Portefeuille d'actions de Maxicool

Bonjour,

je me permets une chose: je pense que vous avez oublié la repartition monetaire. Au sein de votre PEA, vous pouvez loger des entreprises danoises, UK, etc… ce qui permettra de vous exposer a d’autres monnaies… et vous fera decouvrir beaucoup d’autres sociétés interessantes.

Votre tableau devrait pas mal etre boulversé :-)

cdlt

Bonjour maxicool et merci pour le partage.

Cette stratégie me semble assez élaborée, voyons ce qu’elle donnera. Ne craignez-vous pas qu’une telle diversification revienne finalement en terme de performance à celle d’un indice ? Peut-être est-ce un choix d’ailleurs ?

@jeamb et @TouVaBien, je trouve que vos conseils sont intéressants dans l’absolu mais que cela dépend aussi de chaque cas. Et pour moi le critère qui me permet de juger sont les frais de transaction. Je ne connais pas les tarifs de BD sur les places hors Euronext mais il est probable que se diversifier en UK ou Danemark (si les places sont disponibles) coute cher. Si l’ordre coute 15EUR, cela revient quand même à 3% d’un ordre de 500EUR. Tout dépend de l’horizon et du potentiel d’upside qu’on voit mais ça fait réfléchir (il faudra que l’action performe de + de 6% pour revenir à 0 sur un aller-retour).

Je pense qu’il ne faut pas aller dans l’extrême inverse non plus. BD propose des ordres à 1EUR sur Euronext, soit 0.2% d’un ordre de 500EUR. Je suis d’accord avec @ToutVaBien sur le fait que moins on passe d’ordre, moins on paie de frais de transaction mais je pense que sur un investissement de 10 000EUR, une économie de 11EUR de frais est négligeable (0.11%) par rapport au respect d’une stratégie.

Pour ma part, je me donne comme limite psychologique 1% de frais de transaction.

Quant à la retenue à la source non récupérable, cela dépend de la situation de chacun mais des discussions sur ce forum montrent que malgré ça il peut être plus intéressant de subir le prélèvement que de placer ces mêmes valeurs dans un CTO

jeamb a écrit :

Bonjour,

je me permets une chose: je pense que vous avez oublié la repartition monetaire. Au sein de votre PEA, vous pouvez loger des entreprises danoises, UK, etc… ce qui permettra de vous exposer a d’autres monnaies… et vous fera decouvrir beaucoup d’autres sociétés interessantes.

Votre tableau devrait pas mal etre boulversé :-)

cdlt

Bonjour Jeamb,

oui, je sais bien qu’il s’agit à 100% d’actions françaises, toutes en Euros.
C’est un choix pour l’instant, histoire de "tâter le terrain" et afin ne pas avoir à suivre trop de valeurs d’un coup. Je "tatonne" encore, ça me prend du temps (mais si j’apprécie pour l’instant).

C’est aussi un choix par rapport aux frais sur les bourses étrangères (conséquentes par rapport aux modestes sommes investies). Quelques exemples :
- Bourse NY : 8,50 € l’ordre
- Autres bourses : 15 € l’ordre (mini 0.15% ou 0,20% selon le montant investi)
Chez BD, les frais sont identiques pour les bourses de Paris, Amsterdam et Bruxelles.

Donc, pour la diversification que vous évoquez, ça ne sera pas pour tout de suite ;-).
J’essaierais d’en faire une par la localisation géographique des valeurs choisies.

A+
Maxicool

tourix a écrit :

Bonjour maxicool et merci pour le partage.

Cette stratégie me semble assez élaborée, voyons ce qu’elle donnera. Ne craignez-vous pas qu’une telle diversification revienne finalement en terme de performance à celle d’un indice ? Peut-être est-ce un choix d’ailleurs ?

@jeamb et @TouVaBien, je trouve que vos conseils sont intéressants dans l’absolu mais que cela dépend aussi de chaque cas. Et pour moi le critère qui me permet de juger sont les frais de transaction. Je ne connais pas les tarifs de BD sur les places hors Euronext mais il est probable que se diversifier en UK ou Danemark (si les places sont disponibles) coute cher. Si l’ordre coute 15EUR, cela revient quand même à 3% d’un ordre de 500EUR. Tout dépend de l’horizon et du potentiel d’upside qu’on voit mais ça fait réfléchir (il faudra que l’action performe de + de 6% pour revenir à 0 sur un aller-retour).

Je pense qu’il ne faut pas aller dans l’extrême inverse non plus. BD propose des ordres à 1EUR sur Euronext, soit 0.2% d’un ordre de 500EUR. Je suis d’accord avec @ToutVaBien sur le fait que moins on passe d’ordre, moins on paie de frais de transaction mais je pense que sur un investissement de 10 000EUR, une économie de 11EUR de frais est négligeable (0.11%) par rapport au respect d’une stratégie.

Pour ma part, je me donne comme limite psychologique 1% de frais de transaction.

Quant à la retenue à la source non récupérable, cela dépend de la situation de chacun mais des discussions sur ce forum montrent que malgré ça il peut être plus intéressant de subir le prélèvement que de placer ces mêmes valeurs dans un CTO

Bonjour Tourix,

tu as bien pensé pour les 15 euros de frais de transaction pour les bourses hors Paris, Amsterdam, Bruxelles !

Je les donne précisément :
- NY : 8,50 euros jusque 10000 euros (0.09% au delà)
- Londres & Francfort : 0,15% (mini 15 euros)
- Espagne, Suisse, Portugal : 0.20% (mini 18 euros)
- Autres : 0.48% (mini 41,90 euros)

Donc, pour la diversification au DK, c’est TRES cher payé ! :-)
Et il faut ajouter la commission de change et des frais de conservation (0.036% / an)

Pour l’instant, ça sera donc sans moi.

A+
Maxicool

Bonjour Maxicool,

Etant moi même en pleine réflexion sur la construction d’un portefeuille d’un montant à peu près équivalent au vôtre, je trouve votre démarche très intéressante.
Je vais donc suivre votre évolution avec intérêt.
Mafo

Bonsoir,

voilà bien longtemps que je n’ai pas poster de reporting depuis la formation de ce portefeuille…

Bilan 2013 (sur 5 mois de août 2013 à décembre 2013)

Août : + 0,87 %
Septembre : + 2.66 %
Octobre : + 3.02 %
Novembre : + 0.23 %
Décembre : +0.27 %
(calculs réalisés sous Excel avec la fonction TRI.Paiements "mensualisée")



J’ai subi une grosse MV (Technip), compensée par d’autres valeurs (Orpéa, Imérys notamment, en belle PV) et la vente de Stéria (avec une PV de 31.5%).

Janvier 2014

Janvier : + 1,51 %

Je continue à alimenter progressivement (et modestement) le portefeuille tous les mois (entre 500 et 1000 euros par mois), sans pour autant trouver de réelles opportunités.
C’est pour cela d’ailleurs que les liquidités représentent 30% de la valeur du portefeuille !







J’étais rentré sur G. Fedon mi-janvier (PRU : 6.15) dans une optique spéculative, je n’ai pas résisté à une PV de 30% cet après midi (vente à 8).
Je rentrerais peut être à nouveau sur la valeur selon l’évolution du cours (peu de volume échangé, donc je pense que le cours peut évoluer à la baisse ou à la hausse très rapidement).

---

Je suis quelques valeurs :
> des valeurs de consommation, secteur où je suis trop léger : Unilever, BATS, Tesco (mais pour cette dernière, je doute un peu car à priori, ses parts de marché sont franchement à la baisse)
> des utilities : Centrica notamment
Dans le cas des valeurs anglaises, je passerais des ordres à 1000 euros (au lieu de 500 comme prévu) pour limiter l’impact des frais de courtage.

Je pense finalement ne pas garder Gemalto, car le rendement est ridicule.
J’attends une petite hausse pour m’en séparer.

Enfin, j’ai ouvert un CTO chez Binck (marci IH pour le parrainage), avec l’idée de rentrer tout doucement sur le marché américain.

A plus tard !

Dernière modification par maxicool (15/02/2014 18h41)

Aucun rapport avec votre portefeuille mais je vous conseille vivement de quitter la Banque Postale.
Outre les soucis que vous avez eu avec Certicode (je suis passé par là), vous allez connaître les plafonds ridiculement bas de virement externes, entre autres joyeusetés.

Fuyez tant que vous le pouvez, vous trouverez ici des dizaines de parrains enthousiastes pour toutes les banques en lignes du marché.

Sur le portefeuille, pas trop de commentaire, vous avez beaucoup de belles valeurs que j’ai ou aimerais avoir (tout dépend du prix !).
Par contre, qu’est ce qui vous a fait choisir Rallye ? Je ne vois pas trop de potentiel à cette valeur sur le moyen long terme.

Bonjour,

avril 2014 : mise à jour du portefeuille

> Performance mensuelle : +1.01 %
(calculs réalisés sous Excel avec la fonction TRI.Paiements "mensualisée")

> Les liquidités restent importantes (25% de la valeur du portefeuille).

Aucune performance "extraordinaire", mais aucun mois dans le négatif (entre +0,23% et +3.02%) depuis le lancement de ce portefeuille. Les mois où le CAC40 est en forte hausse, le portefeuille sous-performe, mais lorsque le CAC40 est en baisse ou en très légère hausse, il sur-performe.
Faut-il conclure que le portefeuille est plutôt défensif ? Peut-être (la prochaine récession me le dira…).
 

J’ai vendu ALSTOM au mauvais moment, juste avant que l’on apprenne l’offre d’achat par GE (la veille en fin d’après midi). J’avais acheté ces actions en juillet 2013 peu de temps avant l’annonce des mauvais résultats (mauvais timing aussi !) à un PRU de 24 environ, avant que la valeur ne perde 30%…
Bref, j’ai vendu au même prix pour une opération nulle.
Toutefois, j’ai au moins appris une chose. Observer les volumes… Lorsque j’ai passé mon ordre de vente (la veille de l’ordre d’achat, vers 17h00), les volumes d’achat étaient énormes (avec des ordres d’achat passés par 10000 actions). Cela m’a intrigué, mais j’ai passé mon ordre. Avec du recul, je suis persuadé que cette information était déjà connue de certains, qui avaient déjà anticipé les 2 rebonds de 10% qui allaient suivre… Pas de chance !

Par contre, j’ai acheté 2 valeurs, il y a quelques semaines, entrant donc en catégorie 4 :
Microwave Vision (ALMIC) : antennes à balayage électronique destinées à visualiser en temps réel des champs d’ondes électromagnétiques
Global EcoPower (ALGEP) : production d’électricité à partir d’énergies renouvelables
Pour l’instant, un ticket gagnant et un ticket perdant…

Pas grand-chose à « prix convenables » dans le viseur sinon. J’avais mis des ordres sur ESSILOR et NEOPOST juste avant la remontée mais il ne sont pas passés. Je suis particulièrement STENTYS et MAUNA KHEA, car je pense que des catalyseurs sont présents, surtout pour cette dernière valeur.   

J’aimerais bien trouver une valeur aux USA pour diversifier en devise, mais franchement, pour l’instant, je ne trouve rien de bon marché ! J’avais pensé à Verizon en début de semaine (sur ses plus bas, suite aux résultats décevants), mais sa dette énorme et la concurrence importante me fait hésiter…

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 30/04/2014

~Consommation discrétionnaire :
n/a

~Consommation de base (22,1%) :
   XXX Tesco PLC (GBP)____________________________8,2%
    XX Rallye SA__________________________________5,3%
    XX Unilever NV________________________________4,5%
    XX Danone SA__________________________________4,1%

~Energie (16,1%) :
    XX Rubis SCA__________________________________8,6%
    XX Technip SA_________________________________7,5%

~Services financiers (8,1%) :
    XX SCOR SE____________________________________8,1%

~Santé (14,0%) :
    XX Sanofi_____________________________________8,4%
    XX Orpea______________________________________5,6%

~Industrie (14,0%) :
   XXX Global EcoPower____________________________7,5%
     X Schneider Electric SA______________________4,1%
    XX Microwave Vision SA________________________2,3%

~Matériaux de base (13,2%) :
    XX Imerys SA__________________________________4,8%
     X Vilmorin & Cie SA__________________________4,4%
     X Air Liquide SA_____________________________3,9%

~Technologie de l'information (3,7%) :
     X Gemalto NV_________________________________3,7%

~Services de télécommunication (4,4%) :
    XX Eutelsat Communications SA_________________4,4%

~Services aux collectivités (4,5%) :
    XX Veolia Environnement SA____________________4,5%

~Immobilier :
n/a

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
_________________________________________________24,9%

---

J’ai décide de faire évoluer (un peu) ma stratégie suite à ma seconde lecture du livre de Peter Lynch - Et si vous en saviez assez pour gagner en Bourse… Un livre passionnant, pédagogique (et je dirais aussi "convaincant").
Amorçant humblement un modeste portefeuille depuis 8 mois, j’avais dès le départ imaginer un classement des valeurs dans trois catégories : rendement / croissance / "dopage" - ce dernier terme désignant pour moi "forte croissance"). Peter Lynch m’a convaincu de parfaire cette méthode, en révisant un peu mon classement…

Je souhaite toujours acheter des valeurs de qualité « père de famille » que je puisse garder longtemps, sans (grande) crainte en cas de récession : elles seront classées dans 2 catégories : CROISSANCE LENTE ou PILIER. Mais je souhaite également posséder des valeurs ayant une « CROISSANCE RAPIDE » (ce sera ma 3ème catégorie). Enfin, appréciant de plus en plus passer du temps sur les rapports annuels, les forums et les sites d’information boursiers, je vais utiliser une 4ème catégorie, qui rassemblera les valeurs ne rentrant pas dans les 3 précédentes : VALEUR EN REDRESSEMENT, VALEURS SPECULATIVES (s’il est possible de leur donner cet attribut).

Diversification par pôles :
CROISSANCE LENTE (2 actions – 10%)
PILIERS (10 actions – 50%)
CROISSANCE RAPIDE (6 actions – 30%)   
REDRESSEMENT & SPECULATIF (2 à 4 actions – 10%)

Diversification sectorielle :
Consommation discrétionnaire : 2 actions (10%)
Consommation de base : 4 actions (20%)
Santé : 3 actions (15 %)
Télécommunications : 2 actions (20%)
Utilities : 2 actions (10%)
Energie : 2 actions (10%)
Technologies de l’information : 2 actions (10%)
Industrie : 1 action (5%)
Matériaux de base : 1 action (5%)

Diversification par devises :
Euros : 50 %
Hors euros : 50% (GBP – USD – CAD)

Diversification par capitalisation (application moins rigide que les 2 diversifications précédentes) :
Large Cap ou supérieure : 50 % (10 valeurs)
Mid Cap : 30 % (6 valeurs)
Small Cap ou inférieure : 20% (4 valeurs)
Pour la catégorie 4, qui comportera assez souvent des petites capitalisations et des valeurs plus spéculatives, je m’autorise cependant à augmenter le nombre de valeurs (+ 2 ou 3) afin de mieux répartir le risque.

Mes apports resteront mensuels : 1000 (montant minimum à placer sur les catégories 1, 2 ou 3) et 500 (montant maximum à placer sur catégorie 4, avec possibilité de les placer dans les autres catégories s’il n’y a pas d’opportunité particulière).
Mon patrimoine étant largement surpondérer en livrets et AV Fonds euros, le bonus « 500 » me permettra d’alléger mes livrets et de mieux le répartir afin d’atteindre petit à petit mon allocation cible.
Pour les catégories 1 à 3, comportant des valeurs destinées à être conserver relativement longtemps, j’appliquerais la règle mécanique du livre d’IH (renforcement de 2 valeurs ayant le moins augmenté ou le plus baissé). Pour la catégorie 4, ça dépendra de l’évolution des cours, des nouvelles concernant les valeurs, des catalyseurs… l’investissement ne sera donc pas mécanique, mais davantage basée sur un travail (car je commence à y prendre goût).
La catégorie 4 me permettra (peut-être) de doper la performance moyenne du portefeuille.
Les investissements mensuels mécaniques seront donc de +500 par ligne (sauf pour la catégorie 4 où je m’autorise +250). Même si les lignes risquent d’être plus petites, les frais de courtage restent raisonnables sur le PEA Bourse Direct (0.99 par ordre). En cas d’achats hors Euronext, les investissements mensuels mécaniques seront de 1000 par ligne, pour limiter les frais.



A suivre !

maxicool a écrit :

Je souhaite toujours acheter des valeurs […] de croissance lente/rapide/pilier/etc.

Félicitations!

Une première mesure d’hygiène intellectuelle: bannissez le mot "valeur" de votre lexique d’investisseur, et remplacez-le par "entreprise". Vous verrez comme, subitement, un monde nouveau s’ouvre alors à vous (Peter Lynch explique d’ailleurs pourquoi dans le bouquin que vous citez!)

Au sujet des entreprises en croissance: lorsque vous en repérez une, tâchez surtout de bien discerner si la croissance est rentable (ou pas).

Un exemple: Visa (le fournisseur) négocie un contrat avec une banque (le distributeur). Une fois le contat signé, c’est la banque qui assure le travail (et le coût) du développement commercial. Visa se contente d’envoyer les cartes et d’encaisser ses commissions à chaque transaction de l’utilisateur final.

Ce n’est pas de la croissance rentable: c’est de la croissance gratuite! Et devinez qui récupère le surplus de valeur ainsi crée (à fortiori si l’entreprise retourne cette dernière par l’intermédiaire de dividendes et/ou de rachats d’actions)?

A l’inverse, une entreprise qui doit investir des sommes folles pour assurer son développement finira, à un jour où l’autre, par cannibaliser ses capitaux propres. Et devinez qui en sera alors pour ses frais?

Good luck!

thomz a écrit :

maxicool a écrit :

Je souhaite toujours acheter des valeurs […] de croissance lente/rapide/pilier/etc.

Félicitations!

Une première mesure d’hygiène intellectuelle: bannissez le mot "valeur" de votre lexique d’investisseur, et remplacez-le par "entreprise". Vous verrez comme, subitement, un monde nouveau s’ouvre alors à vous (Peter Lynch explique d’ailleurs pourquoi dans le bouquin que vous citez!)

Au sujet des entreprises en croissance: lorsque vous en repérez une, tâchez surtout de bien discerner si la croissance est rentable (ou pas).

Un exemple: Visa (le fournisseur) négocie un contrat avec une banque (le distributeur). Une fois le contat signé, c’est la banque qui assure le travail (et le coût) du développement commercial. Visa se contente d’envoyer les cartes et d’encaisser ses commissions à chaque transaction de l’utilisateur final.

Ce n’est pas de la croissance rentable: c’est de la croissance gratuite! Et devinez qui récupère le surplus de valeur ainsi crée (à fortiori si l’entreprise retourne cette dernière par l’intermédiaire de dividendes et/ou de rachats d’actions)?

A l’inverse, une entreprise qui doit investir des sommes folles pour assurer son développement finira, à un jour où l’autre, par cannibaliser ses capitaux propres. Et devinez qui en sera alors pour ses frais?

Good luck!

Merci de ces petits rappels, Thomz !
Je dois encore potasser tout ça, c’est certain… Mais je ne désespère pas de progresser.

http://www.global-ecopower.com/wp-conte … 014_VF.pdf

ALGEP va attribuer des actions gratuites à ses actionnaires, à raison de 8 nouvelles actions pour 100 actions détenues.

Nombre d’actions composant le capital social au 23 mai 2014 : 4 359 043 actions
Nombre de nouvelles actions créées : 348 723 actions (4 359 043 / 100 x 8)
Détachement des nouvelles actions le 12 juin 2014 (à la clôture du 11.06)
Livraison des actions gratuites le 25 juin 2014

Donc, le nouveau nombre d’actions sera de 4 359 043 + 348 723 = 4 707 766
On verra si la dilution effective sera bien de 8% ou non, et si le cours baissera d’autant le 12.06

francoisolivier a écrit :

Bonjour,

1/ En quoi selon vous rubis, technip et scor sont à croissance rapide ?
2/ Pour arcp je la metterai bien en valeur en retournement.
3/ Sinon rubis propose de verser son dividende en action à un cours interessant.

1/ Car elles rentrent dans les caractéristiques que je me suis fixé pour cette catégorie.

Croissance annuelle : 10 à 25 %
PER jusque 20 (si PayOut Ratio < 40%)
PER égal ou proche du taux de croissance

Exemple : Rubis
CA sur 3 ans : + 25% / an
RN : + 23% / an
Res Opé : + 23% / an
Dividende : +7 à 10% par an depuis plus de 15 ans

3/ Oui, j’ai vu, ça fait une ristourne de 10%.