Portefeuille d'actions de Fabipm

Bonjour,

Voici la répartition du portefeuille ainsi que l’évolution de la Valeur de part à la mi-Janvier 2017.
On notera un certain changement de stratégie qui me correspond un peu plus finalement. La passivité n’est pas mon fort et j’aime lire les analyses, me forger une opinion, etc.

Fabipm a écrit :

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 13/01/2017

~Consommation discrétionnaire (31.8%) :
    47 MGI Coutier________________________________7.8%
    29 Kaufman & Broad SA_________________________6.4%
   162 HighCo_____________________________________6.1%
    21 Maisons France Confort SA__________________6.0%
    10 NIKE Inc (USD)_____________________________3.0%
     4 Walt Disney Co/The (USD)___________________2.5%

~Consommation de base (6.3%) :
     9 Wal-Mart Stores Inc (USD)__________________3.5%
    12 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________2.8%

~Energie :
n/a

~Services financiers :
n/a

~Santé (8.9%) :
    17 AbbVie Inc (USD)___________________________6.0%
    27 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________2.9%

~Industrie (5.8%) :
    16 Societe Marseillaise du Tunnel Prado-Car___3.1%
    37 easyJet PLC (GBP)__________________________2.7%

~Matériaux de base (3.7%) :
    18 Groupe Guillin_____________________________3.7%

~Technologie de l'information (6.0%) :
    50 AURES Technologies SA______________________6.0%

~Services de télécommunication (6.2%) :
    16 AT&T Inc (USD)_____________________________3.8%
   165 Vodafone Group PLC (GBP)___________________2.4%

~Services aux collectivités (8.0%) :
    58 Veolia Environnement SA____________________5.4%
    39 National Grid PLC (GBP)____________________2.6%

~Immobilier (16.7%) :
    30 ANF Immobilier_____________________________3.9%
    55 CBL & Associates Properties Inc (USD)______3.5%
    42 Dream Office Real Estate Investment Trus___3.4%
    12 Nexity SA__________________________________3.3%
    15 HCP Inc (USD)______________________________2.6%

~Fonds/Trackers (6.7%) :
    22 Bonus Cappé Casino_________________________6.7%

~Liquidité :
_________________________________________________13.3%

Mouvements notables:
- Vente de Renault sur des quasi plus hauts 52 semaines. PRU 68.9€, vente 88.4€.
Coup de chance, l’enquête sur les moteurs diesel ressort juste après…
Moins de potentiel vu le cours à 88€.
- Vente de Sanofi sur des quasi plus hauts 52 semaines. PRU 75€, vente 78.2€.
Perspectives pas hyper sexy selon les analystes et peu de potentiel.
- Vente d’Essilor. Un petit A/R finalement avec 2 mois de détention du titre et PV de 4%.
- A/R sur Heurtey lors du changement d’Isin (dû à l’OPA) avec une sortie des radars du titre et un achat à 24€ pour une vente à 25.1€ le jour suivant. 4% de PV quasi assurée en 24h.

- Achat Kaufman & Broad. PRU 34.07€.
- Achat MFC. PRU 46.1€
- Achat Aures. PRU 19.75€
- Achat HighCo. PRU 6.15€

Ces achats ont été effectuées après des lectures de magazines, d’analystes et aussi et surtout de forumeurs.

De fait, merc*i à IH pour ce forum et aux forumeurs (Simouss, stanny, Arnvald, ostal, Neo45, Trahcoh, Tanuky en particulier) forts inspirants pour leurs trouvailles et leurs posts de qualité.

Une première année très intéressante pour mon apprentissage et la définition d’une stratégie qui me paraît plus pertinente.

J’en profite pour vous souhaiter à tous une excellente année !

Cordialement,

Fabipm

Pour trouver mes bonus cappés je me contente de regarder ce qui se fait directement sur les sites des émetteurs. En premier lieu Commerzbank qui offre en général un large choix disponible, et dans un second temps la BNP, qui réserve parfois de bonnes opportunités.

C’est ainsi que j’ai liquidé ce matin une (grosse) partie du PTF actions de ma fille pour y entrer ses trois premiers bonus cappés. Des échéances à décembre 2017, des marges de sécurité >30%, du rendement brut entre 7 et 8,5%, et des sociétés en situation plutôt positive actuellement.
C’est plus "sécurisé" que les bonus que je prends pour mon propre compte, mais pour ma fille ce sera déjà très bien.

Rien que de "l’artisanal" donc en ce qui me concerne dans le choix de mes bonus cappés.

Bonjour,

Il ne faut pas confondre valeur de part à l’instant T et le TRI annualisé.

Le TRI annualisé est calculé avec la fonction tri.paiements() et prend en compte les flux de trésorerie irréguliers (les apports qui peuvent survenir au cours du temps).
En effet, je n’ai pas démarré mon portefeuille d’un coup avec une somme mais il y a eu des apports au fil du temps.
Enfin, ce TRI est annualisé et pour parler grossièrement on ramène les 24% de gagnés sur 520 jours à 365 jours, ce qui fait environ 17% sur 1 an.

La valeur de part, quant à elle, compare la valorisation du portefeuille (suivi de performances) tout en prenant en compte les apports (ou retraits) au fil du temps.
De ce point de vue mon portefeuille a progressé de 24%.

Cordialement,

Fabipm

Bonjour à tous,

Je vous souhaite une excellente année 2018, pleines de PV et de lignes dans le vert, sans oublier une santé au top et beaucoup de bonheur.

Voici la répartition du portefeuille ainsi que l’évolution de la Valeur de part au 3 Janvier.
L’année s’est clôturée avec une hausse de la valeur de part de 11.8%, pas mal par rapport au livret A, et comparable à ce qui pourrait être ma référence (mix CAC, CW8 et small+mid).
Le TRI annualisé est de 14% ce qui est très intéressant mais à mettre en rapport de marchés haussiers sur cette période.

Orchestra et Dest m’ont pas mal plombé, tout comme les valeurs UK quasiment toutes en négatif (hormis Easyjet) mais c’est la vie et on apprend tous les jours !

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 03/01/2018





Une nouvelle fois plusieurs mouvements avant de clôturer l’année.

PEA
- vente Assytem autour de 33.7€, peu de temps avant la clôture de l’OPRA, je ne m’en sors pas si mal finalement avec quasi 8% de PV.
- vente HighCo autour de 5€, la décote s’est réduite et c’était une petite ligne en MV, je préfère avoir du cash disponible que de garder trop longtemps cette ligne, quasi 15% de MV.
- Achat Alten autour de 70€, on visera un cours autour de 80€ pour envisager une vente.
- Achat IT Link comme beaucoup de forumeurs finalement, PRU vers 13.97€.
- Renforcement de PVL et un PRU abaissé à 20.4€, on peut décemment viser un cours de 22.5€ à CT/MT.

CTO
- Achat du Bonus Cappé Renault 60-96€ vers 86.5€, on laissera le temps faire son office pour aller chercher la performance.
- Achat Alibaba autour de 172€, je parie sur une forte poursuite de la hausse du e-commerce dont devrait profiter BABA.
- Achat Nemaska Lithium pour jouer le virage vers l’électrique et donc toujours un besoin croissant en lithium pour les batteries.
- Vente Nike pour matérialiser la MV et réduire l’impact fiscal. Je n’exclus pas de rentrer sur la valeur de nouveau.
- Vente Disney pour matérialiser la MV et réduire l’impact fiscal. Je n’exclus pas de rentrer sur la valeur de nouveau.

Cordialement,

Fabipm

Bonjour à tous,

On poursuit le suivi après avoir conclu le premier tiers de l’année.

Voici la répartition du portefeuille ainsi que l’évolution de la Valeur de part au 1er Mai.
On avait atteint fin Mars avec un petit +1.2% et on termine le mois d’avril à +4.0% (+2.8% sur la période), à mettre en relation avec le +3.6% du CW8 sur le mois. Nous restons néanmoins meilleur que le CW8 sur l’année de plus de 4%.
Le TRI annualisé est de 13%, ça reste pas mal.

La performance a été tirée vers le haut par Esso, Eutelsat (une fois n’est pas coutume), Graines Voltz, ALMIC, Total et Seaspan.
A l’inverse, performances décevantes sur AT&T, MGIC et le tout petit bonus cappé Air France.

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 01/05/2018





Voici les derniers mouvements notables sur PEA, PEA-PME et CTO:

PEA
- Vente Touax à 10.2€, on encaisse la PV rapidement.
- Vente Lectra à 24€ et retour à 21.6€ après la baisse.
- Vente ALMIC à 11.8€, excellent timing… Juste avant les résultats et une forte hausse ratée.
- Renforcement MGIC une fois encore, autour de 27.6€.

PEA-PME
- Allègement Tessi à 178€, le cours stagne un peu, je sors en partie.
- Achat Focus Home Interactive à 30€.

CTO
- Renfort AT&T autour de 33$.
- Achat BOC Renault 71-102€, 91.4€ frais inclus, suite à la baisse récente.
- Vente BOC Vallourec 3-5.5€, 5.07€ frais inclus, pour profiter de la hausse sur ce sous-jacent bien volatile. +7% en 2 mois.

Très bonne journée à tous bons ponts de Mai !

Cordialement,

Fabipm

Bonjour à tous,

Je commence par vous souhaiter à tous et toutes une excellente année 2020 !

Maintenant, faisons un petit retour sur le portefeuille au 1er janvier 2020.

Rappel: Je précise également ma manière de suivre la performance en suivant tout simplement la valeur du portefeuille / la valeur investie.
En effet, je trouve le suivi de la valeur de part moins intuitif avec par exemple une valeur part de 120, alors que la valeur du portefeuille = la valeur investie, soit 0€ de PV latente.

Une fin d’année en hausse plus importante que le CW8 pour le rattraper un petit peu, en YTD +25.8% en valorisation et +26.3% en valeur de part, à mettre en relation avec le +28.5% du CW8 en YTD. Le portefeuille est donc toujours derrière le CW8 et l’écart est revenu à moins de 3 points!

Le TRI annualisé est de +8.45%.

Les titres qui ont bien performé sont Coca-Cola, Envea, ERF, FDJ, GRVO, Kering, Moulinvest, Sanofi et Sword.

Liquidités en baisse à 15% avec la participation à l’IPO de FDJ.

Bilan de l’année 2019 :

On note une légère sous-performance par rapport au CW8, mais il faut souligner que l’univers d’investissement n’est pas identique étant donné le rapport de force FR vs US, mais également la part de small/mid caps dans mon portefeuille.

Je remarque aussi une certaine précipitation dans certains mouvements :
* achat/vente d’Ingenico à 45€/53€ alors que j’aurais pu conserver dans un contexte de recovery.
* achat/vente d’Essilor en MV, alors qu’une embellie a eu lieu une semaine plus tard.
* Renforcement à la baisse de Keyrus pour une belle MV au final.
* Pari spéculatif sur le Put Cac40 flooré en fin d’année qui a occasionné aussi une belle MV.

Je suis également satisfait de mon détachement progressif du portefeuille, qui commence à vivoter sans que je ne le regarde quotidiennement comme dans le passé.
Cela se traduit aussi par une baisse des mouvements (très peu depuis mai 2019).

On va tenter de garder le cap et de viser un +6% pour 2020, objectif du portefeuille de délivrer un retour intéressant >5% chaque année.

Voici l’évolution de la Valeur de part au 1er janvier 2020.

VALEUR DE PART AU 01/01/2020



Voici les derniers mouvements notables sur PEA, PEA-PME et CTO:

PEA
- Achat FDJ à 19.50€ lors de l’IPO.

PEA-PME
- RAS.

CTO
- RAS.

Très bonne journée et surtout bonne année à tous!

Cordialement,

Fabipm

Bonjour à tous,

Voici le point sur mon portefeuille à fin novembre 2020.

Le portefeuille a évolué en novembre avec plusieurs achats et il progresse de trois points sur le mois.

Rappel: Je précise également ma manière de suivre la performance en suivant tout simplement la valeur du portefeuille / la valeur investie.
En effet, je trouve le suivi de la valeur de part moins intuitif avec par exemple une valeur part de 120, alors que la valeur du portefeuille = la valeur investie, soit 0€ de PV latente.

A fin novembre en YTD +4.7% en valorisation et en valeur de part, à mettre en relation avec le +4.4% du CW8 en YTD. Le CW8 a rattrapé le portefeuille à la faveur des annonces sur les vaccins, quand le portefeuille a souffert au niveau des valeurs covid/peu de cycliques.

Le TRI annualisé est de +7.63%.

Beaucoup de fluctuations sur les titres en novembre, avec particulièrement des impacts sur les valeurs covid (Novacyt, TeamViewer,…) quand les autres se sont bien comportées.

Liquidités à 15%.

Voici l’évolution de la Valeur de part au 30 novembre 2020.

PORTEFEUILLE AU 30/11/2020



VALEUR DE PART AU 30/11/2020



Pour les mouvements de novembre :

PEA
- Vente de Flow Traders à 28€. Je ne vois pas de catalyseur à court terme pour cette valeur qui a surtout profité de gros T1/T2. Sortie en légère MV compensée par le gras dividende servi.
- Vente de GRVO à 92€. Suite à la poussée de fièvre récente + effet mode peut-être ? J’ai ensuite vu que de gros fonds étaient entrés au capital, je garde en watchlist.
- Achat d’Alfen à 71€ environ. Le secteur est porteur et le positionnement est bon avec une boîte déjà rentable et croissante. Entrée suite aux résultats.
- Achat de Oeneo à 10.8€. En watchlist depuis un moment, pari sur une suite positive aux vaccins/déconfinement pour la relance des consommations et donc du business d’Oeneo.
- Vente de Novacyt à 6.5€ en panique le jour de l’annonce du vaccin : méga erreur car vente à l’ultime point bas. Retour sur Novacyt à 8.8€ un peu plus tard et l’objectif est de garder son sang froid. Le positionnement est bon pour tout ce qui est testing.

PEA-PME
- Achat de Claranova à 6.2€ environ. Retour sur un point d’entrée qui est satisfaisant à mon goût, avec un loupé à 5€un peu plus tôt : dommage. Objectif 8€ dans un premier temps, probablement avec le rallye habituel de fin d’année.
// Je conserve toujours ALMIC, ENVEA et OPEN // pas d’apport aux OPA en cours.

CTO
Passage sur Saxo, sans trop d’encombres de mon côté : pas de ralentissement, données exactes, interface pas trop mal à mon goût et pour mon usage.
- Achat de SFM vers 20.8$ pour le secteur et la progression constante même si un peu lente à mon goût.
- Achat de FUBOTV à 27$ pour le pari Netflix du sport de demain.

Je trouve le portefeuille bien armé pour la fin d’année.

Très bonne journée à tous.

Cordialement,

Fabipm

Bonjour,

Je vous confirme que les liquidités ne sont pas considérées comme des sorties et qu’il y a donc un impact sur le TRI.

Concernant la volatilité en 2020, j’ai rapidement liquidé certaines lignes en début de crise (comme URW à plus de 100€) ce qui donne un drawdown limité comparativement au CW8.
Néanmoins, j’ai mis un peu trop de temps à revenir et je pense que ne rien faire aurait conduit à une performance similaire quand je vois ce que j’ai liquidé à pas cher (Thermador, etc).

Merc*i pour votre commentaire, le seul mois où je n’ai pas fait le reporting d’ailleurs! Il faut que je me penche sur le sujet.

Bonne journée,

Fabipm

Bonjour à tous,

Après avoir zappé le bilan du mois d’avril, honte à moi, c’est à présent l’heure de voir comment le portefeuille s’est comporté à fin mai.

En YTD, le portefeuille fait du -5.3% en valeur de part, à mettre en relation avec le -8.9% du CW8. Le portefeuille résiste une fois encore mieux que le CW8 à la baisse, essentiellement par sa part de liquidités non négligeables et quelques actions en forte progression cette année.

Le TRI annualisé est de +10.42%.
Quelques choix malvenus, comme les entrées sur Esker, Docu, Sofina ont bien impacté la performance du portefeuille.
TOP : Alfen, Maurel, Poujoulat
FLOP : Le reste (GAFAM, et autres)

Liquidités à 17%

Voici la composition du portefeuille au 31 Mai 2022.
PORTEFEUILLE AU 31/05/2022



Voici l’évolution de la Valeur de part au 31 Mai 2022.
VALEUR DE PART AU 31/05/2022



Pour les mouvements des mois avril-mai 2022, les voici :

PEA
- Achat et renforcement de Flatexdegiro (+118 actions à 16,9€ puis 150 à 13,30€). Je ne comprends pas la valo aussi basse : forte tréso, achats d’insiders, forte croissance, valo limitée.
- Vente de Trigano (-7 actions à 123€). Impact des pénuries de matériel + forte inflation.
- Vente de Esker (-8 actions à 162€). Rattraper le couteau qui tombe, surtout en phase de purge des technos n’était pas une bonne idée.
- Vente de Sofina (-3 actions à 320€). Au début de la chute amorcée et avant les articles entrainant encore plus bas le cours.
- Achat de Alfen. (+24 actions à 84€). Retour après les résultats canons. J’avais vendu vers 87€ donc opération positive d’allègement puis retour.
- Achat de Installux. (+5 actions à 378€). Entrée sur cette petite valeur pour les perspectives du côté des renforcements énergétiques des habitations + bons résultats.
- Renforcement de Tarkett. (+39 actions à 12,78€). On arrive à quasiment 1 an après la première OPA à 20€, où 86% du capital a été acquis. Pari sur une nouvelle OPA pour arriver au seuil des 90% une fois le délai d’un an écoulé.

PEA-PME
- Retrait de ENVEA. 175€ suite à l’OPA réussie, grosse PV sur l’opération.
- Retrait de OPEN. 33,5€ suite à l’OPA réussie, grosse PV sur l’opération.
- Vente puis achat et renforcements de Catana. Vente à 9,40€ puis retour à 8,5€ et renforcements à 7,24€.
- Achat de Lexibook. (+422 actions à 4,73€). Suite à la lecture des posts de Loophey sur son portefeuille.

CTO
- Achat de Westlake Corp. (+20 actions à 125$). Momentum favorable et bon positionnement.
- Vente de AMZN. (-1 actions à 2500$). Post résultats et pendant la purge techno.
- Achat de Micron. (+30 actions à 71,6$). Bon positionnement et perspective pour le futur sur ce secteur.

Bons trades à tous !

Cordialement,

Fabipm

Bonjour à tous,

En route pour le Q4 de cette année compliquée pour le portefeuille comme vous pourrez le voir..

En YTD, le portefeuille fait du -18.4% en valeur de part, à mettre en relation avec le -12.4% du CW8. Le portefeuille a suivi le mouvement en s’enfonçant, avec quelques positions vraiment pas terribles niveau perf.

Le TRI annualisé est de +6.78%.
TOP : -
FLOP : presque tout

Liquidités à 24%

Voici la composition du portefeuille au 2 octobre 2022.



Voici l’évolution de la Valeur de part au 2 octobre 2022.



Pour les mouvements récents, les voici :

PEA
- Vente de Installux. Opération quasi blanche après l’entrée vers 378 et sortie vers 370€.
- Vente de Arkema Impact prix énergétique sur performances à venir à mon sens.
- Allègement de BNP, Flatexdegiro, Peugeot Invest, CDI, ASML. Pour dégager des liquidités.
- Achat de Air Liquide sur les 120€; passage en nominatif prévu d’ici fin d’année.
- Achat de Metropole TV sur fond de rumeur d’achat.

PEA-PME
- Vente de Catana A suivre selon les évolutions prochaines des cours (capitulation ou un mars et ça repart?).
- Renfort de Cogra, EO2, Poujoulat selon l’hiver qui va nous arriver, cela peut être un bon pari, surtout avec des tarifs en spot de pellets x4.
- Achat de BigBen. sur les 12€ vers début septembre, le timing aurait pu être meilleur.

CTO
- Achat de EA vers les 130$ sur fond de rumeur d’achat. .

Bons trades à tous !

Cordialement,

Fabipm