Portefeuille d'actions de Carabistouilles

Oui bien sur

Pour la Chine, je viens chercher de la croissance, des moat et leader de leurs secteurs.:

Alibaba (15%) de mon portefeuille. l’equivalent d’Amazon avec des multiples de valorisation abordable
JD le plus gros distributeur
Autohome : plus gros site de vente de vehicule en Chine. Tous les Chinois n’ont pas de voiture (30% Il me semble, donc gros potentiel de croissance)

EDU est une action interessante sur le marche du learning en chine. Risque mais potentiellement grosse hausse a venir.

Le Zinc
Trevali Mining (15% du portif) tres risque… attente des resultats dans moins de 7 jours qui pourrait la faire s’envoler…Le cours future du Zinc reste au plus haut a 10 ans.

Uranium
Denison
enCore Energy Corp

Tin
Alphamine
Cornish Metals

Nickel
Nova Royalty

Or et Argent
Kinross
Eldorado
MMG
Jaguar
Orvana
Endeavor
First Majestic

Jai investi sur des Tier 2 ou Tier 3 potentiellement Opeable par des Mines de Tier 1

Cdlt,

Carabistouilles

Je n’ai pas etudie ces deux commodites et les personnes que je suis en parlent peu.

Pour NIO c’est un No Go de mon cote
Jaime me positionner dans la chaine amont, c’est a dire les matieres premieres.

Construire un vehicule, le designer, subire les problemes appro, les investissements qui sont gigantesques et tout cela dans un marche hypercompetitif sans aucune barriere a l’entree, pour faire entre 3 et 5% de marge operationnatel c’est trop dangereux et ressemble plus au Casino.

Les Grosses Minieres c’est 40% d’EBITDA et il faut 10 ans pour mettre en production une nouvelle mine.
Bon courage pour qu’un nouvel acteur sorte de terre demain. Quand la production s’aligne avec la demande les Free Cash Flow s’envole.

Je travaille dans le milieu minier et les contraintes environnemental sont de plus en plus importantes.
Donc la duree pour mise en exploitation va s’agrandir alors que la demande n’a jamais ete aussi grande.

Pour cela je vise des marches qui vont exploser Argent, Uranium, Tin. Nickel, Cuivre dans les 10 prochaines annees par la demande mondiale et l’environnement inflationniste.

PS: je tiens tout de meme a mettre en garde les neophytes. Prendre un -10 ou -20% sur des minieres dans une journee, notamment sur les juniors, arrive regulierement. Il faut vraiment s’accrocher et bien connaitre son profil de risque… Ca demande un gros travail pour recouper les infos sur le net, ses sources, et faire soi meme les calculs.

Pour l’action sur les eoliennes, je n’y crois tout simplement pas face aux besoins energetiques de demain. C’est hype mais bon un jour la musique s’arretera. Aujourd’hui on reparle du Nucleaire, le vent tourne.

Cdlt,

Carabistouilles

peakykarl a écrit :

si le sp500 connait une seconde jambe baissière de -90%, fortement probable car bientôt une fin de structure…?

Pourriez-vous expliquer SVP, car j’avoue être complètement largué là😆

@peakykarl : En Août je partageais votre analyse : p.35 Portefeuille de titres vifs, or physique et valeurs exotiques de Doubletrouble

Mais depuis les choses ont changé : Here?s How the Build Back Better Act Will Get Enacted | The New Republic

Le contenu de la chose : Infrastructure Investment and Jobs Act - Wikipedia

Même si le volume de QE faiblit, on a désormais $1,2 trillions dans les tuyaux. Et n’oubliez pas que les Démocrates travaillent d’arrache-pied à la suite !

Autant cet été je me tâtais à liquider mon PEA en Janvier prochain pour me désendetter et boucler mes travaux, autant maintenant je suis convaincu qu’on en a encore pour au moins un an ou deux de TINA.

peakykarl, le 13/11/2021 a écrit :

Dans les minières que vous avez cité, quelles sont celles qui ont encore du potentiel et pas décollé ?

Pourquoi ne pas jouer le cuivre avec Freeport mc moran ? Tout le secteur semiconductor et l’énergie verte en a besoin et c’est une excellente couverture contre l’inflation comme l’huile de soja.

Quand les marchés ont dévissé en 2020, comment vos minières ont réagi ? Ont-elles mieux résisté que d’autres ?

Est-ce vraiment une classe d’actifs anti inflationniste et à privilégier si le sp500 connait une seconde jambe baissière de -90%, fortement probable car bientôt une fin de structure…?

Difficile a dire, je n’ai malheureusement pas de boule de cristal.
Le secteur OR ce sont d’abord le tier 1 qui monte en premier si l’or monte et ensuite Tier 2 et Tier 3.
mais plus vous descendez plus les risques sont grands…

Pour le Cuivre, je suis deja investi via mon entreprise et en effet le cuivre sera le petrole de demain (cf. ce sont les maisons de trading qui le disent. A lire The World for Sale: Money, Power, and the Traders Who Barter the Earth’s Resources.)

Moi aussi je pensais a un Krach mais je pense que lorsque tout le monde pense que quelque chose va arriver c’est l’inverse qui se produit, surtout en bourse.

Je crois plutot a une chute monetaire via l’inflation.
Too much money chasing a limited number of goods.

Si vous augmentez la quantite de monnaie par 2 mais que le nombre de bien produit reste la meme , alors le prix de ces biens doit egalement augmenter par 2.

Ce sont les petits epargnants qui vont morfler, les retraites, ceux qui ont du cash, ceux dont le salaire n’augmente pas, ceux dont le smic a mis 5 ans avant d’augmenter, etc…Enfin ca c’est ma vision.

Je coris que l’on va vers une inflation rampante de type 1970 - 1980.

Et la il faut regarder le prix de l’Or et de l’argent, ca sera violent, rapide et hyperbolique.
Je me place avant…

La derniere des bulles apres, le Bitcoin, les NFT, les Cryptomonnaie, les voitures de collections, les montres, sera l’Or et l’Argent. la veritable monnaie…

On est face au plus grand transfert de richesse de l’histoire humaine.

Cdlt,

Carabistouilles

@peakykarl : les deux pour diversifier.

Situation du Portefeuille au 12 Fevrier 2022

Performance 2021 : TRI  Annuel de -9%

Les valeurs auriferes ont pris une claque pendant 2021, ca a ete l’occasion de renforcer progressivement
Forte exposition a Trevali Mining et Alibaba du coup, j’ai pris un vent violent quand le marche sur les technologiques allaient en sens inverse.

Les secteurs qui ont bien marche : L’uranium, l’etain, Petrole et des biotechs francaises.
J’ai vendu pour empocher des plus values comme avec Median Technologie (+150%), Sprouts Farmers (+35%), AST Promotion (+35%)

Performance YTD : TRI +0.1% vs un SP500 a -8% et Nasdaq -12%

Portfolio


Taille entreprise


Secteurs


Industries


Parite et Pays


Exposition tres fortes aux Matieres Premieres, Conso et Biotech.
J’achete uniquement des societes faiblement valorisee, qui ont un moat, en retournement.

Quelques info sur les matieres premieres: Des graphs valent milles discours


Le Ratio GOLD / SILVER : l’argent est sous valorise vs l’or qui est lui meme sous valorise vs sp500




Bien cdlt,

Carabistouilles

Question concernant le calcul d’un rendement global.
J’aimerais calculer le rendement a partir de mes TRI annualise qui sont :

2016: +12% (4 Mois)
2017: -5%
2018 : +19.5%
2020: +35%
2021: -9%
2022: +8% (YTD)

J’ai un doute sur le calcul car certaines années ont vu des apports de liquidités importantes mais déjà intégré dans le calcul du TRI

Merci par avance,

Carabistouilles

Si vous êtes dans une logique d’enveloppe où vous avez mis des sous, et que vous comptez à la fin la somme qui s’y trouve, alors mon conseil est d’ouvrir un tableau dans un tableur.

Vous créez 4 colonnes
0 : Colonne avec les années (2016 --> 2021)
A : Colonne où vous mettez vos versements annuels (si versement en fin d’année, je conseille de mettre le versement sur l’année suivante)
B : Colonne où vous mettez la formule de calcul de capitalisation de la somme de l’année précédente + la somme de l’année
C : Colonne où vous n’aurez qu’une case : le taux

La somme de A sera la somme de vos versements.
La somme de B représente la somme que vous avez fin 2021.

Vous indiquez alors en case C1 un taux d’intérêt qui va cascader sur chacune des années. Vous itérez jusqu’à trouver la somme de fin 2021 (dichotomie).

La formule pour B est à constuire comme ceci :
Case B1 = A1
Case B2 = B1* (1+$C$1) + A2
Case B3 = vous tirez la formule

Je reprends en partie votre exemple. Je simplifie les hypothèses pour plus de lisibilité.
Admettons que vous versiez les sommes à chaque fois le 31 décembre de chaque année.
Admettons que actuellement vous avez 338 645 de capitalisation.
Vous avez versé le 31/12/2021 119 825 $. Et on va dire que vous avez versé hier les 16 286 $ de 2022 (pour une fois vous ne faites pas en fin d’année).

Vous cherchez à connaître le taux annualisé qui s’est appliqué à vos versements depuis 2016.

Pour cela en fait en colonne "CAPITALISATION" vous entrez la formule suivante :
CAPITALISATION de l’année N-1 multiplié par 1,x (x étant le taux d’interêt) plus montant versé en année N --> CAPITALISATION DE L’ANNEE N.
Vous tirez cette formule jusqu’en 2022. Vous obtenez alors un calcul.
Si mon taux annualisé est de 5% j’ai une somme finale de 315 774 $. Or, je veux trouver 338 645 $. Je change donc la valeur du taux d’intérêt jusqu’à trouver la somme approchante. Dans mon exemple le taux annualisé est de 7,95%.

Bonjour

Mis a jour du Portif

Top 5 lignes
Maurel et Prom
Alibaba
Eldorado Gold
Orvana Minerals
Sibanye Stillwater

Tjrs positif sur les minieres, nous sommes au debut d’un super cycle, il faut donc faire preuve de patience.

Je suis positif sur l’or, l’argent, platinum, uranium, l’etain, le petrole, le gaz… Toutes les commodités sont historiquement sous évalué par rapport au nasdaq, dow jones, sp500.

Perf 2023
-15%

Perf YTD
+35%

Depuis 2016
Le portefeuille a generer 55k euros.
Une perf d’environ 10% annuel

Je sous performe le sp500 mais j’ai beaucoup appris

Cdlt
Carabistouilles

Dit autrement :

le taux de rendement interne, c’est le rendement de chaque Euro versé, chaque année depuis qu’il a été versé.

Dans l’exemple ci-dessus, en prenant pour  l’ensemble des versements de chaque année pleine le 1er octobre,
35k€ versés en 2016 composant à 9,5% par an pendant 5,5 années sont devenus 57,8k€ ;
20k€ versés en 2017 composant à 9,5% par an pendant 4,5 années sont devenus 30,1k€ ;
2018 : 12k€ -> 16,5k€ en 3,5 ans ;
2019 : 12k€ -> 15k€ en 2,5 ans;
2020 : 66k€ -> 75,7k€ en 1,5 an ;
2021 : 119,8k€ -> 125,4k€ en 0,5 an ;
+16,3k€ -> 16,7k€ en 0,25 an
total : 337,2k€
CQFD

Le TRI permet donc de comparer la rentabilité de différentes suites de versements.

Evidemment, la plus belle femme du monde ne peut donner que ce qu’elle a, et le TRI n’augure pas des performances futures.