Portefeuille d'actions de ZZTop92

L’éligibilité au PEA ne dépend pas de l’intermédiaire Binck ou autre, mais du titre (en gros action de société ayant son siège dans l’Union Européenne + quelques autres pays).

Vous allez faire 12 lignes d’environ 1 000 €, souvent sur des bourses autres que Euronext.
Le montant des frais n’est-il pas trop important ?

Air Liquide est la seule valeur EUR ?

Il ne serait pas prudent d’investir tout votre capital en un coup à un moment où les marchés sont hauts.

J’ai continué à investiguer cette semaine et j’ai lancé mes premiers ordres… alea jacta est comme on pourrait lire dans Asterix:

PEA: 10k€
- Air Liquide SA
- Pandora A/S
- Novo Nordisk A/S
- Amundi SA
- Erytech Pharma SA
- Centrica PLC
- TechnipFMC PLC
- Altran Technologie SA
à compléter par une ligne ou deux pour compléter la diversification et essayer de les suivre.

CTO: 5k€
- Kimco Realty Corp
à compléter par deux/trois lignes d’autres REIT + éventuellement une action US

Ensuite j’ai 30k€ supplémentaires sur le PEA que je vais mettre en tracker Monde/Emergents/small cap en deux ou trois fois dans les prochaines semaines ou pour renforcer les lignes ci-dessus en profitant des frais offerts.

Le reste de mon investissement (55k€) va plutôt aller en assurance vie dans des fonds euros (30-35k€) complétés de tracker Monde/Emergents/Small de façon similaire au PEA mais pour pouvoir en disposer plus facilement si besoin.
Et l’idée sera de convertir les fonds euros en actions ou trackers selon l’évolution des fonds ou des actions d’ici la fin de l’année 2017.

Je rajouterai certainement 10k€ pour mettre en SCI/OPCI en assurance-vie que j’aurais pris le temps pour faire un choix.
Je pense également mettre 5k€ en or.

La situation actuelle des marchés hauts et le fait d’être en juin ne paraît pas être le meilleur moment pour investir mais attendre ne me garantie rien non plus.

francoisolivier a écrit :

Je vois du technip. Pourquoi technip dans le secteur para petrolier et meme petrolier ?

Pour répondre à cette demande je tiens à préciser que je ne suis pas du tout un spécialiste financier puisque je viens de racheter des actions ce que je n’avais pas fait depuis 18 ans.

Donc pourquoi TechnipFMC

Tout d’abord il y a un caractère affectif personnel car je m’étais dit que je n’investirai pas dans la pétrole (ma moitié a un PEE dans le pétrole) et peu dans l’energie (j’y travaille) et pourtant je l’ai fait…
- FMC est installé à SENS où j’ai vécu une grande partie de ma vie.
- j’ai travaillé deux ans chez Technip

Mais voici les convictions qui m’ont fait franchir cette ligne:
- FMC possède des marchés de niche mondiale dans le pétrole et le gaz
- Je pense que le pétrole a encore de beaux jours devant lui et je n’arrive toujours pas à comprendre pourquoi les pays du golfe n’arrivent pas à s’entendre pour le vendre plus cher… quitte à vivre une période un peu difficile si d’autres vendent à leur place. Donc je reste persuadé que les investissements dans le pétrole repartiront et je suis prêt à patienter un peu.
- la synergie de l’alliance Technip et FMC est réelle du fait qu’il y a peu de doublons dans leur activités et que cela doit permettre de rationaliser certaines dépenses en phase difficile comme actuellement. Bémol: cette alliance est encore en cours de construction et on connait de nombreux exemples d’échecs
- mon expérience chez Technip m’a donné une très bonne image d’une société compétente et compétitive avec de réelles expertises internes tout en bénéficiant des opportunités du marchés en n’étant adossé à aucune fournisseur direct.
- la valeur du cours est basse par rapport à son historique même si je ne suis pas "encore" capable d’estimer quelle est une valeur réaliste/objectif.
- Technip a besoin d’avoir un cours d’action haut pour éviter une éventuelle OPA si le cours du pétrole repartait durablement et devrait donc chercher à plaire à ses actionnaires. (je ne sais pas si cette phrase est encore vraie depuis la fusion avec FMC)
- le site de binck recommandait plutôt un achat même si l’IH est faible ainsi que l’indice pirenski :p
- la valeur des dividendes n’est pas encore connue, ce sera peut-être une bonne surprise.

Bon, je ne suis pas suffisamment assidu dans le suivi de mon portefeuille dans lequel je me suis un peu plus replongé cet été en ayant plus de temps.
Globalement ma performance découverte n’est pas bonne puisque je suis autour de 0% en une grosse année sur mon PEA/CTO Binck contre +8% sur ma seule ligne de ETF World…
Je continue d’apprendre même si je ne suis pas décidé à changer tous mes titres contres des ETFs.

Ma stratégie n’est pas encore complètement figée mais voici les grands principes de mes allocations :
- 100k€ en AV avec 50% fonds euros + 25% fonds actions/diversifié + 25% Immobiliers
- 70k€ en PEA/CTO avec 50% en titres (un vingtaine de lignes) + 25% immobiliers + 25% trackers
- L’idée est de faire évoluer selon la performance et ma capacité à maîtriser celle-ci dans le temps.
- Le tout avec une majorité de titres plutôt solides dans l’absolu et quelques lignes plus spéculatives
- Essayer de suivre les conseils en gardant une bonne diversification
- Plutôt en mode garde moyen / long terme.
- réallocation des dividendes + investissement complémentaires pour renforcer les lignes

Côté assurance-vie :
-    Assurance-Vie HSBC, 52k€ dont 12k€ en fonds maison : La performance moyenne et les frais plus élevés me poussent à fermer celle-ci d’ici la fin de l’année ou après l’émission des primes du fond euros afin de la transférer dans d’autres assurance-vie plus performantes.
-    Assurance-Vie Boursorama qui risque de devenir ma banque principale avec la clotûre de mon AV HSBC : 12k€ dont 6.5k€ en fonds actions/obligations.
-    Assurance-Vie Linxea Vie : 20.5k€ dont 3.5k€ en ETF world et 10.5k€ en fonds actions
-    Assurance-Vie Linxea Spirit : ouverture récente de 20k€ dont 13k€ en immobilier (SIIC Unibail/Klépierre + SCPI/OPCI) +3k€ Fonds actions/ETF Water. Je veux notamment vérifier que ma compréhension du fonctionnement des SCPI/OCPI en AV est bonne avec mes deux premières petites lignes avec la SCPI La Française Epargne Foncière et l’OCPI Swisslife Dynapierre
-    Le delta des assurances-vie sont en fonds euros qui reste le matelas le moins risqué que je ré-allouerai selon ma capacité à augmenter la part de risque ou pour remettre en actions en cas de crise importante)

Côté PEA/CTO, montée à 71k€ progressivement depuis l’été 2017 dont voici le reporting portfolios à date :

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 30/08/2018

~Consommation discrétionnaire (10,3%) :
    25 Renault SA_________________________________2,7%
    12 Volkswagen AG_____________________________2,4%
    14 Compagnie Generale des Etablissements Michelin __2,1%
     2 Hermes International SCA___________________1,6%
    19 Pandora A/S (DKK)__________________________1,4%

~Consommation de base (3,8%) :
    53 Imperial Brands PLC (GBP)__________________2,3%
     5 L'Oreal SA_________________________________1,5%

~Energie (2,9%) :
   133 Kinder Morgan Inc (USD)____________________2,9%

~Services financiers (5,0%) :
    16 Amundi SA__________________________________1,4%
    51 Solar Capital Ltd (USD)____________________1,4%
    49 Golub Capital BDC Inc (USD)________________1,1%
   164 Apollo Investment Corp (USD)_______________1,1%

~Santé (3,8%) :
    62 Novo Nordisk A/S (DKK)_____________________3,8%

~Industrie (7,4%) :
   340 Altran Technologies SA_____________________4,6%
    46 Atlas Copco AB (SEK)_______________________1,6%
    51 Skanska AB (SEK)___________________________1,2%

~Matériaux de base (6,2%) :
    22 Air Liquide________________________________3,5%
    46 Rio Tinto PLC (GBP)________________________2,7%

~Technologie de l'information :
n/a

~Services de télécommunication (5,4%) :
   112 Deutsche Telekom AG________________________2,2%
   202 Telefonica SA______________________________2,1%
   316 BT Group (GBP)_____________________________1,1%

~Services aux collectivités (6,6%) :
  1565 Centrica PLC (GBP)_________________________3,6%
   151 Electricite De France SA___________________3,0%

~Immobilier (23,6%) :
   440 Orchid Island Capital Inc (USD)____________4,3%
    17 Simon Property Group Inc (USD)_____________3,8%
   389 Vereit Inc (USD)___________________________3,7%
   113 CoreCivic Inc (USD)________________________3,6%
   125 RioCan Real Estate Investment Trust________3,0%
   361 Cbo Territoria SA__________________________2,0%
   118 Spirit Realty Capital Inc (USD)____________1,2%
   115 New Senior Investment Group Inc (USD)______0,9%
     3 WFD Unibail Rodamco NV_____________________0,8%
     6 Retail Value Inc (USD)_____________________0,3%

~Fonds/Trackers (25,1%) :
    38 Amundi Index Solutions - Amundi MSCI Wor__14,7%
  1136 Amundi Index Solutions - Amundi MSCI Eme___6,4%
     6 Lyxor MSCI EMU Small Cap UCITS ETF - D-E___2,6%
     5 Amundi Index Solutions - Amundi Russell ___1,5%

~Liquidité :
__________________________________________________0,7%

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 30/08/2018 (immobilier uniquement)

~Résidentiel (26,8%) :
   361 Cbo Territoria SA__________________________8,5%
   440 Orchid Island Capital Inc (USD)___________18,3%

~Diversifié (21,0%) :
   118 Spirit Realty Capital Inc (USD)____________5,1%
   389 Vereit Inc (USD)__________________________15,8%

~Santé (3,8%) :
   115 New Senior Investment Group Inc (USD)______3,8%

~Commerce et centres régionaux (33,2%) :
     3 WFD Unibail Rodamco NV_____________________3,3%
   125 RioCan Real Estate Investment Trust_______12,7%
     6 Retail Value Inc (USD)_____________________1,1%
    17 Simon Property Group Inc (USD)____________16,1%

~Spécialisé (15,2%) :
   113 CoreCivic Inc (USD)_______________________15,2%

Une performance mauvaise notamment plombée par quelques lignes très difficiles :
-    Akwel en MV30% (Reco VotreArgent), Iliad en MV40% (Reco VotreArgent), Erytech Pharma en MV+50% que j’ai décidé de couper pensant que l’argent serait mieux utilisé sur d’autres lignes. à suivre.
-    Altran en MV20%, Pandora en MV40% et Centrica en MV20% que je garde et ai renforcé à la baisse pour Altran et Centrica, à venir pour Pandora si elle baisse encore vers 350DKK. Je pense que ces 3 titres vont se redresser notamment Altran à court/moyen terme
-    J’ai pris quelques plus-values sur TechnipFMC et SAP : Je rerentrerai sur TechnipFMC quand le cours rebaissera même si je trouve que ce titre a une énorme volatilité (sans que je comprenne vraiement pourquoi sauf peut-être à avoir un actionnariat très diversifié). Pour SAP, j’ai préféré changer cette ligne pour une valeur avec une meilleure rendement de dividende malgré le fait que je continue de penser qu’il s’agit d’une valeur IH solide.

La répartition au sein du PEA/CTO :
-    Environ 25% répartis entre plusieurs ETF, principalement World ; j’ai baissé ma part émergents pour ajouter les lignes « PME » (Russell 2000 et EMU Small Cap »

-    Moins de 25% en immobiliers :
o    Plusieurs REIT Américaines choisis avec le reporting IH après quelques éliminations en cours de route pour concentrer sur les lignes que j’estimais plus solides d’après les infos du forum (Kimco, DDR). J’avais voulu diverisifier un peu par rapport au Retail en prenant notamment « New Senior Investment Group » qui ne semble pas avoir été un bon choix.
o    Une petite ligne Unibail pour comparer réellement les frais avec la variante Linxea Spirit
o    Récemment : ajout de CBO Territoria sur la base des articles associés sur le forum

-    Ouverture récente de 3 petites lignes plus spéculatives dans des BDC américaines (choix basé sur articles Seeking Alpha) pour diversifier par rapport au REIT sur la base qu’une remontée des taux d’intérêt serait bénéfique pour les BDC et pénalisant pour les REIT : Appolo (AINV), Solar (SLRC) & Golub (GBDC)

-    Titres avec plusieurs familles :

o    Selection IH dans une optique garde long terme malgré faible dividende: Air Liquide, Hermes, L’oréal, Novo Nordisk, Atlas Copco (choix de diversification industrie dans une société avec une bonne niche), Amundi (que je compte revendre quand PV>10% du fait du dividende plus faible par rapport à son score)

o    Selection IH & autres articles sur services télécom garde long terme avec dividende intéressant: BT Group, Deutsche Telecom (dans le move d’IH), Telefonica (ajout récent suite à la liste des valeurs « sous-cotées »)

o    Selection IH plutôt garde long terme avec dividende intéressant : Centrica, Pandora (avec l’inquiétude suite à la descente continue), Skanska (choix pour diversifier), Imperial Brands (choix pour diversifier), Kinder Morgan (toujours dans le move IH)

o    Selection IH & Perso sur automobile : Renault sur base articles IH,    Volkswagen sur base que je crois au redressement de la boîte suite au diesel gate et sa solidité, Michelin que je classe en solide IH qui était à son plus bas

o    Selection perso moyen terme (société solide permettant une plus-value à moyen terme mais à dividende moyen qui permette d’améliorer la diversification que je prévois de revendre): SAP

o    Selection conviction personnelle :
- Altran : je crois en leur modèle et leur équipe de direction sur le long terme même si dividende inférieur à 3% : j’ai renforcé suite à la baisse,
- TechnipFMC : revendu pour PV mais que je racheterai si cela rebaisse même si ma femme est déjà exposé à l’oil & gas et que j’ai acheté Kinder Morgan,
- EDF : je crois au fait que l’on doit augmenter le prix de l’électricité et que EDF sera un acteur fort passé, présent & futur incluant nucléaire et énergies renouvelables. J’espère aussi une remontée du titre lorsque les réacteurs nucléaires en cours de construction seront à pleine charge sur le réseau (Taishan, Olkiluoto et Flamanville). J’ai déjà pris une part de la PV car j’avais une plus grosse ligne.
- Rio Tinto : mon souhait aurait été de pouvoir acheté les matières premières directement (Uranium, Silicium, …) mais ce n’est pas possible donc j’ai une valeur « minière » choisi avec IH qui répond aussi à ma volonté d’avoir de l’or en physique et que je n’ai finalement pas prévu de faire à court terme même si je continue de regarder le cours.

Donc peu de chose qui viennent vraiment de moi mais je continue à suivre le forum quand j’en ai ou prend le temps pour mieux comprendre en espérant que j’ai pu épurer mon portefeuille pour que la performance s’améliore.

Les mouvements du moment:

- Rerenforcement de Altran : 69@7,20€; mon PRU passe à 10.37€. Je reste confiant sur le moyen terme pour cette ligne remonte en espérant que ce soit plus court dès si les prochaines communications sur la gestion de la dette par rapport à l’achat dit "trop cher" de Aricent.

- Renforcement de Vereit avec le cash/dividendes : [email protected]$; du gros plutôt solide et diversifié pour du B&H.

J’ai hésité à renforcer Pandora mais je n’ai pas fait le pas:
Pandora dévoile ses « charms » en franchise

Je continue mon renforcement dans la Santé en Pharma. J’ai coupé ma ligne New Senior Investment Group (-115@5,40 perf -56%) qui semble sur une pente sans retour malgré un rendement intéressant. Je préfère choisir une ligne plus solide. C’est au sein de mon CTO. J’ai choisi ABBVie (USD) ([email protected]) mais j’ai hésité avec Roche (CHF). Roche semble indestructible mais l’action est chère.
ABBVie a plutôt des mauvaises appréciation car il n’est pas aux attendus et que son médicaments phare ne va plus être la vache à lait qui lui a permis de se bâtir. Mais les résultats restent très bons et son niveau est au plus bas depuis plus d’un an avec un bon scoring IH. De plus il semble avoir d’autres produits qui doivent pouvoir remplacer Humira d’ici quelques années. Même si la ligne comporte des risques si ABBVie n’arrivent pas à organiser le remplacement de Humira; les résultats sont encore là pour quelques temps avec un bon rendement historique en dividende (>5%).