Portefeuille d'actions de Kabal

Bonjour,

Je partage mon portefeuille pour avoir des retours (et aussi un historique). C’est pas une foudre de guerre mais il fait le job (selon mes critères). Il ne contient pas d’actions originales. Il est fortement lié au CAC40 car majoritairement détenu en PEA. Idéalement, je vais l’internationaliser en actions directes mais je suis encore indécis sur l’enveloppe (CTO ou AV) et en attendant c’est PER/PEA-PME qui est privilégié.
Il est composé à 50% de divers ETF/Fond (CW8, IWDA, Autre World, SP500, IDIP, IE Europe) et de 50% d’actions en direct détenus dans plusieurs enveloppes (PEA, PEA-PME, CTO, PER). A date le portefeuille listé ci-dessous fait environ 130k€.



Il sous-performe le CW8 cette année (7.85% vs 9.22%) mais je suis à l’aise avec.
Je pratique une rotation quand le cœur m’en dit (environ 1 fois par 2-3 ans) en éliminant les erreurs de casting sur des critères de pures performances. J’estime qu’en 2 ou 3 ans, il doit m’avoir apporté de la valeur en corrélation avec la tendance des actions. Si le CW8 fait +15% et que la valeur fait -5% (dividende inclus), elle est quand même pas au top. Je vends (dernière rotation 2023/2024).
Je n’ai par contre pas de recette miracle pour prendre mes PV. J’en ai raté des belles en ne sachant pas vendre notamment sur les small. C’est un point que je me dois de travailler car, en plus, je n’aime pas vraiment cette poche. Mon PEA-PME n’est pas plein et j’ai du mal à trouver ce qui m’apportent une sérénité.

4 lignes sont actuellement en MV :
Pernod Ricard
Vétoquinol (c’est ma plus forte MV en incluant le dividende)
Métropole M6 (celle-ci est en PV dividende inclus)
Orpéa (en % c’est évident la plus forte MV mais la ligne est microscopique)

2 baggers en stock : Air Liquide, LVMH.

Le rendement des dividendes sur les actions en direct est de 3.8-3.9% en moyenne avec certaines actions qui versent des rendements >10% (BNP).

Normalement, une ligne de Small est d’environ : 3k€ de PRU. Ici, si j’ai une conviction (rare), je peux monter à 5k€.
Normalement, une ligne de Big Cap est d’environ : 5k€ de PRU au démarrage. Ici, j’ai dérogé à la règle car le portefeuille augmente de taille et que les lignes doivent suivre sous peine de multiplier les lignes. Une bonne Big Caps ancienne dans le portefeuille peut monter à 8k€ en PRU. Elles sont toutes en PEA et il est plein. Donc il est difficile de créer des nouvelles lignes car elles seront petites (3k dividende dans le PEA à l’année), je renforce les winners du moment.

J’ai vendu les nanars suivants depuis le début de l’année : EuroAPI (-50% MV, j’aurais du vendre immédiatement), Sword Group (en PV mais j’aime pas la convention qui siphonne les résultats), Moulinvest (en PV mais pas la big PV de la mort que j’avais, sniff…), Bassac (MV, ne performe pas), UMG (PV, je l’avais uniquement par split de Vivendi et je voulais pas revivre un EuroAPI).
Cette année, j’ai renforcé ou ouvert : Gérard Perrier, IDIP, Eiffage, Française des jeux, Orpéa, BNP, Air Liquide, LVMH, Guerbet, Vinci, Unibail.

Pour cette année, j’ai dans le viseur : 2k€ IDIP, 10k€ de foncières cotées, 4k€ de World, 1k Guerbet. C’est mon planning de l’année. Le reste de mon épargne en livret A pour sécuriser le paiement d’un prêt in fine en 2026.

L’objection ici est d’être pépère, de pouvoir dormir sereinement. Nous avons un patrimoine assez offensif : beaucoup de dettes (>1M€), beaucoup d’actions (60% du patrimoine net) et notre liquidité est parfois nanti. Il me faut donc trouver une balance entre satisfaction de détenir certaines actions et le tout ETF. J’y ai répondu en étant à 50% de chaque.

Mots-clés : actions, portefeuille, scpi (société civile de placement immobilier)