Portefeuille d'actions de Rodolphe

Bonjour Doe,

pour KGHM, j’ai été un peu déçu de la baisse du dividende. Par la passé la société nous a malheureusement habituée à ce genre de forte variation. Mon portefeuille étant bati exclusivement dans l’optique dividendes en augmentation très régulière, KGHM ne colle pas vraiment (malgré le rendement instantanné très correct). Enfin, le projet de centrale nucléaire me gène beaucoup (notamment tous les couts exhorbitants de construction, d’entretien, de dangerosité et de risque d’incident plus ou moins grave)

Bonjour Rodolphe,

Pourquoi Champion Real Estate, plutôt que Wharf Holdings (4) ou Link Real Estate (823) ?

Je suis long sur 823:HK

Augmentation de dividende pour British land : +2.3% à 0.0675£ par trimestre. Modeste, mais je suis preneur !

Publication du H1 pour CapitaCommercial (foncière sur Singapour) : augmentation de 3.2% de la NAV et augmentation de 1.3% du dividende semestriel.

Bon Rodolphe,

J’ai comme vous une approche rendement. Aussi, je suis interesse par en connaitre davantage sur votre systeme de notation que vous avez développe ? Si vous voulez le partager, ce serait genial, dans le cas contraire, pouvez-vous me dire quels criteres vous ont semble pertinents a prendre en compte (croissance du div sur combien d’années? a un taux minimal? du bénéfices? sur le PER?…)

Merci d’avance pour votre aide,
Confucius

Rodolphe a écrit :

En termes clairs si sur plusieurs années (5 par exemple) la société sort des ROI/ROA/ROE largement au dessus de la moyenne!

Merci Rodolphe,

Quand vous parlez de la moyenne, j’imagine que vous faites reference a la moyenne du secteur de l’action en question (prenez vous aussi en compte la region geographique, la taille…?).

Enfin, ou trouvez vous ces moyennes de ROI/ROA/ROE (pour le secteur ou le sous-ensemble que vous considérez) pour comparer ?

Merci
Confucius

à Confucius :

non les ROE/ROA/ROI sont calculés sur des chiffres récupérés sur ft.com. Je fais moi-même les moyenne (d’où le fichier excel). Ma référence ne se fait ni par secteur, ni par région. Elle est faite sur la sélection de valeurs que je suis (300 environ). Ces valeurs distribuent toutes un dividende, et ne font pas de pertes (même une fois). Mes références sont donc élevées en moyenne et les secteurs et les actions les plus rentables tirent encore la moyenne vers le haut. Donc quand une valeur a une "note" supérieure à 10/20, cela correspond à une belle valeur…..certaines ont 18 ou 19….

à Verbalkint :

mes actions Françaises et US sont traitées par Binck. Pas de souci particulier si ce n’est un IFU 2012 faux. Mais le traitement des dividendes est correct.
Mes actions autres, sont traitées par SAXO. Là c’est plus Rock’n’roll ! Régulièrement de petits ajustements sont faits à posteriori. En général un correctif sur prélèvements sociaux. Mais dans l’ensemble cela fonctionne à peu près correctement. De toutes manières, je n’ai pas le choix : Saxo est le seul courtier de droit français a proposer un tel éventail de places financières !

Rodolphe a écrit :

mes actions Françaises et US sont traitées par Binck. Pas de souci particulier si ce n’est un IFU 2012 faux. Mais le traitement des dividendes est correct.

En quoi votre IFU était-il faux ? Etait-ce au niveau du crédit d’impots liés aux conventions fiscales ?

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 01/08/2013

~Consommation discrétionnaire (4,0%) :
    80 McDonald's Corp (USD)______________________2,8%
    60 Coach Inc (USD)____________________________1,1%

~Consommation de base (21,7%) :
   105 Wal-Mart Stores Inc (USD)__________________2,9%
   200 Unilever NV________________________________2,9%
   120 Colgate-Palmolive Co (USD)_________________2,6%
   200 Japan Tobacco Inc (JPY)____________________2,6%
   100 Reckitt Benckiser Group PLC (GBP)__________2,5%
   160 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________2,3%
    50 Societe BIC SA_____________________________2,0%
   130 Hormel Foods Corp (USD)____________________2,0%
    80 Nestle SA (CHF)____________________________1,9%

~Energie (19,7%) :
   250 Total SA___________________________________4,8%
   500 Statoil ASA (NOK)__________________________3,9%
    75 Chevron Corp (USD)_________________________3,4%
   250 Royal Dutch Shell PLC______________________3,0%
    90 Exxon Mobil Corp (USD)_____________________3,0%
   100 Sasol Ltd (ZAR)____________________________1,6%

~Services financiers :
n/a

~Santé (18,6%) :
   250 Bristol-Myers Squibb Co (USD)______________3,9%
   200 AstraZeneca PLC (GBP)______________________3,6%
    75 Becton Dickinson and Co (USD)______________2,8%
    40 Novo Nordisk A/S (DKK)_____________________2,4%
   125 Eli Lilly & Co (USD)_______________________2,4%
    60 Johnson & Johnson (USD)____________________2,0%
   160 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________1,5%

~Industrie (2,1%) :
    50 3M Co (USD)________________________________2,1%

~Matériaux de base (5,5%) :
   200 BHP Billiton Ltd (AUD)_____________________2,3%
   140 KGHM Polska Miedz (PLN)____________________1,8%
    90 Yara International ASA (NOK)_______________1,4%

~Technologie de l'information (12,5%) :
   350 Microsoft Corp (USD)_______________________4,0%
   345 Intel Corp (USD)___________________________2,9%
    15 Apple Inc (USD)____________________________2,4%
   100 KLA-Tencor Corp (USD)______________________2,1%
    15 International Business Machines Corp (US___1,0%

~Services de télécommunication (6,6%) :
   400 MTN Group Ltd (ZAR)________________________2,7%
   230 Belgacom SA________________________________2,0%
   500 China Mobile Ltd (HKD)_____________________1,9%

~Services aux collectivités :
n/a

~Immobilier (9,4%) :
  5000 CFS Retail Property Trust Group (AUD)______3,3%
 16000 Champion REIT (HKD)________________________2,5%
   600 British Land Co PLC (GBP)__________________1,9%
  4000 CapitaCommercial Trust (SGD)_______________1,6%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________0,8%

Fait avec xlsPortfolio

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 01/08/2013 (immobilier uniquement)

~Office REIT (44,0%) :
  4000 CapitaCommercial Trust (SGD)______________17,0%
 16000 Champion REIT (HKD)_______________________26,9%

~Retail REIT (56,0%) :
  5000 CFS Retail Property Trust Group (AUD)_____35,3%
   600 British Land Co PLC (GBP)_________________20,8%

Fait avec xlsPortfolio

Un mois de juillet sous le signe de la hausse, après la morosité de juin. Début des publications de résultats trimestriels.
En un mois, le portefeuille prend seulement 1.4%, pénalisé par un effet de change qui mange 1% de performance. Depuis le début de l’année 2013 nous sommes à +7,79%. Dans le même temps le MSCI World fait +12.7% sur la même durée.

Les TOPS : Apple +11% (-12% en juin), Yara +10% (-11% en juin), Belgacom, BHP Billiton et Hormel Foods +8%.
Les FLOPS : Microsoft  -10%, Coach -9%, Champion REIT et Intel -6%, Bristol Myers et CapitaCommercial -5%

Stratégie :
Encore quelques petites retouches, profitant des soldes du début de mois…..

Ventes :
Sysco : pas de réels reproches à cette belle valeur, mais une ligne un peu petite et un business 100% US.

Allègements :
Nestlé : surtout pour la très lourde fiscalité sur les dividendes suisses.
MTN Group : j’avais profité d’un cours bas en € (baisse du ZAR) pour renforcer et là, je fais l’inverse. Tout ceci pour peaufiner mon PRU.

Achats :
IBM : un incontournable. Je l’avais raté lors de la précédente chute, là je n’ai pas hésité.

Renforcements  :
BIC : suite à la forte baisse et l’avenir m’a donné raison.
KGHM Polska-Miedz : le but est de diminuer la ligne, mais j’ai voulu moyenner à la baisse. Donc pour l’instant je stocke !
Belgacom : une baisse que je considérais comme excessive. Les trimestriels m’ont donné raison.

Dividendes du mois :
Un total de 131€ net, versé par 4 valeurs. C’est certainement le plus petit mois !

Répartition du portefeuille :
Géographiquement : Europe 36% (dont € 15%), Amérique du Nord 46%, le reste 19% (Asie, Pacifique et Afrique).
En devises : USD 46%, EUR 15%, GBP 10%, AUD, NOK 5%, et le reste soit 19% sur 7 devises.
En taille : 81% big caps, 19% en mid-caps

Rendement net du portefeuille :
Une rente mensuelle nette de 531€ par mois. Calcul fait en tenant compte des prélèvements sociaux, de l’impôt généré et des crédits d’impôts récupérés.

Bonjour Lopazz,

excusez du retard de ma réponse mais j’étais en vacances (sans connexion Internet).
Le rendement du portefeuille est de :

3.88% sur cours actuels
4.48% sur prix d’achat des valeurs en portefeuille
6.74% sur le total des fonds investis (depuis l’origine)

Cdt

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 02/09/2013

~Consommation discrétionnaire (4,0%) :
    80 McDonald's Corp (USD)______________________2,8%
    60 Coach Inc (USD)____________________________1,2%

~Consommation de base (21,5%) :
   105 Wal-Mart Stores Inc (USD)__________________2,9%
   200 Unilever NV________________________________2,8%
   120 Colgate-Palmolive Co (USD)_________________2,6%
   100 Reckitt Benckiser Group PLC (GBP)__________2,6%
   200 Japan Tobacco Inc (JPY)____________________2,6%
   160 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________2,3%
   130 Hormel Foods Corp (USD)____________________2,0%
    80 Nestle SA (CHF)____________________________2,0%
    40 Societe BIC SA_____________________________1,7%

~Energie (19,5%) :
   250 Total SA___________________________________5,2%
   300 Royal Dutch Shell PLC______________________3,7%
    75 Chevron Corp (USD)_________________________3,4%
    90 Exxon Mobil Corp (USD)_____________________3,0%
   300 Statoil ASA (NOK)__________________________2,5%
   100 Sasol Ltd (ZAR)____________________________1,8%

~Services financiers :
n/a

~Santé (20,2%) :
   250 Bristol-Myers Squibb Co (USD)______________3,9%
   200 AstraZeneca PLC (GBP)______________________3,7%
   300 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________2,9%
    75 Becton Dickinson and Co (USD)______________2,8%
    40 Novo Nordisk A/S (DKK)_____________________2,5%
   125 Eli Lilly & Co (USD)_______________________2,4%
    60 Johnson & Johnson (USD)____________________2,0%

~Industrie (2,1%) :
    50 3M Co (USD)________________________________2,1%

~Matériaux de base (4,9%) :
   200 BHP Billiton Ltd (AUD)_____________________2,4%
    90 Yara International ASA (NOK)_______________1,3%
    80 KGHM Polska Miedz (PLN)____________________1,1%

~Technologie de l'information (11,6%) :
   300 Microsoft Corp (USD)_______________________3,8%
   300 Intel Corp (USD)___________________________2,5%
   100 KLA-Tencor Corp (USD)______________________2,1%
    10 Apple Inc (USD)____________________________1,8%
    20 International Business Machines Corp (US___1,4%

~Services de télécommunication (6,5%) :
   350 MTN Group Ltd (ZAR)________________________2,4%
   230 Belgacom SA________________________________2,1%
   500 China Mobile Ltd (HKD)_____________________2,0%

~Services aux collectivités :
n/a

~Immobilier (9,7%) :
  5000 CFS Retail Property Trust Group (AUD)______3,4%
 16000 Champion REIT (HKD)________________________2,7%
   600 British Land Co PLC (GBP)__________________2,0%
  4000 CapitaCommercial Trust (SGD)_______________1,6%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________2,2%

Fait avec xlsPortfolio

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 02/09/2013 (immobilier uniquement)

~Office REIT (44,7%) :
  4000 CapitaCommercial Trust (SGD)______________16,6%
 16000 Champion REIT (HKD)_______________________28,1%

~Retail REIT (55,3%) :
  5000 CFS Retail Property Trust Group (AUD)_____35,1%
   600 British Land Co PLC (GBP)_________________20,2%

Fait avec xlsPortfolio

Un mois d’aout surprenant ! Une hausse dans la 1ere quinzaine puis une baisse significative en fin de mois. Les inquiétudes sur la Syrie n’y sont sans doute pas étrangères.

En un mois, le portefeuille fait -1.6% (le MSCI World -2.3%). Depuis le début de l’année 2013 nous sommes à un petit +6,03%. Dans le même temps le MSCI World fait 10% sur la même durée.

Les TOPS : Apple +10%, KGHM Polska Miedz +9% et Bic +7%.
Les FLOPS : Yara  -11%, Johnson&Johnson et Exxon -7%.

Stratégie :
Encore quelques petites retouches, profitant des belles hausses du début de mois, et des baisses de la fin.

Ventes : aucune

Allègements :
Notamment le secteur techno, car il était un peu élevé dans le portefeuille et les plus-values étaient intéressantes: Apple, Intel et Microsoft. Et aussi KGHM et Statoil que j’avais renforcé à la baisse. Malheureusement la hausse ne revient pas, donc je solde une partie, à perte ! Enfin MTN Group et BIC sur une belle hausse, et j’attends une nouvelle baisse pour me renforcer..

Achats : aucun

Renforcements  :
IBM et Glaxo Smith Kline: pour avoir des lignes d’un montant suffisant
Royal Dutch Shell : j’en avais vendu à presque 30€, il y a un moment. Au cours actuel, je trouve que ce n’est pas cher, pour une belle valeur à coupon trimestriel.

Dividendes du mois :
Un total de 465€ net, auquel il faut rajouter le différentiel entre l’impôt dû sur les dividendes 2012 et les crédits d’impôts générés par ces mêmes dividendes 2012, soit +366€. Au total un mois à 831€, grâce au Trésor Public !

Bonjour Jeamb,

merci pour vos encouragements. Malheureusement si je gère mon portefeuille sur xlsPortfolio, je ne fais pas la courbe de suivi. En effet ma politique est 100% dividendes afin de me constituer une rente solide dans 8 ans.
L’aspect +/- value ne me tracasse pas, même si dans mon compte rendu j’en fait état. Evidemment je préfère quand les progressions sont positives, mais en même en temps de baisse je suis heureux, car cela me permet de saisir quelques opportunités !
Donc désolé, pas de suivi à long terme de la progression du prix de part.  Tout ce que je peux vous dire, c’est que mes apports se sont étalés dans le temps (essentiellement en 2009, 2010). Depuis je gère ce montant dédié. Si je me réfère à la plus-value totale (valeur du portefeuille - apports), elle est de 77% sur un peu moins de 4 ans.