Portefeuille d'actions d'Arnaud35

A travers le PEA, vous avez déjà accès aux actions anglaises ce qui vous permet de vous diversifier dans une autre monnaie que l’€.
Cordialement

Oui effectivement je regarde de plus prêt GlaxoSmithKline qui me paraît prometteur et je pensais aussi à Royal Dutch Shell qui me plaît beaucoup je ne sais pas ce que vous en pensez , par contre je ne connais pas du tout tescô, en tout cas merci pour les pistes

Cordialement

Arnaud

Bonsoir , oui pour royal dutch Shell je trouve l’action maltraité avec une grosse chute en août , avec un PER de 7,77 en 2012 il,me,semble que cela peut être une bonne piste d’investissement en ce qui concerne glaxosmithkline l’endettement à augmenter en 2012 mais vu le secteur j’espère que cela vient de la R&D  et un PER à 12,13 pour 2012 , il me semble que cela peut représenter une bonne piste aussi , quels sont vos avis sur la question ?

Merci , cordialement

Arnaud

Arnaud35 a écrit :

Bonsoir , oui pour royal dutch Shell je trouve l’action maltraité avec une grosse chute en août , avec un PER de 7,77 en 2012 il,me,semble que cela peut être une bonne piste d’investissement en ce qui concerne glaxosmithkline l’endettement à augmenter en 2012 mais vu le secteur j’espère que cela vient de la R&D  et un PER à 12,13 pour 2012 , il me semble que cela peut représenter une bonne piste aussi , quels sont vos avis sur la question ?

Bonjour Arnaud,
Je pense que votre logique se défend. Je me pose une question : est-ce les seuls arguments qui vous ont fait choisir ces entreprises ? Si oui, alors vous avez fortement intérêt à diversifier sur des entreprises en apparence faiblement valorisées. Pourquoi ? Tout simplement parce que beaucoup d’entreprises sont peu chères à juste titre, et, pour affirmer que telle ou telle entreprise a été un peu trop maltraitée et concentrer un investissement dessus, il faut connaître votre dossier en profondeur.

A titre d’exemple, vous parlez de Royal Dutch Shell. Cette entreprise est peut être un peu trop maltraitée, elle est leader  sur ses segments, etc… Toutefois, cette entreprise a un grand handicap dans son segment raffinerie par rapport à ses concurrentes US (coûts d’achat plus élevés en moyenne, et donc prix à la pompe plus élevé, alors que la société fait moins de marges… Aux US et en Allemagne, l’affluence à une pompe Shell n’a rien à voir avec celle d’une pompe Phillips 66). Elle ne mérite peut être pas d’être valorisée aussi haut que ses pairs US ? Cela dit, elle mérite peut être un peu plus que ce qu’elle vaut.
Pour GSK, dans quelle mesure cette action mériterait-elle un multiple plus élevé de son bénéfice ? Pour quelle raison ?

C’est ce type de questions qu’il me semble opportun de vous poser lorsque vous souhaitez concentrer un portefeuille sur de telles entreprises. Peut être votre intuition est-elle juste, mais que ferez-vous si jamais elle ne l’était pas ?

Bonjour,
c’est surement une bonne idée d’investir en direct en UK où il y a de belles sociétés et ce qui permet de diversifier son portefeuille.
Mais vous avez un "petit" portefeuille, alors faites attentions aux frais de transaction.
Sinon oui ça cote en pence, je me suis fait avoir la 1ere fois que j’ai acheté en UK (j’ai acheté 100 fois moins d’actions que prévu et du compléter avec un 2e ordre)
Cordialement

Bon je me suis enfin décidé j’ai pris position pour une ligne GSK et une ligne RDSA pour mon PEA , mon compte titre est encore vierge je pensais y mettre 2000€ pour investir US , mieux vaut il pour faire deux ligne a 1000€ ( sans compter les frais de courtage 8,50€ pour les US )prendre deux lignes avec deux big cap genre coca , Mc Donald ou alors plus mid cap ou small caps ?

Merci d’avance , cordialement

Arnaud

Bonjour,

je trouve ce portefeuille assez sympa (soit j’ai ces actions en portefeuille, soit je les regarde de près).

Concernant les trackers dont vous parlez:
Oui il est possible (et même recommandé selon moi) de mettre des trackers dans son PEA pour équilibrer géographiquement son portefeuille.
Ce sont des Trackers synthétiques. Faites une recherche sur le forum et sur google. Il y a physiquement une majorité d’actions européennes pour être éligibles au PEA, et des produits dérivés sur le reste pour suivre l’indice étranger. Certaines personnes du forum n’aiment pas ce côté synthétique, d’autres trouvent que les synthétiques sont moins risqués… et surtout très utiles.
Personnellement, j’ai ~50% de mon PEA en Trackers synthétiques exposés à des marchés étrangers.
Je pense qu’investir en direct à l’étranger, et avoir une performance nette d’impôt supérieure à un tracker logé dans un PEA … est plutôt rare.

Pour les conseils sur la diversification géographique :
- IH en recommande une dans son livre
- Les gestionnaires en recommandent chacun la leur
- Dans le Journal Investir, ils en recommandent aussi

Ce que j’en pense :
- Il n’y a pas vraiment de raison d’avoir une répartition géographique et sectorielle différente d’un tracker monde (à moins que vous ayiez des informations que le marché n’a pas)
- Ce la étant, en investissant directement, vous économisez les frais des trackers (0,25% en intérêts composés ca fini par faire quelque chose) … et sur cette partie du portefeuille vous n’avez pas le risque "émetteur du tracker" … donc ce n’est pas absurde d’être un peu surpondéré là vous pouvez investir en direct.

Par exemple, en ce moment, je suis réparti comme ça sur mon PEA :
- US 35% (je considère que c’est la limite basse, je pourrais monter à 50%)
- Emerging 10% (que j’ai tendance à renforcer)
- Japon ~2%
- UK 14% (grosse pondération, mais comme j’investi en direct, je passe des grosses lignes pour pas avoir trop de frais de transaction. Europe et diversification dans la monnaie)
- Allemagne 5% (tracker, mais j’hésite à passer à du direct)
- France 35% (un peu élevé mais je suis attaché aux actions que j’ai en direct ;-) )

Re,

Investir aux US avec 3 lignes sur un CTO ?
Pensez vous faire mieux en net d’impôt qu’un tracker SP500 dans votre PEA ?

Il y a des trackers distribuant des dividendes et d’autres dividendes réinvestis, mais ca ne change pas grand chose dans le cas d’un PEA bloqué 8 ans
Moi j’ai de l’Amundi SP 500 et du Lyxor Nasdaq (je tiens, par goût et conviction, être surpondéré en techno)

Depuis début Juillet Apple a fait -17% et le Nasdaq +1%
Sur 2012 Apple a fait +26% et le Nasdaq +14%
Moi je suis à +20% sur cette ligne (y compris le change qui a été "défavorable" sur la fin de l’année), mais oui je suis monté à ~+30% sur la ligne.

Sur les sociétés de croissance, et en particulier les technos je trouve ça vraiment très dur de dire qui a un avantage compétitif et qui va mieux s’en sortir. Je crois d’autant plus au tracker.

Belle hausse sur sechilienne sidec aujourd’hui ( pas de publication particulière sur l’entreprise donc comprend pas trop cette hausse ) donc prise de bénéfice pour faire un peu de cash pour réinvestir directement aux US via un tracker SP

Cordialement , Arnaud.

un peu de modification de mon portefeuille , vendu ma ligne Remy Cointreau , j’ai profiter pour renforcer Cap Gemini et mon tracker US et ouvrir une ligne Bull voila pour les nouveautés

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 04/01/2013

~Consommation discrétionnaire :
n/a

~Consommation de base (8,5%) :
    50 Carrefour SA_______________________________8,5%

~Energie (25,3%) :
    39 Royal Dutch Shell PLC (GBP)________________8,6%
    68 Sechilienne-Sidec__________________________8,4%
    25 Total SA___________________________________8,3%

~Services financiers (5,2%) :
    45 AXA SA_____________________________________5,2%

~Santé (17,7%) :
    15 Sanofi_____________________________________9,2%
    60 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________8,5%

~Industrie (8,4%) :
    60 Deutsche Post AG___________________________8,4%

~Matériaux de base (7,9%) :
    10 Air Liquide SA_____________________________7,9%

~Technologie de l'information (18,3%) :
   340 Bull_______________________________________9,5%
    32 Cap Gemini SA______________________________8,8%

~Services de télécommunication :
n/a

~Services aux collectivités :
n/a

~Foncières cotées :
n/a

~Fonds/Trackers (8,6%) :
    57 AMUNDI ETF S&P 500_________________________8,6%

~Liquidité :
_________________________________________________11,7%

Fait avec xlsPortfolio