Hipay : une recovery trop discrète

Vidéo BFM : Pépites & Pipeaux: HiPay - 16/09

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Oliv,

il y a quand même assez peu de small caps suivies "gratuitement" par des brokers. Le fait que cette analyse soit commandée par Hipay n’est pas choquant … puisque terriblement banal ! et comme vous le dites c’est écrit en gros dessus.

Et même si sponsorisée par Hipay je trouve leur valorisation par les pairs plutot juste, voir même faiblarde, mais c’est surement car je suis actionnaire. Donc parlez d’objectif délirant, non je ne suis pas d’accord non plus.

quand au fait qu’ils devraient l’annoncer même quand ils passent sur des grands medias comme BFM, oui là je vous rejoins.

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Parution du chiffre d’affaires trimestriel de Hipay ce jour :

- Le chiffre d’affaires progresse de +17 % par rapport au troisième trimestre 2020, porté par un volume de paiements en hausse de +14 % vs Q3 2020.
- 79 grands comptes ont rejoint HiPay durant le trimestre.

Depuis le début de l’exercice fiscal, cela donne :



Source

Yvan

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C’est le chiffre d’affaire qui progresse de 18 %, pas le résultat (= bénéfice).

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Bonjour,

Interview de Grégoire Bourdin en date du 1er mars 2022 - Source zone bourse.

En synthèse :
- la croissance d’Hipay est 2 fois plus rapide que celle du marché,
- Hipay reste sur une dynamique de croissance qui devrait se prolonger sur 2022.
- volume de transaction en chiffre d’affaires stabilisé à 0.8%
- "notre marché est concentré et appelé à se concentrer"
- " sur le segment de marché que nous adressons, notre part de marché est d’environ  8% en France, ce qui fait de nous le dernier acteur indépendant au côtés de 5 à 7 banques qui concentrent 50 à 80% du marché selon les segments ",





Il me semble que le Directeur Général n’a jamais autant parlé de marché en concentration 🤔

Yvan

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@Pinsuti, qu’entendez-vous par : pas de cotation ce matin ?

Allez faire un tour ici Cotation Hipay Group

L’échange de 1 (UNE) action à €14.94 à 10:28:33 est de moi suite à votre post.

Quelle est votre source de flux ?

PS) Mais c’est vrai qu’il doit se passer quelque chose, le CO à la vente vient de passer à MKT.
IH, toutes mes excuses de "commenter" une variation en journée, je réponds @Pinsuti

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Je me demandais pourquoi le titre avait perdu plus de 10% ce jour mais j’avais oublié la publication des résultats 2021 ce matin.

Voilà les points mis en avant par le communiqué :

HiPay dans son communiqué a écrit :

● Le chiffre d’affaires annuel progresse de +18% par rapport à un exercice 2020 exceptionnel (chiffre déjà connu)
● EBITDA une nouvelle fois positif à +2,8 millions d’euros en croissance de 88% hors économies liées à la crise sanitaire en 2020
● Forte génération de trésorerie par les activités opérationnelles à +6,8 millions d’euros

Pour donner un rapide aperçu, je reporte également le résumé des chiffres du communiqué :

Je comprends que ces chiffres ne fassent pas totalement rêver les investisseurs…

Voici enfin les perspectives pour la suite :

HiPay dans communiqué a écrit a écrit :

HiPay vise en 2022 un nouvel exercice de croissance à deux chiffres, avec un 1er trimestre où les ventes progresseront à un rythme plus modéré qu’au dernier trimestre 2021. En parallèle, le groupe poursuivra une gestion rigoureuse de ses charges en s’attachant à contenir ses coûts de structure et en contrôlant la hausse de son budget marketing, afin de convertir une part toujours plus significative de sa croissance en EBITDA et en génération de cash-flows opérationnels.

Au-delà, HiPay va poursuivre sa croissance rentable grâce au développement de son portefeuille clients, à l’augmentation du volume moyen traité par client et également par l’enrichissement régulier de l’offre par de nouvelles fonctionnalités à valeur ajoutée.

Bien à vous,
cat

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Bah pas que, puisque le ROC baisse également ?

Bonjour à tous,

En avant propos, est-ce que l’un d’entre vous aurait la date du jugement en appel relatif au litige avec l’administration fiscale. J’ai retrouvé la date du 1er Semestre 2023 dans les réponses aux questions posées en Assemblée Générale, mais je suis quasi sûr d’avoir lu/entendu récemment quelque part que le jugement devrait avoir lieu au 1er Semestre 2022.

Par ailleurs, je me suis livré à un exercice de "normalisation" du P&L sur les exercices 19/20/21, en retraitant l’impact COVID et l’impact "Provision administration fiscale" pour essayer d’avoir une lecture non polluée de la dynamique. Cela me permet par ailleurs de projeter une estimation pour l’exercice 2022.

les hypothèses prises pour 2022 sont : Un CA en croissance de 11%, des coûts directs en ligne avec l’historique (55% du CA), des charges de personnel et des Frais Généraux et des DAP en très légère augmentation par rapport à 2021 (par prudence).

Cela donne le résultat suivant :



Ainsi, sur l’exercice 2022, la marge d’EBITDA devrait être supérieure à 8% du chiffre d’affaires, et on pourrait avoir un Résultat Net positif.

Au vu de ces résultats, je me suis renforcé dans la baisse du cours actuel.

Bonne journée,

Petit bleu

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Résultats T1 2022

T1 2022

- Volume de paiements : + 13% soit 1795 M€
- CA : + 2% soit 13,6 M€
- 75 nouveaux clients (dont Oxubul, Hespéride…)

- Portugal : contrat avec Leclec pour 21 supermarchés
- Portugal et Espagne : contrat avec Dispnal Pneus
- Italie : contrats avec Binda, Breil (bijoux)…   

Baisse du taux de CA / flux (0,757% au T1 2022), en raison de la suppression de certains moyens de paiement locaux utilisés par les clients Gaming.

Perspectives ?
- Croissance à 2 chiffres.
- Prochain RDV : 28.07 (CA S1)

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