Portefeuille d'actions de DDtee

DDtee · #1

Ce portefeuille a pour but de faire comme M Michu, l’investisseur à succès rendu célèbre (un peu contre lui comme chez le médecin de Molière) par IH La bourse est le temple des regrets : je hais la bourse ! même si sa façon de procéder est quelque peu différente. Merci à IH de me pardonner cette réinterprétation et de m’en avoir donné indirectement l’idée.

Sauf que contrairement à la newsletter, le défaut d’étude est volontairement recherché, avec un effet moutonnier voulu, pour tenter de surfer sur la vague, être la masse.

Pourquoi Michu que je pourrais nommer Machinerie Indicielle à Croyance Hedgée sur Ubu :
- pour le fun, l’idée me semble amusante.
- Pour le test, parce même si cela paraît imbécile, c’est la masse qui à toujours raison en bourse (mais pas forcément M Michu)
- Le challenge, tenter de sortir une performance sur des informations éhontées (et des ratios de valorisation délirants)

En quoi croit M Michu :
- Le bruit (médiatique). Il suit les tendances en arrivant forcément en retard sur les marchés.
- Dans son environnement immédiat, les adaptations sociétales qu’il perçoit, les objets ou les services qui l’entourent.
- Dans l’avenir. Comme dit Mme Michu, qu’il trouve philosophe (urgh) : L’avenir, c’est demain et demain, c’est l’avenir ! (impossible de lui donner tord)
- En son flair, son intuition. Il voit bien vers quoi on va…

Nous le regarderons regarder vers l’avenir en mettant une part de notre rationalité de côté.

Voici les sujets qui assurément lui semblent permettre de faire des performances boursières

Energies nouvelles le co2, la planète, les ours sur la banquise qui fond, sa voisine en petite tenue au mois de novembre, tout ça c’est certain, les panneaux solaires, les éoliennes… c’est de l’avenir en barre.

voiture électrique M Michu trouvait que c’était des co..eries il y a 2 ans, mais maintenant il se verrait bien avec une voiture hybride (comme + de la moitié des français) et pourquoi pas tout électrique après tout ?
E Musk est devenu l’homme le plus riche de la planète, alors c’est que ça marche ! Il faut investir là dedans, c’est certain disent ses collègues de bureau (qui pourtant n’investissent en rien).
Et puis la voiture c’est un bien discrétionnaire, indispensable car symbole de sa liberté mais qui surtout le valorise pense notre monsieur tout le monde. Il y consacre d’ailleurs un budget pas raisonnable du tout.

Chine Quand il va dans un magasin M Michu voit bien que tous les produits manufacturés ou presque en viennent. Ils inventent l’avenir, tout viendra de là bas lui dit son beau frère (même les virus)

Blockchain, monnaie dématérialisée, Bitcoin, Terachose… difficile de s’y retrouver dans tous ces machins mais cela devient une monnaie refuge voire pourrait remplacer l’or a entendu M Michu sur BFM TV où les spécialistes tiennent des propos spécieux.
Et puis la hausse des mois passés fait franchement rêver. Cela doit bien pouvoir durer encore un peu…

La consommation dans les pays émergents. C’est pas un dixième d’imbécile M Michu, il a bien compris que dans les pays pauvres ils sont de plus en plus nombreux et qu’en plus ils sont moins pauvres (comme quoi on nous cache tout). Il y a a coup sûr des affaires à y faire !

Traitement de l’eau le premier crétin venu sait qu’elle est indispensable à la vie et de plus en plus polluée donc doit être maintenant impérativement traitée. Y a t-il une meilleure base pour investir : l’indispensable rendu indispensable ?

biotech, biogénétique, reprogrammation cellulaire, hybridation de l’ADN… c’est la science fiction au quotidien, on va nous soigner des maladies qu’on a pas encore. Peut-être même nous faire durer plusieurs saint glin glin ! Quand on est vieux on est riche et quand on est vieux on veut encore durer…

Digitalisation de l’économie. C’est simple dans la ville de la famille Michu tous les commerces de centre ville ferment, tout le monde va sur le net pour faire les courses.

Technologie Le grand père de M Michu avait un couteau suisse, il ne sortait jamais sans l’avoir sur lui, il servait à tout.
C’est la même chose avec le smartphone de M Michu sauf qu’il est américain et que la pomme dessus lui rappelle (comme un fruit du péché) qu’il lui à coûté une bonne partie de son 13ème mois. Il peut plus s’en passer.

Produits de luxe il parait que les anciens pauvres sont des nouveaux riches et veulent exister par ces produits.
Depuis que Mme Michu lui a demandé un sac Birkin il se dit que vu le prix du truc, pour ce que c’est, il y a des montagnes de tunes à se faire (il a repoussé à très tard la discussion sur la dépense en espérant qu’elle lâche l’affaire et en se demandant si la mère de ses enfants ne se prenait pas pour la reine mère ?)

M Michu à découvert les Trackers. Comme c’est pas la moitié d’un imbécile il a comprit tout l’intérêt qu’il avait à en retirer :
- Plus besoin de s’embêter à étudier une société.
Il y comprend rien au Van, P/B, ou l’EBITDA cela lui fait penser à un camping car, à un problème ou un truc vaguement obscène. Quand il lit ça il prend ça pour une légère insulte, cela met le doigt sur ce qu’il ne maîtrise pas. Avec les ETF il achète tout un ensemble de sociétés, sans s’embêter à les analyser ou à les comprendre.
Quand il lit "Achetez seulement des actions dont vous serez heureux si le cours baisse de 50% [afin de renforcer à vil prix]" il trouve que c’est la totale looose. Lui il veut des actions qui montent et certainement pas moyenner à la baisse. Des tas d’actions de centaines de sociétés groupées ensemble, cela le rassure.
Il peut choir une géographie ou bien mieux encore d’après lui un secteur d’activité. Comme c’est pas le 1/5 d’un imbécile, il comprend qu’en achetant des centaines d’actions sur la planète, il ne prend pas le risque de concentrer son investissement sur une société qui pourrait subitement être mal gérée ou qu’il y ait un problème macro sur le pays concerné.
C’est que c’est un winner M Michu !

Blackstone (entre autres) a pensé aux M Michu avec ses thématiques dans l’air du temps
Investissement thématique | Analyses | BlackRock

Comme M Michu est loin d’être un 1/8 d’imbécile, il a bien compris que cette croissance très exagérée de ces classes d’actifs ne durera pas éternellement. Il a donc décidé en parallèle à son portefeuille d’ETF thématique de se couvrir contre les risques de baisse par un autre ETF.

Dans #JeSuisMichu 2
Nous verrons comment ont été choisit les ETF et la méthodologie d’investissement (rotation des actifs) soit du momentum²

Michu Power

AMF : je détiens les ETF et teste la stratégie décrite sur un CTO depuis début janvier (que l’on se rassure sur un micro portefeuille < 0.5% de mon patrimoine)

Note : Il y a eu un petit raté sur le titre. Il ne s’agit pas de mon portefeuille (beaucoup plus sage et non publié) mais d’un micro-portefeuille annexe. Le titre original était quelque chose comme Panier d’ETF Croissance & Momentum => M Michu Power

Mots-clés : croissance, etf, growth, michu, momentum, portefeuille, thématique

DDtee · #2

#JeSuisMichu2

Méthodologie :

Une dizaine d’ETF sont choisis pour représenter chacune des thématiques déjà sélectionnées selon l’approche M Michu (voir message précédent).

Les 10 ETF/Secteurs seront reconsidérés au fil de l’opportunité des temps.
Si demain le secteur industriel de la cacahuète est plus prometteur que celui de la voiture électrique, M Michu exclura celui-ci sans aucun remord pour le remplacer par ishares MSCI World peanut industy Ucits ETF ou un autre.

Est considéré/préféré pour choisir chaque ETF :

Bonne performance, absolue (% croissance) et relative (réplique de l’indice, ratio de sharpe…)
Réplique physique
Encours du tracker
Étendue du sous jacent (un ETF World sera préféré au même indice régional ou national)
Ancienneté du tracker
Cotation en €uros, à défaut $ non hedge (soit souvent sur Xetra chez mon courtier d’où des tickers éventuellement un peu exotiques)
Capitalisant (ETF distribuant fiscalement moins avantageux sur CTO)
Coût de gestion
Coût de transaction (Chez Degiro)

Sur ces 10 ETF, 8 sont sélectionnés pour être achetés.
Leur sélection se fait sur la performance comparée sur 1 an, 3 mois, dernier mois en étant attentif à la dernière tendance (une rupture de la dynamique récente et marquée est éliminatoire).

M Michu ne fait pas d’analyse technique, ne calcule aucun ratio et évidemment ne considère aucun des fondamentaux (il ne serait plus un Michu digne de son nom et de sa lignée. Une question d’honneur en quelque sorte).

Il regarde les graphiques, tend le doigt (en espérant ne pas le passer dans l’éolienne) au mieux calcule le pourcentage d’augmentation sur une période et… sent les choses, c’est sa culture, son académisme.
Il a le sens de la direction de l’avenir, des tendances tendancielles et du futur de maintenant. Ce Michu n’est pas un demi imbécile, mais il est plus à l’aise avec la fraction de seconde où il prend décision qu’avec l’opération du même nom.

Sur les 8 ETF les « 4 premiers » sont achetés à un peu moins du double de volume par rapport aux 4 derniers. Cela donne un panier de 4 demi-valeurs représentant 25 à 35 % de l’ensemble, 4 valeurs pleines représentant 65 à 75% de l’ensemble.

C’est une répartition théorique. D’une part, au fil des cours le volume des parts varie.
Et puis la théorie n’est pas idéologie pour M Michu. Il n’est pas borné jusqu’à avoir des méthodes inaltérables et se laisse aller à l’approximation plus représentative de sa flexibilité aux idées du moment. Ce n’est pas un quart d’imbécile ou un inconséquent. Il est cohérent avec lui même. Il est 100% momentum, il EST le momentum.
Au moment d’acheter ou de vendre, comme un cochon truffier, il sait discerner d’instinct quand la truffe se présente, au delà des discours des maîtres ou des théories. Il en prend donc un peu plus ou un peu moins. C’est selon.

Régulièrement -tous les mois ?- (au bon vouloir de maître Michu et de sa science confuse), la dynamique des ETF est analysée pour opérer une rotation entre eux ou/et des rééquilibrages si des déséquilibres trop importants surviennent entre les ETF.

Les meilleurs sont augmentés ou conservés, les moyens inchangés ou diminués, les moins bons sortis. M Michu est un darwinien convaincu qui s’ignore (malheureusement il existe me dit on parfois accidentellement dégénérescence des performances d’une génération à l’autre).

Il ne moyenne pas vers le bas, pas de ça chez lui, il sélectionne au plus haut en espérant la nuée.

Si il avait un slogan -mais il ne théorise pas- ce pourrait être : Soit avide quand tout le monde est avide, soit craintif quand ça craint, car quand ça craint, ça craint du boudin.

Couverture

Un 9 ème ETF est choisit comme couverture sur le S&P500 VIX.
Ce n’est peut-être pas l’instrument le plus efficient, mais il est très lisible, très simple à manipuler.

M Michu est resté un homme simple (malgré sa conscience d’être un potentiel winner, voire super winner). Il dit souvent à sa fille que si une idée ne peut pas être exprimée en une phrase, elle ne vaut pas tripette (cela explique peut-être certains aspects de son existence ?!?)

Cet ETF est acheté uniquement quand la volatilité baisse, conservé jusqu’à que la volatilité s’envole. L’idée est celle de la complémentarité avec des ETF de croissance. Tant que les uns montent l’autre baisse et inversement.

Concrètement l’ETF VIX est acheté uniquement lorsque son cours est aux environs de 4€ (soit un indice VIX +/- 15) et en dessous idéalement vers 3,5€ (VIX +/- à 10/12) jusqu’à un volume de 20/25% du portefeuille ? (M Michu est encore hésitant, il attend que les bars soient déconfinés pour en parler avec ses copains Du café du commerce pour déterminer le volume d’actif de son portefeuille à allouer à cette affaire. Il voudrait aussi leur parler du coût d’opportunité de cet argent bloqué pour se couvrir et qui pendant ce temps ne lui rapporte rien).

Pour le moment le cours cible n’est pas encore atteint et il n’y aura donc pas d’achat.

Pour exception et compte tenu de la nature de cet ETF, les achats seront moyennés à la baisse. Plus l’achat est à bas prix, plus l’espoir de gain gagne en fréquence et intensité même M Michu le comprend facilement. Il y a un effet plancher contrairement à un ETF/action classique. En dessous de 3€, historiquement pas de risque durable de baisse du cours, il suffit d’être patient (raisonnablement en durée dit ce même historique).

Quand le cours des ETF thématiques baissent, la volatilité augmente et l’ETF VIX revalorisé est revendu (totalement ou partiellement).
C’est malheureusement un pistolet à un seul coup (sauf à recharger à un cours supérieur en spéculant sur une envolée du cours).

Pour mieux comprendre le cours à 5 ans de cet ETF

M Michu n’est pas un ¾ d’imbécile patenté (assurément tenté par le gain, mais c’est autre chose) et sait que l’on ne rentre pas dans un monde lisse et sans volatilité (tout en espérant que ses arbres vont monter au firmament et que les branches du haut de l’arbre ne soient pas plus fragiles que celle du bas. Ce dont on a le droit de douter)

Voici donc les 10 ETF :
Ils sont tous à réplique physique, capitalisant, en €uros.
Les 8 « premiers de la classe » sélectionnés , sont devant et en caractères gras + 1 ETF S&P500 VIX futures. J’y ajoute quelques chiffres et commentaires pour mettre en garde ceux qui minimiseraient le risque d’investir sur des cours élevés (ce que ni M Michu ni moi-même ne conseillons) :

IQQH ishares Global Clean Energie iShares Global Clean Energy UCITS ETF | INRG
+117,5% en 2020 - PER 41,18 (contre 27,02 pour l’indice S&P Global Clean Energy)

BNXG Invesco Elwood Global Blockchain Ucits Détails du fonds | fundinfo
+73,5 % en 2020

CEGM ishares MSCI EM Consumer Growth Ucits iShares MSCI EM Consumer Growth UCITS ETF | CEMG

36BZ ishares MSCI China A Ucits iShares MSCI China A UCITS ETF | CNYA
+ 28,3% en 2020 après + 38,3% en 2019

XDWC Xtrackers MSCI World Consumer Discretionary Ucits Audience Selection
+ 21,7% sur 6 derniers mois

XML8 L&G Clean Water Ucits LGIM Fund Centre
+28% sur les 6 derniers mois

ETL5 L&G Battery Value-Chain Ucits LGIM Fund Centre
2020 + 64,7% (pour une valeur comptable en croissance de 2,3% sur la même période)

2B78 ishares Healthcare innovation Ucits https://www.blackrock.com/fr/intermedia … ts/284216/
2020 + 38,8% - PER 27,9 (contre 18,35 pour le secteur santé)

LOCK ishares Digital Security Ucits iShares Digital Security UCITS ETF | LOCK

DGTL ishares Digitalisation Ucits https://www.blackrock.com/fr/intermedia … ts/284217/
+ 28,5% en 2020 après 29,9% en 2019 – PER 32,3

LVO Lyxor S&P 500 VIX Futures Enhanced Roll UCITS Lyxor S&P 500 VIX Futures Enhanced Roll UCITS ETF - Acc | LVO NA

La semaine a été tonitruante pour les portefeuilles.

Mes amis, remercions M Michu. Si le lien de cause à effet reste douteux, il a donné de sa personne. Il en a mal aux genoux. Chaque matin au levé, chaque soir avant de rejoindre sa couche, il a genuflexé les mains jointes et tendues vers les banques centrales de la planète entière -tournant sur lui même d’ouest en est, du nord et un peu moins au sud- pour qu’elles créent de la dette.

Des montagnes de dettes pour que ses €uros lapins deviennent des lapins d’Australie, voire des kangourous (et que les forces obscures lui évitent les baudruches).

Dans #JeSuisMichu3 nous verrons M Michu s’interroger sur le choix d’un Benchmark, la constitution effective du portefeuille et ses toutes premières performances.

Michu Power

Flower · #3

Je trouve que M. Michu a déjà bien avancé sur le chemin de la compréhension boursière :
- il sait qu’il est important de se diversifier,
- il sait ce que veut dire "moyenner à la baisse".

Moi qui suis une Mme Michue (mais je ne connais pas votre compère. Nous ne sommes pas de la même famille), je n’ai toujours pas compris le 2eme point. Par ailleurs, "8 lignes dont les 4 premières valent un peu moins du double des 4 dernières" est trop compliqué pour moi. Perso, c’est entre 10 et 15 lignes équi-investies.

Je pense que M. Michu a déjà profité des discussions devant la machine à café de son ami DDTee. 😉 J’ai hâte de voir comment il s’en sort. Moi, mon but était de faire mieux que le meilleur de mes placements (PEL à 2% par an). Ça va, j’y arrive.

🌲🌲🎄🌲

DDtee · #4

Flower a écrit :
Moi qui suis une Mme Michue (mais je ne connais pas votre compère. Nous ne sommes pas de la même famille), je n’ai toujours pas compris le 2eme point. Par ailleurs, "8 lignes dont les 4 premières valent un peu moins du double des 4 dernières" est trop compliqué pour moi. Perso, c’est entre 10 et 15 lignes équi-investies.

M Michu n’a pas été très clair, merci de m’interpeller.
Sur ses 4 ETF favoris, il en prend une louche. Les 4 suivants une demi-louche ou un peu plus, selon son humeur.

J’ai consulté l’arbre généalogique des Michu(e) et chère @Flower, ils sont issus de deux branches distinctes d’une même lignée (selon les sources qui sont confuses, schisme au XVII ou XVIII ème).

Votre, Michue avec -e- a enrichie son patronyme d’une lettre muette en fin de nom en symbole du précieux silence dont cette ramification de la famille a su faire preuve lors d’une affaire fort embarrassante (dont je ne révélerait rien, par solidarité familiale).
Ce E lui a été accordé en signe de distinction, comme une particule discrète et finale.

Mon Michu est beaucoup plus commun. Rien à en dire -historiquement parlant- c’est la masse, souvent silencieuse mais pas par discrétion. Principalement par manque d’idées ou simplement de choses à dire. Il est moutonnier et principalement suit.

Votre Michue est -sans doute à raison- fort prudente (et s’en sort très bien).

Mon Michu, est un chien fou qui cours après les bulles (son avenir interroge).

Sans vouloir lui être tiers, son portefeuille fait dès la première semaine X3 les ambitions annuelles des Michue (ce qui ne veut évidemment strictement rien dire, vu la semaine folle, les risques qu’il prend et la ridicule durée de l’expérience).

Amitié aux cousins

DDtee · #5

Pour poser les principes.

Un si rapide compte rendu n’a pas beaucoup de sens en lui même.
(les ETF ont été acquis entre le 28/12/20 et le 07/01/21)

Comme dit plus haut L’ETF de couverture n’a pas été acheté n’atteignant pas encore son objectif de cours.

L’idée le répugne un peu, mais M Michu qui n’est pas 1/3 d’imbécile en a bien compris l’intérêt pour pouvoir estimer ses performances boursières. Il lui faut un benchmark.

Par orgueil, vanité ou momentanée manque de confiance, il a d’abord pensé prendre un « comparable » bien pourri, qui risquait moins de le ridiculiser si son histoire boursière tournait vinaigre (sait on jamais)
Il a pensé par exemple à l’assurance-vie que son conseiller Caisse Mutuelle du Crédit Général Patate du Paris Postal lui propose ou encore l’OAT 10 ans.
Mais bon, ce n’était pas trop crédible, même à ses yeux complaisants.

Il a convenu que le CAC 40 GR, représentatif de sa zone de vie pourrait convenir, mais dans un sursaut de prétention, ou d’inconscience l’histoire dira, il a décidé de se comparer au performant IWMO ishares Edge World Momentum Ucits représentatif d’une globalité proche de ses ETF et d’un investissement tout aussi momentum.
(qui a une performance YTD 2,8%)

Michu Power

Si un modérateur passe par ici, est-il possible de faire quelque chose sur le titre ? Ce n’est que très modérément mon portefeuille et il est carrément pas du tout composé d’actions. Merci !

DDtee a écrit :
Note : Il y a eu un petit raté sur le titre. Il ne s’agit pas de mon portefeuille (beaucoup plus sage et non publié) mais d’un micro-portefeuille annexe. Le titre original était quelque chose comme Panier d’ETF Croissance & Momentum => M Michu Power

DDtee · #6

#JeSuisMichu

M Michu est rassuré.

Il était un peu inquiet en regardant la courbe de sa principale position ishares Global Clean Energie IQQH. Même si elle n’a pas la forme d’une bulle (c’est bien rond une bulle, non ?) il trouve la courbe, pas si courbe et même très très verticale (ce qui le rassure l’inquiète aussi. Il va devoir peut-être travailler sa psychologie).

Mais heureusement, il a entendu un spécialiste (pas n’importe lequel hein, cautionné par une banque et les banques ça s’y connaît en caution !) qui lui a apporté réconfort.
Il n’y aura sans doute pas de bulle dans les énergies renouvelables avant 5 ou 10 ans prédit-il ! C’est bien plus prometteur qu’une séance chez Mme Irma qui se montre souvent plus hésitante dans ses prédictions et qui de plus ne s’engage pas aussi loin !
Vidéo - Bourse : y-a-t-il une bulle sur les énergies renouvelables ? - 13/01/2021 10:03:47 - Boursorama
M Michu adore être brossé dans le sens Michu (le sens le plus commun, par forcément le plus sensé mais celui du plus grand nombre)

C’est plus des énergies renouvelables mais des énergies formidables estime M Michu.

Il en remettrait bien du coup une louche sur la louche, avant de se souvenir de l’histoire de La laitière et du pot de lait.
Mais bon, Jean de la Fontaine, si sa mémoire est bonne, n’était pas un spécialiste boursier. Si ça se trouve, il s’y connaissait encore moins que M Michu, alors…

Très différemment, M Michu est tombé sur @Mr Dividende qui lui à donné beaucoup de baume de cœur. Il propose comme portefeuille quasiment le portefeuille de M Michu, avec les mêmes idées directrices, et presque tous ses ETF ! Investir dans les ETF Megatrend en bourse - Etre Riche et Independant
Alors qu’un expert fasse comme lui, quelques jours après, il se sent super-méga-fier d’être ultra tendance.
L’approche de Mr Dividende n’est pas une approche M Michu mouton, évidemment rien à voir !
Faudrait pas confondre l’inconfondable, hein… Il est dans une approche tendance Megatrend comme il l’explique très bien dans son blog.

Que ça fait du bien, pense M Michu, de voir que son opinion est reconnu comme presque certaine dont la remise en cause parait improbable.

C’est bien parce qu’il sait, non ¾ d’imbécile qu’il n’est pas, que la psychologie sur les marchés est importante que M Michu est allé consulter un SRELEV. Un Spécialiste du Ressenti Émotionnel Liés aux Événements de la Vie.

Il sait très bien qu’il pourrait se mettre à douter aux plus mauvais moments, ceux où la bourse lui tendrait sournoisement ses chausses trappes. Son SRELEV après vérification sur son site internet, M Michu n’est pas un dindon de la dernière pluie, est assermenté par la faculté de médecine de Llanfairpwllgwyngyllgogerychwyrndrobwllllantysiliogogogoch. Ce nom lui paraissait si étonnant que M Michu craignait de se faire arnaquer. Mais non, pas du tout, il a vérifié. Ce village existe bien au pays de Galles Llanfairpwllgwyngyllgogerychwyrndrobwllllantysiliogogogoch ? Wikipédia

Comme chacun le sait, on peut demander à un SRELEV de modéliser ses réactions émotionnelles à différentes expériences de la vie. La rencontre amoureuse, la perte du temps qui passe ou du sens commun, la naissance d’un enfant ou d’un animal de compagnie, une promotion professionnelle, la remise d’une légion d’honneur ou du mérite agricole, être moqué en public ou adoré en privé… Il lui a donc demandé son profil de réaction aux variations de la bourse (autrement cela n’aurait vraiment rien à faire ici).
M Michu s’est allongé sur un divan avec quelques électrodes, capteurs de suées et frissons ou encore rétractations dermo-émotionnelles afin de répondre aux questions du spécialiste. Voici sa courbe réactive à l’événement (CRA pour les spécialistes).

M Michu en était dans un premier temps alarmé.
Mais le SRELEV, grand professionnel dont il pourra vous fournir les coordonnées au besoin, l’a rassuré en lui disant que si les courbes de réactions aux cours de bourse ne sont pas les plus fréquentes dans l’exercice de sa profession, celle-ci était aussi exemplaire que commune.

M Michu a retenu l’exemplarité de ses réactions et est rentré chez lui songeur et rassuré. Sa réaction commune est sa force (accompagner le marché) mais aussi son talon d’Achille (aller à l’éclatement de la bulle avec lui)… il ne doit pas perdre le sens du mouvement moutonnier, suivre quoi qu’il en coûte (il se trouve d’un niveau presque présidentiel dans ses réflexions tout d’un coup)

Je me suis laissé dire que devant l’exemplarité sociale et représentative de cette courbe, le spécialiste -sans respecter son serment d’Hippocrate, l’hypocrite- a largement diffusé ce document sur le net.
Peut-être l’avez-vous déjà croisé ? Si c’est le cas, vous en connaissez maintenant l’origine. C’est la CRA bourse M Michu !

Michu Power

gizgiz · #7

Bonjour,

merci pour cette initiative, je suis de prêt le comportement de ces valeurs.

je souhaite me positionner sur cette autre valeur ci dessous

Lyxor MSCI Future Mobility ESG Filtered (DR) UCITS ETF- Acc (ELCR)
LU2023679090

qu’en pensez vous? rentrerez t’elle dans votre panier éligible ?

bonne journée!

corran · #8

Attention aux intitulés trompeurs.
Malgré son nom, vous ne trouverez dans l’indice que suit cet ETF aucun constructeur automobile ni fabricant de batteries, mais essentiellement des valeurs minières. Je dois dire que sa construction me laisse perplexe.

MrDividende · #9

Bonjour DDtee,

Je me permets quelques précisions, si vous le voulez bien, car toujours important de les rappeler

1)

A part Global Clean Energy qui est relativement ancien, tous les ETF ont été créés il y a 4 ans. Il est donc difficile d’avoir un recul long terme sur la performance de ces tendances

2)

Evidemment, les performances passées ne seront pas forcément reproduites dans le futur, ce qui est toujours bon à rappeler.

Si le sujet vous intéresse, l’ETF MSCI ACWI Disruptive Technology (UNIC) de Lyxor est également une piste à étudier. Il est en fait un peu un copié-collé de ARK Innovation. Il a l’avantage de rassembler toutes les Megatrends en un seul ETF. Son gros défaut est que contrairement à Ishares on ne peut pas consulter son actif en temps réel (à part les 10 premières lignes). Le reste est consultable dans le dernier rapport annuel de…. avril 2020. Comme le turnover de l’indice est de 50% d’après MSCI, le rapport d’il y a un an n’a pas grand intérêt…

Bien à vous.

DDtee · #10

gizgiz a écrit :
Lyxor MSCI Future Mobility ESG Filtered (DR) UCITS ETF- Acc (ELCR)
LU2023679090

qu’en pensez vous? rentrerez t’elle dans votre panier éligible ?

C’est tout à fait une position Michu, dans le secteur d’activité revendiqué et dans la croissance, pas de doute.
Cependant, quelques bémols, l’ETF est très récent et sa capitalisation assez réduite.

et

corran a écrit :
Malgré son nom, vous ne trouverez dans l’indice que suit cet ETF aucun constructeur automobile ni fabricant de batteries, mais essentiellement des valeurs minières. Je dois dire que sa construction me laisse perplexe.

J’ai bien remarqué aussi, 22.6% de l’ETF dans les matériaux de base laisse un peu perplexe !

MrDividende a écrit :
A part Global Clean Energy qui est relativement ancien, tous les ETF ont été créés il y a 4 ans. Il est donc difficile d’avoir un recul long terme sur la performance de ces tendances
…/…
Si le sujet vous intéresse, l’ETF MSCI ACWI Disruptive Technology (UNIC) de Lyxor est également une piste à étudier.

Je suis d’accord avec vous, l’ancienneté est un critère important comme je l’ai mentionné dans les critères de choix des ETF.

C’est bien pour cette raison que j’ai écarté l’ETF que vous proposez qui date de quelques mois seulement (04/20)

MrDividende · #11

DDtee,

L’ETF est récent, mais les Backtests de MSCI avec création de l’indice remontent sur plusieurs années (début 2013). Idem pour tous les indices de Lyxor si vous voulez rechercher (digital economy etc…). Ça donnerait une idée de la performance de ces ETF. Evidemment cette performance vient d’un backtest et non d’une performance réelle, à bon entendeur

piwai · #12

J’ai des parts de l’ETF de Lyxor. Conceptuellement, il serait plus à rapprocher du L&G Battery, avec effectivement une part importante d’exploitants de minerai divers et variés utilisés dans les batteries.

Comme souligné par MrDividende, la composition est peu transparente… mais au regard de la performance récente, difficile de s’en plaindre.

MaximusDM · #13

piwai a écrit :
Comme souligné par MrDividende, la composition est peu transparente… mais au regard de la performance récente, difficile de s’en plaindre.

En général, j’aime bien comprendre un minimum dans quoi je mets mon argent.
Alors j’ai bien compris que les fonds français se limitent très souvent à "l’extraordinaire" DICI, mais moi ça ne me suffit pas.

MrDividende a écrit :
Son gros défaut est que contrairement à Ishares on ne peut pas consulter son actif en temps réel (à part les 10 premières lignes). Le reste est consultable dans le dernier rapport annuel de…. avril 2020. Comme le turnover de l’indice est de 50% d’après MSCI, le rapport d’il y a un an n’a pas grand intérêt…

Oui, le site d’iShares est très complet. Comme vous le mentionnez, vous avez accès à l’ensemble des positions ET à l’historique des positions ! un exemple pris au hasard :

Corran a écrit :
Attention aux intitulés trompeurs.
Malgré son nom, vous ne trouverez dans l’indice que suit cet ETF aucun constructeur automobile ni fabricant de batteries, mais essentiellement des valeurs minières. Je dois dire que sa construction me laisse perplexe.

WisdomTree propose également un ETF sur le même thème WisdomTree Battery solutions - VOLT.
Comme expliqué dans ce document investment case, l’ETF vise à couvrir l’ensemble de la chaine relative aux batteries :

Donc il y a des minières, alors que Tesla est une micro position (0,83%).

p.6 de leur investment case a écrit :
Up-stream to mid-stream focus Vehicles and other applications may be the engine of growth for the value chain but may not offer the best investable opportunities due to other challenges in those markets. For example, thinking about the auto industry, we view the shift in production to EVs a matter of necessity rather than forward-thinking behaviour by the industry. Most auto manufacturers are likely to remain diversified with large exposure to flagging internal combustion engine vehicles (ICE).
They are unlikely to provide investors with strong opportunities. We prefer to focus on the up-stream to mid-stream parts of the value chain.

Dernière modification par MaximusDM (19/01/2021 10h08)

corran · #14

Au moins avec Wisdomtree on sait ce qu’on achète
Sur le Lyxor je trouve la dénomination mensongère

DDtee · #15

#JeSuisMichu

Premier suivi du portefeuille de sus-nommé

Aucun achat, aucune vente (et pas mal de volatilité)

Une nouvelle colonne avec des couleurs.
Rouge = petit volume et grande appréciation ou l’inverse soit anomalie si cela continu
Orange = rapport correct entre volume et appréciation
Vert = volume sur ETF sous évalué avec son appréciation (à renforcer si c’est durable)

A tout autre propos, M Michu a fait le test de Briggs Myers Test Myers Briggs de personnalité : serez-vous INTJ ? apparemment c’est un peu tendance et comme il est momentum, il fait tout ce qui est dans l’air du temps. M Michu n’est pas ¼ d’imbécile. Il sait très bien que pour « jouer » en bourse la psychologie c’est très important.

Bref, à la surprise générale, il est un cas très fréquent mais rarement décrit (il semblerait que ces cas là ne passent en fait jamais le test) il est NINJA.
Eh oui comme les tortues. Gueulard à sauter (et se venter) partout quand tout va bien et à disparaître dans sa carapace quand le temps tourne à l’orage.
Ce n’est pas qu’il doute des qualités scientifiques de Isabel Briggs Myers et Katherine Cook Briggs mais cela le rend tout de même un peu dubitatif.

Le testeur l’a un peu rassuré en lui disant qu’à son opinion et en lisant la presse beaucoup de français devaient avoir un profil similaire. Ailleurs peut-être aussi, mais il ne lit pas la presse étrangère.

Michu Power

Si un modérateur passe par ici, est-il possible de faire quelque chose sur le titre ? Ce n’est que très modérément mon portefeuille et il est carrément pas du tout composé d’actions. Merci !
DDtee a écrit :
Note : Il y a eu un petit raté sur le titre. Il ne s’agit pas de mon portefeuille (beaucoup plus sage et non publié) mais d’un micro-portefeuille annexe. Le titre original était quelque chose comme Panier d’ETF Croissance & Momentum => M Michu Power

DDtee · #16

#JeSuisMichu

M Michu a vendu l’ETF ishares MSCI China A Ucits pour le remplacer par KWEB KraneShares CSI China KWEB | KraneShares
Le secteur technologique et cet ETF est bien plus Michu que les grandes entreprises chinoises. Plus de croissance et plus momentum².

Il était très tenté par les bonnes performances de l’ETF HSBC Hang Seng Tech UCITS ETF https://www.justetf.com/servlet/downloa … mp;lang=fr (merci @Pancake pour sa découverte) mais M Michu est un homme de principe, il n’achète pas d’ETF existant depuis moins d’un an.

Il a aussi revendu l’ETF L&G CLEAN WATER UCITS qui performait peu (+0.36%) pour renforcer CEGM ishares MSCI EM Consummer Growth Ucits déjà détenu et plus dynamique actuellement https://www.blackrock.com/fr/intermedia … ts/264658/

Le portefeuille est donc encore un peu plus concentré avec 7 ETF contre 8 auparavant (en attendant la baisse au prix cible, encore éloigné, pour l’ETF de couverture).

Bill Gates, Steve Jobs, Jeff Bezos ont tous eu le succès que l’on connaît en commençant avec un ordinateur dans leur garage (d’autres personnes à succès que M Michu ignore on certainement connu le même parcours, peut-être même s’en cachent t-ils ?)

Cette similitude de destins est issue exactement d’une même géographie temporelle et technique constituée des trois mêmes éléments définitivement communs et confirmés dans toutes leurs biographies (commencement/garage/ordinateur). Même origines, même succès, ce n’est certainement pas du au hasard. Même si M Michu trouve la corrélation assez complexe à décrypter, en fin analyste, elle ne lui a pas échappée, oh que non !
C’est bien étonnant qu’aucun travail universitaire sérieux ne semble avoir été entrepris sur ce phénomène ?!?

Comme il n’est pas un ¾ d’imbécile, M Michu a bien réfléchi et a infléchi son process d’investissement en le restructurant à cet historique qu’il considère maintenant comme ontologique du succès (il doit bien y avoir d’autres façons de faire mais certainement bien plus incertaines).

Lui aussi aura commencé dans son garage avec un ordinateur. C’est de là qu’il passera dorénavant tous ses ordres au marché. Personne ne pourra l’en décourager, il restera constant dans sa méthode, profil NINJA ou autre et quoi qu’en disent les psychologues analystes sur les marchés ou sa personne.

Michu Power

peakykarl · #17

M.Michu a-t-il fait un backtest et un reporting de son portefeuille depuis sa création afin de voir les paquets de chips qu’il pourra s’acheter ?

DDtee · #18

Un backtest cher@peakykarl ce n’est pas du tout le genre de M Michu. Il ne regarde pas dans le rétroviseur avec une dialectique passéiste pour imaginer l’avenir…
M Michu ouvre son ordinateur, se connecte à son courtier et (de son garage) sent le vent de l’avenir qui l’enveloppe (est-ce à travers l’écran, les touches du clavier ou à cause de la mauvaise isolation du dit garage en plein hiver ?).

Cependant, en message #2 il vous a donné les progressions de chaque ETF en 2020
Manque celle du petit dernier KWEB qui est de 48.3% en 2020

Pour le reporting, vous ne l’avez pas entièrement lu ou trop vite, deux dans le même mois, il ne va pas poster tous les deux jours non plus
Qui sait, vous ratez peut-être la substantifique moelle cachée de véritables vérités authentiques utiles à la gestion d’un portefeuille ?
+ 7% YTD au 14/01
+ 3% YTD au 30/01 (qui se sont envolés depuis)

MichuBisous à vos actions et ETF

DDtee · #19

#JeSuisMichu

Bilan à mi-février

Michu YTD +12.74%
IWMO YTD +8.3%
CAC40 GR YTD +2.07%

Top

ETF Blockchain 32.59% YTD et plus de 20% dans la semaine (merci E Musk et Mastercard)
ETF Krane à peine incorporé et +13,47% en un peu plus d’une semaine (M Michu croise les doigts)

Taupe

ETF Clean Energie qui creuse depuis une semaine (M Michu croise les doigts de pieds)

Michu power

gizgiz · #20

Bonjour,

grosse panique sur les 2 ETFs que je suis depuis qq jours

le HSBC HSENG TCH ETF , -6%
et
le ISHARES GLOBAL CLEAN ENERGY UCITS ETF et -10 % …

je ne sais pas ce qu’il se passe, mais tout ceci est morose…

DDtee · #21

Bah, ce ne sont pas vraiment des valeurs de "bon père de famille" mais très volatiles, normal que cela varie pas mal à la baisse (comme à la hausse).

M Michu, pour le moment, compense largement avec son ETF Blockchain qui a dépassé les +50%

DDtee · #22

# JeSuisMichu

Pas d’achat, pas de vente, des montagnes russes (pour cause de taux d’emprunts US)

Michu YTD +3.81%
IWMO YTD +0.9%
CAC40 GR YTD +2.06%

M Michu est en ce mois de février ascendant taureau (jusqu’à + de 15% YTD) puis vers le 20 balance brutale descendance ours.
La dernière semaine fait perdre environ 6 semaines de gains. Si seulement M Michu savait lire les alignements, trajectoires et influences des étoiles…

La remontée des obligations d’état US et la perspective plus générale d’une remontée des taux désavantage les valeurs à faible PER, endettées où ayant des besoins de financement (entreprises de croissance) donc à peu près tout ce que M Michu a en portefeuille.

Pour reprendre son vieux adage boursier : quand ça craint, ça craint du boudin.

Le vent va t-il tout à fait tourner ? Les valeurs a favoriser seront peut-être maintenant les financières, les matériaux, les produits de base et les "value" ?

M Michu y réfléchi, mais comme un coup du sort, son café du commerce reste désespérément fermé. C’est fort dommage car c’est un peu comme le conseil d’administration de son holding (Michu Asset Management, merci @doubletrouble d’en avoir rappelé la raison sociale) certes sans jeton de présence mais bien plus d’animation.

M Michu est très très sensible au bruit médiatique. C’est là même son essence.
Comme d’habitude c’est un Fomo Michu (c’est pas du japonnais, ça veut dire qu’il a peur de passer à côté du marché).

#MichuPower

gizgiz · #23

Bonjour DDtee,
pouvons nous avoir une mise à jour de votre portefeuille ? je le suis avec intérêt et ces dernières semaines, les tendances Technos/vertes ont bien été affectées.

merci et bonne journée!

DDtee · #24

# JeSuisMichu à mi-mars

Michu YTD +6.92%
IWMO YTD +1.28%
CAC40 GR YTD +8.13%

De mémoire de Michu, a t-on déjà vu une telle dynamique sur le CAC face à un World momentum ? N’est pas en ce moment momentum qui prétend l’être (tant qu’on évite le néant…).

Eh oui @gizgiz, les spécialistes de la spécialité auraient-ils parfois des propos spécieux ? La rotation des actifs, la fin des techs ? Passager, provisoire, c’est déjà fait ou plus de rotation à venir ?

M Michu s’interroge et n’en fait rien. Il regarde les jours qui s’enchaînent dans l’anti-concordance des temps.

Un jour le portefeuille devient pâté d’ours (négatif pour la 1ère fois) et quelques jours après il reprend du taureau (par les cornes).
Bon clairement, pour le moment c’est l’ETF Blockchain qui le sauve (tout en le faisant certains jours plonger).

Michu Power

gizgiz · #25

super, merci pour le reporting!

un article de SeekingAlpha sur le ICLN/IQQH/INGR.. Avec des recommandations.. peu recommandables..

ICLN: Clean Energy Is The Future, But Not For Portfolios (NASDAQ:ICLN) | Seeking Alpha

Overall, I believe investors should avoid ICLN for the time being. In my view, the ETF has risen too far too fast and the fundamentals of its constituents will take time to catch up. The situation today is not very different than it was when the ETF launched in mid-2008 and subsequently fell ~90% as the recession caused valuations to return to normal. I do not expect a drop of that extent considering the industry is more mature than it was back then, but it is seemingly in a bubble nonetheless.

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Flower a écrit :

2 #5 14/01/2021 16h17

DDtee a écrit :

1 #6 16/01/2021 10h00

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2 #15 30/01/2021 15h06

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1 #16 07/02/2021 18h08

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