Portefeuille d'actions de Maitredogen

Je viens  partager ici mon portefeuille et mes questionnements.
C’est très égoïste de ma part, je le fais pour y voir plus clair et profiter d’éventuels retours de mes pairs.

J’ai 49 ans, plus de crédit sur ma RP et enseignant en activité.

Mon épargne se décompose de la manière suivante :

livrets d’épargne 32 k
assurances vie linxea avenir et placements liberté fons euros 30k
1 PEA chez saxo où j’ai rentré  en avril dernier vinci, stef, unilever, vicat, rubis, danone, air liquide ,total et l’oréal  au vu des éléments de rentabilité, endettement, trésorerie, régularité et croissance du dividende et visibilité LT. (15K pour 10K investis)
un PEA PME chez Bourse direct pour 4K en liquidités
et un CTO chez de Giro  de 4K où je fais du DCA sur un etf world ishares à raison de 500 euros par mois.

Je ne suis évidemment pas assez exposé en actions surtout avec une garantie de l’emploi.

J’ai lu dernièrement différents ouvrages (pat dorsey, howard marks, chris mayer, philip fisher) et parcouru le forum en long et en large. Je travaille sur le vernimenn actuellement car je ne suis pas suffisamment armé pour valoriser les boîtes.
Je ne m’en trouve pas beaucoup plus avancé et me rends compte qu’on apprend surtout en investissant.

Mon objectif d’épargne est de constituer un capital dont je puisse profiter dans 10 ans. Je peux épargner 1K par mois

J’ai donc plusieurs possibilités :

- la gestion passive sur ETF . C’est ce que j’ai commencé sur un CTO sur un etf large capitalisant et à réplication physique. Ayant travaillé dans le secteur bancaire je ne souhaite pas de réplication synthétique, c’est peut être ridicule mais je n’ai pas confiance. Simple à mettre en place, peut-être en affinant l’allocation d’ETF. J’ai conscience que je n’ai pas commencé au meilleur moment du fait de la valorisation artificielle des marchés

- une stratégie dividendes croissants sur CTO et PEA . Le frottement fiscal sur CTO me questionne mais l’analyse financière sur des big caps  me semble moins exigeante et moins poussée que du stock picking pur sur smalls et mids même si toucher des dividendes aujourd’hui ne m’intéresse pas particulièrement.

- faire du stock picking sur PEA ou PEA PME sur des smalls. C’est très intéressant et j’admire ceux qui le font. Je ne suis pas aujourd’hui compétent pour évaluer des entreprises avec un vrai travail de recherche, les suivre à la culotte et je ne sais surtout pas quand les vendre. Je travaille pour apprendre et me perfectionner.

- faire de la croissance sur les US (tech, saas, cloud…).
Je suis incapable de valoriser certaines boîtes, la barrière de la langue joue contre moi.
J’ai un biais value et j’ai besoin de comprendre ce que j’achète et surtout de ne pas acheter trop cher.

- faire du buy et hold sur de "belles boîtes" en fonction de critères classiques établis (ROE, FCF, VE/FCF, gearing..) avec un moat  sur mes différents comptes et les vendre quand ceux-ci ne sont plus réunis.

Voilà où j’en suis de mes réflexions :

l’absence de stratégie me pénalise car je perds du temps à ne pas être suffisamment investi sur les marchés mais j’ai besoin de réfléchir avant d’agir.
Le temps joue contre moi. 49 ans, si j’investis sans méthode bien précise je sais que je n’irai pas bien loin et se refaire sera d’autant plus difficile.
J’ai investi jeune sur les marchés et prenais beaucoup plus de risques sans réfléchir beaucoup.
Je cherche peut être le mouton à 5 pattes..

Bien à vous. Maitre Dogen

Mots-clés : allocation d'actif, portefeuille, stratégie