierai de limiter la casse en vendant des Put…

Alors on continue.

Nouvelle prise de position

Ajustement et éxécuté Premium 130

Suivi

Récapitulatif

Le 10 Janvier poste #34 je disais:

Le cours de l’action TWTR a bien baissé.
En clôture le cours était à $51.63
En après clôture le cours a terminé à $49.54 comme on peut le voir ci dessous sur Google.
Cette baisse me parait excessive. Baisse liée a l’interdiction a Donald de poster sur Twitter..

Maintenant nous avons rentré en premiums
$327 + $247.87 +$274.30+$119.90 +$129.31 = $1,098.38 de premium encaissés.

Et en face nous devons vendre 100 titres à $52 alors que le cours actuel est $54.80

Perte potentielle $2.81 X 100 Jusque là tout va bien.

Ça va évoluer a la hausse ou a la baisse
Si ça baisse fortement, … ou si ça monte fortement cela sera intéressant.

Prise de position:

Vente de 1 Put AAPL June 18’21 Strike $135 premium $11.50

Je regarde l’augmentation de marge .

Le besoin de marge augmente,ente de $ 1,148
C’est bon l’ordre este envoyé

Exécuté a $11.50

Suivi ordres passés ce jour.

Dernière modification par Miguel (03/02/2021 21h53)

Skyfall · #77

Bonjour,

Concernant la vente de call non couverts justement j’y ai pas mal réfléchi ces derniers jours (je suis obsédé par les options en ce moment) :

Je ne recommande pas non plus, c’est une position assez inconfortable pour la tranquilité d’esprit, mieux vaut vendre des calls couverts, c’est à dire qu’on s’engage à vendre un sous-jacent qu’on détient, mais je pense cependant que c’est une position gérable avec un money management adéquat pour gérer une sortie avant échéance si on ne souhaite pas se faire assigner et se retrouver vendeur à découvert, ce qui peut être une position très dangereuse comme l’a montré l’actualité récente avec WallStreetBets / GameStop!

Pour prévoir tous les scénarios possibles il faut avoir à la fois un ordre pour prendre ces gains et un stop loss si ça tourne mal.

Ma stratégie est la suivante : si je vends par exemple un call 1$ :

1. Je mets un stop loss à 2$ sur ce call j’accepte une perte maximale de 100% par rapport à la valeur du premium encaissé (il faut accepter une perte assez haute, par exemple si on mets un stop loss à 1,25$ on risque de clore un trop gros pourcentage de trades suite à un mouvement ponctuel mais qui au final n’aurait pas si mal fini).
2. Je mets un ordre de vente à 0,1$ pour prendre 90% de mes gains avant l’échéance (je clore avant l’échéance quoiqu’il arrive pour être certain à 100% de ne pas me faire assigner)
3: J’ajuste mon stop loss si la valeur du call diminue, en restant à une valeur correspondant à 100% de perte par rapport à la valeur actuelle du call.
Par exemple si après quelques jours le call ne vaut plus que 0.57$ j’ajuste mon stop loss à 0,57 x 2 = 1.34$ (et je ne risque plus que 34% de perte par rapport au premium initialement encaissé).
Si il ne vaut plus que 0,3$ j’ajuste mon stop loss à 0,6$ et je sécurise ainsi 40% de plus value.

PS : vendre des puts (couvert par du cash pour éventuellement acheter le sous-jacent) est moins dangereux que vendre des calls non couverts : en effet en cas d’assignation c’est moins risqué d’acheter une action que de la VADer, mais cette stratégie fonctionne aussi pour des puts si on ne souhaite pas se faire assigner.

Même si ça paraît assez basique, cette stratégie est le fruit de pas mal de réflexion de ma part et je serais intéressé Miguel, de savoir ce que vous en pensez.
Selon moi si on l’applique sur des options suffisamment hors de la monnaie on a une probabilité assez élevée de gagner 90% du premium et assez faible d’en perdre 100% (ou moins avec le mécanisme d’ajustement du stop loss).

Le seul risque embêtant c’est si il y a un gros gap et le stop loss est exécuté avec une perte supérieure à 100% et non maîtrisée. Pour le réduire ce risque j’eviterais cette stratégie si il y a une annonce de résultats ou autre nouvelle attendue avant l’échéance de l’option.

PS : je suis en train de tester cette stratégie avec un call 1000$ TSLA 19 février vendu 3,84$. Donc je perdrai 384$ si Tesla repart rapidement vers ses plus hauts à 900$ ce qui ferait augmenter la valeur du call et déclencherait mon stop loss et sinon j’ai une probabilité assez élevée de gagner 350$ si ça ne monte pas trop, la valeur du call tend assez vite vers 0 et je rachète vers 0,30$.

Paradeplatz · #78

Comme vous dites le gros risque du call non couvert est un gap d’ouverture à la hausse. Cela peut arriver aussi quand il y a une fusion / rachat et pas seulement lors des communications financières. Pour moi cette stratégie est vraiment trop risquée, il ne faut pas oublier que la perte est potentiellement illimitée.

koldoun · #79

Si on ne détient pas le sous-jacent, la meilleure solution reste d’acheter un cal au strike supérieur.

Je pense même qu’il faut toujours acheter un call supérieur, même si vous avez le sous-jacent en portefeuille

Cela peut éviter de gros manques à gagner en cas de forte montée

Miguel · #80

Bonjour,

Ce matin 2 ordres sont passés à l’ouverture

- Vente de 1 Put TWTR feb05’21 strike 57 premium 1.16 7:34am
- Vente de 1 Put TWTR feb05’21 strike 56.50 premium 0.85 7:34am

a l’instant 9:03am

-Vente de 2 Put AIG Mars19’21 Strike 40 premium 1.62

J’ai été en mesure d’approvisionner le compte avec deux virements de 2,500.00 euros
et deux autres viremenst de 5Keur ne devraient plus tarder.

Skyfall a écrit :
Bonjour,
…/…
Je ne recommande pas non plus, c’est une position assez inconfortable pour la tranquilité d’esprit,
mieux vaut vendre des calls couverts,

…/…
je serais intéressé Miguel, de savoir ce que vous en pensez.

Je partage totalement votre avis sur la vente de Call à découvert.

Paradeplatz a écrit :
……/… le gros risque du call non couvert … il ne faut pas oublier que la perte est potentiellement illimitée.

Tout a fait, et vous avez bien raison.
Une exception surtout pour expérimenter et vivre une situation en direct.

koldoun a écrit :
Si on ne détient pas le sous-jacent, la meilleure solution reste d’ acheter un cal au strike supérieur.

En effet. C’est ce qu’il faudrait faire.

En achetant un Call ITM donc a un STRIKE bien inférieur au cours actuel, en payant un premium important car ayant une valeur intrisèque.
Un achat ITM permet de s’assurer que l’achat aura lieu
On peut aussi vendre un put bien ITM a un strike nettement supérieur au cour actuel a conditions que le cours ne dépasse pas le strike sinon il faut vendre un nouveau strike supérieur au cour actuel; Ce que

Les prises de positions successives sur le sous-jacent TWTR illustrent bienj’ai en fait illustrer par

Portefeuille cliché a l’instant -- j’ai mis des couleurs, Vert ITM / Rose OTM

Achat finalement

1 CALL TWTR Feb12’21 Strike 55 premium 0.98
exécuté

Tradelog

Suivi des opérations passées

Positions sur TWTR a l’issue de cet achat de CALL

Edit pour rajout "Suivi des opérations passées"

Dernière modification par Miguel (06/02/2021 05h09)

Miguel · #81

Compte #2 Options de Miguel

Commençons par
1- le trade log de la maturité
2- le suivi de la Maturité du 5 Février

La Vente 1 TWTR Feb05’21 Put 57 est assignée.
L’ Achat 1 TWTR Feb05’21 Call 55 autoexercé.

Que voyons nous?

Tout d’abord je vois que j’ai passé d’autres opérations sur TWTR…Par Erreur Ces opérations étaient à passer sur l’autre compte.
Les voilà les opérations passées par erreur.

Nous voyons que
la Vente a Découvert au Feb12’21 strike 52
est maintenant couverte deux fois.

1. Couverte par une vente de Put assignée
- Vente 1 TWTR Feb05’21 Put 57 est assignée, nous achetons 100 action TWTR $57
2. Couverte par un achat de Call Autoexercé
- Achat 1 TWTR Feb05’21 Call 55 autoexercé, nous achetons 100 actions TWRT $55

Il est possible de se couvrir .
1- En Achetant les titres au comptant
2- En achetant 1 Call ITM *In The Money et si possible bien au-dessous du niveau du Strike.
3- En vendant 1 PUT ITM *In The Money et si possible bien au-dessus du niveau du Strike.

On devrait avoir 200 titres TWTR en portefeuille dont 100 destinés a couvrir
la Vente de -1 CALL non Couverte au 12 Fév 2021

On se retrouve également avec une vente de -8 Call Feb 26’21 Strike 52 non couverte.
Nous avions déjà UNE VENTE DE - 1 Call
- 1 Call Feb 26’21 Strike 52 vendu un premium de 2.74.2 soit $274.30
ligne a laquelle se rajoute une vente de call
- 8 Call Feb 26’21 Strike 52 non couverte

Au total VENTE NON COUVERTE de -9 Call $52 SUR TWTR au 26 Février
Voir la position actuelle sur TWTR ci dessous.
Portefeuille au 6 Février classé par sous-Jacent.

Vente de 9 Call 52 encaissé $6.47
Valeur actuelle du premium $7.09
soit une différence de $0.62 X 900 = perte potentielle $558
A suivre …

Progression de la valeur liquidative du compte depuis début Janvier 2021

Graphique et Benchmarks

La création de ce portefeuille c’est pour démystifier le marché des Options.
Comme vous pouvez le remarquer, je suis loin d’être parfait.
Agé, ayant une expérience des marchés -- je me trompe souvent.
Mais ce n’est pas grave de se tromper, on peut toujours rectifier.

Pour moi il s’agit plus d’un exercice cerébral destiné a me garder vif d’esprit.
Idem pour le corps ===> Exercices physiques

Il est possible d’utiliser toutes sortes de calculs statistiques, mathématiques et autres systèmes sophistiqués, rien ne vaut la simplicité.
En restant simple je me plante assez souvent alors pas la peine de faire trop compliqué.
L’idée étant d’essayer de comprendre et de visualiser ce que l’on fait.

Le compte est créditeur de 5,000€ , 10,000€ de plus devraient arriver sur le compte
je procèderai a la conversion en USD lorsque le portefeuille sera créditeur de 15K€

Dernière modification par Miguel (07/02/2021 14h51)

MisterVix · #82

Bien d’accord avec la simplicité.

On lit souvent des intervenants qui ont une approche ultra technique, avec des grecs (dont vous parlez peu) et des smile/skew (dont vous ne parlez jamais).

Ces notions servent sans doute aux pros à parfaire leurs trades et à arbitrer parfois le marché. Néanmoins leur job est complexe on s’y perd…

Pensez vous qu’on puisse simplement regarder le compte du besoin de cash (somme des gains/pertes en cas d’assignation de toutes les ventes) ?

IB propose un risk navigator mais j’ai appris à mes depends que les règles du jeu pouvaient changer rapidement en cas de fort mouvement de marché…
Les pros parlent sans arrêt de gamma zero ou hedge mais je trouve cela trop complexe pour nous (parceque le gamma est à ajuster sans arrêt, trop cher et trop chronophage)

Bref j’ai plutôt envie de regarder si j’ai de quoi payer toutes mes ventes de puts assignées et si toutes les ventes de calls sont couvertes.

Miguel · #83

MisterVix, le 07/02/2021 a écrit :
Bien d’accord avec la simplicité.

On lit souvent des intervenants qui ont une approche ultra technique, avec des grecs (dont vous parlez peu) et des smile/skew (dont vous ne parlez jamais).

Ces notions servent sans doute aux pros à parfaire leurs trades et à arbitrer parfois le marché. Néanmoins leur job est complexe on s’y perd…

Les smile/skew don’t je ne parle jamais…
Vous avez raison, je ne sais même de quoi il s’agit … je découvre. et voila un que je connais.

Il est donc possible d’être actif sur le marché des options tout en restant simple.

MisterVix a écrit :
Pensez vous qu’on puisse simplement regarder le compte du besoin de cash (somme des gains/pertes cas d’assignation de toutes les ventes) ?

C’est en fait ainsi que je pratique.

MisterVix a écrit :
IB propose un risk navigator mais j’ai appris à mes depends que les règles du jeu pouvaient changer rapidement en cas de fort mouvement de marché…
Les pros parlent sans arrêt de gamma zero ou hedge mais je trouve cela trop complexe pour nous (parceque le gamma est à ajuster sans arrêt, trop cher et trop chronophage)

Bref j’ai plutôt envie de regarder si j’ai de quoi payer toutes mes ventes de puts assignées et si toutes les ventes de calls sont couvertes.

Risk Navigator
The Risk Navigator(SM) is a real-time market-risk management platform providing a comprehensive measure of risk exposure across multiple asset classes … Une découverte pour moi…Je ne savais même pas que cela existait.

Miguel · #84

Maturité du 12Février 2021

La vente de 9 put sur TWTR maturité aujourd’hui fini sans valeur.
Donc un gain de $3.262 X 900 = $3,263.58

Toujours en contact avec le service client de Interactive brokers … cela devrait se régler rapidement.
Toujours des difficultés pour transférer des fonds.
J’aurais aimer déposer plus, mais pour l’instant je suis limité.
3 nouveaux transfers en euros 5k€,3K€ et 2K€. effectués ce jour
les fonds devraient arriver chez IB Lundi 15 Février au plus tard.

Total des dépôts jusqu’à présent.

Les versements en USD de 10 K$ le 12 Nov.2020 et de 50K$ le 15 Jan 2021
Les autres versements sont des virements en Euros converti en USD au cours du jour de réception des euros.par IB soit 27,500€ auxquels les rajouterons 3 virements faits aujourd’hui totalisant 10K€.

Le compte se constitue peu a peu.
Le total des versements après reception des 3 transfers, devrait être un peu plus de 100K$.
équivalent 60K$ +37.5K€

Complément au poste #81

Vente de 9 Call 52 encaissé $6.47
Valeur actuelle du premium $7.09
soit une différence de $0.62 X 900 = perte potentielle $558
A suivre …

Cette erreur est sans conséquence pour moi, par contre le compte Option, fait une belle moins value. Voir plus bas en rouge.

Tout d’abord la suite des opérations.

Le suivi

Une erreur sans conséquence … une perte de $5,157.68

A demain avec la situation du compte 12 Février.

Dernière modification par Miguel (13/02/2021 02h08)

Miguel · #85

Skyfall, le 05/02/2021 a écrit :
Bonjour,

…

PS : je suis en train de tester cette stratégie avec un call 1000$ TSLA 19 février vendu 3,84$. Donc je perdrai 384$ si Tesla repart rapidement vers ses plus hauts à 900$ ce qui ferait augmenter la valeur du call et déclencherait mon stop loss et sinon j’ai une probabilité assez élevée de gagner 350$ si ça ne monte pas trop, la valeur du call tend assez vite vers 0 et je rachète vers 0,30$.

Bonjour Skyfall,

Vendredi en clôture, le cours de l’axtion Tesla est $816.60 . En après clôture à 18h38 N.Y le cours est $618.00 + $6.34 ou +0.78%
Dernier cours en after hours (TSLA)

Voici un cliché montrant la ligne de cours du Premiun Call TSLA $1000 Feb 19’21
Le premium clôture à $0.84 a 16 h Vendredi N.Y.

Voici un cliché montrant le cours du sous-jacent TESLA. sur la même période
le cours du premium risque de s’envoler.

Si le cours du sous-jacent continue de progresser en début de semaine, le cours de (TSLA),

Skyfall · #86

Bonjour Miguel,

En ce moment j’ai encore une position foireuse sur Tesla :
Je suis toujours short de 100 actions.

On en avait parlé en décembre où j’avais été assigné sur un call vendu à la cloture du 18 décembre suite à l’inclusion de Tesla au SP500.
En réalité ce n’était pas un mais 2 calls que j’avais vendu et qui ont été assignés donc je ne suis retrouvé short de 200 actions Tesla.

Je me suis tapé un margin call, j’ai 2 lignes de REIT super safe qui ont sauté dans l’histoire alors qu’elles devaient me rapporter au moins 4% avec quasiment aucun risque.

J’avais voulu me racheter en vendant des puts.
Mais je n’ai pas pris les 2 mêmes puts pour les 2 lots d’action.
Le premier put a été exercé et j’ai pu racheter 100 actions en empochant une prime de 3158$.
Pour le second put j’ai été trop gourmand, j’ai choisi un put OTM, j’ai voulu me racheter moins cher pour faire une plus value en plus de la prime du put en pariant que ça allait redescendre.
Puis Tesla s’est envolé de +200$ et je suis resté avec -100 actions sur les bras.

Je n’avais jamais shorté une action, alors par manque d’expérience je n’ai pas couvert cette position à découvert et au maximum j’ai eu une perte de 19500$ sur mon compte en seulement 10 jours du 29 décembre au 8 janvier! 22000$ de moins value sur ma position short - 2500$ de vente de puts.
Soit pour moi plusieurs mois de salaire partis en fumée… ou tout du moins dans la poche des gens comme vous qui étaient long sur Tesla

Depuis j’ai pas mal appris sur les options j’ai eu la bonne idée d’acheter un call LEAPS pour me protéger contre le risque que ce scénario se reproduise.
Un call 1000$ échéance janvier 2022 (choisi parmi d’autres calls possibles pour sa plus grande liquidité - spread bid ask plus petit).
Malheureusement une bonne idée avec un mauvais timing puisque j’ai pris ce call lorsque Tesla valait vers les 870$ donc j’ai payé cette assurance au prix fort!

Depuis ma position est à peu près équilibrée, la combinaison du call acheté et du put vendu équilibre à peu près les variations du sous-jacent. J’arrive à manger beaucoup de valeur temps en vendant des puts à la monnaie à courte échéance, plus que je n’en perds avec le decay du call.
Mais c’est instable… Il faut faire sans cesse des ajustements, c’est une position inconfortable. Une dose d’adrénaline quotidienne… Je vais essayer de clore ce trade dès que j’arrive à trouver une stratégie de sortie avantageuse, me remettre à faire des opérations plus safe (vente de puts couverts par du cash / vente de calls couverts par un sous-jacent détenu en portefeuille) et je serai plus serein.

Mon compte est remonté de 8500$ depuis le plus bas du 8 janvier mais je suis encore à -11000$ par rapport au plus haut du 29 décembre.

En récapitulatif, ma position actuelle sur Tesla est la suivante :
-100 actions
-1 put 26 février 790$
+1 call janvier 2022 1000$

Miguel a écrit :
Bonjour Skyfall,

Vendredi en clôture, le cours de l’axtion Tesla est $816.60 . En après clôture à 18h38 N.Y le cours est $816.00 + $6.34 ou +0.78%

Voici un cliché montrant la ligne de cours du Premiun Call TSLA $1000 Feb 19’21
Le premium clôture à $0.84 a 16 h Vendredi N.Y.

https://www.investisseurs-heureux.fr/up … 165333.png

Maintenant ce call 1000$ faisait partie d’une autre stratégie.
Je vends un put et un call tous les 2 hors de la monnaie. Dans le jargon des options ça s’appelle un short strangle.
Dans cette stratégie on vend de la valeur temps.
On peut le protéger en achetant un autre call et un autre put encore plus hors de la monnaie (iron condor), mais je préfère le protéger en mettant un stop loss (c’est un choix personnel, ce n’est pas dit que ça soit mieux).
Plus on vise large, plus la probabilité de succès est élevée (il faut que le sous-jacent reste entre le prix du put et le prix du call pour que les 2 options expirent sans valeur), mais plus le rendement est faible (prime engrangées moindres).

Bilan de ce trade précis :
Dans ce cas là je vendais un put 700$ et un call 1000$ à échéance 19 février.
- Vente du put et du call le 4 février. Pour 4,01$ et 3,84$. Sous-jacent vers 845$.
- Rachat du put et du call le 11 février. Pour 3,26$ et 0,92$. Sous-jacent vers 811$.
Soit une plus value de 360$ en une semaine (vente 781 rachat 421 en comptant les frais).

J’ai décidé de clore car j’avais déjà engrangé la moitié des gains dans la moitié du temps mais le strangle s’était décentré donc un peu moins safe et j’ai déjà trop de risque avec le reste de mes positions Tesla.

Je pense peut-être répéter le même type d’opération en cas de forte hausse de la volatilité : si la volatilité augmente, à objectif de premium collecté constant, je peux choisir un écart plus large entre le call et le put, donc paradoxalement plus safe.

Dernière modification par Skyfall (13/02/2021 17h01)

Miguel · #87

MisterVix, le 07/02/2021 a écrit :
Bien d’accord avec la simplicité.
…/…
IB propose un risk navigator mais j’ai appris à mes depends que les règles du jeu pouvaient changer rapidement en cas de fort mouvement de marché…
Les pros parlent sans arrêt de gamma zero ou hedge mais je trouve cela trop complexe pour nous (parceque le gamma est à ajuster sans arrêt, trop cher et trop chronophage)

Bref j’ai plutôt envie de regarder si j’ai de quoi payer toutes mes ventes de puts assignées et si toutes les ventes de calls sont couvertes.

Je pense comme vous. Par contre certains le trouvent utile.

JohnGaltTagart mentionne le "Risk Navigator" dans cette meme file message #8

J’étais aller voir a quoi ça ressemblait ce Risk Navigator, je n’étais pas convaincu.
Je vais a nouveau le consulter.

Vous avez aussi sur le logiciel risk navigator qui est une excellente fonction pour évaluer en live ses différents paramètres de risque.
Risk Navigator | Interactive Brokers Luxembourg SARL

https://www.interactivebrokers.eu/image … or_001.png

Pour information, je consulte risk navigator à chaque ouverture de session et à chaque modification du portefeuille et je fais un stress test au moins une fois par mois. Du coup j’ai conscience du niveau de risque de mon portefeuille et je peux décider de l’ajuster en conséquence.

JohnGaltTagart explique bien les Grecs.
message #26 File Portefeuille DE JohnGaltTagart

Si vous êtes familier des grecques j’ai volontairement oublier le rho car peu d’impact et le theta, car pour ce dernier le fait d’avoir un gamma positif permet de faire du gamma scalping pour compenser sa perte .( la position all star étant d’être gamma positif et theta positif ).

Dernier point si vous n’êtes pas familier des grecques, voici un petit rappel.
Delta = taux de variation de l’option par rapport au sous-jacent
Gamma = taux de variation du delta par rapport au sous-jacent
Vega = taux de variation de l’option par rapport à la volatilité
Rho = taux de variation de l’option par rapport aux taux sans risque.
Theta = perte de valeur de l’option par rapport au temps qui passe .

Miguel · #88

Mis a jour au 13 Février 2021

Maturité du 12 Février

Suivi
RECTIFICATION : de la vente du 8 févier poste #84
le montant $6.69 les frais au lieu de $3.27 le premium
donc le net encaissé est $2,936.31 et non pas $6,017.73 (https://www.investisseurs-heureux.fr/up … 125645.png)

Compte après clôture vendredi soir: classé par sous jacents

La progression depuis le début d’année au 12 Février

La progression depuis le début d’année au 12 Février

Progression de la valeur du portefeuille depuis création : 13 Octobre 2020

Graphique et Benchmarks depuis créeation

Miguel · #89

comment paramétrez vous IB pour avoir vos descriptifs d’option en couleur

Bonjour philvm69,

Click droit sur " Financial Instruments " voir photos écran ci dessous .

Cliquer sur le flèche en bas.==> menu déroulant.

MisterVix · #90

Skyfall.

De toute évidence vous êtes en train de vous faire plumer. Un appel de marge sur deux petites ventes de puts ? Plusieurs mois de salaire ?

Vous jouez trop gros pour vous. Le moindre changement dans les conditions de marge et vous êtes au tapis.

Pire que tout, vous tentez de vous refaire. Là je parle d’expérience, c’est pire que tout vous allez perdre votre sans’g froid, empocher de petits gains par peur de reperdre, mais laisser courir vos pertes pour ne pas les "officialiser ".

Mon vieux, sortez de là, coupez vos positions options. Revenez y dans quelques temps, après une pause, mais surtout en n’engageant jamais plus de quelques % de votre portefeuille.

My 2 cents.

Skyfall · #91

Je comprends votre jugement mais je vais vous partager ma performance globale ci-dessous.
Le tableau n’est pas si catastrophique même si c’est loin d’être glorieux.

- La grosse baisse début septembre c’est l’annonce de l’augmentation de capital de URW alors que j’en avais pris. Ensuite je vendais des calls couverts par des actions URW.
- La remontée en novembre c’est lorsqu’il a été voté que l’AK n’aurait finalement pas lieu. L’action est remontée. Mes calls se sont retrouvés dans la monnaie quand l’action est remontée, ils ont été assignés et m’ont fait couper mes positions sur URW.

Entre fin décembre et fin janvier je me suis effectivement retrouvé dans une situation que je ne souhaitais pas, avec un risque énorme que je n’ai pas su gérer correctement et mon portefeuille a fait presque exactement l’inverse de l’action Tesla.

Mais depuis 10 jours j’ai fait des ajustements qui ont fait énormément réduire le risque du portefeuille.
On voit que la volatilité a bien diminué sur la toute fin du graphique.
Et d’ailleurs ça s’en ressent sur la marge puisqu’à la date du jour je n’utilise plus que 29% de ma marge donc le risque de margin call est totalement écarté.

J’ai fait n’importe quoi oui mais j’apprends de mes erreurs.

Mais l’idée est effectivement de couper toutes mes positions Tesla assez vite.
Une option Tesla multipliée par le facteur 100 des options ça fait jouer sur un capital de 80 k$ et c’est effectivement une position trop importante par rapport à la taille de mon portefeuille.

Miguel · #92

@skyfall: En effet au vu de votre graphique la situation de votre portefeuille ne parait pas dramatique.
Le portefeuille est récent, la performance bien que légèrement positive, ne dévoile pas grand chose.
La performance d’un portefeuille s’analyse en général sur 5 ans. Il faut prendre son temps et laisser au temps le temps de faire son travail .

Pour en revenir au portefeuille Options de Miguel,
J’ai procédé à 3 virements le 12 Février comme mentionné poste #84

3 nouveaux transfers en euros 5k€,3K€ et 2K€. effectués ce jour
les fonds devraient arriver chez IB Lundi 15 Février au plus tard.

Les virements de 3K€ et 2K€ on été fait en même temps, C.Epargne, le 12 Février vers 9h du matin soit 17h en France le virement de 5k€ a été fait une heure plus tard avec Fortunéo.

seul un des deux virements 2K€ de la C/E est arrivé sur le compte IB hier matin 16 Février à 2.53 50 am
J’attends toujours les deux autres virements.

Le tradelog On voit le virement de 2K€ au credit

Voici le cliché du compte pris après clôture de Wall Street. Le portefeuille est classé par sous jacents, ce qui permet de visualiser les positions option prises pour chaque action séparément

Le nouveau virement de 2K€ est posté sous EUR CASH

Quelques explications
Position en actions.
Nous sommes positionnés sur 3 actions.
Apple, FaceBook et TWitter
Position en options,
- Put OptionsLes mêmes valeurs
Apple, FaceBook et TWitter auxquells se rajoutent AIG, BAC, NFLX et TSLA pour les options

La vente de Put sur TWTR… On a vu les péripéties, ces ventes de Put pour essayer d’acheter les TWTR et finalement un achat de Call ITM,
Toutes ces opérations nous ont permis de voir et d’apprécier le risque pris lors d’une vente de Call non couverte.
Maintenant que nous avons les TWTR en portefeuille, la vente de Call va être assignée.
Pour rappel nous avons acheté les Call $52.00 ITM pour un premium de $13.83
Ce qui revient a dire que nous avons acheté 900 actions a ($52 +$13.83) $65.83 pour les livrer à $52.00

Les ventes de PUT AIG et BAC les premiums en baisse. Les échéances sont encore loin AIG dans 1 mois au 19 Mars et BAC au 18 Juin
Le cours actuel de AIG est $43.27 le premium est tombé a $0.750 avions vendu a $1.615

Le cours actuel due BAC est $ 34.41 le premium est tombé a $0.650 avions vendu $1.862

Le cours actuel de l’action BZUN est $51.93
Il est fort probable que cette vente de Put ne sois pas assignée en effet le cours actuel de BZUN est supérieur de 21.93 par rapport au strike.

- NFLX finira probablement sans valeur. le premium encaissé était de $10.246 le cours actuel est $5.75
- FB également devrait finir a zéro. Le premium encaissé était de $1.002 actuellement $0.04

La maturité 19 Fev.2021

Le cours de l’action TSLA a bien progressé et termine $798.15
j’espèrai une hausse plus rapide.
L’achat de Call a $1000 était un pari compte tenu du faible prix de ce premium $0.76
J’ai parié et j’ai perdu.

J’ai fait le même pari sur le compte principal … et là aussi perte.

A moins que le cours de Apple grimpe durant les prochaines 48 heures.
Apple : Seulement la ventes de PUT Feb 19 strike 140 va être assignée et nous allons devoir acheter et mettre en portefeuille 100 actions de plus à $140.00
La vente de call $140 terminera sans valeur --

Vente Apple Mar 05 strike $132 risque d’être assignées, mais il reste encore du temps.

Dernière modification par Miguel (18/02/2021 07h05)

Miguel · #93

Vendredi 19 Février, 2021

Les deux autres virements effectués le 12 Février sont finalement postés sur le compte Option de miguel ce matin de bonne heure.

Cela a pris un peu plus de temps qu’à la normale.
Finalement ce compte est maintenant presque comme je le souhaitais.
Les fonds déposés vont être maintenant légérement supérieurs a 100K$.

Espèces en compte maintenant :

Je vais procéder a la conversion de EUR en USD .

Nous voilà maintenant prêts pour affronter la maturité.

Nous allons mettre en portefeuille 100 actions AAPL à un prix d’achat de $140.00 soit un débit de $14,000.00

je decide de

et

Tradelog

Suivi

Je pense que l’action de la société Apple va continuer de progresser

Prise de position

- Vente de Call a strike $140, au 16 Avril dans 56 jours. premium encaissé $5.55
- Vente de Put a strike $128.75 au 16 Avril, premium encaossé $2.94

L’idée c’est d’encaisser des premiums .

Les deux premiums sont acquis et les seront définitivement à la maturité.Pour l’instant ils ont étè crédités en compte.

Espérant que la valeur de l’action va progresser sans toutefois dépasser les $140.00

Au total nous encaissons net $553.91 + $293.33 = $849.23

Le 16 Avril c’est dans 56 jours

L’ idéal c’est : Si le cours du sous-jacent fluctue entre $128 et $140 les premiums seront acquis sans avoir à acheter ou à vendre des titres..

Prochain post après la maturité du 19 Février.

Dernière modification par Miguel (19/02/2021 22h50)

Miguel · #94

Maturité du 19 Février 2021

Suivi de la maturité du 19 Février 2021

Portefeuille tiré en après clôture 23 Février
Total des versements en USD $104,989.95

Portefeuille aprés la marturité du 19 Février 2021

Miguel · #95

Préparation maturité du 26 Février 2021

Maturité est simple

Nous allons livrer 200 actions TWTR à un strike de $52.00
Le compte va être crédité de $10,400.00

Après l’échéance, le compte devrait être créditeur d’un peu plus de 20K$

Compte actuellement le vendredi 16 Février a 14h01 N.Y.

Miguel · #96

Le portefeuille Options au 1er Mars 2021

Progression depuis le début de l’année

Le graphique et les benchmarks

Voilà le portefeuille constitué.

Le portefeuille est constitué de 2 lignes d’actions
et de plusieurs lignes de Vente d’options Put, couvertes par les espèces et la marge,
et Ventes d’Options Call couvertes les titre en portefeuille

- 300 actions Apple
- 200 actions FaceBook

Les options

Positions sur

- AAPL, le sous-jacent clôture à un cours de $125.59

Maturité 05 Mars 2021

- Vente de 1 Put AAPL: strike $132 --- A l’heure actuelle cette vente serait exécutées, la ligne est verte ITM susceptible d’être assignée
il reste encore 3 jours avant la maturité. On attend.

Maturité April 15 2021

- Vente 1 Put AAPL $100 April 16’21 Premium encaissé $1.933 valeur de rachat $0.60
- Vente 1 Put AAPL $128.75 April 16’21 Cette vente de Put est ITM le cours actuel est $124.59 < au strike $128.75 et la ligne est verte, donc susceptible d’être assignée. Le premium encaissé $5.533 cours de rachat $2.039
- Vente 1 Call AAPL April16’21 $140 Cette vente de Call a peu de change d’etre assignée a l’heure actuelle , en effet le strike est largement supérieur au cours actuel $140 > $125.59
Le premium, encaissé $2.93 a une valeur de rachat de $1.36

Maturité 18 Juin 2021

- Vente 1 Call AAPL $ 135 Juin18’21Ce Call vendu a un p[remium de $11.488 a une valeur de rachat de $5.70

Et ainsi de suite avec
- AIG
- BAC
- BZUN
et
-NFLX

Toutes ces ventes sont actuellement potentiellement gagantes
Si l’on dénouait chaque ligne, on rachétrait toutes les lignes à un premium inférieur aux premiums encaissés.

Il est quelque fois nécessaire de ne pas se précipiter et de laisser courir ses gains.

Toutefois je suis haussier sur le sous jacent APPLE et je ne serai pas opposé a dénouer les ventes de Call sur Avril 16’21 et sur Juin 18’21, car les premiums ont bien baissé .
Si je dénoue, c’est 50% des premium qui sont acquis.
Par contre si je laisse tel que, et si le cours de APPL progresse le cours des premium va également progresser et le gain potentiel actuel serait perdu.

Concernant les ventes de PUT, les strike ont été choisis assez bas pour ne pas être assigné, je vais laisser courir les gains. Avec le temps les cours des premiums vont s’éroder et ne vaudront p[robablement plus rien.

Mise en place de rachat de Call

Achat 1 Call 140 April 16 premium $1.10
Achat 1 Call 135 Juin 18’21 premium $ 5.40

et

Les premiums sont beaucoup plus bas que ceux pratiqués la veille; Cela permettra d’ajuster le cours pendant le séance.

Miguel · #97

3 Mars

Ce matin je me suis levé un peu tard.
Les ordres mis en place hier soir sont passés sans avoir à être modifiés

Suivi

Miguel · #98

Je vois que, sur la vente de Put NFLX Strike 500 au 19 Mars’21
le premium remonte , ce qui veut dire que le cours du sous-jacent NFLX baisse.
le cours du premium était à $3.05 --il est actuellement a 12:53" à $6.30

Mis en place de l’ordre suivant:
Cette vente même strike $500 maturité 05 Mars
Si l’ordre est exécuté, on vera ce qu’il y aura la possibilité d’entreprendre …

Allons nous attendre d’être assigné ou bien allons nous dénouer et rouler la position.

Ordre exécuté

Vente de AAPL 13h16" N.Y.

Vente de 1 Call à Strike $128 petit premium
peu de chance que la vente soit assignée a moins que le cours du sous-jacent AAPL progresse fortement.
Si cela est le cas
Ca permettra éventuellement de revendre la ligne qui risque d’étre assignée à strike $132…
On n’en est pas encore là.

A suivre …

Dernière modification par Miguel (03/03/2021 19h29)

Miguel · #99

Maturité du 5 Mars 2021

- La vente de 1 Call AAPL strike $128 va terminer sans valeur
- La vente de 1 Put AAPL strike $132 va être assignée
- La vente de 1 Put NFLX strike $500

Le cours du prémium augmente

Décision de mrettre en place d’un ordre de
Vente de 1 Put NFLX strike $500 premium
PS: AAPL en bleu sur le cliché ===> rien a voir avec l’ordre mis en place

et exécuté presque immédiatement.

Miguel · #100

Voici le compte a la clôture Vendredi 5 Mars 2021

La valeur du compte est en hausse de 3.27%
On y voit bien la maturité du 5 Mars ainsi que les prochaines maturités.

Suivi de la maturité du 5 Mars

Progression de la Valeur du portefeuille au 6 mars

Graphique et les Benchmarks

.

Discussion	Réponses	Vues	Dernier message
Cette discussion est fermée Portefeuille d'actions de Miguel [ 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 … 45 ]	1 104	371 184	12/11/2021 04h54 par Miguel
Portefeuille d'options d'Ernest [ 1 2 ]	27	9 697	15/08/2021 18h49 par Ernest
Portefeuille d'options d'Artih [ 1 2 ]	41	12 713	13/11/2022 10h37 par Artih
Portefeuille d'options de Skyfall [ 1 2 ]	29	7 748	09/10/2021 23h20 par Miguel
Portefeuille d'actions et d'options de Guizmaille [ 1 2 ]	34	13 276	05/10/2024 13h52 par Phaeton
Portefeuille d'options de Jlr [ 1 2 3 4 ]	80	34 713	Hier 09h43 par jlr
Portefeuille d'options de Kaldabra	10	5 898	07/10/2024 20h09 par Kaldabra

Portefeuille d'options de Miguel

#76 03/02/2021 20h24

1 2 #77 05/02/2021 14h19

2 #78 05/02/2021 14h27

3 #79 05/02/2021 14h47

#80 05/02/2021 17h14

Skyfall a écrit :

Paradeplatz a écrit :

koldoun a écrit :

#81 06/02/2021 22h57

1 1 #82 07/02/2021 07h22

#83 08/02/2021 18h00

MisterVix, le 07/02/2021 a écrit :

MisterVix a écrit :

MisterVix a écrit :

#84 12/02/2021 20h33

1 #85 13/02/2021 02h04

Skyfall, le 05/02/2021 a écrit :

1 #86 13/02/2021 14h13

Miguel a écrit :

#87 13/02/2021 19h03

MisterVix, le 07/02/2021 a écrit :

2 #88 13/02/2021 20h19

2 #89 14/02/2021 15h53

2 #90 14/02/2021 19h04

1 #91 16/02/2021 20h27

#92 18/02/2021 02h04

#93 19/02/2021 17h58

#94 25/02/2021 04h02

#95 26/02/2021 20h05

#96 03/03/2021 05h33

#97 03/03/2021 17h21

#98 03/03/2021 18h55

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#100 06/03/2021 19h47

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