Portefeuille d'actions de Rodolphe

BILAN DE L’ANNÉE 2013 :


Un rappel de la stratégie du portefeuille : approche Buy & hold, orientée dividendes croissants, avec forte diversification (sectorielle, géographique et en nombre de valeurs), et caractère défensif (pondération importante des secteurs consommation de base et santé)

Une de mes résolutions de début 2013, était de faire moins de mouvements. J’ai démarré l’année avec 42 valeurs. Je l’ai fini avec 38. Entre-temps, 11 valeurs vendues et 7 nouvelles valeurs, soit 1.5 ordres par mois. J’ai fait pire par le passé. Je crois que le portefeuille arrive a maturité…..à moins que ce ne soit moi ?

Quant à l’évolution du portefeuille, une performance finale de +13.20%. Au vu du parcours du MSCI World (+20.25%), je suis largement en deçà. Mais si l’on pondère par la variation de l’€ contre les autres monnaies, la performance du MSCI World retombe à +15.08% (source Investir/JDF). Du coup, vu mon portefeuille très défensif, la performance annuelle reste correcte. Enfin mon objectif restant la croissance des dividendes, je n’accorde que peu d’importance à cette plus-value virtuelle. 

Les dividendes justement : 6247€ encaissés sur 2013. Sur les 38 valeurs présentes au 31/12, 34 ont augmenté leur dividende (en moyenne de +10%), 3 l’ont laissé stable et une seule l’a baissé (Belgacom). Donc là aussi satisfecit.

Les plus belles histoires : Bristol Myers Squibbs +60%, 3M +47%, Microsoft +42%, Hormel Foods +40% et Becton Dickinson +37% (plus-values et dividendes perçus)

Les cauchemars : KGHM Polkska Miedz -43%, CNOOC -24%, Statoil -16%, CapitaCommercial -13% et China Mobile -11%. Dans tous les cas la forte montée de l’€ a été pénalisante.

Pour 2014, la stratégie reste la même : augmentation des dividendes et si possible revalorisation du portefeuille. Comme en 2013, les dividendes seront encaissés et non ré-investis.

Bonjour Rodolphe,
Meilleurs voeux en ce debut d’annee 2014 .
Une question rapide de mon cote , pourquoi ne pas reinvestir vos dividendes ?

merci !

A Thomz
le montant indiqué est net-net, c’est à dire après prélèvements sociaux, prélèvements à la source, imposition sur le revenu 2012 et récupération des crédits d’impôts 2012.
Le capital investi est de 115000€ environ, le PRU global est de 177 000€ et la valorisation du portefeuille est de 215 000€ (je ne sais pas quel montant vous vouliez)

à Kienast
disons que j’ai besoin de ces fonds ailleurs. J’ai eu quelques réparations sur mon missile sol-sol qui me sert de voiture, et j’ai ré-investi dans des SCPI à crédit avec un petit apport. De plus cela me permet de ré-équilibrer légèrement les grandes masses de mon patrimoine. Enfin les arbres ne montant pas jusqu’au ciel, je récupère une partie de mes gains.

à Fructif
je vous avoue que je n’ai pas vérifié. Mais cela ne parait pas aberrant, car le Yen, le $ australien par exemeple, ont dévissé de plus de 20% en 2013. Quant au $ US, la baisse a été de 4%. Donc forcement cela a dû conduire le MSCI World a faire une performance plus faible en €, qu’en $……

Bonjour Lago et bonne année à vous aussi.

J’avais vendu SYSCO entre autre parce que je lui trouvais une dimension 100% US. Je ne connais pas US Food, mais si cela apporte une dimension réellement international à l’ensemble, alors je reconsidérerais ma position.

En tout cas, merci pour l’info.

Bonjour Rodolphe,

1/ Concernant votre exposition aux taux de change, vous avez moins de 15% de titres en euros et presque 50% en USD, pensez vous gagner sur les 2 tableaux ? (actions US et taux de change)

2/ Concernant les dividendes et le rendement de votre portefeuille, je le trouve très bon. En effet 6247 sur 215000 cela fait presque du 3% net in the Pocket.
Pourriez vous SVP m’indiquer le montant brut de vos dividendes pour information.

Merci d’avance

CPaulus

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 01/03/2014

~Consommation discrétionnaire (3,2%) :
   100 Coach Inc (USD)____________________________1,6%
    50 McDonald's Corp (USD)______________________1,6%

~Consommation de base (23,1%) :
   400 Unilever NV________________________________5,3%
   100 Reckitt Benckiser Group PLC (GBP)__________2,7%
   200 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________2,5%
   120 Colgate-Palmolive Co (USD)_________________2,5%
    90 Wal-Mart Stores Inc (USD)__________________2,2%
   200 Japan Tobacco Inc (JPY)____________________2,1%
   130 Hormel Foods Corp (USD)____________________2,0%
    80 Nestle SA (CHF)____________________________2,0%
    40 Societe BIC SA_____________________________1,7%

~Energie (17,5%) :
   250 Total SA___________________________________5,4%
   350 Royal Dutch Shell PLC______________________4,2%
   100 Exxon Mobil Corp (USD)_____________________3,2%
    75 Chevron Corp (USD)_________________________2,9%
   200 Statoil ASA (NOK)__________________________1,8%

~Services financiers :
n/a

~Santé (22,6%) :
   500 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________4,6%
   200 AstraZeneca PLC (GBP)______________________4,5%
   200 Bristol-Myers Squibb Co (USD)______________3,6%
   200 Novo Nordisk A/S (DKK)_____________________3,2%
    75 Becton Dickinson and Co (USD)______________2,9%
   100 Eli Lilly & Co (USD)_______________________2,0%
    60 Johnson & Johnson (USD)____________________1,8%

~Industrie (2,2%) :
    50 3M Co (USD)________________________________2,2%

~Matériaux de base (2,5%) :
   100 Yara International ASA (NOK)_______________1,3%
   100 BHP Billiton Ltd (AUD)_____________________1,1%

~Technologie de l'information (10,2%) :
   300 Microsoft Corp (USD)_______________________3,8%
   300 Intel Corp (USD)___________________________2,5%
   100 KLA-Tencor Corp (USD)______________________2,2%
    10 Apple Inc (USD)____________________________1,7%

~Services de télécommunication (6,6%) :
   450 MTN Group Ltd (ZAR)________________________2,7%
   230 Belgacom SA________________________________2,3%
   500 China Mobile Ltd (HKD)_____________________1,6%

~Services aux collectivités (1,2%) :
   650 Centrica PLC (GBP)_________________________1,2%

~Immobilier (11,0%) :
  6000 CFS Retail Property Trust Group (AUD)______3,5%
   600 British Land Co PLC (GBP)__________________2,3%
  5000 CapitaCommercial Trust (SGD)_______________1,9%
   100 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________1,8%
   200 Senior Housing Properties Trust (USD)______1,5%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________0,4%

Fait avec xlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 01/03/2014 (immobilier uniquement)

~Centres médicaux (13,5%) :

~Bureaux (17,1%) :

~Centres commerciaux régionaux (53,1%) :

~Forêts ou spécialités (16,4%) :

Fait avec xlsPortfolio

Un mois de février à l’inverse de janvier. Une première phase de baisse puis une accélération brutale à la hausse. Un portefeuille qui fait +3.60% sur le mois (MSCI World +4.8%) et qui efface donc la moins-value de janvier, soit depuis le début de l’année +1.47% (MSCI World +0.80%),  Une belle performance donc, malgré un effet change très défavorable.
Le mois a aussi été très riche en annonce de résultats annuels. D’où quelques mouvements sur le portefeuille.

Les TOPS :
NovoNordisk +18% (après +10% en janvier et +8% en décembre)  Total+ 11% (la valeur a l’air enfin de se réveiller), Statoil et BHP  +10% et Eli Lilly +9%.

Les FLOPS :
Pas de grosse déception si ce n’est Yara avec -7%

Les news des sociétés :

3M a décidé de mettre en place un programme de rachat d’action de 12 mds $
Statoil Asa ; dividende passe à 7 NOK (+3.70%) et dans un futur proche passera en fréquence trimestrielle.
Astra Zeneca : dividende final maintenu à 1.90$
Apple : la société a racheté pour 14 mds $ d’actions ces dernières semaines
BIC : dividende passe à 2.60€ (+1.60%)
Total : dividende passe à 0.61€ / trimestre (+3.4%)
Reckitt Benckiser ; dividende final 0.77£ (+2%)
Yara : dividende 10 NOK (-23%). L’an dernier la hausse avait été de + 86%. Clairement je n’aime toujours pas le yoyo….
BHP Billiton : dividende intérimaire 0.59$ (+3.5%)
Wal’mart : dividende trimestriel 0.48$ (+2%). 41e année de hausse consécutive
Coca Cola : dividende trimestriel 0.305$ (+9%) 52e année de hausse consécutive
Belgacom : dividende final 1.68€ (stable). Mais annonce de futur dividende à 1.50€ (0.50€+1.00€). A la fois une bonne nouvelle (cela renforce le bilan) et une mauvaise (mon revenu va diminuer). Heureusement Belgacom ne pèse que 4,8% des dividendes.

Ventes :
IBM : très belle valeur, mais le dividende est vraiment trop faible, même s’il augmente vite.
SASOL : belle valeur, mais pénalisée par la variation du ZAR.

Allègements :
Mac Donald’s (MCD) : la dernière augmentation de dividende m’a déçu
Coach suite à mon renforcement du mois dernier à bon compte. Au final je reste avec un nombre de titres identiques mais un PRU en forte baisse.
Allégement du secteur des matériaux de base : BHP suite à la forte hausse et Yara suite à la baisse du dividende.
Et prise de bénéfice sur Bristol Myers Squibbs (+81%), Eli Lilly (+73%) et Wal’Mart (+40%)

Achats :
Suite à l’article de Philippe sur les foncières nord-américaines, je me suis relancé dans l’étude et l’analyse de celles-ci. Résultat : achat de Digital Realty (dividende 6.20%) et Senior Housing Properties (dividende 7.20%)
Achat de Centrica : seule valeur intéressante à mon gout sur les Utilities. De plus le cours était peu cher. Dividende 5.20%

Renforcements  :
Coca Cola, Unilever, MTN Group

Dividendes du mois :
Un total de 504€ sur 7 valeurs.

Répartition du portefeuille :
Géographiquement : Europe 43% (dont € 19%), Amérique du Nord 44%, le reste 13% (Asie, Pacifique et Afrique).
En devises : USD 44%, EUR 19%, GBP 15%, AUD 5%, et le reste soit 17% sur 7 devises.
En taille : 78% big caps, 22% en mid-caps

Rendement du portefeuille :
Une rente mensuelle brute de 694€ par mois.

REPORTING au 02/05/2014

Un mois d’avril marqué par le début des annonces de résultats au 31/03. Pas de grosses surprises ni de grosses déceptions. De plus ce mois a été l’objet de grandes manœuvres dans la santé et plus particulièrement dans la pharmacie : offres de Pfizer sur AstraZeneca, ventes et achats chez Novartis (qui impactent GlaxoSmithKline et Eli Lilly). Bref du lourd sur un portefeuille dont la santé  représente presque ¼ du total !

En résultante un portefeuille qui progresse de 2.90% (MSCI World +0.90%). Ce qui porte la performance annuelle de 2014 à +6% (MSCI  +1.70%)

Les TOPS :
Evidemment AstraZeneca +25% (les offres de Pfizer ont aidés forcement), Apple +10% (les rumeurs d’intégration au DJ30), CapitaCommercial +9%, Royal Dutch et Statoil +8% (les pétrolières se réveillent enfin).

Les FLOPS :
Une grosse gamelle pour Coach -12%, KLA Tencor -9%, Bristol Myers Squibbs -5%, Becton Dickinson  et Microsoft -4%.

Les news des sociétés :

Apple qui outre des résultats meilleurs que prévu a annoncé pêle-mêle : une augmentation de 8% de son dividende, des rachats d’actions pour 30 Mds $ de plus d’ici 2015 et une division du nominal par 7 courant juin prochain. D’où des rumeurs d’intégration de l’indice DJ30.

Japan Tobacco qui prévoit un dividende annuel à 96Y soit une augmentation de 41% !

Johnson&Johnson qui augmente pour la 52e consécutive son dividende trimestriel à 0.66$ soit +6%.

Unilever qui passe son dividende trimestriel à 0.285€ soit +6%.

Exxon qui augmente pour la 32e consécutive son dividende trimestriel à 0.69$ soit +9.5%.

Chevron passe son dividende trimestriel à 1.07$, soit + 7%

Statoil qui annonce son premier dividende trimestriel à 1.80NOK soit +3%.

Dividendes du mois :

Un total de 413€ sur 5 valeurs.

Rendement du portefeuille :

Une rente mensuelle brute de 709€ par mois. 

Enfin aucun mouvement sur le portefeuille.

Bravo pour la performance. Je pense qu’il est utopique d’anticiper une nouvelle hausse de 100% tous les 5 ans par contre.
Vous avez investi sur une excellente période (post 2008) ;-)

A Maxicool :
oui je sais que l’exercice sera difficile à reproduire et en plus ce n’est pas mon but. Néanmoins cela fait toujours plaisir de voir son portefeuille en forte plus-values plutôt que l’inverse. Mais il vrai que du coup, les opportunités d’achat à bon compte se réduisent d’autant….Bref on est jamais content. C’est pour cela que j’ai mis la priorité sur les progressions de dividendes, et là en général je suis toujours content, quelque soit le cours !

A Igorgonzola :

ravi que cela puisse aider. J’ai moi-même été très heureux de trouver des blogs, forums ou autres sites qui m’ont permis de progresser et d’apprendre. A mon tour je fais un feedback.

Bonjour,

Tout d’abord félicitations pour votre parcours et votre portefeuille!
Et pour le détail que vous donnez à votre reporting, trés interessant.

Je comprends que vous etes maintenant sur une stratégie proche de celle que j’ai adoptée,  que j’appelerais "Income At a Reasonable Price" : sociétés distribuant des dividendes, achetées à un prix "raisonnable (décoté)".

Rodolphe a écrit :

Mon optique étant toujours de maximiser les dividendes, il peut être intéressant de vendre avec une grosse plus-value pour se repositionner sur une belle valeur un peu délaissée, mais avec un dividende plus fort - See more at: Info • Forums des investisseurs heureux
J’ai exactement la même approche que vous depuis 2 mois, ce qui m’a aussi conduit à la vente de qq valeurs en bonne PV et aux renforcement ou achats d’autres.
Nous avons en commun Centrica et Digital Realty.

En revanche, pouvez-vous m’expliquer votre décision sur IBM?

La valeur est evidement de trés grande qualité, et probablement sous-évaluée, il y a d’excellentes analyses sur ce dossier , de Serge par exemple.

En revanche avec un dividende de 2.4%, elle ne me semble pas répondre à vos critères. Vendre une action qui rapporte 3.30% pour racheter une autre à 2.4%?

J’avoue que j’ai regardé ce dossier avec interet, mais sans me décider à abandonner un de mes critéres (dividendes >3%.). Bref, votre perspective sur cet achat m’interesse si vous avez 5 minutes!

Par ailleurs je vois que vous n’avez que 0.5% de liquidité. Vous astreignez-vous à ré-investir "coûte que coûte" tous vos dividendes/PV ?

Coach est aussi ds ma watchlist, mais je vais arréter mes questions pour ce soir :-) !

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L'Investisseur Individuel, mon blog orienté "Dividendes Pérennes": http://investisseur-individuel.com/