Portefeuille d'actions de KingFlan

MaJ T1 2024 : YTD +17.4% (non annualisé) / +228Ke PV || YoY +49.9% / +438Ke PV
Prix de la part : #maj lundi#

Mouvements :
- 29/2 Arbitrage en PER CO des FCPE "MULTIPAR SOLIDAIRE DYNAMIQUE SOCIALEMENT RESPONSABLE" vers "MULTIPAR CROISSANCE INCLUSIVE" . J’ai fait le petit travail de développement pour tracker leur valeur dans mon outil. Le FCPE cible suit le MSCI World au lieu de l’ancien qui suit l’EURO STOXX.
- 26/3 et 28/3 achats de 100 parts de CSPX/SXR8 +50.7Ke en partie avec le produit d’un box spread échéance fin 28 et le reste avec du bonus salarial.

A venir :
Epargne salariale, abondement et transfert CET pour 10-15Ke vers BNP et le FCPE World
Quelques ventes immo qui iront selon toute probabilité dans un ETF S&P
Un probable transfert de mon PER Linxea Suravenir vers le PER CTO du CA, départ motivé par Suravenir qui bloque désormais les versements et arbitrages vers LQQ.

Evolution par semaine : un nouveau plus haut dans une longue série à 1.527M pour 1.086M investis net.


Vue globale : graphe de perf par catégorie YoY


le PEA frôle les 300K / 100% de PV, qui seront sans doute atteints avant son 5eme anniversaire en Juillet prochain.

KingFlan le 29/03/2024 a écrit :

le PEA frôle les 300K / 100% de PV, qui seront sans doute atteints avant son 5eme anniversaire en Juillet prochain.

c’est chose faite .. attention au crash pour demain donc.

KingFlan le 29/03/2024 a écrit :

MaJ T1 2024 : YTD +17.4% (non annualisé) / +228Ke PV || YoY +49.9% / +438Ke PV
Prix de la part : #maj lundi#

Au passage, j’avais oublié de mettre a jour le prix de la part T1 - trop tard maintenant pour éditer. Néanmoins, la part était à 1.41 contre 1.58 pour le S&P500 (en euros).
A ce jour, le ptf est a +19.4% YTD et +45.4% YoY - soit dans le prolongement des chiffres précédents.

Pas de mouvements attendus très prochainement hors affectation de l’intéressement.

MaJ T3 2024 : YTD +20.9% (non annualisé) / +300Ke PV || YoY +37.1% / +431Ke PV
Prix de la part : 1.43 vs S&P 500 à 1.76

Léger repli par rapport au trimestre précédent, on termine a 1.71M contre 1.74M il y a trois mois. C’est raisonnable vu les mouvements de forte amplitude autour du carry-trade et le decay du LQQ en période de forte fluctuations. L’Europe toujours à la traîne, quelle surprise..

Mouvements du trimestre :
- un petit dividende TSM (90e)
- une conversion pour 38ke d’une partie d’ETF BTC ’cs:bitc-eur’ en BTC natif self-custody ’btc-eur’ indiqué ’WALLET’ dans les rapports (portion limitée par mon solde de MV fiscale maintenant épuisé)
- la migration de mon PEA vers IB a abouti (effet neutre)

J’ai ouvert un second box sur le DAX cette fois-ci échéance dec 24, pour une question de trésorerie avec les échéances fiscales de fin d’année et pour faciliter la conversion de l’ETF crypto. Il serait utile de suivre ces instruments dans la durée, soit en intégrant au reste ou simplement par un indicateur type LTV - je vais voire si je trouve des pistes parmi le reporting des autres membres.
Une grosse transaction immo devrait se conclure d’ici peu, et donc un prochain renfort sur le S&P500, probablement en visant une répartition égale entre l’Investco SPXS et le iShares CSPX. Il est prévu d’ouvrir une ligne sur Solana, pour le même montant que ma ligne ETF Eth actuelle.

Les performances par catégorie sont YoY.

Oui, je vais simplement mettre un indicateur LTV. Je ne l’intégrerai pas à un calcul de performance, simplement pour transparence et mesure du risque patrimonial.

Concernant LQQ, oui je le détiens exclusivement en PEA, PER et AV. Votre proposition m’inspire quelques idées:
- le calcul de marge en CTO n’inclue bien sur pas mes assets dans ces autres enveloppes donc même si la LTV globale serai équivalente, le risque de crédit serait concentré sur le CTO avec pour seul collatéral les assets du CTO. La capacité de levier des autres enveloppes resterai inutilisée.
- fiscalement, cela fait plus de sens pour moi d’avoir les actifs les plus volatiles et potentiellement plus performants dans ces enveloppes. Je n’anticipe pas de renforcer cette classe d’actifs (ETF levier), au contraire je pense que j’aurais éventuellement besoin de la réduire lorsqu’elle atteindra une taille trop importante relativement au reste - sans que j’ai bien défini ce ’trop’. Le placement dans une enveloppe capitalisante est donc approprié.
- le levier quotidien a le trait mal compris de faire mieux (ou pire) que le coefficient affiché. Le graphe ci-dessous mesure ce gain du levier (ordonnées) selon la volatilité journalière (abscisses) pour différents coeff et indices. source EDIT : j’ai du mal a chiffrer si cela les rends meilleurs ou moins bon qu’une stratégie par marge.

- je vois quand même un intérêt : verrouiller un taux de financement faible. Je ne sais pas exactement comment se finance l’ETF mais il semble plausible que des taux élevés le pénalisent.

Plus généralement, je suis conservateur - peut-être trop -  avec mon utilisation de la marge du broker. J’essaie de privilégier cette ressource pour ma propre consommation, évitant ainsi la fiscalité de matérialiser des PV.

J’ai finalement migré le solde de mon allocation BTC vers mon wallet.
Pour ce faire, j’ai vendu a découvert l’etf BTCE neutralisant ainsi ma position etf BITC - et je fais des allers-retours progressifs pour que les PV/MV s’annulent.

Les mouvements récents du marché ont fait que mon allocation crypto, qui reste stable en %, a désormais dépassé mon allocation APAC, et l’écart avec l’allocation EMEA se réduit aussi. Le BTC est désormais ma 4eme position - il était 6ème fin juin. Tout cela sans avoir fait aucun arbitrage ou versement.

Si tout va bien, je devrai conclure une vente immo d’ici très peu. Je pense que je verserai le produit sur mon second CTO IBKR (ouvert automatiquement lors de la migration PEA) : ceci pour séparer les PRU plus anciens et se garder la possibilité de cibler les retraits sur les uns ou les autres. Une autre méthode serait d’utiliser différents ETF equivalents comme un S&P500 ishares+invesco+vanguard+bnp+etc mais pour des raisons de simplifications du reporting, je ne privilège pas cette seconde méthode.

Un autre questionnement pour ce prochain versement porte sur le seuil limite de l’exit tax (800K€ actuels modulo PLF en cuisine) et si il serait judicieux de verser sur une autre enveloppe hors champs exit tax, soit à ce jour : assurance vie, PEA (plein), PEA-PME (plein), crypto, pas certain pour ce qui est des PER bancaire/assurance. L’AV est le plus simple mais me rebute vu les frais et la dépendance à l’assureur - même remarque pour les PER. La crypto serait bien si on pouvait y mettre des ETF mais les quelques projets de RWA que j’ai vu passer n’ont pas l’air forcement très aboutis ou offrant des garanties suffisantes - peut être si l’émetteur des tokens était aussi l’émetteur de l’ETF ce serait plus rassurant. Enfin, c’est une réflexion plus triviale qu’autre chose : je devrai pouvoir m’adapter si nécessaire pour consommer uniquement sur le PEA ou sur marge en attendant l’éventuel dégrèvement dans un scénario d’expatriation. Souvent, le mieux est l’ennemi du bien ..