Portefeuille d'actions de Interets

Interetss a écrit :

Je n’ai donc pas de stratégie vous l’aurez compris, je me test et tente de trouver une technique, cela passera par du temps/ des lectures et autres.

Je n’ai jamais compris pourquoi tant de personnes restes figés dans un seul état d’investisseur (dans la valeur, spéculateur etc …). En tant que débutant, je pense bien qu’il faut cerner les marchés seuls et essayer, tenter, sans cela comment s’assurer que l’on fait le bon choix ? se reposer sur les conseils ou autres est désuet de tout sens et je serais incapable de le suivre aveuglement quelqu’un tant dans la vie que dans l’investissement.

Bonjour. Avoir une stratégie ne veut pas dire suivre aveuglément. Cela consisterait à dire que croire en une religion consiste à avoir un gourou. Pour réussir il faut lire, étudier les grands investisseurs, aussi bien au passé qu’au présent, assimiler les connaissances techniques de base, mettre au point une allocation stratégique d’actifs… c’est un vrai travail, ou pour certains, une vraie passion.

Interetss a écrit :

Au départ, j’ai été très intéressé par les grosses capitalisations qui offrait de belles dividendes, avec une bonne main mise sur le marché, mais forcé de constater que je n’avais aucun plaisir là-dedans et que les gains n’en valait pas la chandelle. J’ai complètement revu ma stratégie en m’intéressant au hasard à des actions, chaque jour  une entreprise sélectionner par le plus grand des hasards (souvent site "nasdaq" puis "52 week low")

Vous rendez-vous compte que vous avez délaissé une stratégie "grosse capitalisation leaders sur leur marché et distribuant des dividendes croissants" (blue chips / dividend growth / wide moat) pour "sélectionner des actions par le plus grand des hasards" ?

Mon conseil : commencer par le début (fixer un objectif : créer un flux de dividendes ? investir dans la valeur ? spéculer sur des anomalies de marché ?), une fois l’orientation choisie, lire et se documenter en ce sens, mettre au point une stratégie backtestée sur une longue période et surtout, s’y tenir, puis composer une allocation stratégique des actifs en conséquence. Ne pas oublier les aspects fiscaux et patrimoniaux bien que dans votre situation (étudiant), ces aspects ne revêtent certainement pas un caractère important.

Pour information j’ai 26 ans, nous devons donc être dans la même catégorie d’âge. J’ai commencé à m’intéresser aux investissements il y a 4 ans, et aujourd’hui je tire un grand bénéfice moral du challenge intellectuel (et psychologique) que représente la création et le suivi d’une stratégie d’investissement. On dit même de moi que je suis devenu plus réfléchi, et que j’ai appris à prendre plus de recul dans mes prises de décision aussi bien sur le plan personnel que professionnel.

Bienvenue, maintenant, faites vos devoirs…

PS : manque de chance, vous arrivez dans un marché qui a déjà beaucoup progressé ces dernières années. Il faudra être d’autant plus vigilant dans vos choix.

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Evolution du portefeuille.

Plus achat de LKQ après la grosse baisse (- 12%) cette semaine suite à des rumeurs sur le fait que l’entreprise vendrait ces parts. De très bonnes données.
Un article qui résume plutôt bien la situation :
Why investing in LKQ Corporation is a great value opportunity - Market Realist

Et Rick’s Cabaret ,

La conférence m’a totallement emballée + les données et le positionnement de l’entreprise sur un secteur encore trop sous-estimées, celui du charme pour adulte.
Conférence pour les intéressés : Mediasite Player Loading

2 entreprises value dans ces temps-ci, il faut foncer, c’est de plus en plus rare.

Totalement remboursé Koopa, 1000e de frais de courtage offert à l’inscription, vous imaginez bien que cela me donne la possibilité de me faire un vrai portefeuille diversifié. C’est la raison pour laquel j’ai choisit Binck (en plus des frais assez bas pour le marché américain).
Une petite analyse pour une grosse croyance de mon portefeuille.

ANALYSE DE RICK’S CABARET

Rick’s Cabaret opère sur le marché haut de gamme de l’amusement pour adulte (stripclubs, nightclubs) et de la restauration. Il possède également un licensing program en Amerique Latine.
Fondé en 1983, l’entreprise est le pionnier des "elegant gentlemen’s clubs" avec stripteaseuses et un service de restaurant haut de gamme.
L’entreprise est devenu côtée en 1995 et depuis ce temps-ci l’entreprise à construit un nom de marque puissant dans son environnement chic et plaisant du divertissement pour adulte. Un grand nombre de "performeuse" du Rick’s sont devenus Penthouse et playboy playmates. (Pour l’anecdote, Anna Nicole Smith a recontré son defunt billionnaire de mari en dansant  au rick’s).
La principale  activité de Rick’s Cabaret sont les nightclub et la marque leader Rick’s cabaret (clubs chic à New York City, Philadelphia, minneapolis, Houston, San Antonio, Ft. Worth, Austin) Club Onyx (nightclubs chic à Houston et Charlotte avec de la restauration destinée à la pop afro-américaine); XTC Cabaret (clubs sans alcool dans plusieurs villes du Texas); et Tootsie’s Cabaret (boîte de nuit pour adulte très populaire à Miami). Avec 43 clubs, il est le leader sur son marché.
Actuellement, des clubs sous licence de Rick’s sont ouverts à Buenos Aires et l’entreprise à également acquis un club chic de Dallas. L’entreprise a aussi commencé a prospecter de nouvelles acquisitions.
Rick’s a aussi des activités sur internet et sous le nom www.NaughtyBids.com. Détient www.CouplesTouch.com un site d’échangisme.
La division media de l’entreprise à acquis ED Publications Inc en Avril 2008 + 3 autre publication commercial, 2 salon (professionnel)  et plus de 25 website-industry.

Ratio financier
P/E ratio : 12,13 (un bon PE, moi qui classerait Rick’s comme un Fast Grower dans cette environnement haussier, un P/E de 12 semble interessant)
Institutional Ownership : 26% (encore peu d’institutions sur le coup, donc une belle marge de progression)
Price to Book Value     1.193
Earnings Yield (TTM)     8.23%
Return on Assets (TTM)     4.35%
Return on Equity (TTM)     10.29%
Book Value (Per Share)     9.868

Analyse des données financières
Historiquement Rick’s fut très corrélé à la structure économique en tant qu’activité de Loisir. Le Crash a donc particulièrement affecté la société. Mais tout les indicateurs sont plutôt au vert et annonce un retour de cette croissance extraordinaire.
Les données purement financière nous ont révélés certaines informations clairement exploitable. Les principales lignes de l’évolution entre 2012 et 2013.

Force :
- augmentation des liquidités disponibles.
- hausse du revenue (+18%)
- hausse des bénéfice net (+18%)
- hausse du cash (+222%)

Faiblesse :
- baisse des investissements Court Terme, fin de l’expansion ? Modification de la politique interne ?
- la dette à long terme excède 50% du bénéfice net.
- augmentation de la dette à long terme (22%) mais plus que proportionnellement compensé par le cash.

Document récapitulant l’évolution entre 2012 et 2013 de rick’s (bilan, compte de résultat et cash flow) sous open office
http://dl.free.fr/d7LbZO6Cc

Mais pourquoi Rick’s
Mais qu’est-ce qui fait la différence de Rick’s Cabaret sur sa concurrence. C’est son poids, leader sur son secteur, il possède quasi l’intégralité des grandes chaînes d’amusements pour adulte. Un secteur d’autant plus porteur que corrélé à la performance économique des nations comme toute activité dîtes de loisirs.
J’ai également prospecté via forum/tchat américain afin de connaître l’avis d’une personne lambda et d’une fréquentant l’enceinte. C’est surement la partie qui m’a pris le plus de temps étant donné le caractère assez particulié de l’offre.
La question que j’ai posé au départ est simple, d’abord Connais-tu Rick’s Cabaret ? (do you know rick’s cabaret ?) puis Qu’est-ce que tu as entendu à propos de cette entreprise ? (what u heard about that company ?)
Ci-dessous quelque avis :
"it seems a bit overpriced for my taste, but based on the fact that it’s located in places such as new york and texas, the prices make sense. there are parts of the U.S. that are monumentally more expensive in every aspect than others".
ca semble un peu chère à mon goût, mais étant donné le fait que c’est situé dans des endroits comme New York et le Texas, les prix ont leur sens. Il y a des régions aux USA qui sont monumentallement plus chère dans tout les aspects que les autres.
"Rick’s seems to be starting to OWN its competitors. one of the more popular clubs in my area, tootsie’s, is owned by rick’s".
Il semble que Rick’s commence à acquérir ces concurrents. Un des clubs les plus populaires dans mon quartier , tootsie’s,  appartient à Rick’s".
"Rick’s seems to be one of the faster growing cabarets, so i would say that it’s one of the best"
Rick’s semble être un des cabarets à croissance rapide, alors je dirais que c’est l’un des meilleurs.
"what it looks like to me is that any worthy threat to Rick’s is bought out by them. There are thousands of smaller, privately owned clubs spanning the entire country, although none of them stand a chance against Rick’s. and the ones that do, they buy"
Ce qu’il me semble c’est que n’importe quel belle menace est racheté par Rick. Il y a des milliers de pettites structures, des clubs non-côtées chevauche tout le pays, bien que aucune de celle-ci n’a une chance face à rick’s. et le seul qui a cette chance, ils l’achète.

Ce qu’il en ressort des discussions :
-Très grosse partie de la population américaine ne connait pas Rick’s mais une des autres enseignes.
-L’image de Rick’s n’est donc pas très implanté dans la population américaine. Je dirais que c’est une force sur ce secteur. Un scandale dans l’une des sociétés n’aura pas un impact direct sur son concurrent (conccurent qui appartient à Rick’s).
- Plusieurs marques de clubs qui agissent dans différents secteurs géographique et visant des clientèle distincte.
- Un potentiel de croissance sur le territoire.
- Une offre claire. Pas Diworsification de l’offre ou très limitée.
- Possibilité d’expansion à l’international.
Secteur dit de plaisir vraiment implanté aux USA. En expansion à l’international avec le changement progressif des sociétés tournées vers la recherche du plaisir instantannée.

En résumé,
Une entreprise sur un secteur porteur  avec une offre clairement identifiable, dit de haut de gamme. Que je pense sous-évalué selon mes différentes discussions, lectures à son sujet et les données purement financière. Une concurrence avalée instantanément. Un potentiel de croissance sur le territoire encore immense ( seulement 43 clubs) et à l’internationnal (actuellement en test).
Un problème de Dette à Long Terme que l’entreprise ne semble pas vouloir corriger + des investissements en baisse.

Objectif
Grosse croyance achat réalisé à 11 et renforcement selon les résultats du Q1 de 2014 demain àprès la fermeture des marchés et conference Call à 22h30 heure française. Objectif de cours de 15 d’ici 2015, soit 37%.