Portefeuille financier d'ArnvaldIngofson

RAPPORT DU MOIS DE NOVEMBRE 2024

C’est le 102ème rapport du portefeuille présenté ici,
le précédent rapport (octobre) est le message #1 372.

Présentation en 5 classes principales d’actifs :
. Certificats
. Actions
. Immobilier
. Obligations (Fonds euros)
. Monétaires & Liquidités.

Immobilier se décomposant en :
. Foncières
. SCPI
. Crowdfunding Immobilier.

Monétaires & Liquidités se décomposant en :
. Monétaires
. Liquidités.

Les quantités en marron ont été modifiées par un achat ou une vente.

Certificats (Bonus cappés, etc.)

Les certificats baissiers (flooré) ont bien profité de la baisse du CAC40 et ont été vendus.
Le certificat haussier (bonus cappé) résiste, bénéficiant du temps qui passe avant l’échéance.

Actions

L’ETF Amundi All Country World EUR (ACWI) gagne +6,6 %,
profitant à la fois de la hausse des actions US et de la hausse de la parité USD/EUR.

Le portefeuille (essentiellement européen) gagne +1,2 %.
C’est une grosse sous-performance.

Amazon gagne +14,9 % en EUR.
Valbiotis gagne +9,5 %.

HRS Hydrogen Refueling Solutions perd encore -15,5 %.
Voltalia perd -9,5 %.

Répartition géographique:

Augmentation de la part des USA au détriment de l’Europe.

Répartition par secteurs/thèmes:

Immobilier - Foncières

Le portefeuille est en baisse de -2,0 %.

Unibail-Rodamco-Westfield gagne +3,6 % sur le mois.

ICADE perd encore -7,4 % sur le mois.

Immobilier - SCPI

Immobilier - Crowdfunding Immobilier

Obligations (Fonds euros)

Monétaires & Liquidités

Totaux

Répartition par classes d’actif :

Baisse des obligations (fonds euros) et des certificats,
petite hausse des actions.

La performance mensuelle globale est de +547 €, se décomposant en :
+  410 € : certificats
+4 871 € : actions
-5 671 € : foncières
+  346 € : SCPI
     0 € : Crowdfunding Immobilier
     0 € : Obligations (Fonds euros)
+  592 € : Monétaires & Liquidités

La +/-value latente globale est de -33 557 €, se décomposant en :
+   661 € : certificats
+10 365 € : actions
-51 367 € : foncières
      0 € : Crowdfunding Immobilier
+ 6 784 € : Monétaires

Les gains/pertes sont de +126 480 €, se décomposant en :
+   661 € : certificats
+44 980 € : actions
- 5 402 € : foncières
+58 186 € : SCPI
+   245 € : Crowdfunding Immobilier
+19 468 € : Obligations (Fonds euros)
+ 8 342 € : Monétaires

A rapprocher de la valorisation du portefeuille :
Total : 1 446 112 €
Performance mensuelle : +0,0%
+/-values latentes    : -2,3 %
Gains/pertes          : +8,7 %

Conclusion

L’événement principal du mois a été le dénouement clair et sans contestation de l’élection présidentielle aux USA
avec la victoire de Donald Trump.
Le programme du nouveau président serait bon pour l’économie américaine, donc pour Wall Street.
Des inquiétudes quant aux conséquences économiques pour l’Europe et la Chine,
le prochain président veut faire remonter les taxes à l’importation.

Le mois est donc bon pour les actions US qui profitent aussi de la hausse de la parité USD/EUR,
et mauvais pour les actions européennes et émergentes.

Perspectives

Le contexte géopolitique est toujours très tendu au Moyen-Orient.

Risque d’escalade militaire en Ukraine :
les USA ont autorisé Kiev à frapper le sol russe avec ses missiles à longue portée,
le président russe a signé le décret élargissant les possibilités de recours à l’arme nucléaire,
des soldats de la Corée du Nord se trouvent actuellement dans la région de Koursk.

Le ralentissement de l’inflation est montré par les indicateurs,
en particulier en zone euro où elle passée sous le seuil symbolique de 2 % en septembre.
On devrait donc avoir de nouveaux assouplissements des taux de la BCE et de la Fed.

La Chine prend (enfin) des mesures importantes pour relancer son économie.
Mais elle sera impactée par la hausse des taxes à l’importation aux USA.

L’économie européenne ne va pas bien.

Le contexte est encore incertain avec des éléments positifs.
Donc je reste prudent et garde une part importante de liquidités.
Je suis confortable avec un portefeuille ayant une part importante de liquidités,
qui peut s’adapter à toutes les situations :
. bénéficier partiellement d’une hausse ;
. renforcer après une baisse.

Mais l’inflation ruinant le rentier ayant trop de liquidités,
il faudrait investir prudemment et très progressivement.
Le monétaire peut être une solution d’attente.