TotalEnergies (ex-Total) : fleuron pétrolier français

zeb a écrit :

Ma conception des notions de vente de service à valeur ajouté  comme un site web qui fournis de l’information pertinente à valeur ajouté contre rémunération n’est plus d’actualité ni en phase avec cette époque formidable que nous vivons.

Je ne prend rien de mal, mais je présume que ce "compliment" s’applique également à Zonebourse, à  tradingsat et à quelques autres…

Et bien je pense que oui.

Le magazine Investir formule bien mieux que je ne le pourrai le faire le sentiment qui m’habite par rapport à cette valeur :

- Les problèmes de fuite en mer du Nord sont en passe d’être complétement réglés -> Hausse production
- Total a énormément investis en recherche et exploration au cours de ce ces dernières années (plan machin truc dont j’ai oublié le nom). Il est raisonnable d’en attendre une concrétisation par des hausses de production et à priori une baisse des investissements lourds qui ont été engagés ces dernières années. Effet levier.
- La branche transformation/produits chimiques est en réorganisation profonde. Les rentrées de cash sont importantes au niveau du groupe, cela aide beaucoup pour mener ce type de réorganisation.

Voila pour moi les 3 points particuliers importants. J’attends donc une amélioration de la rentabilité de Total pour les prochaines années.

Au niveau des facteurs extérieurs, j’en identifie 2 :

1- Prix du pétrole qui semblent devenir durablement élevés en particulier si la croissance mondiale continue sur son rythme d’au moins 4%
2- Situation politique française catastrophique ou un Etat à l’agonie pourrait bien spolier les multinationales françaises rentables.

A+
Zeb

PS : Ce message est gratuit Un peu d’humour que diable, la vie est trop courte pour s’embarasser de choses trops sérieuses

En quoi cela constitue t-il un risque pour Total?

Il faut considerer ou se trouve geographiquement la holding consolidant les benefices mondiaux (sans doute hors perimetre France). Pas en France.
La plupart des impots sont payes en amont aux pays producteurs.

L’activite Francaise de Total ne pesait il y a quelques annees que moins de 5%.  Elle a vocation a plutot diminuer.

Toutefois dans son domaine a forte connotation geopolitique et aux enjeux importants Total se doit d’avoir le support d’un etat influent en l’occurence la France pour l’aider a developper/maintenir son business.
Cela veut dire sans doute consulter l’etat si des desinvestissements sont envisages en France et developper autant que possible la R&D en France et les emplois de personnels Francais.
Sans parler de garantir l’approvisionnement national…

Pour info je suis investi sur Total a hauteur de 11% de mon portefeuille boursier avec un PRU de 37.3 Euros. C’est ma seule ligne qui depasse les 3-4% et certains pourraient trouver cela deraisonnable. Toutefois je dors tres bien la nuit. C’est une conviction forte, le rendement vs risque est tres interessant, les dividendes trimestriels suffisent a notre bonheur et il sera facile de faire une belle PV un jour (bonus).

Nous faisons partie des bons peres de famille Jeamb ;-)

Belle PV pour Total c’est effectivement +30%. Je ne reve pas de x2, ou alors a TLT.

Et bonne nouvelle:

http://total.com/fr/medias/actualite/communiques/20140212-Total-annonce-son-dividende-annuel-pour-2013-et-les-mandats-dadministrateurs-soumis-a-lAssemblee-generale a écrit :

Mercredi 12 février 2014 : Le Conseil d’administration de Total propose un dividende au titre du quatrième trimestre 2013 de 0,61€ par action, en hausse de 3,4%

Total, bp, shell baisse de 30% du bénéfice mais tout va bien les dividendes augmentent. ce qui maintient les cours. Mais sur les fondamentaux et la baisse de production malgré des investissement colossaux cela sera t’il toujours le cas.

Audacesfortunajuvat a écrit :

Total, bp, shell baisse de 30% du bénéfice mais tout va bien les dividendes augmentent. ce qui maintient les cours.

Je ne crois pas que ce se soit le dividende qui maintienne les cours. C’est une légende urbaine. Il n’y a qu’à voir le cours d’Orange…

Par contre, aussi bien RDS que Total laissent sous-entendre qu’ils vont réduire les gros investissements. Si d’un côté c’est un peu préoccupant pour le futur des pétrolières, de l’autre au cours actuel du baril, la rentabilité et la prise de risque sur les gros investissements n’étaient pas évidentes.

Total Gabon, rien que pour le risque politique et la structure du capital (Total, Etat Gabonais et une petite partie flottante) est hors de considération dans mon portefeuille !

Si les pétroliers ont tous des problèmes de production alors les prix vont monter par raréfaction, sauf en cas de substitution majeure.

gorn a écrit :

J’ai achete du total a 36EUR et sous les 36EUR. Je suis tres content de l’evolution et pense conserver pour le rendement qui est eleve pour une societe de cette qualite.

Au cours actuel, je n’acheterai pas par contre.

Dans mon cas personnel, mon PRU sur TOTAL est de 41,8 € et même à 45 € je suis encore acheteur.

Je suis très (trop) fortement investi en obligations à 4 - 4,5% (avec un TMI de 14 %) soit près de 30% de retenue.
Donc au cour actuel et si les dividendes sont maintenus, voir légèrement augmentés (et visiblement ils le sont), dans le cadre du PEA, c’est très intéressant pour moi.
Je n’ai jamais eu de revenus aussi élevés ! (même s’ils vous paraîtrons extrêmement modestes).
Mais en cas de baisse, aucun soucis pour racheter!

J’ai d’autres actions avec des dividendes plus élevés, mais qui n’ont pas la solidité de TOTAL.

Non, si c’est avéré ça ne concerne que l’aspect commercialisation de GPL (les marges sont faibles sur la commercialisation) pas du tout sur l’exploration et production de gaz naturel, de gaz non conventionnels ou de gaz naturel liquéfié. Entre autres nombreux (méga) projets très récents, vous pouvez trouver ça :
http://total.com/fr/energies-savoir-fai … nl/ichthys

Je ne suis pas aussi optimiste. Je suis sorti de la valeur recemment, apres 3 bonnes annees.
Les dividendes sont payes par de la dette, car le free cash flow des dernieres anneees etaient faibles, voire negatifs du fait des forts investissements.
Maintenant, le management repousse regulierement l’atteinte des objectifs. Le mois dernier encore, le PDG expliquait que, du fait des conditions geo-politiques, Total pourrait ne pas delivrer les objectifs prevus.

Bref, a 51 eur, on n’a pas une marge de securite terrible.

Les dirigents disent que le juste prix est de 62E mais c’est de bonne guerre.
Ils ne vont pas dire non plus que l’action est surcotéé.

Le cours de celle ci est pratiquement au plus haut depuis 5 ans (54.7 atteints au printemps 2014 et 51/52E actuellement).
Le rendement était excellent pour ceux qui ont acheté l’action a moins de 40E pour un dividende de 2.38E soit un bon 6%.

Maintenant a 52E pour un dividende un peu au dessus de 2.40E c’est déja plus commun.
Je trouve le risque de baisse trop important pour l’acheter au cours actuel.

bien que cette ligne soit plus faible que les autres dans mon portefeuille je préfère rester attentiste et ne pas la racheter avant qu’elle redescende au dessous de 45E.
On m’objectera que je risque peut etre d’attendre longtemps,c’est possible.
Mais je préfère louper une bonne affaire que d’en réussir une mauvaise.