Ferro Protocol FER : un DEX spécial stablecoins

Quand vous dites « depuis le premier jour » et parlez des vestings distribués, à quelle date êtes-vous entré?

J’avais lu que l’équipe avait un bloquage de 2 ans avant de pouvoir « casher » le coin. Cela fait déjà 2 ans que vous suivez ce projet?

95% sur du stablecoin cela fait rêver. C’est un taux annuel et il baisse très vite comme vous l’avez dit. Le taux actuel est 6% environ, ce qui reste élevé. De plus il est payé en coin local qui perd lui-même de la valeur avec le temps (ou avec le déblocage des parts de l’équipe du projet). 

Concrètement pour quelqu’un qui est entré dès le début (à quelle date?), savez-vous nous dire pour $100 apporté combien cela vous a rapporté?

Personnellement je suis entré hier soir sur la pool USDC/USDT. Je trouve dingue qu’en une seule journée avec $4000 apporté, je touche déjà $2 (virtuellement car il faudrait que j’échange les FER en USD et après un mois mes xFER contre des USD. D’ici là le coin aura baissé et il faut payer des frais de transactions d’environ $0,35 pour « récolter » les récompenses) et que je suis « sorti de l’extrême pauvreté » avec un revenu journalier de $2 (indicateur de seuil de pauvreté de la Banque Mondiale).

Il ne faudrait pas grand chose pour éradiquer l’extrême pauvreté et changer la vie de millions de personnes…

Le rendement de la pool USDC/USDT baisse rapidement, 18% ce soir. 2 points de rendement de moins qu’hier.
Celle de la triplette USDC/USDT/DAI augmente, 8% au lieu de 6%.

On constate le transfert des liquidités de la pool triplette vers la pool doublette. Elles vont probablement se stabiliser dans quelques jours / semaines autour de 5-6% (c’est le niveau constaté après 2 mois d’existence).

Les pools de stablecoins sur les autres DEX ont des rendements inférieurs à 1%. Le rendement sur le protocole ferro est donc pour le moment exceptionnel.

Sur les CEX les stablecoins sont encore rémunérés de 5% à 12%. Mais on peut craindre pour ses coins avec les CEX qui stoppent les retraits sans prévenir ou qui font faillite.
Sur un protocol décentralisé comme ferro, normalement cela ne peut pas arriver.
Je pense quand même que le plus dur de la crise suite au krach du marché est derrière nous. Nous n’avons pas eu d’effet domino ni de nouvelles informations sur d’autres faillites de CEX.

Par contre c’est en partie à cause du protocole décentralisé LUNA/UST que nous avons eu le krach crypto en juin avec l’attaque du stable coin UST (qui donnait 20% de rendement) et le bank run qui a suivi entraînant le Luna dans sa perte.

Le protocole ferro est différent car il ne propose pas lui-même un stablecoin, il utilise les stablecoins existants et propose uniquement de faciliter l’échange entre différents stablecoins. Même en cas de bank run sur un stablecoin, une fois la pool vide de ce coin, ils arrêteront de pouvoir l’échanger mais cela n’impactera pas la valeur des autres stablecoins de la pool.

Bien sûr s’ils utilisent les stablecoins donnés en liquidité pour aller à la pêche ou partir en vacances, cela peut être problématique mais cela me paraît impossible car les coins sont normalement identifiés sur une adresse de la blockchain et cela est transparent et vérifiable.
ils ne font pas de lending ou autres opérations avec les liquidités confiées, à ma connaissance.
Nous sommes sur un protocole décentralisé, c’est nous qui gardons les clés de nos coins.

C’est étonnant en effet. Peut-être DAI est un maillon faible mais je ne comprends pas vraiment pourquoi.
Leurs pools font moins de 50 millions, DAI 9 milliards de capitalisation…

Peut-être que c’est suite au mouvement de Binance sur l’USDC? Ils craignent que Binance ajoute DAI à la liste? Dans ce cas pour ce coin synthétique, la gifle de Binance pourrait peut-être entraîner un bank run à la UST?

A l’heure actuelle la doublette est descendue à 9% de rendement et la triplette est remontée à 20%.
C’était l’inverse hier.

Aujourd’hui la doublette est à 12% et la triplette est retombée à 10%. Ce sont les montagnes russes.

Je suis resté sur la doublette. Je pense que les pools vont s’équilibrer au fil du temps.

Smad, le 06/09/2022 a écrit :

Depuis le 10 juin, mon rendement est à la louche de 5%.

C’est ce que je constate aussi à la louche sur une semaine. Je sais, une semaine…
Je ferai un retour aussi sur une période plus longue.

Mais pour dire que malgré les rendements annoncés de plus de 10%, avec la décote du coin maison, le rendement réel est bien moindre.

Si au final je me retrouve avec un rendement de 6% ou plus, cela me conviendrait car je considère le risque limité sur un apport à une pool de liquidité (je reste maître de mes coins).
Si c’est moins, je pense que je retournerai voir ailleurs sur les CEX qui eux rémunèrent les stablecoins plus ou moins 10%, peut-être en diversifiant sur plusieurs boutiques.

Dernière modification par Jef56 (09/09/2022 21h55)

Les pools s’équilibrent progressivement. La triplette est repassée devant à 11%, la doublette à un peu moins de 10%.

Une particularité un peu mesquine du fonctionnement des rendements.
Les rendements sont découpés avec 60% directement disponibles et 40% placés dans un coffre pendant un mois, bloqués.

Vous pouvez donc changer directement 60% pour des USDC par exemple. Et les 40% continuent à faire des petits dans un coffre à un taux additionnel de 14% actuellement. Vous pouvez aussi mettre les 60% libérés dans le coffre si vous le souhaitez.

Je pensais récupérer les 40% dans un mois mais chaque fois que vous récupérez un nouveau rendement (une nouvelle récolte / harvest) comme ils disent, les 40% sont basculés dans le coffre et le décompte mensuel repart à zéro.

Donc si vous récoltez plus de une fois par mois, vous ne pourrez jamais récupérer les 40% de rendement bloqués dans le coffre. Il faut attendre un mois complet sans récolte pour pouvoir récupérer cette partie sinon le compte à rebours va reprendre à zéro à chaque nouvelle récolte.

Une petite astuce pour garder le plus de coins possible statiques et diminuer la pression de vente. Original ou mesquin?

Il est possible de choisir des coffres de 6 mois à 4 ans, qui sont encore plus récompensés. Si le même principe s’applique, il faudra beaucoup de patience pour récupérer ses rendements…
Je propose de renommer les coffres en "prisons"!

Dernière modification par Jef56 (13/09/2022 01h24)

Pour sortir ces 40%, il faut arrêter de récolter pendant un mois, donc dit autrement pour récupérer les 40% passés, il faut bloquer 1 mois les 60% en cours et à venir. Très sioux de leur part! Et il y a des vaults jusque 4 ans pour la part de 40% si on le souhaite. Autant dire qu’ils sont presque perdus advitam (le compteur temporel repart à zéro si vous ajoutez au vault).

Chaque récolte ouvre un nouveau compteur.
Si vous récoltez toutes les semaines, alors vos 40% seront disponibles dans 1 mois, puis 1 mois et 1 semaine, etc etc