Portefeuille financier familial de Cat

cat · #1

Un nouveau petit point :
* même remarque que dans mon dernier message concernant la composante "actions" : en croissance (toujours rapide) ce mois-ci.
* la sous-composante "titres vifs" n’a pas accumulé de retard complémentaire par rapport à l’indice CAC40GR, ainsi pour avril 2019 :
** titres vifs : +5.36% (YTD à la fin avril : 15.00%);
** CAC40GR : +4.93% (YTD à la fin avril : 18.98%).

La composition globale "titres vifs" est à ce jour la suivante :

Les résultats du 1T ont été dans l’ensemble bons (et souvent bien accueillis). Il manque quand même encore ceux d’AF-KLM (titre en baisse sur le mois d’avril).

Mots-clés : etf (exchange traded funds), pea (plan d'epargne en actions), portefeuille

AesculusHippocastanum · #2

Bonsoir,

Dans la catégorie des "financières", si vous souhaitez éviter les bancaires, vous pouvez investir sur ABC arbitrage qui comme son nom l’indique fait de l’arbitrage (!) en profitant des écarts d’un marché à l’autre. Les risques de l’activité sont limités si ce n’est la forte dépendance à la volatilité. Le dividende est confortable.

Je suis actionnaire et en suis très satisfait. J’imagine que vous connaissez ce titre. Pourquoi alors ne pas l’avoir sélectionné ?

Cordialement,

cat · #3

Le mois de Septembre a été très positif pour la partie "actions" du portefeuille.
* côté ETF : les deux lignes prennent plus de 3.2% sur le mois (PAEEM et CW8).
* coté performances sur les titres vifs : c’est bon… mais moins que l’indice de référence.
** titres vifs : +3.10% (YTD à la fin septembre : 19.46%);
** CAC40GR : +3.74% (YTD à la fin septembre : 23.70%).

Le portefeuille de titres vifs ce soir est le suivant :

Petit zoom sur les principaux contributeurs à la performance du portefeuille sur le mois (dans la suite ’bp’ signifie ’points de base’) :
* à la baisse (contribution =< -20bp) : il y a AF-KLM qui contribue pour 44bp de performance négative même si, heureusement, la note s’est un peu allégée les derniers jours du mois.
* à la hausse (contribution >= 20bp) : Safran pour 51bp, les valeurs du secteur auto, Peugeot et Plastic Omnium, pour 50 et 48 bp respectivement, les mastodontes Sanofi et Total pour 39 et 29 bp respectivement et les valeurs financières, Eurazeo et BNP, pour 29 et 20 bp respectivement.

Dernière modification par cat (02/10/2019 18h05)

cat · #4

Un mois de Janvier en deux temps : une bonne flambée suivie d’un bon trou d’air pour le portefeuille actions.
* côté ETF : marche arrière toute sur PAEEM, -5.25% (!), alors que CW8 tient le coup (pour l’instant), +1.28%.
* coté performances sur les titres vifs : le mois de janvier a été mauvais mais à peu près comme pour l’indice de référence.
** titres vifs : -2.62%;
** CAC40GR : -2.71%.

Le portefeuille de titre vifs a terminé dans la configuration suivante vendredi soir :

On constate qu’il y a des lignes qui ont pesé lourd sur la performance d’ensemble :
* AF-KLM est de loin la pire ligne sur le mois : on partait déjà très mal début janvier et les inquiétudes autour du coronavirus n’ont pas vraiment arrangé les choses;
* dans la catégorie tourisme et voyages, pas vraiment le bon thème d’investissement sur ce mois, Accor a bien souffert;
* Total est en baisse sensible également mais il y a eu détachement d’un dividende qui n’est pas visible dans mon tableau;
* les deux valeurs autos, Plastic Omnium et Peugeot, ont aussi sérieusement dévissé mais elle sauront rebondir vivement à la prochaine éclaircie (enfin j’espère…);
* dans le bas du portefeuille, on peut aussi noter Seb, qui, après avoir annoncé un CA un peu en dessous des attentes, est très directement impacté par le coronavirus : le moteur actuel de sa croissance est en Chine avec en outre 7 usines sur place dont une à Wuhan…

Je note quand même quelques (rares) performances positives pour égayer l’ensemble :
* Safran qui rebondit suite au problème du 737 MAX (toujours en cours), problème qui avait bien plombé le titre en décembre;
* Ingenico, qui continue à monter de manière totalement inexpliquée pour moi… J’espère juste que ce n’est pas pour mieux s’effondrer dans quelques semaines (en 2 ans on a quand même fait -50% puis +100%, donc il faut se méfier);
* Suez : il y a une embellie assez générale sur les services aux collectivités;
* Eurazeo : quelques recommandations positives d’analystes et le titre est reparti de l’avant.

Enfin, une nouvelle ligne apparaît : un PEA-PME a été ouvert toute fin décembre et un tout petit peu de liquidités a été injecté pour y inscrire au moins une petite ligne (l’enjeu n’est pas énorme avec la taille prévue pour la ligne). Après une longue hésitation, et la consultation de quelques files sur ce forum, j’ai opté pour les Nouveaux Constructeurs (nouvelle appellation depuis fin janvier : Bassac), ligne sur laquelle j’ai dû faire une de mes meilleures entrées (par pure chance, entendons nous… j’ai hésité longuement avec Voyageurs du Monde ;-)).
Un merci à ceux qui contribuent sur ce forum à faire connaître cette société : tcheco, jeyfox, oliv21, zera, et d’autres que j’oublie… car les analyses à son sujet ne courent pas les rues.

Dernière modification par cat (03/02/2020 13h45)

cat · #5

Le portefeuille est passé par le rouge foncé ce mois pour finir (simplement) rouge.
* côté ETF : CW8 (-10.80%) et PAEEM (-13.38%)… on finit mars avec une baisse annuel encore assez contenue (-17.57% pour le CW8).
* côté titres vifs : le plongeon est sensible et l’ensemble fait un peu moins bien que l’indice de référence…
** titres vifs : -17.19% (YTD : -24.44%);
** CAC40GR : -16.99% (YTD : -26.15%).

Ce soir le portefeuille de titres vifs a l’allure suivante :

En particulier, on notera que :
* quelques valeurs ont un comportement plus que respectable dans la tempête : Hermès et l’Oréal (qui terminent quasiment à l’équilibre sur le mois) ainsi que Sanofi et Seb (pour ce dernier titre cela me surprend);
* le repli est sévère pour les valeurs auto (Peugeot et Plastic Omnium), Safran (même si ce fut bien pire dans le courant du mois), Nexity (presque à l’arrêt probablement pour sa partie promotion), BNP Paribas, Suez ou encore Eurazeo.

Je commence à entrevoir que la saison des dividendes va être moins riche que prévu… Il va falloir sans doute faire des choix sur les lignes à renforcer.

Mimosa · #6

Pour SEB ça très forte exposition à la Chine est maintenant un avantage car l’activité repart à plein régime la bas et le virus semble dorénavant une opportunité de vendre des masques et divers équipements à l’étranger (pour la Chine pas pour SEB )

Mimosa

delta · #7

cat a écrit :
Néanmoins, j’ai constaté le lendemain que l’ordre avait bien été exécuté au fixing à un cours inférieur d’un euro au cours de clôture, qui était aussi le minimum de la séance (en tout cas d’après les données euronext). Je suis tout à fait heureux de ce "coup de chance" mais j’avoue ne pas comprendre comment l’ordre a pu être exécuté à pareil cours.

Votre ordre d’achat, n’aurait-il pas été exécuté sur une de ces plateformes d’exécution opaques (et exotiques) : Turquoise, BATS, Chi-X… ? Ma banque le fait pour certains de mes ordres et je n’en comprends pas la raison. Le montant des frais de courtage qui me sont facturés sont strictement identiques, et je doute que la liquidité y soit meilleure que sur la plateforme historique Euronext.

cat · #8

Delta, vous avez sans doute raison, la banque ne limite pas les passages d’ordre à la plate-forme Euronext. Voici ce qu’indique ma banque à ce sujet :

La documentation de la banque a écrit :
La sélection des lieux d’exécution retenus par la Banque sont les Marchés Réglementés français ou non et le système multilatéral de négociation organisé (SMNO) belge dénommé Equiduct.

Il est donc possible que l’ordre soit passé par le système Equiduct.

Bien à vous,
cat

cat · #9

La glissade des actions a continué, quelque peu accélérée par la situation sanitaire.

Je poursuis le réintégration de parts de CW8 et le renforcement du portefeuille de titres vifs avec les liquidités encore disponibles.

Concernant l’évolution des différentes lignes :
* côté ETF, c’est en hausse d’un côté PAEEM (+2.02%) et en baisse de l’autre CW8 (-2.63%).
* côté titres vifs : c’est en baisse et un peu moins bien que l’indice ce mois.
** titres vifs : -4.62% (YTD : -18.55%);
** CAC40GR : -4.36% (YTD : -21.47%).

Le portefeuille de titres vifs avait l’allure suivante hier soir (hors la ligne Ingenico qui a disparu au profit de Worldline+des liquidités mais comme cela date de jeudi, je n’ai pas encore mis à jour la liste).

Quelques rares titres font un assez joli parcours ce mois :
* Orange, Publicis et Safran notamment, qui avaient été déjà bien soufferts cette année mais dont les résultats du 3T n’ont pas été jugés catastrophiques.
* Hermès qui a redressé la barre au 3T et dont les ratios de valorisation sont encore plus impressionnants qu’à l’habitude.

J’ai renforcé quelques lignes qui ont bien baissé ce mois : Bassac, Eurazeo et Moulinvest… pas nécessairement avec le timing le plus heureux, notamment pour Eurazeo.
J’ai jugé qu’Eurazeo complétait "un peu" le créneau peu représenté des valeurs technologiques du portefeuille, tout en présentant une décote de holding "intéressante" en cette période (elle est de l’ordre de -45% par rapport à l’ANR de 70.7euros de fin S1 2020).

4 nouvelles lignes ont été ouvertes :
* Compagnie des Alpes : pour profiter des avantages actionnaires et parce que c’était une "belle" entreprise de croissance pré-covid… et j’espère qu’elle le redeviendra à moyen terme;
* FFP : parce que j’espère un redressement des secteurs aéronautique et automobile à moyen terme (particulièrement Peugeot et Safran) et que je pouvais investir sur ces secteurs avec un peu de décote (décote de l’ordre de 50% à la clôture ce vendredi) et un peu de diversification supplémentaire (le portefeuille de FFP est "assez" diversifié, même s’il a deux poids forts avec l’aéronautique et l’automobile);
* Burelle : parce que j’ai un petit attachement à Plastic Omnium mais que je souhaitais profiter de la décote (de l’ordre de 55%)… Le timing d’entrée a été (assez) mauvais, compte tenu des résultats 3T peu appréciés de POM et de la dégradation de la situation sanitaire;
* Financière de l’Odet : pour la décote (je m’appuie sur plus expérimenté que moi à ce sujet) et la diversification (média avec Vivendi et les activités en Afrique du groupe Bolloré).

EDIT : petite précision concernant l’OPA/OPE de Worldline sur Ingenico et l’absence de prise en compte des modifications dans le tableau ci-dessus :
1/ je suis en train de discuter avec ma banque pour savoir pourquoi avec un nombre de titres Ingenico qui était un multiple de 7 (N*7, l’offre principal était 7 titres Ingenico contre 11 titres Worldline+160.50 euros), j’arrive à un nombre de titres Worldline qui n’est pas un multiple de 11 (exactement N*11-1) tout en ayant reçu quand même N*160.50 euros de liquidités… Je subodore que c’est parce que j’ai acheté un titre récemment pour avoir exactement un multiple de 7 et que les autres titres étaient au nominatif. J’avais même posé la question à la banque en amont (que se passe-t-il si on a à la fois titres au porteur et au nominatif?) mais je n’avais pas eu de retour sur ce point. En tout état de cause, il semble me manquer quelques euros ou un titre Worldline dans cette affaire.
2/ je ne sais plus trop comment afficher la PV latente de la ligne Worldline… J’ai bien un PRU pour ma ligne Worldline mais je n’ai pas compris encore son origine… Ou alors je vais faire un RAZ sur la PV de la ligne Worldline pour marquer ce nouveau départ.

Dernière modification par cat (31/10/2020 16h39)

cat · #10

Un mois boursier comme j’aimerais en connaître plus souvent… mais ce n’est peut-être pas près de revenir de si tôt.

Un mois avec peu d’achat et presque exclusivement sur les 10 premiers jours de Novembre. Je suis à peine en retard sur le planning de ré-investissement des liquidités qui est de type "value cost averaging" et donc j’investis moins, voire par du tout, quand le portefeuille augmente rapidement (et cela s’est clairement senti ce mois).

Concernant l’évolution des différentes lignes, c’est la hausse (bien entendu) partout :
* côté ETF, PAEEM (+6.55%) et CW8 (+9.34%).
* côté titres vifs : forte hausse et un peu mieux que l’indice sur le mois.
** titres vifs : 22.88% (YTD : -0.45%);
** CAC40GR : 20.12% (YTD : -5.67%).

Le portefeuille de titres vifs a l’allure suivante ce soir :

Commentaires :
* aucune baisse, et seulement 3 hausses de moins de 5%, Carrefour, Suez, et Hermès;
* la moitié des lignes a pris plus de 25% sur le mois (et 3 plus de 50%). On retrouve notamment :
** les transports, voyages et loisirs : AF-KLM (+77.94%, dernier sursaut avant crash?), Compagnie des Alpes et Accor;
** l’énergie : Total;
** l’automobile et l’aéronautique, avec Burelle (+58.12%) et Plastic Omnium en tête (accélération de l’envolée après la journée investisseurs fin Novembre) mais Safran, Peugeot et FFP ont aussi bien progressé.
** les matériaux de base : Moulinvest (+65.95%, plus grosse contribution positive au portefeuille ce mois);
** les financières : BNP Paribas, Eurazeo et Nexity;
** et encore quelques autres : Publicis et Vinci.

Par ailleurs, comme c’est probablement difficile à suivre et qu’au final seule compte la valorisation/le portefeuille d’ensemble, je donne un aperçu global du contenu de l’ensemble des PEA à fin Novembre,

Comme rien n’a été versé sur ces PEA depuis le début de l’année, la performance YTD de l’ensemble est simple à évaluer et est quasiment à zéro en cette fin Novembre (de manière un peu inespérée) : -0.06%.

Dernière remarque, j’ai récupéré ce qui manquait concernant l’OPA/OPE de Worldline sur Ingenico : c’était l’équivalent en rompus d’un titre "entier" Worldline… J’ai (bien entendu) récupéré la somme correspondante plusieurs semaines après que la banque ait visiblement vendu le titre, ce qui est quand même un peu malheureux.

Dernière modification par cat (01/12/2020 01h18)

cat · #11

Un performance boursière beaucoup plus standard en décembre mais le portefeuille a encore été orienté à la hausse.

Les liquidités disponibles ont été presque entièrement réinvesties (encore 1.5% de liquidités résiduelles).

Concernant l’évolution des différentes lignes, elles étaient toutes à la hausse mais pas toujours avec la même ampleur :
* côté ETF, PAEEM (+5.32%) et CW8 (+1.78%);
* côté titres vifs : belle hausse et encore un peu mieux que l’indice sur le mois.
** titres vifs : 3.62% (YTD : 3.15%);
** CAC40GR : 0.76% (YTD : -4.96%).

Le portefeuille de titres vifs a l’allure suivante à la fin d’année :

Commentaires sur Décembre :
* Les mois de Novembre et Décembre ont littéralement sauvé le portefeuille du naufrage sur 2020;
* Le portefeuille a été très largement tiré par Moulinvest durant le mois de Décembre… Moulinvest étant déjà le principal contributeur pour le mois de Novembre;
* Les valeurs du luxe, LVMH et Hermès, ont également terminé l’année sur une bonne note, après un parcours qui me semble toujours incroyable sur 2020;
* Le projet de fusion avec Fiat approchant de son épilogue, le titre Peugeot a bien progressé sur le mois de Décembre avec FFP dans sa roue (qui s’est renforcé dans Peugeot juste avant la fusion);
* Bon comportement également des lignes Eurazeo, Essilor, Publicis, Nexity et Financière de l’Odet;
* à l’opposé cela a été un mois difficile pour Safran, Sanofi, Orange ou Bic (pour Bic, les mois sont souvent difficiles);
* Deux nouveaux entrants :
** Eurobio Scientific, dans la foulée de cette analyse convaincante de valeurbourse… En plus le portefeuille était, à mon avis, un peu sous-doté en valeurs de santé;
** HiPay, j’avais pris connaissance des informations depuis quelques temps (valeurbourse, JL, ce forum) mais je trouvais la valeur peu diversifiante par rapport au portefeuille mais j’ai fini par me laisser tenter…

Concernant l’ensemble des PEA, la performance globale sur 2020 est de 3.34% (aucun flux entrant/sortant donc le calcul est direct) contre :
* 6.26% pour CW8;
* 8.26% pour PAEEM;
ETF sur lesquels est investi le portefeuille. La composition globale des PEA au 31/12 est la suivante :

Commentaires généraux sur l’année 2020 :
* une grande partie de l’année, j’aurais signé pour avoir une performance à l’équilibre sur 2020 et donc je suis tout à fait satisfait de la performance finale;
* la liquidation intégrale de la ligne CW8 entre avril et fin août 2020, n’aura pas été sur 2020 si catrastrophique, car les réinvestissements des liquidités ont plutôt portés le portefeuille sur la fin d’année. Néanmoins, cela a été beaucoup d’ordres passés pour un résultat très médiocre (mais positif) et surtout le poids de CW8 au final a beaucoup baissé dans la répartition (mais je le vis plutôt bien);
* je remercie tous les participants aux files du forum sur les petites valeurs françaises (ainsi que parfois leurs blogs associés) car leurs analyses et remarques m’ont grandement aidé sur cette fin d’année;
* la performance finale sur 2020 est donc largement due à
1/ la chance (le facteur principal à mon avis);
2/ le partage désintéressé de forumeurs bien plus compétents que moi (et cela aide à avoir la chance de son côté).
Je crois que je vais continuer à compter sur ces deux facteurs pour 2021…

cat · #12

Bonsoir,

@Yvan
1/ Argument principal : je trouve que Bonduelle (végétal) complète bien Danone (produits laitiers-eaux) sur la thématique agro-alimentaire (thématique qui a une place importante dans le portefeuille).
2/ En complément : ces derniers temps, il me semble que le cours est raisonnable (P/B < 1, P/E = 12.4, EV /EBITDA = 6.6, pas d’endettement excessif) pour une perspective de petite croissance du CA et d’amélioration des marges (même tranquille).
En dessous de 20 euros, j’étais donc content de me renforcer… mais pas trop quand même. La valeur était même recommandée par Portzamparc en décembre et visiblement elle l’est également en janvier.
Autre point : on n’est jamais à l’abri d’une bonne surprise (une croissance externe qui réussirait particulièrement bien?). Le cours a bien déjà bondi d’un peu plus de 20 euros courant octobre 2016 à plus de 46 euros en janvier 2018…

@Robot
1/ Argument principal : les titres AF-KLM sont sur le PEA de mon épouse et elle ne souhaite vendre aucun titre vif donc de vente d’AF-KLM il n’y aura pas, sauf forcée (et ce n’est pas le cas ici).
2/ En complément, il y a un an je voyais assez bien le cours d’AF-KLM doubler à moyen terme. Depuis, il est vrai que je me demande surtout quand est-ce qu’on peut espérer voir AF-KLM revenir à l’équilibre financier… Ce doit donc être le seul titre du portefeuille que je m’interdis de penser à renforcer car le risque me semble trop élevé d’une recapitalisation massive qui enverrait le cours encore beaucoup plus bas.
Après, je peux toujours rêver que sur les décombres du transport aérien, les compagnies survivantes (dont AF-KLM?) puissent rebondir plus rapidement que prévu… mais ce n’est pas vraiment mon scénario privilégié.

Bien à vous,
cat

cat · #13

Le mois de janvier se termine quasiment à l’équilibre après avoir plutôt bien commencé mais nettement moins bien terminé.

Les liquidités disponibles ont été intégralement réinvesties. J’ai même revendu des parts de CW8 pour générer des liquidités et acheter quelques titres que je trouvais intéressants après la mi-janvier (pas forcément le timing le plus judicieux avec l’évolution sur le mois).

Concernant l’évolution des différentes lignes, les 2 ETF terminent en hausse mais pas le portefeuille de titres vifs :
* côté ETF, PAEEM (+4.1%) et CW8 (+0.63%);
* côté titres vifs : baisse sensible (qui s’est jouée cette semaine) mais moins forte que pour l’indice sur le mois.
** titres vifs : -1.00%;
** CAC40GR : -2.60%.

Le portefeuille de titres vifs a l’allure suivante en cette fin de semaine :

Commentaires sur Janvier :
* performances notables des nouveaux entrants de Décembre, Eurobio Scientific et HiPay, que j’ai renforcés sur le mois, après déjà une belle montée. J’ai un peu plus insisté sur Eurobio après l’annonce du CA 2020 (+220% par rapport 2019, avec +22% pour les activités hors COVID), suite à laquelle le cours du titre a reculé.
* performances remarquables également de Plastic Omnium et donc de Burelle. Je redeviens même positif sur POM… La journée investisseurs de début janvier a visiblement inspiré les analystes.
* la performance de Seb fait également plaisir à voir. Les activités grand public du groupe ont été plutôt résiliantes en 2020.
* un mois particulièrement difficile par contre pour les cours de bourse de Worldline et de Safran… A peine mieux pour ce qui concerne L’Oreal, BNP Paribas, Essilor, CDA, Vinci, Accor, ou encore FFP que j’ai renforcé (avec Safran et Stellantis en baisse, cela pèse).
* après un bon début de mois, Moulinvest s’est mis en mode pause… Il fallait bien que cela ralentisse à un moment ou l’autre.

* Quatre nouveaux entrants :
** UFF, après quelques hésitations, inspiré par la lecture de l’article de JL sur son blog;
** Réalités, que je surveillais déjà, et que j’ai fini par faire entrer suite à la lecture en début d’année des commentaires positifs d’oliv21 ou de Tcheco (entre autres);
** IT Link, que j’avais également à l’oeil, et pour lequel j’ai été sensible aux commentaires positifs d’oliv21 (IT Link et Réalités sortent aussi quand je vais jeter un coup d’oeil au screener du FT, en cherchant des petites valeurs françaises décotées avec un "Strong Buy". Moulinvest apparaît également).
** CA Toulouse 31 CCI, pour avoir une caisse régionale du CA (le choix final s’est fait sur un critère de proximité principalement).

Concernant l’ensemble des PEA, la performance globale sur janvier 2021 est de -0.07% contre :
* 0.63% pour CW8;
* 4.10% pour PAEEM;
ETF sur lesquels est investi le portefeuille. La composition globale des PEA au 31/01 est la suivante :

Liquidités à 0 (ou presque, je peux encore acheter un titre Moulinvest, Carrefour ou Stellantis…). Les titres vifs des sociétés françaises (euh non… il y a 1 société néerlandaise maintenant avec Stellantis) représentent les 3/4 de l’ensemble du portefeuille.

cat · #14

Le mois de Février a été bon pour le portefeuille… enfin tout particulièrement le début du mois car la dernière semaine a été plus compliquée.

ETFs et titres vifs terminent le mois en hausse :
* côté ETF : PAEEM (+1.08%) et CW8 (+3.11%);
* côté titres vifs : une belle hausse mais un peu moins bien que l’indice sur le mois.
** titres vifs : +5.34% (YTD : +4.28%);
** CAC40GR : +5.63% (YTD : +2.88%).

Vendredi soir, le portefeuille de titres vifs avait l’allure suivante :

Commentaires sur Février :
** Belles hausses (>20%) de BNP, Accor et CDA. Financière de l’Odet n’est pas loin des 20% de hausse non plus, suite à l’annonce de Vivendi concernant UMG.
** Un mois plus difficile pour Air Liquide, Seb ou Plastic Omnium… pourtant les résultats annuels 2020 n’étaient pas si mauvais (compte-tenu du contexte). CA Toulouse 31 est joliment descendu aussi… pour mieux remonter ensuite, je l’espère.
** enfin Eurobio est redescendu sous les 20€, à ma surprise, et j’ai renforcé (un peu tôt) en vendant un (tout petit) peu de CW8. Je vais m’arrêter là sur le titre mais j’espère un beau parcours pour la suite de l’année.

Concernant l’ensemble des PEA, la performance globale depuis le début de l’année est de 4.50% contre :
* 3.76% pour CW8;
* 5.25% pour PAEEM;
ETF sur lesquels est investi le portefeuille. La composition globale des PEA a peu changé par rapport au mois dernier (toujours un peu plus de 3/4 de titres vifs et le reste partagé à peu près également entre CW8 et PAEEM, liquidités quasi à zéro).

Dernière modification par cat (28/02/2021 16h56)

cat · #15

En mars, la fête continue!

ETFs et titres vifs terminent le mois en hausse :
* côté ETF : PAEEM (+1.27%) et CW8 (+6.04%);
* côté titres vifs : une belle hausse mais une nouvelle fois moins bien que l’indice sur le mois.
** titres vifs : +5.33% (YTD : +9.84%);
** CAC40GR : +6.52% (YTD : +9.59%).

Ce soir, le portefeuille de titres vifs a l’allure suivante :

Commentaires sur Mars :
** Aucun mouvement volontaire (achat/vente).
** Apparition d’une petite ligne Faurecia suite à la distribution du dividende exceptionnelle de Stellantis.
** Belle hausse (>20%) d’IT Link. Les résultats 2020 et les perspectives pour la suite ont visiblement été appréciés.
** D’autres belles satisfactions (>10%) avec le couple FFP-Stellantis, Moulinvest (qui a bien rebondi récemment), Bassac ("excellents" résultats, valorisation que je trouve toujours très favorable), Air Liquide, Sanofi, Orange et Seb qui se reprennent,
** Le mois a franchement été plus compliqué pour Hipay (Worldline dans le même secteur a également baissé), et a moindre titre pour UFF, Accor et AF-KLM.
** Je retiendrai également que la ligne Publicis est brièvement repassée dans le vert dans le courant du mois alors qu’elle était dans le rouge depuis plusieurs années. J’espère que le mouvement positif sur le titre va continuer.

Concernant l’ensemble des PEA, la performance globale depuis le début de l’année est de 9.63% contre :
* 10.02% pour CW8;
* 6.57% pour PAEEM;
ETF sur lesquels est investi le portefeuille. La répartition globale des PEA a peu changé par rapport au mois dernier.

cat · #16

En avril, la fête continue encore mais les convives commencent à fatiguer…

Les évolutions sur le mois sont les suivantes :
* côté ETF : PAEEM (-1.13%) et CW8 (+2.05%);
* côté titres vifs : (encore) une belle hausse et cette fois, c’est un peu mieux que l’indice sur le mois.
** titres vifs : +3.77% (YTD : +13.98%);
** CAC40GR : +3.57% (YTD : +13.50%).

Ce soir, le portefeuille de titres vifs a l’allure suivante :

Commentaires sur Avril :
** Quelques petits renforcements en fin de mois avec les quelques dividendes reçus sur Eurobio et CA Toulouse 31.
** Belle hausse de BIC (presque 18%). Les résultats du 1T ont été dignement salués… En espérant que cette embellie se prolonge longtemps pour Bic.
** D’autres belles satisfactions (>10%) :
*** le retour en grâce des acteurs du paiement Hipay et Worldline;
*** l’accueil réservé aux résultats du 1T 2021 des acteurs du luxe LVMH et Hermès;
*** Suez pour lequel le rachat par Veolia a bien avancé;
*** Moulinvest qui accélère… mais je ne sais pas trop pourquoi ;-).
** Le mois a franchement été plus compliqué pour Plastic Omnium (Stellantis aussi mais moins marqué), AF-KLM, Total, UFF, CA Toulouse 31 et IT Link.

Concernant l’ensemble des PEA, la performance globale depuis le début de l’année est de 12.94% contre :
* 12.27% pour CW8;
* 5.38% pour PAEEM;
ETF sur lesquels est investi le portefeuille. La répartition globale des PEA a peu changé par rapport au début d’année (cela donne à quelques pouièmes : 78% sur les titres vifs, et 11% sur chacun des ETFs).

cat · #17

Il y a eu quelques beaux jours sur les marchés en Septembre mais cela n’a pas tenu jusqu’à la fin du mois.

Les évolutions sur le mois sont les suivantes :
* côté ETF : PAEEM (-1.53%) et CW8 (-1.94%);
* côté titres vifs : l’évolution est équivalente à l’indice.
** titres vifs : -2.10% (YTD : +23.37%);
** CAC40GR : -2.18% (YTD : +20.04%).

Hier soir, le portefeuille de titres vifs a l’allure suivante :

Commentaires sur Septembre :
** Aucun mouvement.
** Belles hausses sur Hipay (résultats S1 "relativement" bien reçus), CDA, AF-KLM et Accor (retour des valeurs du tourisme) et enfin la hausse la plus forte sur Total (qui vit très positivement l’augmentation du prix du pétrole).
** Pas mal de belles chutes avec les plus rudes pour POM/Burelle (avertissement sur résultats) et Worldline.

Concernant l’ensemble des PEA, la performance globale depuis le début de l’année est de 20.88% contre :
* 20.60% pour CW8;
* 3.35% pour PAEEM;
ETF sur lesquels est investi le portefeuille. La proportion des titres vifs dans l’ensemble des PEA approche les 80%.

cat · #18

Retour des beaux jours sur les marchés en octobre.

Les évolutions sur le mois sont les suivantes :
* côté ETF : PAEEM (+1.11%) et CW8 (+5.24%);
* côté titres vifs : l’évolution est sensiblement inférieure à l’indice.
** titres vifs : +3.24% (YTD : +27.37%);
** CAC40GR : +4.76% (YTD : +25.76%).

Hier soir, le portefeuille de titres vifs avait l’allure suivante :

Commentaires sur Octobre :
* avec les quelques dividendes reçus (BNP, Total) et des reliquats de liquidités, de (tout) petits renforcements sur Bassac, Seb, Moulinvest et Réalités… J’ai pris même quelques titres de (quasi) penny stocks pour écluser les liquidités (Bolloré SE, PVL mais n’apparaissent pas dans la liste ci-dessus).
* les résultats du 3T ont globalement été bons et appréciés notamment pour les valeurs du luxe (Hermès, l’Oréal, LVMH) ou Seb. L’exception notable parmi les titres en portefeuille est Worldline qui a pris une bonne claque après ses résultats du 3T.

Concernant l’ensemble des PEA, la performance globale depuis le début de l’année est de 24.79% contre :
* 26.91% pour CW8;
* 4.55% pour PAEEM;
ETF sur lesquels est investi le portefeuille. La proportion des titres vifs dans l’ensemble des PEA approche les 80%.

cat · #19

Une fin d’année sur les chapeaux de roues.

Les évolutions sur le mois sont les suivantes :
* côté ETF : PAEEM (+1.93%) et CW8 (+3.63%);
* côté titres vifs : l’évolution est supérieure à l’indice.
** titres vifs : +8.94% (YTD : +36.09%);
** CAC40GR : +6.47% (YTD : +31.88%).

Vendredi soir, le portefeuille de titres vifs avait l’allure suivante :

Commentaires sur Décembre :
* avec les quelques dividendes reçus (LVMH, Orange) et un tout petit apport, de (tout) petits renforcements sur Eurobio, Bassac, et Bolloré SE (micro-ligne)…
* les titres qui tirent particulièrement leur épingle du jeu sont Eurobio (toujours portée par le contexte COVID) et Moulinvest… mais il y a bon paquet de titres qui font plus de 10% sur le mois.
* Des chutes notables sur Hermès (mais l’année a été très bonne) et UFF.

Plus globalement sur l’année, le portefeuille a été bien porté par ses dix premières lignes, qui font toutes plus de 30% de performances sur l’année, et tout particulièrement Moulinvest (+244%) et à un titre un peu moindre Hermès (+74%).

Concernant l’ensemble des PEA, la performance globale depuis le début de l’année est de 32.2% contre :
* 32.3% pour CW8;
* 4.41% pour PAEEM;
ETF sur lesquels est investi le portefeuille. La proportion des titres vifs dans l’ensemble des PEA approche les 80%.

Note : la ligne Moulinvest est, à la fin de cette année 2021, la plus grosse ligne des PEA, ETF inclus.

cat · #20

Un beau mois de Mai pour le portefeuille dans l’ensemble, plus spécialement pour la partie titres vifs.

Les évolutions sur le mois sont les suivantes :
* côté ETF : PAEEM (-2.17%) et CW8 (-3.98%);
* côté titres vifs : l’évolution a été meilleure que l’indice de comparaison.
** titres vifs : +2.60% (YTD +3.85%);
** CAC40GR : +0.49% (YTD -7.42%).

Ce soir, le portefeuille de titres vifs avait l’allure suivante :

Commentaires sur Mai :
* de nombreux dividendes perçus ce mois (Sanofi, Air Liquide, Nexity, Réalités, BNP, Peugeot Invest, Burelle…), les renforts ont donc été sensiblement plus importants. Par ordre décroissant d’importance, on trouve : Burelle, LVMH, Bassac, Eurazeo, Seb, Peugeot Invest, Nexity, Euroapi, Bolloré, PVL.
* les titres qui tirent particulièrement leur épingle du jeu ce mois sont Réalités et Faurecia. Beau mois également pour Eurobio, Total, POM et Bolloré.
* les chutes sont notables sur Publicis, Seb et AF-KLM (les DPS restants ne sont pas intégrés, une partie a été vendue pour financer l’AK avec les DPS restants).

Concernant l’ensemble des PEA, la performance globale depuis le début de l’année est de +1.40% (première fin de mois positive en 2022) contre :
* -8.91% pour CW8;
* -7.76% pour PAEEM;
ETF sur lesquels est investi le portefeuille.

cat · #21

Avec un peu de retard dans mon rapport, ce mois de juin a été (très) mauvais pour Moulinvest… donc pour le portefeuille dans son ensemble.

Les évolutions sur le mois sont les suivantes :
* côté ETF : PAEEM (-3.38%) et CW8 (-5.75%);
* côté titres vifs : l’évolution a été bien pire que l’indice de comparaison.
** titres vifs : -15.80% (YTD -12.56%);
** CAC40GR : -8.19% (YTD -15%).

Vendredi soir, le portefeuille de titres vifs avait l’allure suivante :

Commentaires sur Juin:
* quelques dividendes encore perçus ce mois, les renforts ont donc été plus importants qu’en début d’année. Par ordre décroissant d’importance, on trouve : Air France (AK, avec la vente d’une partie des DPS), Burelle, Peugeot Invest, Bassac, Faurecia (AK).
* le titre qui tire particulièrement son épingle du jeu ce mois est Euroapi. Beau mois également pour Eurobio, vu le contexte… et c’est à peu près tout.
* les chutes sont les plus notables sur Moulinvest (constitue plus de la moitié de la perte sur le mois) et AF-KLM mais le reste n’est pas non plus très beau à voir.

Concernant l’ensemble des PEA, la performance globale depuis le début de l’année est de -12.58% (première fin de mois positive en 2022) contre :
* -14.15% pour CW8;
* -10.88% pour PAEEM;
ETF sur lesquels est investi le portefeuille.

cat · #22

Bonjour à tous,

je n’avais pas pris le temps de faire le point depuis quelques mois mais voici un compte-rendu en date d’hier soir sur le portefeuille actions.
Depuis fin Juillet, il y a eu des hauts et de bas mais on est aujourd’hui légèrement en recul par rapport à cette période. Par ailleurs, difficile de donner une variation mensuelle car je n’ai pas eu un suivi suffisamment fin sur la période. Je peux néanmoins donner l’évolution depuis le début de l’année :
* pour les titres vifs : -7.06% YTD;
* pour l’ETF CW8 : -7.77% YTD;
* pour l’ETF PAEEM : -11.82% YTD;
* pour l’ensemble des PEA : -7.60% YTD;
On peut comparer notamment au CAC40GR : -2.85% YTD.

Hier soir la répartition du portefeuille était la suivante :

Quelques brèves remarques :
* injection de quelques liquidités + quelques dividendes + (surtout) vente de la ligne UFF suite à l’OPA annoncée par Abeille assurances. Petits renforcements avec ces liquidités avec dans l’ordre de taille des apports : Bassac, Burelle, Peugeot Invest, Eurazeo, Nexity et Eurobio.
* Sur cette période relativement longue, on notera l’effondrement du cours d’Hipay et la mauvaise performance de petites capitalisations qui représentent une part importante du portefeuille (Moulinvest et Bassac notamment).
* Perfomance remarquable de Publicis sur la période. La ligne a mis de longues années à apparaître en vert… espérons que cela continue ;-).

Bien à vous,
cat

Dernière modification par cat (03/12/2022 15h27)

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