Portefeuille d'actions de FrenchBrussels

Vous avez aussi les actions Néerlandaise, le précompte est de 15%, mais si vous optez pour un paiement du dividende en actions, vous en êtes exonéré.

En fait il y a bien un précompte en GB de 10% mais celui-ci est payé directement par les entreprises au fisc et donc en GB vous avez un dividende net, alors qu’il est brut ailleurs.

Vous avez beaucoup de SIR, les valeurs immobilières vont être impactée négativement par la remontée des taux, ce qui profitera aux financière banques et assurance qui sont bien souvent sous-évaluée.

Vous n’êtes pas ou peu exposé au secteur de la consommation, de la technologie, industriel, …

Vous avez également les holdings qui généralement distribuent un bon dividende et c’est une manière de se diversifier bien moins onéreuse que via les Sicavs.

pvbe a écrit :

Vous avez aussi les actions Néerlandaise, le précompte est de 15%, mais si vous optez pour un paiement du dividende en actions, vous en êtes exonéré.

En fait il y a bien un précompte en GB de 10% mais celui-ci est payé directement par les entreprises au fisc et donc en GB vous avez un dividende net, alors qu’il est brut ailleurs.

Vous avez beaucoup de SIR, les valeurs immobilières vont être impactée négativement par la remontée des taux, ce qui profitera aux financière banques et assurance qui sont bien souvent sous-évaluée.

Vous n’êtes pas ou peu exposé au secteur de la consommation, de la technologie, industriel, …

Vous avez également les holdings qui généralement distribuent un bon dividende et c’est une manière de se diversifier bien moins onéreuse que via les Sicavs.

En effet concernant les SIR justement je ne compte plus augmenter cette partie-là (je garde quand même)…
Pour la conso, technologie, industriel, disons que j’y suis exposé mais indirectement via mes Sicav, mais c’est vrai que quelques titres en direct dans ce domaine ainsi que renforcer les bancaires aurait du sens… Je garde cela en tête pour les prochains investissements.

Ah oui, aussi pour les titres à dividendes, je recherche aussi ceux qui en distribuent plusieurs fois par an pour répartir dans l’année (ce qui limite encore le choix…) plutôt qu’uniquement en mai ou juin comme c’est quasi toujours le cas en Belgique (France aussi d’ailleurs).
Dommage que l’on ait pas plus de choix comme aux US ou une bonne partie des titres sont en distribution trimestrielle.

Je tenterai de faire un point les prochains mois s’il y’a du nouveau dans mon portefeuille

Jacques06 a écrit :

Bonjour FrenchBrussels,

Je cherche moi-même à diversifier une partie de mes économies et je ne suis pas forcément d’accord avec vous lorsque vous évoquez les problèmes de rendement dans l’immobilier liés à la hausse des taux. C’est certainement vrai dans le locatif, mais cela fait quelques années que de nouveaux acteurs (comme Homunity, Crowdimo ou Canberra Immo)ont investi le marché de la promotion immobilière, avec généralement des tickets d’entrée de 1 000€ et des rendements annuels compris entre 8 et 10%. Ce sont des plateformes de crowdfunding qui financent les fonds propres de sociétés de promotion immobilière, où les marges sont très confortables mais pas accessibles (car l’investissement était souvent au minimum de plusieurs dizaines voire centaines de milliers d’euros, sans parler de la difficulté de rencontrer et de faire affaire avec un promoteur).

Bonne continuation.

En fait pour ces problèmes de rendement, je parlais uniquement de l’immobilier "papier" REITs, qui sont assez sensibles aux taux.
D’ailleurs ce secteur a assez significativement sous performé par rapport au reste ces 6 derniers mois (en tout cas en Belgique) et je ne pense pas que cela n’ira en s’améliorant.
L’immobilier physique est encore surement intéressant, surtout à crédit fixe pour bloquer un taux bas sur une longue durée, mais ce n’était pas l’objet de mon message.

Le crowdfunding est aussi une piste éventuelle de diversification en effet, j’avais déjà regardé et certaines options semblent intéressantes…

Déjà presque 1 an depuis le dernier point, le temps passe vite…
J’ai poursuivi ma stratégie de baisser l’épargne "livret" trop sécurisée pour migrer peu à peu vers les titres à plus haut rendement, mais sans trop grande exposition au risque.

Quand je regarde début 2016, j’étais à 150k€ livrets/liquidités et 150 k€ titres, à présent c’est environ 100k€ en livrets/liquidités et 250 k€ titres, ce ratio me convient mieux. Je vais éventuellement baisser encore un peu le ratio cash/titre à l’avenir mais sans trop me presser.

Le total du portefeuille est donc à présent proche des 250 k€, une bonne partie de la progression depuis le dernier post de 2017 (+40k€) vient de nouveaux versements (environ 25k€ migrés du compte épargne progressivement, plus mon bonus annuel qui venu grossir certaines lignes).

J’ai fait le point, cette année le total de dividendes versés devrait approcher les 6k€, pas vraiment top (cela ne représente que 2.5% du total), mais une partie des titres que j’ai ne versent pas de dividende… Faut savoir qu’en Belgique les dividendes étant taxés à 30%, mais pas d’impôt sur les PV, il peut être intéressant de prendre des Sicav de capitalisation et faire de l’achat revente plutôt que la même Sicav en distribution… après, perso, j’aime bien voir les revenus qui tombent sans rien toucher, donc de ce point de vue là je migre peu à peu certains titres de capitalisation vers de la distribution même si un peu moins rentable dans l’absolu.

En résumé, j’ai renforcé les pétrolières (BP + tracker énergie) début 2018, bon choix jusqu’à présent. Renforcé un peu l’immobilier papier Belge (SIR) qui reste assez stable, renfort de GSK aussi pour la pharma.
A2micile (services à domicile) a été retiré de la côte, obligé de vendre mes titres, mais avec très grosse PV (+ de 300% en 2-3 ans) donc ça va.
Nouveau rentré aussi "imperial brands", peu intéressé dans leur business, mais leur dividende trimestriel et en croissance régulière m’a finalement convaincu…
+ saupoudrage sur diverses SICAV déjà en poche, voir mes 5 plus grandes lignes ci-dessous
+ achat de 2 trackers qui versent des dividendes trimestriels (1 energie / 1 émergents).

A noter que j’ai aussi fait quelques achats/revente de SICAV, juste pour annuler des PV du passé… Pour le moment, les PV ne sont pas taxées en Belgique, mais le sujet revient régulièrement sur la table, donc vu que je n’ai pas de frais d’achat/vente sur les SICAV de distribution, autant en profiter pour annuler les PV les plus importantes, ce sera peut-être utile dans quelques années.

Sicav : +/- 130 k€

Plus de 20 lignes au total, assez diversifié (voir précédent post), une bonne partie de titres "mixtes" avec une part d’obligataire, high yield compris.
voici les 5 plus grosses lignes pour info

-JP Morgan Global Income A (10%)
-Deutsche Invest Asian Small/Mid Cap (10%)
-Fidelity Global Multi asset Income AQ (9%)
-Templeton Global Total Return Fund A(Mdis) (8%)
-Robeco BP US Premium Equities (4%)

Actions +/- 115 k€

Immo : (37%)
Befimmo : 8%
Intervest Offices : 7%
Leasinvest real estate : 6%
Cofinimmo : 6%
Home Invest : 5%
Warehouse Estates Belgium : 5% (nouveauté aout 2018)

mREITs: (6%)
Two Harbors Investments : 2% (a remplacé mes anciennes CYS investments - "fusion obligatoire")
Prospect Capital : 4%

Energie/Pétrole : (32%)
Shell (RDSB) : 12%
BP PLC : 6%  (renforcé début 2018)
Ma société : 14%

Banque : (6%)
HSBC : 6%

Santé/Pharma : (7%)
GSK : 5% (renforcé début 2018)
Celyad : 2% (titre en forte chute depuis 2017…)

Services : (0%)
A2micile (7% auparavant) -> sorti de la côte en 2018 (grosse PV de près de 300% sur ce titre - c’est là qu’on apprécie que les PV ne soient pas imposées en Belgique…)

Consommation : (4%)
Imperial Brands PLC : 4% (nouveauté été 2018)

Autres petites lignes (10% au total environ) :
Agfa-Gevaert, Nokia, Laura Ashley Holdings PLC, Zenitel, GIMV, Atari

Trackers +/- 7 k€ (nouveauté 2018)

ISHARES STOXX EUROPE 600 OIL & GAS (DE)    : 4% -> dividende trimestriel
VANGUARD FTSE EMERGING MARKETS ETF : 2% -> dividende trimestriel

à voir comment le marché se comporte d’ici la fin d’année.

Bonjour à tous, un point sur le portefeuille (à fin 2019) qui a augmenté plus que je ne l’avais espéré sur l’année avec ce marché très haussier !
Il atteint 290 k€ à présent, soit plus de 40k€ d’augmentation sur l’année sans compter les 7600€ de dividendes générés (net d’impôt).
Ces 40k€ de gains sont composés de 30k€ de PV et 10k€ d’apport (+/-), donc en pratique une PV de l’ordre de 12% (sans tenir compte des dividendes ou 15% avec), ce qui n’est vraiment pas énorme vu la hausse globale du marché, mais assez normal vu la part importante de titres défensifs & obligations (high yield & émergents) qui composent mon portefeuille. Donc je suis quand même satisfait d’avoir capté une part non négligeable de la hausse du marché.
Quand j’ai démarré ma "stratégie" il y a quelques années le but était de résister correctement à un éventuel krach type 2008 ou 2001 mais en profitant tout de même en partie des hausses… Pour les hausses, ça va j’en capte une partie comme prévu, reste à voir comment cela se comportera en conditions difficiles… (je ne suis pas vraiment pressé, cela peut attendre n’est-ce pas ?).
Je reste majoritairement sur du buy&hold, j’ai juste vendu le fonds Carmignac Porfolio Patrimoine qui se comportait vraiment mal par rapport aux espérances.

Satisfait côté dividendes aussi, en progrès, je suis passé de 6300€ (2018) à 7600€, l’objectif des 10 k€/an dans 4 ans semble de plus en plus accessible.

Quelques flops :
- Celyad, Nokia, Imperial Brands

Quelques tops :
- Sicav Russes (PICTET-RUSSIAN EQUITIES), Sicav "Technologies" (JPMORGAN FUNDS EUROP.TECHN.FD), plusieurs "SIR" (REIT Belges) comme Intervest offices ou Cofinimmo, Agfa-Gevaert

Pistes d’amélioration :
- Migrer une partie des sicav "capitalisation" en "distribution" / et effacer une partie de PV latentes (pour me préparer à une éventuelle taxe sur les PV à venir…)
- Transfomer une partie des sicav en ETF similaires pour réduire un peu les frais, je vais probablement souscrire à des etfs d’obligations gouvernementales EM comme conseillé par "Sissi" par le passé, du genre IE00B9M6RS56 et IE00B5M4WH52. Le 1er distribue mensuellement, cela me plait bien…
- Continuer à baisser mon allocation cash vers des sicav/actions à dividendes… j’ai encore plus de 100k€ en cash qui ne rapporte quasi rien, cela ne va pas… mais d’un autre côté je ne veux pas investir trop vite de peur d’investir juste au mauvais moment… donc j’y vais progressivement, peut-être un peu trop…

Résumé du portefeuille ci-dessous (rien de très nouveau, cela a peu changé par rapport au précédent post dans les proportions…)

Sicav : +/- 150 k€
Plus de 20 lignes au total, assez diversifié (voir précédents posts), une bonne partie de titres "mixtes" avec une part d’obligataire, high yield compris.
voici les 7 plus grosses lignes pour info

-JP Morgan Global Income A (10%)
-Deutsche Invest Asian Small/Mid Cap (11%)
-Fidelity Global Multi asset Income AQ (10%)
-Templeton Global Total Return Fund A(Mdis) (9%)
-Pictet Russian equities (4%)
-Robeco BP US Premium Equities (4%)
-Templeton Emerging markets bond fund A (4%)

Actions +/- 135 k€

Immo : (45%)
Befimmo : 9%
Intervest Offices : 9%
Leasinvest real estate : 7%
Cofinimmo : 7%
Home Invest : 7%
Warehouse Estates Belgium : 6%

mREITs: (6%)
Two Harbors Investments : 2%
Prospect Capital : 4%

Energie/Pétrole : (27%)
Shell (RDSB) : 12%
BP PLC : 5%
Ma société : 10%

Banque : (5%)
HSBC : 5%

Santé/Pharma : (5%)
GSK : 5%
Celyad : <1%

Consommation : (4%)
Imperial Brands PLC : 4%

Autres petites lignes (7% du total environ) :
Agfa-Gevaert, Nokia, Laura Ashley Holdings PLC, Zenitel, GIMV, Atari

Trackers +/- 7 k€
ISHARES STOXX EUROPE 600 OIL & GAS (DE)    : 4% -> dividende trimestriel
VANGUARD FTSE EMERGING MARKETS ETF : 2% -> dividende trimestriel