Portefeuille d'actions de PatN

@Niceday

Je cherche les dates ex-div sur le site du nasdaq ou directement sur le site de la société. Dans le cas de NEWT, il n’y a pas encore eu d’annonce, donc il s’agit d’une bête extrapolation de ma part, en rajoutant 3 mois à la dernière date ex-div.

La performance de cette partie Income (REIT US+CAD et 2 SCPI) est mauvaise, avec environs -10% depuis la création (j’ai commencé mi-2016). La faute à
1) Frais sur SCPI (<10%)
2) Baisses des Reits commerciales
3) Hausse de l’euro.

Performance portefeuille Income
Comme je l’ai écrit sur ma présentation, j’ai fusionné maintenant tous mes reportings dans un xlsPortfolio, donc je suivrai moins bien cette partie. C’est une bonne chose pour réussir à se concentrer sur le buy & hold.

@LaurentHU
MLPX est un master Limited partnership. Le traitement fiscal est différent que pour une action classique ou un REIT. Il y a plusieurs posts qui traitent de la question sur ce forum, mais j’ai voulu le confirmer par cette expérience en 2017.
Content de savoir que le portefeuille et le reporting vous plaisent.

Bonjour

@LaurentHU

J’ai eu la surprise pour ARLP.
En ce qui concerne le taux de 39,6% la réponse que j’ai obtenue de SAXOBANK est que ce taux s’applique à une société en commandite. Reste à connaitre le montant du crédit d’impôt qui sera sur l’IFU. J’attends la réponse de SAXOBANK.

J’attends que PatN confirme le taux pour GLOP
Ce taux d’imposition explique pourquoi on ne peut pas acheter acheter les actions "LP" chez BINCK

Bonjour PatN,

pourquoi avoir retiré EPR properties de votre Watch list ? Qu’est ce qui vous a déplu ?

Bilan du mois d’août 2017

Crédit conso

J’ai profité de l’offre de Boursorama pour prendre un petit 6000€ sur 12 mois à 0,95%. C’est de l’épargne anticipée. Le crédit sera remboursé par les flux actuels de l’appartement, des dividendes, des revenus SCPI et du retour du crowdlending si nécessaire.
Cela me permet d’avoir quelques liquidités pour saisir des petites baisses, le cas échéant.

Epargne

Part Value
400€ Wesave épouse Profil 10
140€ PERE Axa retraite => Eurostoxx 600
50€ Yomoni  Profil 9
50€ Wesave Profil 8
500€ Yomoni épouse Profil 10.

Part Income
Rien

Total : 1140€ épargnés. Tout petit mois, épargne principalement par mon épouse. Toujours de gros évènements à gérer.

Transfert

150€ du livret A de mon épouse vers Linxea avec Suravenir opportunités +  Sextant PME / Moneta Multicap/ Sunny Manager/ ETF Emergent / ETF Russie.
2250 € de la trésorerie Epargne orange ING vers CTO Binck et CTO Degiro.
500 € de trésorerie Epouse vers Yomoni.
478€ de Appartement + Corum + Eurovalys + GFF  vers CTO Binck.

Focus Part Immobillier

J’inaugure ici la nouvelle représentation de mon portefeuille immobilier qui inclue l’appartement.


Ce mois-ci j’ai fait rentrer :
27 UNIT à 11,08%
49 RA à 9,94%
58 GMRE à 10,00%
59 AMZA à 23,37%

Les revenus globaux sont à 624€/mois.


Dividendes CTO Degiro reçus de 76,22€ contre, 63,09€ 3 mois plus tôt.

Focus valeurs

L’évènement de la semaine est la baisse de 22% du dividende de SFL, suite à l’annonce des résultats Q2 2017, mais surtout l’annonce de Seadrill de rentrer en Chapter 11 sous 2 semaines. Gestion prudente de SFL concernant le dividende. Le cours de l’action n’a quasiment pas été affecté.
KIMCO précise ne pas avoir de dommage suite à l’ouragan Harvey.
JCAP annonce encore un nouvel investissement de 10M$, en Floride cette fois.
CBL émet de la dette pour 225 M$ à 5,95% taux nominal, sans difficulté semble-t-il.

sissi a écrit :

thegambler a écrit :

Bonjour

J’ai bien noté la réponse pour GLOP. Je vais tester chez SAXO

Pourriez vous me donner le nom complet de cette boite ?
Je ne l’ai pas trouvee chez IB en mettant GLOP
M.erci d’avance

GasLog Partners LP
ISIN MHY2687W1084

sissi a écrit :

thegambler a écrit :

Bonjour

J’ai bien noté la réponse pour GLOP. Je vais tester chez SAXO

Pourriez vous me donner le nom complet de cette boite ?
Je ne l’ai pas trouvee chez IB en mettant GLOP
M.erci d’avance

Bonjour

Réponse tardive désolé. corran a été plus réactif pour vous répondre

PatN a écrit :

GMRE lance une action préférentielle, lui permettant de baisser son niveau d’endettement.

Merci pour l’info. Je me suis positionné à 24.92 sur la préférentielle (pour env. 1% de mon portefeuille).
Evidemment, la couverture du dividende pref est faible actuellement puisque le cash reçu n’est pas investis. Je spécule donc ouvertement sur les futurs investissements que fera la société et la restructuration de la dette (allongement progressif des maturités pour sécuriser le capital).

Je ne toucherais pas à l’action ordinaire pour l’instant. Beaucoup trop d’inconnus. En plus il y a un manager externe donc non merci.

Ca me fait penser à Bluerock Residential Growth REIT (BRG) que j’ai étudié en 2016 (cf. mon intervention). BRG est un REIT (résidentiel) en croissance avec un management externe dont j’étais susceptible d’acheter les préférentielles mais pas les ordinaires.
BRG vient d’annoncer l’internalisation du management. Durant sa première phase de croissance désormais terminée les actionnaires préférentiels se sont bien portés, les actionnaires ordinaires moins bien.
article SA internalisation du management

Dernière modification par Stouf (26/09/2017 18h21)

J’ai également renforcé la veille de l’ex-date d’UNIT. J’arrête désormais de renforcer pour ne pas dépasser le seuil de concentration défini sur mon ’petit’ portefeuille.
Le seul risque, que je vois serait (et beaucoup discuté sur SA), une coupe du dividende pour le trimestre prochain.
Avec un rendement de plus de 16%, je trouverais sain qu’une coupe de 0,1$/trimestre intervienne pour arriver à un rendement autour de 11-12%, mais la valeur risque de prendre un coup à court-terme si ça arriverait.
Effectivement l’autre risque serait que le dossier WIN et Aurelius se dégrade fortement au profit d’Aurelius, mais à aujourd’hui j’y crois pas.

Income : Achat de la semaine

25 MORL à 17,30%
10 CEFS à 7,8%
30 GMREPA à 7,55%
30 NHF à 10,19%
70 AMZA à 24,47%

Je continue à tremper le pied, un peu plus en profondeur sur des supports plus exotiques à haut rendement : ETN pour une exposition aux Mortgage ou CEF avec un CEF de CEF (CEFS).
J’ai donc maintenant une exposition aux MLP (AMZA), aux BDC (BDCL) et aux mortgage (MORL).
J’ai également acheté ma 1ère Prefered  (GMRE dont j’avais annoncé l’émission) pour légèrement abaisser le risque par rapport à une common.

Vente 70 SNR à 8,77$ contre un achat à 9,71$, soit 10% de pertes.
J’ai décidé de couper la position, après la lecture de 2 articles sur SA qui analysait l’impact des ventes d’actifs sur l’AFFO et le payout ratio, qui est déjà supérieur à 100, venant conforter l’impression que j’avais : le dividende ne pourra pas être maintenu. J’ai presque vendu au plus bas… ce qui est un peu rageant, mais je sors de cette action dont la perspective est mauvaise.
Avec du recul, le point d’inflexion a été la parution du Q2 2017 où je concluais :

PatN a écrit :

Mon avis
Les résultats sont encore en baisse et le dividende est tout juste couvert. La dette est mieux étalée avec 120 M$ à payer chaque année de 2017 à 2020. Déçu par les résultats opérationnels, la société est revenu au cous où je l’ai achetée. On va voir si l’explication opérationnelle ci-dessus donne des résultats les prochains trimestres. On laisse dormir tout en surveillant attentivement.

Bilan du mois de septembre 2017

Crédit conso

Remboursement crédit conso : 502€/mois, en gros la moitié avec le revenu de l’appartement de province et l’autre moitié avec une bonne partie des remboursements de crowdlending, sans effort.
J’aurais surement pu le prendre un peu plus gros, sans problème.

Epargne

Part Value
50€ Wesave épouse Profil 10
140€ PERE Axa retraite => Eurostoxx 600
50€ Yomoni  Profil 9
50€ Wesave Profil 8

Part Income
Rien

Total : 290€ épargnés. Très petit mois. Toujours de gros évènements à gérer.

Transfert

150€ du livret A de mon épouse vers Linxea avec Suravenir opportunités +  Sextant PME / Moneta Multicap/ Sunny Manager/ ETF Emergent / ETF Russie.
1202€ de Trésorerie PSA banque vers Trésorerie IR Livret A.
1016,33€ CTO Binck vers CTO Degiro.
993€ PEE vers Trésorerie PSA banque : ventes des actions de mon entreprise qui arrivent au bout des 5 ans de détention, comme chaque année, et ré-investissement partiel à venir à travers une augmentation de capital en cours.

Investissement crédit conso

2450/6000 versés sur CTO Degiro. J’évite de tout mettre directement sur le CTO pour ne pas craquer et tout investir immédiatement.

Focus Part Immobillier

Mise à jour de la partie immobilière au 20/10, donc qui intègre aussi les mouvements faits en octobre.



Sur septembre, j’ai fait rentrer :
20 LADR à 8,82%
17 UNIT à 12,47%
50 LADR à 9,00%
46 UNIT à 13,00%
20 GPMT à 19€
20 UNIT à 15%

Je complète mon exposition aux mReit avec LADR qui est une société confirmée et GPMT qui est un spin-off de TWO. Et j’ai partiellement accompagné la chute de UNIT en en faisant ma 1ère ligne de mon portefeuille CTO Degiro (mais c’est à peine plus de 1% de l’actif global).

Les revenus globaux sont à 657€/mois au 8/10/2017.


Dividendes CTO Degiro reçus en septembre 93,9€ contre, 91,3€ 3 mois plus tôt, avec euro moins fort à l’époque.

Un rdt/PRU (hors liquidités) au 20/10/2017 à 7,17% pour mon portefeuille Income (CTO Degiro + Binck + SCPI):

Watchlist

Je regarde plusieurs compagnies de shipping, après des refinancements réussis et les cours du transport qui remontent, pour compléter SSW et GLOP.
L’épisode de la fin des reit retail semble être derrière nous, même si on n’a pas retrouvé les valorisation du début de l’année. On va voir ce que donnent les résultats du Q3.

Focus sur les prochaines dates ex-div :

Dernière modification par PatN (22/10/2017 00h36)

Bonjour Jeff33,

j’avais bien vu votre question.
EPR était apparu dans mon radar cet été, suite à plusieurs articles sur Seeking Alpha. Attiré par le caractère "Entertainment" des actifs, le titre a fait l’objet d’un petit buzz à ce moment là suite aux mauvais résultat de son principal locataire. Les actifs de Golf attirent favorablement l’attention, alors que les stations de ski sont soumis à un aléa climatique certain.
N’étant pas encore assez à l’aise avec ce titre, et ne voyant ni une croissance du dividende ni un fort potentiel de rebond, je n’ai pas plus approfondi.
Voilà pour mes quelques réflexions sur ce titre.

Achats de la semaine

200  CPLP  à 9,27%
5     O        à 4,69%
3     DLR    à 3,20%
205 CRIUS à 9,57%
1 part de Corum

Je continue de compléter mon portefeuille de shipping : SSW pour les containers, GLOP pour le LNG, CPLP pour le cargo (Pétrole, Produits chimiques). Reste à retrouver un point d’entrée sur SFL, qui ne veut toujours pas rebaisser.
Le 10 ans américain a flambé cette semaine, entrainant les REIT par le fond.
J’en ai profité pour picorer encore un peu d’O dont les résultats du Q3 sont encore formidables.
Même chose pour DLR qui a pris une bonne claque après son Q3, alors que le cashflow se porte toujours bien.
Enfin j’ai rechargé la mule sur Binck avec Crius. C’est un pari sur les prochains résultats dans 15 jours : la société continue d’augmenter de 2% chaque trimestre son dividende. Les frais sur Binck me pousse à des ordres de plus de 1000€, ce qui fait que cette ligne est bien plus grosse que ce que je fais sur les lignes US.
Avec ces achats et la reprise d’une part de Corum, j’ai quasiment déployé les 6000€ de mon crédit conso de début septembre.

Focus Valeurs

IRM bon Q3 et hausse du dividende de 7%. Très bien.
MAC hausse du dividende de 4%. Je prends aussi.
DLR Core FFO en hausse et guidance 2017 en hausse aussi. Le marché n’a pas aimé l’annonce d’une perte sur le trimestre. Moi, j’ai bien aimé la baisse de 5%, pour en prendre un peu. Un peu seulement car on paye 19,3 fois le Core FFO.
KIM hausse du dividende de 4% et bon Q3. Le titre se paye un peu plus de 12 fois son AFFO.
O Q3 encore excellent. J’en ai repris à 17,8 fois l’AFFO. J’ai bien l’intention d’augmenter cette position, pour venir un peu dé-risquer mon portefeuille US.
WPG Q3 compliqué avec un FFO à 0,37$ contre 0,46$, mais qui couvre toujours très bien es 0,25$ de dividende trimestriel. Et la guidance Q4 2017 est de 0,44-0,48$.
GLOP a annoncé le meilleur Q3 de son histoire et a augmenté le dividende de 1,5%
MPLX a aussi annoncé un Q3 excellent. A cause du prélèvement à la source de 39% sur les LP ce titre n’a pas vocation à rester dans mon portefeuille sur le long terme. Je me sers de AMZA pour investir sur les MLP.
CUBE très bon Q3, le titre se paye 17 fois l’AFFO. Comme à chaque trimestre, PSA commence par doucher le secteur, et ensuite CUBE arrive avec des résultats excellents.
KRG a eu un Q3 que je trouve plutôt médiocre, mais a augmenté très légèrement sa guidance 2017.
NRZ a eu un Q3 exceptionnel, et cette fois-ci sans astuce comptable douteuse. Le dividende est plus que très bien couvert. Je ne maitrise toujours pas assez bien le métier de cette boite, mais elle semble prendre la bonne direction.
CPLP semble avoir eu Q3 correct, après avoir renégocié en profondeur sa dette. C’est pour cela que je suis rentré sur le titre.
SPG a eu un très bon Q3, et augmente encore le dividende. Je recommande la lecture du call, le patron s’en donne à coeur joie contre les analystes.

En conclusion de cette revue rapide de ces Q3 2017 : Plutôt bons, voire très bons, complètement occultés par la hausse du 10 ans américains et toujours le même discours sur la fin du retail et le gros ogre Amazon. Rien de neuf, mais le sentiment de ne pas avoir tout raté dans les choix de ces titres.

Achat de la semaine

Rien du tout ! Je prends un peu de recul sur l’agitation ambiante sur les REIT, à cause de CBL. Cela me fait me poser des questions pour trouver des sources de revenus, avec un peu moins de volatilité. Quoique sur le total de mon portefeuille income, et malgré l’évolution du taux €/$, je ne suis pas trop loin de la perte engendrée par les frais de souscription d’une SCPI (j’exclue du calcul les dividendes touchés).
La piste des preferred est quelque chose à mieux creuser. J’ai d’ailleurs pris des GMRE-A, il y a quelques semaines.
Sur cette valeur, les résultats du Q3 ont permis un petit boost sur le cours de la Common. J’avais placé un ordre de vente pour limiter mon exposition globale à cette small cap. Il a été exécuté :

Vente 118 GMRE à 8,55% soit un bénéfice de 7,5% en dollars.

Je n’ai pas eu le temps de jeter un oeil à tous les résultats du Q3 pour mettre à jour mon tableau de suivi.

Bilan du mois d’octobre 2017

Crédit conso

502€/mois. Toujours remboursé pour moitié avec le revenu de l’appartement de province et pour l’autre moitié avec une bonne partie des remboursements de crowdlending.

Epargne

Part Value
50€ Wesave épouse Profil 10
350€ Yomoni épouse Profil 10
140€ PERE Axa retraite => Eurostoxx 600

Part Income
Rien

Total : 540€ épargnés. Très petit mois.

Transfert

150€ du livret A de mon épouse vers Linxea avec Suravenir opportunités +  Sextant PME / Moneta Multicap/ Sunny Manager/ ETF Emergent / ETF Russie.
26,38€ revenus Corum vers CTO Degiro
1182,38€ remboursement FCPI  vers la Trésorerie

Investissement crédit conso

2450/6000 versés sur CTO Degiro.
2285/6000 versés sur CTO Degiro
1060/6000 pour 1 part de Corum Convictions
205/6000 versés sur CTO Degiro
J’aurai finalement déployé le crédit conso en 4940€ sur CTO Degiro et 1060€ pour 1 part de Corum Convictions.

Focus Part Immobillier

Mise à jour de la partie immobilière au 19/11, donc qui intègre aussi les mouvements faits en novembre.



Sur octobre et début novembre, j’ai fait rentrer :
70     AMZA à 22,17%
50     BDCL à 16,58%25 MORL à 17,30%
10     CEFS à 7,8%
30     GMREPA à 7,55%
30     NHF à 10,19%
70     AMZA à 24,47%
200   CPLP  à 9,27%
5      O        à 4,69%
3      DLR    à 3,20%
205  CRIUS à 9,57%
1 part de Corum
13    OHI à 9,28%
20    GMLPP à 8,64%

Ventes :
88 SFL à 14,70$ contre un achat à 12,70$, soit 15% de bénéfices.
70 SNR à 8,77$ contre un achat à 9,71$, soit 10% de pertes.
118 GMRE à 8,55% soit un bénéfice de 7,5% en dollars.

Ce fut très clairement un mois où je me suis à la fois exposé à des supports plus que très risqués (ETN), contrebalancé très partiellement par des actions plus robustes (O,DLR) et des actions préférentielles (GMREPA et GMLPP).
En parallèle j’ai fait mes 1ère ventes, même si ce n’est pas le but premier de mon portefeuille : Quelques bénéfices sur SFL où j’espère re-rentrer un peu plus tard.
Solde de SNR avec un dividende qui va être coupé selon moi.
Quasi-solde de ma position GMRE partiellement compensée par la souscription de la preferred.

Les revenus globaux sont à 687€/mois au 19/11/2017.



Dividendes CTO Degiro reçus en octobre 468,68€ contre, 310,93€ 3 mois plus tôt.

Un rdt/PRU (hors liquidités) au 20/11/2017 à 7,11% pour mon portefeuille Income (CTO Degiro + Binck + SCPI):



Watchlist
Je suis dans une phase où je souhaite faire rentrer des actions préférentielles pour baisser un peu le niveau de risque, tout en gardant le portefeuille actuel, que ce soit sur les valeurs qui ont dévissé ou celles qui se sont correctement appréciées. J’ai fait une demande de référencement d’une trentaine de Ticker à Degiro pour cela. On va voir s’ils peuvent le prendre en compte.

Focus sur les prochaines dates ex-div :