Portefeuille d'actions de Ravito

J’ai dernièrement profité de la baisse de total pour faire baisser mon PRU qui était à 42 euros.
Il se situe maintenant à 40 euros ce qui est encore élevé..
La satisfaction du moment est PPR avec une PV de 55%. Je pense solder ma ligne qui fera baisser mon allocation dans ce secteur.

J’apprécie réellement la lecture de ce forum qui me permet d’identifier les opportunités en fonction de ma stratégie qui pour le moment consiste à rattraper les erreurs de débutant.

Sur un PEA : la différence n’est pas justifiée.
Sur un Compte-titres : avez-vous déduit la fiscalité de votre produit brut ? (15.5% de PS + 21% d’acompte fiscal)

Edit : je viens de faire le calcul sur le premier détachement que vous mentionnez, il s’agit bien de la fiscalité.

Alors avez vous vendu PPR ? Si oui pourquoi (en dehors de la PV) ?

Vous pensez que sa croissance va fortement ralentir ? Que son dividende ne sera pas maintenue ? Que le cours ne peut pas monter plus ? Vous avez besoin de liquidités pour d’autres valeurs plus intéressantes ? Vous ne souhaitez plus garder des belles actions pour plusieurs années ?

Je vous assomme afin que vous vous questionniez , personnellement je pense que c’est (était ?) la plus belle valeur de votre secteur consommation discrétionnaire…

Du coup je ne comprends pas le détachement qui vient d’avoir lieu pour Intel. Il y a une différence de 60% sur mon CTO Binck entre la somme perçue et le montant théorique du dividende.

Distribuer : 94 Div. Intel Corporation   0,23 USD pour un montant de 8,77 euros
-INTC: 94*0,23€= 21,62€

Quelque chose m’échappe et je ne parviens pas à expliquer cela.

Alors avez vous vendu PPR ? Si oui pourquoi (en dehors de la PV) ?

Vous pensez que sa croissance va fortement ralentir ? Que son dividende ne sera pas maintenue ? Que le cours ne peut pas monter plus ? Vous avez besoin de liquidités pour d’autres valeurs plus intéressantes ? Vous ne souhaitez plus garder des belles actions pour plusieurs années ?

Vous soulevez bon nombre de questions et je n’ai malheureusement pas toutes les réponses. Je vous livre simplement ma situation à ce jour:

Je n’ai pas vendu PPR. J’ai une plus-value de 55% et j’hésite à solder ma ligne. La première des raisons et que je suis en phase de rééquilibrage d’actifs. Je quelques expériences malheureuses en bourse et je m’intéresse vraiment au sujet depuis quelques mois.

Je suis devenu beaucoup moins sensible aux variations journalières après avoir lu le livre de notre hôte et L’investisseur intelligent de Benjamin Graham.
Cela m’a permis d’appréhender différemment les changements de cours. Je n’ai donc pas hésiter lorsque PPR était à +30… +40… Je suis monté à +60 et le cours commence à baisser. D’une manière générale sur les deux dernières semaines la tendance du CAC étant baissière je ne m’affole pas.
Néanmoins je souhaiterai abaisser mon pourcentage de valeurs ’conso discrétionnaire’ car les valeurs sont plus cycliques. A ce jour, c’est la seule ligne que je peux solder.
A moyen terme j’envisage d’arbitrer Faurecia qui ne distribue pas de dividendes mais j’attends que le cours remonte un peu.
Pour Lagardère j’ai la même position.
Sur Compagnie des Alpes la MV est importante. Je pense moyenner à la baisse une fois que j’aurai un peu étudié le dossier.
Pages jaunes: sans commentaire, la valeur traine en fond de portefeuille à -70%.

Alors pour revenir à vos questions je suis d’accord PPR est la plus belle valeur mais ces choix ont été fait sans réflexion. J’ai acquis xlsValorisation et je pense le tester sur PPR et j’essaierai de livrer ici mes conclusions.
Sans avoir approfondi l’entreprise a restructurer ses activités et cela s’est immédiatement traduit sur le cours. La question est de savoir si cette hausse est exagérée..
Mais j’ai aussi besoin de liquidités donc ma décision n’est pas encore prise.

Peu de mouvements dernièrement dans mon portefeuille.
Je viens de vendre Faurecia hier suite à la récente hausse globale sur le titre. J’ai décidé cela car la valeur est vraiment cyclique et ne correspond pas à mon univers d’investissement.

La position était en moins-value de 5%.. à mon grand regret car aujourd’hui la valeur prend 4%. Je suis néanmoins satisfait de pouvoir rééquilibrer mon portefeuille avec des valeurs plus intéressantes.

Ravito a écrit :

Je poursuis mes différentes lectures notamment le livre d’Etienne "Investir en bourse pour les débutants" que j’ai trouvé très intéressant pour découvrir des anecdotes, des analyses et une approche de valorisation par les ratios.
Cela m’a donné envie d’apprendre à faire des valorisations par moi-même mais le chemin est encore long…

Ravi de vous accompagner dans votre cheminement Ravito et d’avoir stimulé une vocation d’analyste ) !
C’est effectivement long mais c’est passionnant. Vous êtes motivé, c’est le plus important.

Pour vous aider à rationaliser votre process d’investissement, notamment la vente qui n’est jamais aisée, vous pouvez tout à fait :
- écrire noir sur blanc les raisons qui ont motivé votre choix d’investissement. Si elles ne sont plus présentes, ce peut être un signal à considérer.
- vous demander si vous seriez acheteur aujourd’hui compte tenu des informations en votre possession, en mettant de côté l’évolution du cours bien entendu.

Bien à vous

Dernière modification par spiny (12/02/2015 07h44)

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 04/09/2016

~Consommation discrétionnaire (5,3%) :
     4 Alphabet Inc (USD)_________________________5,3%

~Consommation de base (11,8%) :
    54 Imperial Brands PLC (GBP)__________________5,1%
   930 Tesco PLC (GBP)____________________________3,6%
    17 PepsiCo Inc (USD)__________________________3,1%

~Energie (13,7%) :
   136 Royal Dutch Shell PLC______________________5,8%
    46 Technip SA_________________________________4,6%
    40 TOTAL SA___________________________________3,3%

~Services financiers (22,7%) :
   500 CYS Investments Inc (USD)__________________7,6%
    18 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________4,6%
   104 AXA SA_____________________________________3,8%
    83 Caisse Regionale de Credit Agricole Mutu___3,7%
   161 Annaly Capital Management Inc (USD)________3,0%

~Santé (6,8%) :
    55 Korian SA__________________________________3,4%
    91 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________3,4%

~Industrie (4,1%) :
    34 Schneider Electric SE______________________4,1%

~Matériaux de base :
n/a

~Technologie de l'information (8,5%) :
   138 Intel Corp (USD)___________________________8,5%

~Services de télécommunication (4,3%) :
   123 Eutelsat Communications SA_________________4,3%

~Services aux collectivités (8,1%) :
   148 Engie SA___________________________________4,1%
   740 Centrica PLC (GBP)_________________________4,0%

~Immobilier (14,7%) :
   312 Cominar Real Estate Investment Trust_______6,8%
    44 Ryman Hospitality Properties Inc (USD)_____4,0%
   220 VEREIT Inc (USD)___________________________3,9%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________1,5%

Fait avec XlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 04/09/2016 (immobilier uniquement)

~Diversifié (72,9%) :
   312 Cominar Real Estate Investment Trust______46,3%
   220 VEREIT Inc (USD)__________________________26,6%

~Centres de villégiature et hôtels  (27,1%) :
    44 Ryman Hospitality Properties Inc (USD)____27,1%

Fait avec XlsPortfolio

Voici un exercice auquel je ne me livre pas assez souvent mais le portefeuille ayant pour principale activité des renforcements mensuels d’environ 500/600€ je garde le suivi pour moi.
Je fais néanmoins un point d’étape pour garder la ligne que je me suis fixée:

-pas de lignes supérieure à 8%
-pas de renforcements sur la même valeur dans un délai de 3 mois
-un secteur ne doit pas dépasser 20% du portefeuille

Sur ce dernier point je suis légèrement au dessus mais j’ai du mal à positionner CYS et ANNALY dans les foncières mais plutôt un hybride foncières financières.
J’ai néanmoins éviter des renforcements sur les financières pour ne pas augmenter cette proportion.

Voici les renforcements depuis la dernière MAJ:

févr-15    CENTRICA
mars-15    INTEL
avr-15    ENGIE
mai-15    SCHNEIDER ELECTRIC
juin-15    GLAXOSMITHKLINE
juil-15    CYS
août-15    INTEL
sept-15    SCHNEIDER ELECTRIC
oct-15    ROYAL DUTCH SHELL A
nov-15    COMINAR
déc-15    EUTELSAT
janv-16    TOTAL
févr-16    RYMAN HOSPITALITY PROPERTIES
mars-16    AXA
avr-16    ENGIE
mai-16    CENTRICA
juin-16    EUTELSAT
juil-16    AXA
août-16    ROYAL DUTCH SHELL A
sept-16    COMINAR

Vente :
ALSTOM en fin de semaine dernière juste avant la remontée du cours
LAGARDERE
COMPAGNIE DES ALPES
COMPAGNIE DE ST GOBAIN

Les lignes étaient petites et les perspectives peu intéressantes.

Achat:
ALPHABET
BERKSHIRE HATAWAY
CRCA BRIE PICARDIE

L’objectif était de diversifier en devise US et d’améliorer le rendement du portefeuille avec CRCA.
Par ailleurs devant l’étendue de Berkshire Hataway et sa polyvalence je me demande si l’on peut parler d’une pure financière.

A l’occasion si j’arrive à insérer une image je mettrai le graphique montrant l’évolution depuis 2012.
Le TRI annualisé est de 9.42% ce qui est correct.
L’autre point qui est important est que depuis le début j’ai investi 43 000€ et qu’aujourd’hui le portefeuille est valorisé à 53 000€.
L’objectif de ne pas perdre d’argent est donc atteint même si la plus-value est virtuelle.

A terme j’aimerai obtenir 6 000€ de dividendes par an. Cela me semble réaliste mais au vu de la valorisation actuelle il me faudrait un portefeuille d’environ 150 000€.
En mettant 600€ par mois il me faut encore 6 années pour atteindre cette somme d’autant que d’ici là les choses peuvent évoluer: RP, famille…

Je conserve donc les deux enveloppes (CTO et PEA) pour un éventuel retrait le cas échéant.
Dans les mois à venir je pourrai probablement augmenter la somme des renforcements mensuels. A voir si je passe à deux valeur de 500€ ou une de 1 000€. J’aurai tendance à opter pour la première solution.

Le chemin continu…

L’actualité immobilière étant moins chargée en ce moment j’en profite pour faire un bilan sur la partie action.

Suite au constat du mois de septembre qui m’a permis de me rendre compte qu’il faudrait 13 années pour dégager une rente de 6000€ par an de dividendes en suivant la méthode passive j’ai fait évoluer le montant des renforcements.

J’opte donc pour un renforcement de 1000€ (épargne mensuelle) par mois réparti sur les deux actions ayant le plus baissées. A partir du mois de mars prochain j’ai une assurance-vie qui aura 8 ans et donc je complèterai le renforcement en effectuant des retraits pour maintenir ce rythme. Je n’apporterai pas plus afin de garder le lissage sur la durée.

Les critères :

-La même action ne sera pas renforcée pendant 2/3 mois suivant les cas.
-Le secteur ne devra pas dépasser les 20% et une action ne devra pas dépasser 8% de la valeur du portefeuille.

Les résultats obtenus depuis 2012 sont correctes mais le portefeuille était en phase de construction. J’espère maintenir cette évolution bien que certaines actions devront être arbitrées dès que le cours aura remonté. L’effet boule de neige est encore trop faible à mon goût.





Mes remarques :

-Mécaniquement le montant du PEA gonfle pour atteindre 30k€. Ces sommes seront bloquées pendant très longtemps il faut que je sois vigilant afin que cela ne pénalise pas un nouveau projet immobilier.
-J’ai beaucoup de mal à vendre une action. Dans une stratégie passive Buy and Hold c’est plutôt intéressant me dirait vous mais voici les limites que j’y trouve :
KORIAN : + value de 110% en début d’année. Je n’ai pas vendu et j’ai même renforcé lors de la baisse récente. Ce qui fait qu’aujourd’hui ma +value est revenue à 23%… Avec le recul je regrette de n’avoir pas procédé à cet arbitrage. Passé de 33€ à 23€ alors que j’ai acheté à 15€ à la base. Le PRU est monté à cause du renforcement depuis.
ALSTOM : vendu avant une remontée du cours assez marquée (l’inverse de KORIAN). Je suis donc mauvais en market timing.
Je viens quand même d’acheter NOVO NORDISK suite à la grosse baisse des derniers mois car les chiffres dans xlsValorisation me semblent plus que correct. Le dividende est faible mais le potentiel de hausse important. Les prochains mois confirmeront (ou pas comme pour TECHNIP) cette tendance.

-Sur le long terme j’aimerai également réduire le nombre de ligne du portefeuille en me séparant de :

COMINAR : j’aimerai alléger cette ligne voir la vendre complètement pour avoir des lignes plus conséquentes en portefeuille.
ENGIE et CENTRICA: gros dividende mais perspective sur le long terme négative
EUTELSAT : -value importante mais dividende intéressant, je patiente
KORIAN : pour vendre une action avec une +value de 100% au moins une fois !
TECHNIP : j’avais acheté quand elle était passée de 90€ à 70€ en attendant une remontée rapide… cela fait 3 années. J’ai touché les dividendes, renforcé à la baisse je pense qu’il est temps d’en sortir. J’ai donc allégé mais j’aimerai profiter d’une légère +value dans le contexte favorable de la remontée des cours des pétrolières
VEREIT : quand le cours aura remonté au niveau des foncières US équivalentes
TESCO

Je garderai comme base en portefeuille :

AXA, BERKSHIRE HATAWAY, CRCA, CYS,  DEUTSCHE TELEKOM (bien que je ne maitrise pas encore le versement du dividende allemand), GLAXOSMITHKLINE, GOOGLE, IMPERIAL BRANDS, INTEL, PEPSICO (l’action monte régulièrement et je n’ai pas la possibilité de renforcer ce qui est dommage), ROYAL DUTCH SHELL, RYMAN, SCHNEIDER ELECTRIC, TOTAL, SANOFI.

J’ai renforcé GOOGLE en septembre même si l’action n’avait pas particulièrement baissée mais je crois réellement à la situation de monopole de cette entreprise et à son innovation.

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 07/12/2016

~Consommation discrétionnaire (3,7%) :
   123 Eutelsat Communications SA_________________3,7%

~Consommation de base (11,2%) :
    67 Imperial Brands PLC (GBP)__________________4,6%
   930 Tesco PLC (GBP)____________________________3,9%
    17 PepsiCo Inc (USD)__________________________2,7%

~Energie (11,4%) :
   136 Royal Dutch Shell PLC______________________5,7%
    40 TOTAL SA___________________________________3,1%
    23 Technip SA_________________________________2,6%

~Services financiers (21,1%) :
   500 CYS Investments Inc (USD)__________________6,4%
    18 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________4,6%
   104 AXA SA_____________________________________4,2%
    83 Caisse Regionale de Credit Agricole Mutu___3,2%
   161 Annaly Capital Management Inc (USD)________2,6%

~Santé (11,4%) :
    74 Korian SA__________________________________3,2%
    22 Sanofi_____________________________________2,8%
    50 Novo Nordisk A/S (DKK)_____________________2,8%
    91 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________2,7%

~Industrie (3,7%) :
    34 Schneider Electric SE______________________3,7%

~Matériaux de base :
n/a

~Technologie de l'information (13,6%) :
   138 Intel Corp (USD)___________________________7,6%
     5 Alphabet Inc (USD)_________________________6,0%

~Services de télécommunication (2,7%) :
   103 Deutsche Telekom AG________________________2,7%

~Services aux collectivités (7,9%) :
   960 Centrica PLC (GBP)_________________________4,1%
   188 Engie SA___________________________________3,8%

~Immobilier (13,3%) :
   312 Cominar Real Estate Investment Trust_______5,3%
    44 Ryman Hospitality Properties Inc (USD)_____4,3%
   281 VEREIT Inc (USD)___________________________3,7%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________0,5%

Fait avec XlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 07/12/2016 (immobilier uniquement)

~Diversifié (67,6%) :
   312 Cominar Real Estate Investment Trust______40,0%
   281 VEREIT Inc (USD)__________________________27,6%

~Centres de villégiature et hôtels  (32,4%) :
    44 Ryman Hospitality Properties Inc (USD)____32,4%

Fait avec XlsPortfolio

J’ai aussi beaucoup plus de mal à acheter une action. Je suis passé à côté de SCOR qui était descendu à 23€ et offrait à la fois un dividende intéressant et un potentiel de +value réel mais le secteur financier était déjà à 22%. Sur les derniers mois l’action passe de 25€ à 31€.

Je regarde VEOLIA et SUEZ même si je suis beaucoup moins confiant sur ce secteur. Le dividende m’attire mais ces entreprises pas vraiment. Dans une moindre mesure cela me fait penser à EDF et ENGIE.

Je surveille également BOUYGUES et VINCI sans trouver la bonne opportunité d’une baisse permettant d’entrer sur ces valeurs.

A bientôt

Edit: je n’arrive pas à obtenir un meilleur résultat pour la résolution de l’image du portefeuille

Aucune MAJ depuis 2018… il est temps de remédier à cette situation.

Comme je l’avais annoncé, je n’ai pas de talent spécifique pour dénicher les meilleures entreprises en bourse et ne souhaite pas y investir beaucoup plus de temps.

Création d’un portefeuille commun : 70k€/2 soit 35k€ apport 52k€.
Je me questionnais en 2017 sur les ETF, et j’ai franchi le pas en 2019 avec ce portefeuille après avoir lu les ouvrages d’Edouard Petit. L’ensemble des flux liés à l’immobilier est dirigé sur le CW8 pour 90% et un tracker pays émergents (MSCI Emerging Markets) pour 10% +3k€ de BERKSHIRE.
Pour simplifier encore un peu la chose, je me questionne de passer à 100% sur le CW8.

Portefeuille personnel : 241k€ apport 157k€ dont 96k€ depuis la dernière MAJ du portefeuille
J’ai poursuivi mes renforcements d’environ 900€ par mois jusqu’en mars 2020 où j’ai vidé mon assurance vie et mon livret A (20k€ de mémoire) pour renforcer des valeurs ayant fortement baissée (BNP, AXA…) et prendre position sur d’autres (AIR LIQUIDE, VINCI).

Je reste assez persuadé de la puissance des GAFAM que je continue de renforcer régulièrement.

Dans les derniers arbitrages en date, j’ai vendu toutes les actions cotées à Londres car elles n’étaient plus éligibles au PEA suite au Brexit. J’ai dû prendre mes pertes sur des valeurs dont certaines versaient un fort dividende mais qui étaient en moins-values latentes depuis de nombreuses années (CENTRICA, IMPERIAL TOBACO, GLOXOSMITHKLINE, ROYAL DEUTSCH).

Désormais, dans ce portefeuille, la moitié des apports sont dédiés à l’ETF CW8, et l’autre moitié sur mes convictions du moment. Il s’agit des GAFAM mais cela peut varier suivant les valeurs de qualité du portefeuille. J’évite de renforcer à la baisse les ’nanards’. Les dividendes m’importent peu et avec le recul, cette stratégie mais surtout fait faire des moins-values.

Nombre de ligne: 39
J’aimerai sortir par le haut sur des titres comme EUTELSAT, CLARANOVA, TECHNIP…
En suivant la foule, j’ai aussi acheté quelques actions <1% du portefeuille sur FIVERR et DISCOVERY. Finalement, ça ne m’apporte pas grand chose ce genre de paris, hormis une ligne supplémentaire que je ne suis pas.

Répartition par secteur:
xlsPortfolio a parfois tendance à classer dans les mauvais secteurs (Fonds/Trackers) mais rien ne dépasse les 30%. J’ai parfois du mal à classer des géants mondiaux comme Amazon dans un secteur particulier donc à prendre avec des pincettes.

Taille des lignes:
Que faire des micro lignes. Elles ne sont pas gênantes mais n’apporte pas grand chose en performance ni pour mon suivi.

Bonjour et merci de votre intérêt,

En ce qui concerne le portefeuille commun, il n’y a pas eu d’apports supplémentaires et l’ordre de grandeur des chiffres est sensiblement le même : 64k€ avec une baisse des ETF qui explique les 7k€ de différence.

En revanche, j’ai apporté 25000€ sur mon portefeuille personnel depuis novembre 2021 et il est aujourd’hui valorisé à 248000€. Cela s’explique par ma performance sur l’année 2022 de -15,5%.
Depuis sa création, j’ai apporté 183000€ dont 77000€ sur le PEA.

Ma stratégie reste sensiblement la même, je renforce tous les mois l’ETF CW8 en y ajoutant un autre renforcement suivant mes convictions du moment. Sur la période, cela donne :
PEA : CW8, BNP, AXA, LVMH, AIR LIQUIDE, STELLANTIS, VINCI.
CTO : ADOBE, APPLE, TESLA, BERSHIRE, ALPHABET, KLEPIERRE

J’ai réalisé une plus-value sur Renault ce qui explique l’arbitrage vers 2 nouvelles actions Stellantis et Klepierre.

Le cap est globalement maintenu mais sur les renforcements récents, je dois reconnaitre avoir été motivé par les dividendes (BNP, Klépierre et Stellantis).

Nombre de lignes : 37
Je n’ai toujours pas cliqué sur le bouton de vente pour Eutelsat, Claranova, Fiverr