Portefeuille d'actions d'As98qr53

Bonjour,
Mise à jour suite à l’échéance des 3 sorcières de ce vendredi. 3/4 de mes positions expirent sans valeur ce week-end.
Comme le mois précédent, je me suis retrouvé à cours de marge, mais pas à cours d’opportunités. C’est bon signe même si ça reste à confirmer dans un marché plus calme (i.e. avec moins de volatilité).
Le mois dernier, la performance était +43,5% sur 2020 (la performance indiquée dans mon précédent message était la performance du jeudi soir).
Ce mois-ci la performance monte à environ +54% depuis le début de l’année. Depuis l’ouverture de mon compte début 2018, j’en suis à +110% avec plusieurs gros gadins.



A titre indicatif sur ce mois boursier, un peu plus de 6800 contrats achetés ou vendus (échéance avril ou mai) et des frais de commission qui contribuent pour 1% de ma performance ce mois-ci (donc 1% des 10% de gain du portefeuille).
Je suis en tarification fixe et au final j’ai des commissions qui me rapportent quelques dollars.

La plus importante lacune de ma stratégie étant de ne pas capter les marchés qui montent, j’ai donc profité de ce mois pour commencer à tester quelques stratégies de JohnGaltTagart.
J’ai donc lancé un put calendar spread sur QIWI. Ne me demandez pas pourquoi cette valeur, c’est juste qu’elle passait par là à ce moment et que j’ai trouvé rigolo d’essayer de gagner des cacahouètes avec QIWI.
J’ai acheté un put 10 échéance avril et vendu un put 10 échéance mai. J’ai réussi à me séparer de la position avec un gain de 13$ (prise de position gain de 33$, vente à 20$).
L’histoire m’a monté que j’aurais dû prendre position sur le titre en même temps. La position a été montée le titre était autour de 11$, j’ai vendu la position lorsque le titre était autour de 13$.
La question principale que je me pose est de savoir comment j’aurais réagi si le marché avait évolué dans l’autre sens.
Quel critère appliquer pour sortir de la position à moindre frais? Je suis nul sur ce sujet, je ne sais pas couper mes pertes (d’où mes gros gadins).
Faut-il sortir par exemple lorsque la valeur du put vendu augmente de 50% par rapport au moment de la vente? Ce qui indique un mouvement important sur le titre et donc une hausse de la volatilité défavorable à ce type de montage.
Difficile néanmoins sur ce genre de titre avec peu de volume d’option.
Du coup, je suis assez mitigé sur cette méthode par rapport à ma psychologie.
Des expériences pratiques de certains d’entre-vous en particulier jusqu’où portez-vous le trade et comment sortez-vous si ça ne va pas dans le bon sens?

A force de lire qu’il faut faire du delta hedging, j’ai commencé à utiliser mon compte de démo IB pour tester du gamma scalping sur NVidia.
J’ai donc acheté 10 calls et 10 puts échéance les 4 sorcières de juin 2020, strike 290.
Pourquoi NVidia et 10 lots? Globalement pour avoir des réajustements d’un montant significatif pour que les coûts de transactions aient un impact minimum et que sur le compte démo, il y a les munitions infinies.
J’ai compensé en vendant à découvert un certain nombre d’actions en fonction de la valeur de delta que m’indiquait IB. Et j’ai ajusté deux fois en quatre heures. Je n’ai monté la position que vendredi.
Je donnerai des nouvelles de ce sujet à l’avenir si j’arrive à m’y tenir.
Il faut que je teste la meilleure façon de gérer ça. Une alerte sur le cours est une idée que je vais creuser pour aller réajuster, par exemple si le cours varie de plus de 1% à la hausse ou à la baisse.
La question principale que je me pose est de savoir si les données de delta sont en temps réel même si je n’y suis pas abonné aux données temps réel (j’ai l’impression que ça n’est pas le cas).
Lorsque je regarde les données en portefeuille avec l’application mobile, le P&L me semble en temps réel (même si je n’ai pas d’abonnement) mais la colonne variation est en différé de 15 minutes il me semble. Du coup, ça ne me parait pas forcément clair ce qui est différé ou temps réel.
Sans données temps réel, ce genre de méthode me semble difficile à mettre en œuvre sauf à ajuster à la louche sur la base de la volatilité moyenne du titre.
Il va falloir que je travaille un peu plus le sujet.
Le confinement ça a du bon malgré tout…

Bonne journée.

Bonsoir,
Mise à jour mensuelle après cette échéance des 4 sorcières.

Le portefeuille progresse d’environ 72% depuis le début de l’année. La remontée de l’Euro joue sur la performance ce mois-ci, mon compte ayant un déposit USD et EUR.

Je me suis retrouvé à cours de Pouvoir d’Achat dès mardi soir. Du coup, je pense avoir manqué certaines opportunités ces deux/trois derniers jours.
Je le vois comme une opportunité de continuer à appliquer ma stratégie avec un portefeuille qui grossit et dans un contexte de volatilité qui tend à diminuer.

Comme tous les mois, le portefeuille d’options sera vidé ce soir, environ 85% de mes positions arrivant à échéance. Les 15% restants sont des positions qui ont été prises sur Juillet.

Toujours pas de gamma scalping tenté, j’ai pas vraiment l’envie et le temps de m’y lancer.

Par contre, je me suis inscris sur une application (gratuite) qui envoie des signaux de trading (j’en parle un peu sur la file des investissement douteux ici, message 144.
Bilan après une semaine, 4 signaux reçus. C’est bien.
1 n’est pas prenable (de mon point de vue) à cause d’un gap baissier à l’ouverture, le point d’entrée ne peut pas être pris. Ou alors, je ne sais pas faire, ce qui est une possibilité.
Les 3 autres sur le forex vont dans la mauvaise direction pour l’instant.
C’est jamais génial la première fois, j’attends de voir la suite.

Bonne soirée.

Bonjour, intéressant comme performance. En scannant 480 titres US vous retenez donc les options liquides et les moins liquides. Le bid/ask spread n’est-il pas un problème ?

Je ne connais pas votre stratégie en détail mais elle pourrait s’apparenter à celle qu’un formateur appelle "the wheel" que je simplifie ici à l’extrême : vendre un put, être assigné et acquérir le stock, vendre un call, être assigné et vendre le stock, et ainsi de suite.

Bonjour as98qr53,

Vous êtes indéniablement très actif en effet.
Sur 1700 contrats, il y a peut-être des paquets de 10 … sur combien de lignes ou titres travaillez-votre ? Même si dans tous les cas ça restera 1700 contrats, ce qui est assez impressionnant.
De même quel est l’ordre de grandeur de votre portefeuille (même si je comprends qu’il y a peu de portefeuille au sens lignes d’actions en réalité) afin de relativiser… je me suis livré à un rapide calcul sur la base de 1700 contrats à 100$ de buying power ça fait 170k. J’imagine que c’est une fourchette basse mais je me demande si c’est une fourchette basse dans un ordre de 3 ou 4, ou 10, ou 100..
Évidemment ça n’est pas dans un esprit de curiosité malsaine mais plutôt pour savoir si c’est une stratégie qui m’est accessible ou non; parce que 109% c’est impressionnant, ça m’irait bien ^^

Bonjour as98qr53

Je suis impressionné par vos performances récentes, du coup j’ai pleins de questions ! N’hésitez pas à ne pas répondre à toutes si je suis trop indiscret.

Vu le nombre de titre sous votre radar, je suppose qu’il y a au moins une partie du signal de trading qui suit un modèle.

1/ Est-ce que votre stratégie est 100% modèle ou bien il reste des choix "humains" ?   
2/ Pouvez vous donner plus d’information sur comment vous en êtes arrivé là ? formation ? échecs ? backtests ?
3/ Quelle est votre edge ? Pourquoi/comment arrivez vous à faire mieux que les hedge funds ?
4/ Quel risque prenez vous à un instant t ?

Au plaisir de vous lire,

Bonjour,

La volatilité étant le carburant principal (unique?) de mon portefeuille, sa baisse va, et commence d’ailleurs déjà, à m’affecter.
Du coup, avant que ma courbe de performance n’en soit particulièrement affectée, je partage la situation actuelle.
Au-delà des chiffres qui sont anecdotiques, mais que ceux qui le souhaitent sauront reconstruire avec les informations que j’ai déjà partagées, c’est plus la régularité de la performance qui m’a plu pour cette année.



Maintenant, il va falloir s’adapter à un environnement de faible volatilité.
Depuis 2 semaines, je trouve que c’est particulièrement visible, j’ai beaucoup de difficultés à trouver des trades à des rendements intéressants.

Comment faire donc?
J’ai quelques idées comme allonger un peu les échéances (pas idéal actuellement vue l’incertitude IB avec le Brexit) ou changer quelques paramètres de ma méthode. Il faut aussi définitivement que je me replonge dans l’extraction des data du Nasdaq pour comprendre comment le marché s’adapte actuellement. Mais bon, pas facile de trouver le temps de tout faire.

Si ça ne suffit pas et que la volatilité continue de descendre, il sera temps d’acheter quelques calls long terme pour pas trop cher ou de monter des strangles au cas où.
J’avais regardé courant janvier. Le 10/01/2020, un call AAPL 310 pour le 15/01/2021 coutait 34.5$ quand l’action cotait 310$ et le put 320 coutait 37$. Si on savait l’histoire en avance…

Bonne fin de journée.

Bonjour,

Comme attendu, la performance du portefeuille est largement inférieure à celle de l’an passé à la même époque.
La faute est à l’ascension continuelle des marchés depuis des mois et à mon incapacité chronique à m’adapter à ce marché haussier.
Après la clôture de mes lignes AQMS et BXC, la poche actions US de mon compte IB est quasi réduite à sa plus simple expression.

Donc, malgré cet environnement global qui n’est pas très favorable à ma stratégie, je viens tout de même de franchir les +30% YTD ces derniers jours.
Cela se fait en augmentant la proportion des trades à l’échéance du mois suivant et en acceptant des trades moins rentables.
Habituellement, je plaçais 75-80% de mes trades sur l’échéance du mois courant et 20-25% sur celle du mois suivant.
La balance est plus proche des 55%-45% aujourd’hui avec également une certaine difficulté à investir tout le portefeuille; je n’étais investi qu’à hauteur de 85% de ma NAV pour ces 3 sorcières contre 90% attendu (je conserve 10% de marge de sécurité).

La suite?
Le Vix est trop faible pour ma stratégie, mais encore trop élevé pour que je passe à des achats de straddles.
Je vais donc prendre mon mal en patience en attendant des jours meilleurs. Je ne suis pas rentré sur des achats de titres il y a 6 mois, je ne pense pas que ça soit pertinent d’y aller maintenant.

En parallèle, et suite aux discussions avec JohnGaltTagart, je travaille le XSP sur mon compte démo pour définir une stratégie qui rapporte 10% par an en y consacrant 5 minutes par semaine.
Les résultats sur 10 semaines sont plutôt corrects mais la baisse du Vix impacte le rendement.
Y’a pas de miracle, sans carburant, on n’avance pas.

Bonne journée.

Bonjour,

Cette séance des 4 sorcières est l’opportunité d’un point d’étape.
Depuis 7 semaines, la performance plafonne à 56-58% YTD.
Il ne se passe quasiment rien depuis début août. C’était à peu près pareil l’an passé, mais en un peu moins pire.

Pour éviter de sombrer dans un ennui profond, j’ai lancé quelques opérations sur Apple, Discovery (suite aux échanges avec notre expert du titre) et Kinder Morgan, ce dernier titre dans une optique de début de commencement de portefeuille non 100% options.
Quelques opérations sur les options en Suisse en cette fin de mois pour profiter du creux sur quelques valeurs. IB est un peu cher, mais c’est pour le fun.
J’ai fait aussi quelques opérations d’aller-retour de conversion de devises EUR/USD. C’est 30$ gagnés à chaque fois, les petits ruisseaux font les grandes rivières…

IB a fait évoluer sa politique de marge liée une trop grande concentration du portefeuille.
Habituellement, je suis sur 80-100 titres, j’en avais à peine 20 en portefeuille hier. Du coup, une seule de mes positions mangeait environ 75% de ma marge avec pourtant un portefeuille qui supportait 50% de baisse sur la valeur en question avant de passer dans le rouge. A voir suite à cette échéance ce qui va advenir.

Vu le calme des marchés, je me suis rabattu sur mon compte démo pour trouver un moyen de booster la performance.
J’ai diversifié en passant, en plus du XSP, sur Apple vu que le titre veut bouger ces derniers temps.
Me voilà donc avec un peu plus de 8% en 8 mois mais au prix d’une plus grande volatilité du compte.
A voir si Apple reste un support utilisé, en tous cas le XSP va rester le support préférentiel dans une optique de risque minimal.

La macro-économie est intéressante ces temps-ci avec Evergrande en Chine et l’inflation chez nous. Les semaines qui arrivent pourraient être intéressantes et dangereuses.

Bonne journée.

Bonjour,

La stratégie pépère 10% comme vous dites, est testée sur le compte démo principalement.
Je pense la renommer théorie du 1%, ça parlera peut-être à certains.

Jusqu’à peu, je ne l’exécutais qu’avec le XSP.
J’utilise Apple depuis fin août pour voir. Il y a du potentiel, mais Apple étant plus volatile que le XSP, l’impact sur la marge peut se révéler difficile à gérer.
Pour les très gros portefeuilles, les positions peuvent être prises sur le SPX plutôt que le XSP; chaque trade est 10 fois plus gros, ce qui limite d’autant les frais de transactions.

J’ai passé des ordres de cette stratégie sur le compte réel avec le XSP et AAPL.
Pour vous donner une idée, avec le XSP, une position demandant 18 k$ de marge a généré 242 $ de gains pour un trade qui a duré 4 semaines. Le trade avait 18-20% de marge de baisse sur le XSP avant de passer perdant.
Le rendement annualisé très théorique était donc de 17% environ.
J’ai passé aussi quelques ordres avec Apple sur le compte réel, mais les gains sont minimes. Je limite les trades à une expiration à 1 ou 2 semaines. Du coup, pour un gain de 2 après frais de transactions, je paye 1 en frais de transactions…

L’intérêt de cette stratégie est que le gain peut être modulé en fonction du risque pris.
Le second intérêt est que tout pourrait être entièrement automatisable à travers un robot.
Imaginons un compte à 1 M$.
On se garde 20% de marge soit 800 k$ à investir.
On considère 20 séances (échéances à 4 semaines) et on investit 40 k$ par jour.
L’ordre peut être placé en automatique en fonction de l’ouverture du marché ou à une heure donnée (si on est en automatique, c’est pas pour s’embêter) en calculant un gain de 1,2% ou 1,5%.
Dès que l’ordre est passé, l’ordre inverse est placé pour clôturer la position si le marché en décide autrement.

Bonne journée.

Bonsoir,

Ayant eu la brillante idée de me positionner sur des puts DISCK, strike 25$, échéance novembre, me voilà avec 200 titres en portefeuille.
La séance d’aujourd’hui étant morne sur le titre, j’ai décidé de mettre en place la stratégie proposée ici et balayée d’un revers de main à l’époque.
J’ai donc passé un ordre d’achat, combiné d’une vente de 100 titres DISCK et d’un put strike 27,5$, échéance décembre.
L’ordre à cours limité a été exécuté à 2764$, soit 11,95$ de gain après frais de transaction.
Rien + Rien + Rien étant égal à trois fois rien, c’est déjà un petit quelque chose comme aurait dit Raymond Devos.

Que va-t’il se passer maintenant?
Si le titre DISCK continue sa descente infernale, je mettrais un ordre combiné d’achat avant l’échéance de décembre, composé d’un achat de put 27,5$ échéance décembre et d’une vente d’un put de même strike échéance janvier.
Si le titre remonte autour des 26$, je rachète mon put et je m’arrête là.
Si le titre passe au-dessus des 27,5$, je suis content d’avoir fait 10% et 11,95$ en 4 semaines!

Bonne soirée.

Bonjour,

C’est marrant que vous me posiez la question, j’avais justement prévu de raconter l’épisode suivant.

Alors, la situation en détails pour DISCK, les frais de transactions sont déduits des chiffres donnés, les opérations sont des opérations réelles.

Le 12/11/2021, je vends 2 puts strike 25$ échéance le 19/11/2021. Gain 28,65$.
Je suis exercé sur ces puts le 19/11 et je me retrouve donc avec 200 titres à 25$. Je paye 5000$ contre ces 200 titres.

Le 30/11/2021, je vends 100 titres à 23,23$ et un put 27,5$ échéance le 17/12/2021. L’opération au total me rapporte 2761,95$.
J’ai donc en portefeuille 100 titres DISCK à 25$, un put 27,5$ échéance le 17/12 et 40,60$.

Le 14/12/2021, je roule mon put 27,5 échéance le 17/12/2021 au 21/01/2022, cela me rapporte 10,75$.
Aujourd’hui, j’ai donc 100 titres en portefeuille, un put 27,5 échéance le 21/01/2022 et 51,35$.

Au final, j’ai gagné par rapport à une position long hold.
Maintenant, si le titre explose à la hausse, je ne profite de cette hausse que sur 100 titres et je gagne 10% sur les 100 autres titres (valeur maximale 27,5$).
Il faut savoir se satisfaire de petites choses.

Bonne journée.