Portefeuille d'actions de HrMx

Bonjour,

je m’excuse par avance, je ne vais pas etre tres original…

Avez-vous un des objectifs précis? quelles sont les buts de votre epargne en general? Ensuite, pour atteindre ses objectifs, vous devez mettre en place une strategie globale (immo, actions, monetaire, A/V, etc…) puis pour chaque sous-module, avoir une strategie d’investissement.

Pour le coté actions, je ne vois pas trop votre strategie. Est-ce de l’achat-revente?

A defaut d’etre original, je vous recommande, si ce n’est deja fait, d’investir 20E dans le livre de notre hote, vous y decouvrirez, entre autre, que votre PF en franco-français, qu’il n’y a pas de pole santé, techno de l’info, finance, etc… Si c’est un choix assumé, vous pourrez nous l’expliquer, sinon vous devriez y reflechir…

Cdlt

D’abord, merci pour vos réponses.

jeamb> vu ma faible expérience, je ne suis pas à même de juger ce qui est original ou non, je prends tous les conseils !

Pour vous répondre : mon objectif est simplement d’augmenter mon capital le plus rapidement possible. Celui-ci est en effet, aujourd’hui, particulièrement faible (environ 6k€ de PEA/compte-titres, 2k€ sur mon compte de dépôt, un véhicule de 8k€, une guitare que j’estime décotée à 1k€, environ 2k€ de créances à peu près irrécouvrables, auxquels je soustrais 3,8k€ d’emprunt à la conso et plus de 2k€ d’impôts à venir).

Je n’ai effectivement aucun investissement immobilier, assurance-vie ou obligations.

L’investissement immobilier est très gourmand en capital de départ et je n’ai pas les moyens de l’envisager. Il me semble de plus très risqué (variation du prix de l’immobilier - qui me semble très élevé aujourd’hui -, risque locatif d’impayés et de dégradations important) et contraignant (réparations, problèmes de voisinage, etc.). Je me trompe peut-être, mais si on y ajoute le coût de l’emprunt, il me semble compliqué, dans ma situation, d’en retirer une augmentation de mon patrimoine avant 25/30 ans. Je me demande s’il n’y a pas mieux à faire pendant ce temps avec les actions.

Concernant l’assurance-vie, je n’y connais malheureusement rien, donc j’en reste éloigné pour le moment. J’ai sûrement tort.

Concernant les obligations, je ne sais pas comment faire en pratique et je n’y connais rien non plus ! Il me semble de plus, a priori, assez difficile de prévoir l’avenir sur une période de 5 ou 10 ans. Or, j’imagine que les placements en obligations vraiment rentables sont ceux qui présentent un risque certain. Ca m’effraie un peu.

Enfin, j’ai commencé à investir à un moment où le CAC40 était sous les 4000, à un niveau à mon avis plutôt bas. La question de la diversification AV, obligs etc. ne s’est donc pas tellement posée, étant donné que les sociétés sous-évaluées (selon mon référentiel) se trouvaient relativement facilement.

Pour le côté actions, je ne suis pas très clair avec ma propre stratégie. Je ne pensais pas faire autant de reventes, mais les événements m’ont un peu forcé la main et je n’ai pas su résister à des PV que j’ai jugées intéressantes (à + 40%, quand je vois que la capitalisation boursière a atteint le niveau des fonds propres et que l’action stagne, j’ai du mal à tenir).

Mes critères d’achat sont les suivants : je tente de définir, en me basant à la fois sur l’actif net de dettes, d’immobilisations incorporelles et de goodwill et sur le PER, une valeur à l’entreprise. Une fois celle-ci déterminée, si l’action est à un niveau significativement inférieur et si la société a un niveau d’endettement raisonnable, j’achète.

C’est un peu ça qui m’a conduit à acheter ERAMET et SIPH. J’ai tendance à penser que lorsqu’un secteur est à moitié sinistré comme c’est le cas pour le secteur du caoutchouc et du nickel, les acteurs les moins solides et les moins aptes à s’adapter disparaissent du marché. J’ai le sentiment, peut-être à tort, que ERA et SIPH sont des acteurs solides et adaptables, notamment du fait de leur endettement limité.

Certes, les cours du caoutchouc et du nickel sont bas, mais ce faible niveau était à mon avis largement pris en compte dans le prix de l’action au moment où j’ai achetée.

Je ne sais pas si ERA et SIPH verront leur capitalisation boursière augmenter significativement, mais je ne vois pas non plus ces entreprises mettre la clé sous la porte ni baisser davantage. J’ai tendance à penser que je ne risque pas grand chose d’autre qu’une bonne surprise à acheter ces actions à ce cours.

Je pense effectivement investir dans l’ouvrage de notre hôte, lorsque j’aurai terminé les deux qui sont en cours (Greenwald et un truc de compta analytique).

J’ai oublié une revente dans mon message de départ qui était celle de MANITOU, je corrige.

Bon, bilan après un an : plus de 30% de valorisation de mon portefeuille (dividendes réinvestis). Je suis plutôt satisfait. Après réévaluation, je m’aperçois que j’ai acquis SIPH un peu cher et j’entends renforcer sous 35.
Sinon J’ai toujours deux lignes bien rouges (SIPH et ES), mais quelques lignes bien vertes (GSZ +28, ORA +29, LACR +53, CMA +48, PVL +42).
J’ai acheté un peu de Malterie Franco-Belge. Ca me semble être une action encore un peu bradée.
A ce jour, sur 12,5 mois, j’ai un TRI de 31,34%/an.
Je suis toujours ouvert à des conseils !

Bonjour Koopah,

C’est uniquement cette décote qui me plaît ! Il faudrait que je me replonge dans mes notes mais de mémoire, l’endettement est plutôt faible et la liquidité générale est bonne.

Mais même sans ça, le prix cassé d’ES aujourd’hui fait que même si liquidation volontaire il devait y avoir, l’actionnaire y retrouverait largement ses petits au cours actuel.

Je me contente peut-être de peu !

Je sais que peu voient un avenir radieux à l’activité de raffinage, mais je pars du principe, d’une part, que ces craintes sont déjà (et à mon avis très largement) prises en compte dans le prix extrêmement faible du titre et, d’autre part, que personne ne sait ce que nous réserve l’avenir.

Avis perso que je n’ai pas fait entrer en ligne de compte dans mon choix d’acheter : ES me semble plutôt mieux armé financièrement que d’autres pour faire face à une longue période de disette, et j’ai tendance à penser que si certains en Europe doivent défaillir, ce ne sera pas ES (qui profitera, nécessairement, desdites défaillances).

Peut-être me trompe-je ?

Si mes calculs ultrarapides sont bons, elle est valorisée à moins de 35% de ses fonds propres !
Ce qui est extrêmement faible.
Mais je suis entièrement d’accord : ce n’est pas le secteur le plus attirant aujourd’hui, ni la société la plus sexy et l’avenir est effectivement incertain.
C’est un pari ! (que j’espère gagnant… croisons les doigts !)

Bonjour,

Si les fonds propres sont bien d’environ 100 euros / action, je ne trouve pas l’offre de 78 euros aberrante. La décroissance des dernières années se reflète dans le prix.

Après si vous croyez en une "recovery" c’est une autre histoire (je n’ai pas d’avis sur le sujet je ne connais pas la boîte).

AMF: je n’ai pas d’actions CMA

Bonjour,

J’ai entendu vos conseils et voulu m’éviter un mal de tête : j’ai vendu mes CMA à 78€.

J’ai jeté un oeil sur votre portefeuille, Wawawoum, et je suis vraiment impressionné par vos performances !

Si vous approuvez une partie de mon portefeuille, ça me rassure pas mal. J’avoue que je suis encore un grand, grand débutant et que je manque un peu de confiance en moi dans le choix de mes titres (sauf pour ES pour le coup, parce que j’avais bien conscience des risques au départ : si je perds, je m’y serai préparé !).

J’essaie de me dépatouiller et de me forger une règle de conduite à partir de différents ouvrages "value" que je re-consulte régulièrement (L’investisseur intelligent, le bouquin de christopher Browne et celui de Bruce Greenwald) et d’ouvrages expliquant comment procéder à une analyse financière.

Mais ce n’est pas facile.

Là, je me retrouve avec quelques liquidités et j’ai identifié quatre valeurs qui me font de l’oeil :
- Les Nouveaux Constructeurs, qui tient la corde,
- Renforcer ma ligne de Signaux Girod,
- Encres Dubuit, mais j’ai l’impression que c’est mettre le pied dans quelque chose d’un peu risqué… mais le faible cours ne justifie-t-il pas ce risque ?
- Exacompta Clairefontaine, société à laquelle je suis assez attaché par ailleurs pour des raisons extraboursières. Au cours de 40€ d’il y a quelques mois, je n’aurais pas hésité une seconde, mais entre temps, le cours a doublé… d’un autre côté, j’ai bien l’impression que c’est une "net-net", aux résultats certes médiocres, mais pas catastrophiques. Il me semble par ailleurs que le groupe dispose de quelques options pour améliorer ses performances (cesser de fabriquer son papier ?). Ca nécessite peut-être davantage d’étude.

Je vais méditer jusqu’à ce soir ! Et je reste évidemment ouvert à tout conseil !

Bon, j’ai vendu mes LACR à 22,99, soit à quelque chose comme +72%.
Je m’étais fixé un seuil de vente à 22,50 que j’ai donc un peu dépassé. Je pense aujourd’hui que LACR montera au-delà des 23, mais quand on se fixe des règles et des seuils déterminés mathématiquement, si on commence à déroger à ses propres règles pour des raisons de feeling, on est à mon avis mal barré !

J’ai finalement été bien inspiré d’investir dans ESSO à l’époque !
Et de conserver mes PVL, au PRU de 15,61, jusqu’à 71,87€. J’avoue ne pas être peu fier de celui-ci… dommage que je n’y ai investi qu’environ 300€, au niveau de ce que je pouvais me permettre à l’époque (je peux aujourd’hui à peine plus qu’hier, cela dit).
ORA, GSZ, CAPLI et CDI ont également quitté mon portefeuille avec des PV.
Entre temps, BLOI, VK, GEVELOT, PASSAT et MALT ont fait leur entrée.
Après une trentaine de mois, mon TRI annuel est de plus de 20%, ce qui me satisfait largement.
Wait & see !