Portefeuille d'actions de Peakykarl

Bonjour,

Suite à la chute des cours je suis passé full cash début mars sur la petite baisse car je sentais la gamelle arriver, étant en levier sur mon CTO notamment sur Unibail…
J’ai limité la casse aussi sur mon PEA.
Résultats je suis à -4.6% sur mon CTO et -6% sur le PEA.

Suite à la chute des cours je suis passé full cash début mars sur la petite baisse car je sentais la gamelle arriver, étant en levier sur mon CTO notamment sur Unibail…
J’ai limité la casse aussi sur mon PEA.
 
Je ne suis pas confiant pour les marchés donc je suis cash à 30% sur mon PEA et 32% sur mon CTO.
Mon assurance vie a bien géré la baisse étant 50% fonds € , 40% Comgest monde et 10% jpm technology.

Je réfléchis à passer en passif sur PEA et clôturer mon CTO même si j’adore le stock picking ma performance est irrégulière et mon temps passé trop important pour des fois pas grand chose.
J’ai fais quelques bêtises en jouant avec BX4, DSP5 et Vix Sp500 : cela m’a pour l’instant plus coûté que rapporté.
Cependant, je trouve que COMGEST MONDE surperformance bien l’ETF monde et sa composition axée Asie me va bien… je réfléchis donc à remplacer l’etf monde par comgest monde, et mettre etf sp500 et autres sur le PEA. L’idée étant d’avoir 60% passif et 40% actif belles valeurs.

Par ailleurs on voit bien que la perf de l’ASV est identique à celle du CTO alors que je passe pas du tout de temps dessus, virement programmé. Par contre pour la gestion CTO, je passe 2h/semaine à analyser des valeurs,  suivre le portefeuille… c’est beaucoup trop pour pas grand chose.

J’ai fais également trop d’allers retours sur mon CTO à vouloir faire du swing trading j’ai perdu en achetant au mauvais moment une action… J’ai déjà expérimenté cela…

Bref j’ai bien kiffé le FOMO !

Je suis frustré d’avoir tant hésité à rentrer sur le World et certaines pépites car elles sont entre +20 et +80%… Comme par exemple shopify, Cyrus One , lam research…

Je m’interroge sur ma stratégie globale d’investissement et d’orientation de mes flux d’épargne.

Pour l’instant :
Épargne sécurité : 24k€
PEA : 13k€
CTO : 13k€
ASV : 4k€

Mes flux d’épargne (40%)  sont repartis ainsi :
10% livret
20% ASV
35% PEA
35% CTO

Cela ne me semble pas du tout efficient… Surtout que je ne suis pas propriétaire de ma RP.
Également ouvrir un PER me semble intéressant pour investir et réduire la fiscalité de la TMI 30% sachant que déblocage possible pour achat RP.

Vos lumières sont les bienvenues.

Voici le reporting à date

Dernière modification par peakykarl (22/05/2020 12h02)

Bonjour,
si je ne dit pas de bêtises les frais de souscription ne s’appliquent pas au sein d’une assurance-vie (sauf pour certains fonds comme les SCI ou SCPI par exemple), et les frais de gestion sont des frais internes au fonds dont la performance tient déjà compte; il faut seulement tenir compte des frais de gestion de l’assurance-vie (0.5% sur Spirica par exemple).
Pour comparer les 3 fonds vous pouvez essayer ce site :
EURONEXT FUNDS360, tout savoir sur les SICAV, FCP, ETF et les FIA

Ankh a écrit :

Bonjour Peakykarl

Intéressante cette comparaison entre le fond Comgest Monde et les 2 autres. J’ai également une petite ligne en portefeuille et c’est vrai qu’il performe bien, tout en étant peu volatile. Et il fait mieux que le MSCI World.

J’ai étudié leur dernier reporting mensuel. Le fond s’éloigne en fait fortement de la composition du MSCI World, avec une moindre pondération des USA et quelques paris sur l’Asie. Enfin, ils n’ont semble-t-il pas de titres utilities, ni immobilier, ni énergie. Ce qui explique la stabilité en 2020 car tous les titres liés au pétrole et à l’immobilier ont lourdement chuté. Et ça explique la surperformance de long terme, car les secteurs absents de leur portefeuille ont souvent une croissance inférieure à d’autres secteurs.

Oui exactement, ils ont bien géré cela et même avant ils surperformaient.  J’avais détaillé plus haut dans un post la composition du fonds vs MSCI WORLD vs COMGEST.

Pourquoi n’avoir qu’une petite ligne ?

peakykarl, le 24/05/2020 a écrit :

J’ai donc équilibré et réajusté mon exposition COMGEST MONDE en intégrant Morgan Stanley Investment Funds - Global Opportunity Fund A LU0552385295, qui est plus dynamique.

En effet, la composition de Morgan stanley me semble intéressante et complémentaire avec COMGEST MONDE qui se veut plus défensive (et moins performante paradoxalement avec le rebond récent) :

- technologie :  +15% surpondération par rapport à l’indice (fonds 34%  vs  indice 19%) parfait car COMGEST est à 19% comme l’indice
- biens consommations cycliques : +16% surpondération (fonds 27% vs indice 11%) parfait car COMGEST est à 9%
- biens consommations non cycliques : -6% sous pondération ( fonds 2% vs indice 8%) parfait car COMGEST est à 17%
- services de communication : +5% surpondération (fonds 14% vs indice 9%)
- services financiers : -10% sous pondération (fonds 4% vs indice 14%) parfait car COMGEST est à 8%
- santé : -10% sous pondération (fonds 3% vs indice 13%) c’est parfait car COMGEST MONDE est exposé à 22%
- cash : 7% ! et comgest @5%.

Votre fiscalité étant compliquée en France les CEFs qui distribuent mensuellement ou trimestriellement ne sont pas adéquats - et aucun n’est capitalisant a 100%
voir www.cefconnect.com ou la file du forum. Mais oui tres liquide et discount versus NAV. Outil parfait pour meilleur rendement que pratiquement toute action ordinaire sauf les preferentielles.
En moyenne ca prend 20 a 25% de cash down comme les etfs ou les big caps.

Comme je suis en phase de consommation du capital, je prefere les distribuants mais je n’exclue pas les capitalisants , du fait que presque aucun revenu n’est taxable pour moi - reste que je ne peux pas récupérer les retenues a la source mais je ne vais pas m’en plaindre!
De plus certaines preferentielles sont exemptes de retenue.
Idéalement avec un bon mix ma retenue est plutot dans les 5% donc je me dis que c’est comme une taxation a la source! Et je ne suis donc pas limitée du tout dans mes choix par contre pas question de payer des frais d’entree .
Finalement aussi pas de contrat d’assurance-vie etc car je suis expat et celles du LUX sont bien trop limitante. J’ai preferé changer de residence fiscale!

Bref les etfs irlandais sans retenue a la source ont ete mes premiers choix depuis longtemps vu leur taille et liquidité surtout ishares et Vanguard. D’ailleurs je choisis selon le critère d’IB : si un etf n’est pas marginable c’est qu’il est trop petit et qu’il y a un equivalent plus gros et je cherche…

Le marché est remonté en flèche - je ne m’y attendais pas! Donc achat rapide d’une vingtaine d’etfs ces dernières semaines . Je vais meme renforcer certaines positions lundi et ajouter cybersecurity et un etf tech - meme si j’ai des CEFS comme le nouveau AIO artificial intelligence and tech Nuveen Site Unavailable

Je vais verifier sur IB pour vos etfs et je vous reviens sous peu!

EDIT: l’etf SOXX apparait mais avec une étoile rouge = pas achetable pour un européen comme tous les etfs "américains". Faut trouver un equivalent UCITS.
C’est une des grosses bêtises qu’on nous a fait avec l’excuse de vouloir nous protéger. C’est aussi pour ca que les Cefs sont utiles car ils se tradent aux USA jusqu’a 22 hrs alors que nos etfs Ucits pas.

EDIT 2 : chez IB le minimum en frais de transaction sur 100 actions d’un CEF peuvent oscillent entre 19 et 67 sous - alors que pour un etf si on veut amortir les  frais d’achat de 2.10 a 3.10 euro ex IDVY et MSE …il faut en acheter au minimum pour 2500 a 3000 euro. Donc pour comparer j’ai paye 0.19 USD pour acheter 100 IFN a 15.53 USD India Fund Inc (IFN) Quote | Morningstar
Ca chiffre vite sur les petits montants.
Mais on peut acheter 100 Apple a disons 33k pour le meme maximum de 0.67 USD - maintenant - parce qu’après le crash ce n’était plus vrai.
IB ayant eu de grosses pertes avec le crash a -36% du pétrole parce qu’ils ont absorbe les pertes des clients… les frais d’achat avaient augmente et les taux de levier avaient ete réduits. Ca retourne peu a peu a la "normale" pour les frais mais pas encore pour le levier ex Apple ne prenait que 12% de cash versus 20% maintenant.

Dernière modification par sissi (07/06/2020 12h28)

Les dividendes sont à chercher sur le site du gestionnaire du fond. Aucun intérêt pour celui-ci à mon avis.

Vos fonds en Assurance vie sont top, nous en avons plusieurs en commun!

Rapport perf/temps passé pour l’investissement en assurance vie sur des bons fonds ca nous rend modeste….

Hello corran,

Concernant les risques d’un portefeuille concentré, je suis d’accord avec vous, la diversification dilue ce risque. Mais des études ont prouvé (je ne sais plus lesquelles) qu’au delà d’une trentaine de lignes, la dilution du risque est de moins en moins prononcée. A l’inverse, je trouve frustrant qu’une ligne qui fasse +200% n’ait finalement que peu d’influence sur la perf globale d’un portefeuille de 500+ lignes. Il me parait aussi plus pertinent de connaître parfaitement 20/25 dossiers que d’acheter et d’oublier 500+ sociétés.

Pourquoi déconseillez-vous autant les ETF ? Je trouve au contraire qu’il s’agit d’un outil extraordinaire pour 99% des petits porteurs. Diversification, optimisation fiscale, faibles frais, aucune gestion… ils ont tout pour plaire.

J’ai justement tendance à penser qu’avec un mix du style 70% ETF + 30% portefeuille concentré, on peut avoir le beurre (la diversification) et l’argent du beurre (un boost sur la performance globale si on a un bon coup de volant). Personnellement je n’arriverais plus à m’en passer.

C’est vrai que ce n’est pas clair, donc je vais préciser.

Si je déroge au 100% World, c’est pour ajouter un sérieux coup de dynamisme au portefeuille. Et à cet effet, le Nasdaq me parait plus approprié que le World Momentum. J’aime aussi le fait qu’il ne contienne pas de matériaux, de financières, d’énergie, d’industrielles et de matières premières, l’indice est concentré sur les trois secteurs qui me paraissent les plus intéressants à jouer pour la décennie à venir : IT, santé, et consommation discrétionnaire.

L’autre point qui m’inquiète, c’est la contreperformance attendue du Momentum vs Value lorsque la rotation sectorielle aura vraiment lieu. Je pense que ce sera assez marqué, peut-être même plus que sur le Nasdaq - beaucoup considèrent que les FAANG ont un profil quasi défensif aujourd’hui… chacun se fera sa propre opinion.

Mais le World Momentum n’est pas un mauvais choix, loin de là. C’est juste qu’aujourd’hui le point d’entrée n’est peut-être pas optimal.

Je reprenais vos messages et me rends compte que vous êtes sur Everquote. Je pense que Selectquote (identifiée par Corsaire00) est un meilleur choix pour un business très similaire.