Portefeuille d'actions de Mimosa

Merci Adrien pour votre retour, je pense réinvestir progressivement, prudemment et en profitant de trou de marché.

Au niveau de mon portefeuille actuel, j’ai une grosse conviction sur GTT, Solutions 30 et DIOR (holding de LVMH) et Microsoft si des renforts doivent s’effectuer.

Dans les valeurs international, je suis attentivement Samsung sur la place de Londres, Wirecard sur le Xetra, Boeing, Vmware et China petroleum sur le Nyse.

Mais ce ne seront que des petites lignes, car l’essentiel de ma liquidité est rattaché a mon compte PEA.

Amicalement,

Mimosa

REPORTING AU 09/02/20:

Apport de +2 000€ fin janvier sur le CTO Degiro (Pas de mouvement sur celui-ci depuis le dernier reporting).

Sur le CTO SAXO Banque achat de SAMSUNG (1 X 999$ à Londres), renforcement de la ligne WIRECARD (1 x 134.10€) et ouverture d’une petite ligne RICHEMONT (2 x 75chf) juste avant le coronavirus pas top comme timing pour du luxe.

Sur le CTO Bourse Direct renforcement de UNIBAIL (4 x 125€).

Sur le PEA pas mal de mouvement en 3 semaines:

VENTES:
J’ai profité de la crise sanitaire du coronavirus pour sortir l’intégralité de la ligne BX4 (en 3 coup) matérialisant ainsi une moins-value de plusieurs milliers d’euros.

ACHATS: mes achats se font quasi-généralement par louchettes de 500€

Renforcement de GTT (2 fois), Delfingen, Derichebourg, Solutions 30, Lagardere, AXA, Christian DIOR.

Nouvelles lignes: SOITEC (le jour du warning suite à la publication à 83.30€), MERSEN (29.35€ comblement d’un GAP de début novembre), Bastide le confort médical (35.70€) et LUMIBIRD (12.46€).

La performance YTD est de +0.48%

Le cumul des portefeuilles passe à 6 chiffres pour la première fois (petite fierté personnelle, avec un départ avec moins de 20K il y a pratiquement 6 ans).

La liquidité monte à 29.50% dont 88% sur le PEA

Bonjour Chrispa,

Le choix de l’ADR "preferred" SAMSUNG été réalisé sur les faits que le rendement du dividende distribué y est meilleur mais surtout les "share buy back" y sont plus important que sur l’ADR "common".

Le prix inférieur est aussi un avantage mais marginal.

A terme (je pense que) le cours de la "preferred" devrait rejoindre la "common" en YTD +9.48% versus 5.03% actuellement.

Le défaut dû au manque de liquidité ne me gène guère au vu de ma maigre position (1).

Cordialement,

Mimosa

REPORTING AU 18/03/20

Pas de d’apport de cash (is King) pour l’instant, mais un gros virement devrait arriver sous peu (j’espère au vu la qualité actuelle du service sur Bourse Direct) sur le PEA pour continuer à renforcer les positions.

La performance du portefeuille YTD est de -24.96% versus le CAC 40 à -37.19%

Tout d’abord, on était vendu: Mecelec composites qui n’avait vraiment pas trop baissé ce qui me permet de sortir encore à un prix très correct, j’ai surtout peur de l’impact de la crise sanitaire actuelle sur les petites structures (13M€ de capitalisation) et ADP pas besoin de faire un dessin sur le dossier.

La partie concernant les achats sera nettement plus abondante…

Sur les divers CTO: Achats de Nvidia, Pfizer et renforts de Unibail, Wirecard et VMware.

Sur le PEA-PME: Renfort de Actia Group en 2 fois (liquidité venant de la vente de Mecelec, pas vraiment une réussite).

Sur le PEA: C’est une orgie d’achats (a bon compte… ou pas) STM (2 fois), Soitec (2 fois) et Schneider (2 fois).

Dans la santé les retours de Sartorius Stedim et Bastide ainsi que la triade des maisons de retraite (Korian (2 fois), LNA et Orpéa (2 fois)) à des prix très nettement inférieurs au niveau de ventes précédents.

Toujours dans la santé Sanofi subits 2 renforcements également (personnellement travaillant en pharmacie, je peux vous dire que le "Doliprane Rush" de ses derniers jours, c’était quelque chose!).

Pour les autres secteurs du PEA: LVMH (3 fois), GTT (2 fois) trop tôt et le prix bas du pétrole abaisse mon sentiment sur le dossier qui était un de mes meilleures convictions, Danone, Solutions 30 (2 fois), Kering, Envea, L’oreal (2 fois), Hermes, Edenred, Prosus et pour finir Safran (OUF, je pense n’avoir oublié personne…)

Merci de votre lecture à tous,

MIMOSA

Bonjour Mimosa,

Bravo pour votre réactivité dans les allers-retours sur certains titres, ce qui a dû vous permettre de grapiller quelques % de performance par rapport aux indices.

J’ai une petite question sur la tactique que vous partagez à la fin: pourquoi prévoir de dégainer la semaine prochaine sur les UC, alors que vous attendez manifestement une nouvelle jambe de baisse surle Cac pour re-renforcer les titres vifs? Si vous avez raison sur ce point, et que cette baisse arrive dans 2 semaines… ou 2 mois, vous aurez sous-optimisé vos entrées UC. Ou alors, vous avez une sorte de planning de renforcement périodique en tête, quels que soient les indices?

Bonne fin de journée.

Bonjour Mimosa,

Félicitations pour le suivi.

Cela ne vous dérange pas de consacrer autant d’énergie à la gestion de votre portefeuille pour finalement obtenir une performance inférieure à celle d’un ETF World ?

J’ai cherché votre benchmark mais vous ne le précisez pas, j’ai vu des titres internationaux donc je me suis dit que votre univers était le "monde développé" - comme le MSCI World d’ailleurs, qui contrairement à ce que vous indiquez ne contient pas d’actions chinoises ni de pays émergents.

Si c’est une passion et que vous êtes prêts à y laisser quelques points de performance, alors c’est différent en effet

Bonsoir Mimosa,

Je ne fais pas partie des experts de ce forum.

Je souhaite revenir sur votre premier post (que je découvre maintenant) qui parle du BX4. Tel que je lis votre message, je comprends que vous l’avez exploité au titre de couverture de portefeuille. Ce n’est à mon sens absolument pas un produit de couverture de portefeuille.

Absolument pas un produit à conserver plus de 6 mois (printemps à fin d’année). La volatilité du marché peut réduire de manière significative l’efficacité avec un risque important de perte (en cas de contrepied).

J’apprécie et utilise plusieurs fois par an ce véhicule (quand je le vois possible), mais je pense, reste à réserver aux périodes de forte tendance baissière sur des durées courtes. La volatilité sur la période de détention fait beaucoup souffrir la performance.

Son inconvénient majeur appelé de manière pédante le "bêta slippage" tient tout simplement au fait que le produit garantit une performance avec un facteur multiplicatif sur une base d’évolution relative quotidienne. Il ne s’agit pas d’un produit corrélé à l’évolution de son indice de référence, mais corrélé à l’évolution de la variation quotidienne de son indice de référence.

Par exemple:
Un jour, le CAC40 à 4800 pts perd 2% et se retrouve 4704 pts.
Le BX4 évolue de +4% passant de 7€ (chiffre pris au hasard pour l’exemple, je n’ai aucune idée de la valeur de BX4 à ce moment là) à 7,28 €. Vous êtes très satisfait !

Mais si la tendance n’est pas très directionnelle (c’est là que l’AT est indispensable car elle sert à prendre conscience d’une situation et à la rendre concrète), le lendemain, le CAC40 remonte à 4810 pts, il fait donc une performance de 2,25%. Et en deux jours la performance du CAC40 est de +0,2%. Il a gagné un peu. Le BX4, passe dans le même temps à 6,95 € (7,28-4,5%).

Donc alors que le CAC40 a gagné un 0,2% en 2 jours, le détenteur de BX4 a perdu 0,7% sur les mêmes 2 jours.

L’exemple relate deux jours possibles de bourse. Si cela se passe en 3 ou 4 jours, cela s’amplifie mais la tendance peut l’emporter et finalement on sort gagnant et satisfait. Sur une longue durée (plusieurs mois), avec la volatilité l’écart peut être très très important. Amusez vous à faire le calcul (c’est très simple, je l’ai fait).

Si on ajoute à cela les frais d’ordres d’achat, de vente et les frais de gestion de l’ETF…

Remarque: Le bêta slippage peut aussi vous être favorable si la chute est forte et brutale. Faîtes le calcul sur un exemple, vous verrez.

Alors bien sûr, la taille de la ligne peut-être adaptée à la taille du portefeuille, mais il n’en reste pas moins que la volatilité constitue un élément défavorable au détenteur de BX4. La volatilité est nécessairement accrue dans la durée. Le CAC40 n’évolue pas en ligne droite, que ce soit à la hausse ou à la baisse.

L’intérêt du BX4 réside dans le fait qu’il est baissier, les phases de baisses sont généralement plus courtes et plus directionnelles (moins volatiles) que les phases haussières.
Je ne poste pas de référence. Regardez un graphe (mais chut! j’ai compris que c’est un gros mot, ici), vous verrez par vous même.

Le mois de mars a été un très bon mois pour le détenteur de BX4, je peux en témoigner.
Je m’attends à un mois d’avril comparable avec de nouveaux plus bas. Car il est maintenant question d’une seconde vague de Covid19 et les impacts économiques me semblent encore sous-estimés si l’on compare aux crises de 2000 et 2008, qui ont produit des baisses de l’ordre de 60% des indices alors qu’elles ne bloquaient pas toute l’économie mondiale pour des mois comme nous le vivons ou nous apprêtons à le vivre. Je n’en sais rien. Nous verrons bien…

Acheter du BX4 pour une longue durée et surtout à contre tendance me semble très hasardeux.

Et dans tous les cas, mais cela vous le savez, ce ne peut être qu’une portion faible d’un portefeuille.

Je ne livre là qu’un avis, probablement erroné, qui peut participer à votre réflexion ou pas.

Bon courage.

@+

Dernière modification par CoolTrader (05/04/2020 03h16)

REPORTING AU 03/05/20

Bonjour à tous,

Pas beaucoup de mouvement pour ce mois-ci:

Juste la vente SARTORIUS STEDIM (+34.5% en 18 séances depuis son retour dans le portif) trop chère actuellement à mon goût même avec le covid-19 dont elle bénéficie pleinement et le renforcement d’EDENRED (exécution d’une épuisette lors d’une mèche basse le 22/04 à 31.25€).

La performance YTD est de -11.92% versus le CAC 40 à -23.51%

Le rebond mensuel du portefeuille est de +8.42% inférieur à celui du CAC 40 (+10.05%) pénalisé par la liquidité conséquente (pratiquement 30%).

REPORTING AU 28.06.20

Bonjour tout le monde,

La performance YTD du portefeuille est de -6.49% versus le CAC 40 à -17.87%

Sur le mois de juin (jusqu’à aujourd’hui dimanche 28/06, la fin du mois sera reportée sur juillet) la performance est de +1.47% en net décrochage du rebond ce mois-ci avec un CAC à +4.55%.

Toujours pas d’apport depuis Mars, la liquidité essentiellement nichée au sein du PEA est toujours copieuse.

Pour les mouvements du mois:

Renforcement d’Actia Group sur le PEA-PME.

Sur le PEA Vente/Achat sur Safran à 102.15€/90.90€ soit +22.50% de PV puis rachat 11% moins chère (un semblant de trader fou sommeil t’il en moi ?).

Prise de bénéfice sur ADP +33.50% repositionnement à l’achat dessus encore -9.80% de baisse pour l’exécution.

Toujours sur le PEA achat de Medtronic (merci MrDividende) ce qui a pour incidence d’avoir une ligne double (PEA+CTO Degiro) la petite ligne hors PEA n’a pas vocation à être conservé.

Ensuite achats le 11/06 de GTT (toujours une forte conviction sur le dossier), Nexity (pour diversifier la poche immobilière de mon portefeuille), le 15/06 achats de Dassault Systemes et EssilorLuxottica.

Le 25/06 toujours dans le sens des achats : JCDecaux, TFF Group (marché de niche de la tonnellerie), Rubis et encore GTT.

Concernant les CTO : la ligne Pfizer est renforcée en milieu de mois suite à une forte baisse (-7.30%) dû à un échec sur une étude de phase III

Vendu le 18/06 à sauve qui peut la ligne Wirecard à 57€ avec une MV de pratiquement 300€ soit -46.63%

D’ailleurs le CTO Saxo Banque sera fermé suite à l’augmentation tarifaire donc la ligne Northrop Grumman sera liquidée à court terme (avant 2 semaines maximum), voilà une histoire qui finit en eau de boudin avec Saxo Banque, le scandale Wirecard en prime…



Merci de votre lecture et à bientôt,

Mimosa

Bonjour Navarre,

Le titre Medtronic à éligible au PEA, car son siège est domicilié fiscalement en Irlande, comme Accenture également dont j’ai un ordre achat à la baisse dessus.

Voici le lien du MSG :
Portefeuille d’actions de MrDividende (13/16)

Bon dimanche,

Mimosa

Dernière modification par Mimosa (28/06/2020 14h09)