Portefeuille d'actions de Maxime

Je suis un peu déçu, sur Air Liquide, la semaine dernière j’avais posé un achat à cours limite à 88,50€… le plus bas a été de 88,55€ et ce matin le marché cote 95,50€ Zut !

Espérons une petite consolidation sur le Cac 40 pour retenter ma chance.

Max

Acquisition ce jour de 160 titres AUDIKA à 8,75€.

Max

Audika garde son modèle très conservateur et est concurrencé par les audioprothésiste dit discount comme la maison de l’appareil auditif, les laboratoires unisson…

Bonjour à tous,

Pas grand chose de neuf depuis le printemps :
Audika stable légèrement en dessous de mon PRU
Lancon BCC au niveau de mon PRU
Technip en hausse d’environ 10%
Total vendu en début de semaine en gain de 14%

J’ai dans mon viseur CASINO GUICHARD en espérant rentrer sous les 70€ et PERNOD RICARD en espérant rentrer entre 80 et 85€.
Il faut une baisse de l’ordre de 10% de ces titres pour que je passe acheteur.

Max

Bonjour à tous,

Bien content de voir Technip reprendre quelques couleurs, la hausse du dividende est une bonne nouvelle, je suis heureux d’avoir renforcé dessus sous les 63€.

Une petite nouvelle dans mon portefeuille ce matin  : 500 Cofidur à 1,22€
J’ai été convaincu par les analyses de certains sur le forum et par la lecture des rapports financiers des dernières années.

J’aime beaucoup constater une forte baisse du nombre d’actions, un résultat d’exploitation en hausse malgré une diminution du chiffre d’affaire et surtout une très belle opération financière faite sur les obligations échéance 2024.
Et puis… ils ont un site dans l’aglomération de Cherbourg donc pour le Manchois d’adoption que je suis c’est important

J’espère une seule chose, que le cours baisse pour faire grossir la ligne.

Lanson se raproche de mon objectif de cours de 41€, actuellement cette ligne affiche un gain de l’ordre de 21% depuis mon achat de fin février 2013. J’aviserai après la publication des résultats 2013.

Maxime

Bonjour Maxime,

Juste une remarque sur COFIDUR :

Notariat76 le 20/02/2014 a écrit :

J’ai été convaincu par les analyses de certains sur le forum et par la lecture des rapports financiers des dernières années. (…)
J’espère une seule chose, que le cours baisse pour faire grossir la ligne.

Notariat76 le 27/02/2014 a écrit :

Vendu ce jour mes 500 COFIDUR à 1,65€ une plus-value de 35% en une semaine

Si vous avez été convaincu par les rapports de la société qu’est-ce qui vous a fait changer fondamentalement entre ces deux dates ? Ne vous êtes vous pas laissé tenter par une +value rapide, au détriment d’une vrai réflexion value ? J’aimerai avoir votre avis là-dessus.
À mon humble avis, à votre prix d’achat vous teniez potentiellement un bagger, que vous avez revendu sans raison. Pour ma part, avec l’arrivé de nouveau fond sur mon PEA, je pense en reprendre, même après une plus-value car la marge de sécurité reste très honnête.

PS : Vous seriez aujourd’hui à +51% sur cette ligne.

AMF : Je suis long sur COFIDUR

Je rebondis sur le dernier message de valeurbourse. Cela fait bizarre de ne pas pouvoir investir dans une société qui a des caractéristiques qui semblent vraiment intéressantes



à cause du management

Je profite de la petite faiblesse des marchés et d’une hausse de la volatilité pour vendre à l’instant un PUT 32 échéance 19 août 2016 sur ACCOR au prix de 0,80€.

Je suis donc désormais vendeur de 2 PUT sur ACCOR, l’un au strike de 36 échéance juillet et l’un strike 32 échéance août.

Maxime

Bonjour

La vente du Call est elle une conviction, un pari spéculatif ou une couverture pour votre opération de vente de puts?

Je m’interroge car je fais les rapides calculs suivants (corrigez moi si je me trompe)

Sur le Call 40 vous avez empoché un premium de 50€, le risque de perte débute donc à 42,1€ pour le titre (+18% à la louche)

Sur les puts vous avez encaissé 82 + 80= 162 euros, vous êtes perdant en dessous de 33,88 euros, et ca devient franchement désagréable en dessous de 32 euros: -2 euros par centime perdu par l’action en dessous de 32 euros en plus des 188 euros de moins value (400- 162-50 de premium)

Donc entre 36 et 40 euros, vous êtes gagnant de 212 euros (si vous gardez jusqu’à échéance).
Entre 38,8 et 40,49 vous gagnez moins, voire zéro mais il n’y a pas de casse (et cette fenêtre est certes assez large à la hausse c’est une fluctuation de près de 16% à la hausse, mais de seulement 4,5% à la baisse si je me base sur votre cours d’achat des 100 actions à 35,5)

Mes calculs simplistes négligent le fait que vos puts n’ont pas les mêmes échéances. Ils négligent aussi les frais de courtage.

En dehors de ces bornes ca pique un peu  voire beaucoup. Surtout à la baisse en fait.

Donc vous jouez la stabilité du titre accord dans une fourchette entre 36 et 40 euros.

A la veille du referendum anglais qui peut se traduire, au choix, par une belle gamelle boursière ou par une belle euphorie estivale (période propice à des fluctuations sur ce titre lié au tourisme), est ce que le paris de la stabilité n’est pas risqué?

Merci pour votre retour.

Ma philosophie est exactement celle de Xav92

J’envisage dans les semaines/mois à venir de constituer une ligne de 10/12K€ de titres Accor soit environ 300 titres.
En conséquence j’ai acheté 100 titres à 35,50 et pris l’engagement de sortir à 40 en vendant 1 CALL.
Je suis parfaitement confortable à l’idée d’être ’’contraint’’ d’acheter 100 titres à 36€ et 100 titres à 32€.

Pour répondre à la question : la vente de Call 40 échéance juillet est le souhait de me faire rémunérer pour prendre l’engagement de céder les 100 titres acquis à 35,50€ à 40€ sous 1 mois.

Mon raisonnement n’est pas beaucoup plus poussé.

La vente de CALL n’a pas pour but de couvrir la vente de PUT, la vente de PUT est motivée par le fait qu’en début de mois j’étais friand de titres Accor à 36€ (le titre s’échangeait entre 40 et 41€) et ensuite j’ai profité de la petite descente des marchés pour prendre de nouveau un engagement d’acheter 100 actions à échéance un peu plus lointaine => Août en étant très heureux d’acheter à 32€ tout en ayant encaissé 0,80€ par titre.

Je compte conserver les options jusqu’à expiration. Cette façon d’agir me semble plus être du management de père de famille que de la spéculation pure et simple. De cette manière je ne paye qu’une fois les frais de transaction (0,85€ par contrat… autant dire pas grand chose).

La question que je me pose actuellement, et elle relève plus de la spéculation qu’autre chose, dans mon cas présent, est il opportun de vendre par exemple les 100 titres achetés la semaine dernière à 35,50€ au cours actuel proche de 38,50€ et de racheter le CALL vendu.
Il y aurait dans cette hypothèse une plus-value de l’ordre de 300€ sur les titres et une moins value de l’ordre de 40€ sur la vente du CALL 40.
Si j’optais pour cette solution je serai dans une position un peu plus passive avec aucune action en portefeuille et deux ventes de PUT en cours pour les deux prochaines échéances sur les niveaux 36 et 32€.

J’avoue que cette idée me semble intéressante car elle aurait l’avantage de sécuriser un profit tout en ayant une marge disponible plus importante pour agir…. la nuit porte conseille :-)

Si certains ont de l’expérience sur ce type de situation… je suis preneur

Maxime

Je me suis fait la meme réflexion … avec ce vote demain
et j’ai pris mes profits sur total (3 euros/action) et revendu les  peugeot achetés la semaine passee : plutôt sympa d’encaisser 1000 euros dus a du market timing …1000 euros en moins d’une semaine ça fait plaisir!
Pas d’options en cours.
Contrairement a vous je suis tres investie mais avec du cash - et levier- au cas ou…

J’esperais faire des emplettes aujourd’hui mais c’est le calme plat!

Vous etes confortables avec vos puts sur Accor il semble…?

Finalement être prudent et cloturer la position ACCOR était une bonne idée.
Je vous avoue qu’hier soir à 21h56 j’ai shorté 1 contrat future AEX en me disant on monte trop haut trop vite, c’est ma nuit la plus rentable.

Sinon je viens de vendre 1 PUT AEX strike 350 échéance 15 juillet 2016 à 1,35.

Bonnes soldes à tous !

Maxime